Добавлен: 12.03.2024
Просмотров: 34
Скачиваний: 0
СОДЕРЖАНИЕ
Глава 1. Развитие мировой валютной системы
1.1. Парижская валютная система
1.2. Генуэзская валютная система
1.3. Бреттон-Вудская валютная система
1.4. Ямайская валютная система
Глава 2. Анализ валютной системы России
2.1. Состояние валютной системы России на современном этапе
Содержание:
Введение
В истории существовало всего четыре международных валютных системы. Парижская международная валютная система, созданная в 1867 г., действовала 47 лет. Она базировалась на золотомонетном стандарте, то есть золотые монеты реально обслуживали внутренний оборот. Между валютами были установлены золотые паритеты: в зависимости от того, сколько золота содержалось в монете той или иной страны, складывались и курсовые соотношения. Генуэзская система, оформленная в 1922 г., оказалась самой короткой - продержалась всего 9 лет. Здесь также были золотые паритеты, но золотомонетный стандарт был заменен на золотодевизный. То есть только несколько особых валют, а именно доллар, фунт и франк, обменивались на золото. Все остальные валюты начали обмениваться на золото через эти девизы. Бреттон-Вудская система была создана в 1944 г., накануне окончания Второй мировой войны, и просуществовала 27 лет. Основывалась она на золотодолларовом стандарте, или, можно сказать, золотодевизном, при котором только одна валюта, доллар, обменивалась на золото - и то только во внешнем обороте. Все остальные валюты обменивались на золото через доллар США, благодаря чему последний стал особой валютой и на него был создан специфический спрос. Ямайская система действует официально с 1976 г. Она основана на плавающих курсах.
От эффективности валютного механизма, степени вмешательства государственных и международных валютно-финансовых организаций в деятельность валютных, денежных и золотых рынков во многом зависит экономическое развитие, внешнеэкономическая стратегия промышленно-развитых стран. Рост значения валютной системы заставляет промышленно-развитые страны совершенствовать старые и искать новые инструменты и методы государственно-монополистического регулирования валютной сферы на национальных и наднациональных уровнях.
Цель работы заключается в характеристике степени интегрированности России в международную валютную систему. Достижение поставленной цели предполагает постановку и решение следующих задач:
- рассмотреть этапы развития мировых валютных систем;
- выявить перспективы международной валютно-финансовой системы;
- дать оценку перспективам использования российского рубля в качестве региональной и/или резервной валюты.
В работе будут использованы нормативно-правовые документы в области мировой экономики и международных экономических отношений.
Глава 1. Развитие мировой валютной системы
1.1. Парижская валютная система
В развитии мировой валютной системы выделяются четыре основных периода, которые характеризуются следующими критериями: основным активом, используемым для урегулирования платежных балансов; использованием золота в качестве мировых денег; режимом валютного курса и институциональной структурой валютной системы.
В соответствии с обозначенными критериями выделяются следующие мировые валютные системы:
- Парижская валютная система;
- Генуэзская валютная система;
- Бреттон-Вудская валютная система;
- Ямайская валютная система.
Переход от одной системы к другой объясняется непрерывным развитием национального и мирового хозяйства, что объективно приводит в какой-то момент к несоответствию принципов организации мировой валютной системы и структуры мирового хозяйства.
Важную роль в формировании мировой валютной системы играет расстановка сил основных центров мирового хозяйства.
На стыке двух тысячелетий мир столкнулся с полосой региональных валютных и финансовых кризисов, которые спровоцировали не только резкий перелив финансовых ресурсов с одних рынков на другие, но и обвальные падения котировок ценных бумаг и валютных курсов. Эти процессы в условиях глобализации имеют тенденции к обострению и охвату своим воздействием все большее количество регионов, превращаясь из локальных в мировые. В результате валютный фактор приобрел новое значение в мировой экономике. Практика показала, что резкое изменение курса резервных валют может дезорганизовать все мирохозяйственные связи. Следствием сложившейся ситуации является тенденция к формированию региональных валютных союзов. Наиболее значимым из них по своему влиянию на международные» экономические отношения является Европейская валютная система.
Первая институционально оформленная мировая валютная система — Парижская (1867 г.) — основывалась на золотом стандарте. Этот стандарт означал официальное закрепление золотого содержания в единице национальной валюты с обязательством центральных банков покупать и продавать национальную валюту в обмен на золото. Таким образом, валютные курсы оказались фиксированными, поскольку каждая национальная валюта имела определенное золотое содержание.
Эта система сформировалась в условиях экономического роста в большинстве ведущих стран мира. Ее успех определялся относительной политической стабильностью в мире, небольшими государственными бюджетами, сравнительно низкими темпами инфляции. Основой механизма валютной корректировки являлся перелив международного краткосрочного капитала, а также запасы монетарного золота.
В начале Первой мировой войны (1914 г.) сложились условия, при которых золотой стандарт уже не мог быть основой мировой валютной системы. Во-первых, на период военных действий центральные банки воюющих государств приостановили размен банкнот на золото и увеличили их эмиссию с целью покрытия военных расходов. Во-вторых, к началу нового столетия резко возросли объемы мировой торговли товарами и услугами, что затруднило сохранение золотомонетного стандарта. В-третьих, на мировой арене изменилось соотношение сил. Наряду с Лондоном на роль мирового финансового центра претендовали Нью-Йорк и Париж.
После периода валютных потрясений в ходе Первой мировой войны и по окончании ее сформировалась валютная система, основанная на базе золотодевизного стандарта, означавшего конвертируемость в золото ведущих валют.
1.2. Генуэзская валютная система
Вторая мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, подписанным на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г.
В основу ее функционирования были заложены следующие принципы:
- Золотой стандарт заменен золотодевизным стандартом. В качестве девиза выступала иностранная валюта в любой форме. Статус резервной валюты официально закреплен не был, хотя лидерами в этой области были доллар США и фунт стерлингов.
- Восстановлен режим свободного курсообразования; сохранены золотые паритеты валют.
- Институциональными формами валютного регулирования утверждались конференции, совещания.
Период 1922—1928 гг. был отмечен относительной устойчивостью мировой валютной системы. Однако это состояние было взорвано мировым кризисом 30-х гг., в результате которого Генуэзская валютная система стала утрачивать свою значимость. Постепенно была отменена внутренняя конвертируемость валют на золото, и только три страны — США, Великобритания, Франция — сохранили по соглашению центральных банков внешнюю конвертируемость своих валют.
Очередное потрясение мировая валютная система испытала накануне Второй мировой войны в ходе экономического кризиса 1937 г. В ряде стран произошло многократное обесценение валют. Курс доллара США к концу 1938 г. снизился на 47% в сравнении с уровнем 1929 г., фунта стерлингов — на 43%, французского франка — на 60, швейцарского франка — на 31%. То есть накануне Второй мировой войны в мире не было ни одной устойчивой валюты.
В годы Второй мировой войны валютный курс утратил свою активную роль в международных экономических отношениях. Это было обусловлено как валютными ограничениями, введенными воюющими и нейтральными странами, так и спецификой кредитования и финансирования внешней торговли в условиях войны.
К концу Второй мировой войны кризис Генуэзской валютной системы был очевиден. Концепция новой валютной системы разрабатывалась американскими и английскими специалистами. Результаты разработок были представлены в виде проекта для обсуждения на валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г. Итогом работы конференции стало установление правил организации мировой торговли, валютных, кредитных и финансовых отношений, оформление новой мировой валютной системы.
1.3. Бреттон-Вудская валютная система
Третья мировая валютная система — Бреттон-Вудская.
В 30-е годы XX века мировая золотодобыча резко возросла: в 1938 г. по сравнению с— 1933г. на 50%, в 1940 г.— 1310 млн. дол. против 225 млн. в 1934 г. Золото отправлялось в основном в США, где к началу второй мировой войны скопилось 60% его мирового запаса.
В июле 1944 г. представители 44 стран собрались в Бреттон-Вудсе (США). На этой конференции Джон М. Кейнс (Англия) и Гарри Д. Уайт (США) предложили монетарную систему, в основу которой был положен доллар США, так как США были обладателями огромного золотого запаса и доллар был единственной валютой конвертируемой в золото по фиксированному курсу.
Правом осуществлять конвертирование денег в золото наделялись только государственное казначейство США и центральный банк. Все остальные страны должны были по возможности обеспечивать конвертируемость своей валюты в доллар США, но не обязаны были конвертировать их в золото. Обменный курс между долларом США и золотом устанавливался на уровне 35 дол. за унцию. США гарантировали покупателю золота на мировом рынке продажу слитков золота по этой цене. Таким образом, доллар США привязали к золоту, а обменный курс остальных валют — к доллару.
Доллар США получил роль основного международного резервного актива, практически приравниваемого к золоту. В результате США стали лидером в сфере валютно-финансовых отношений.
На конференции была достигнута договоренность о создании системы регулируемых связанных валютных курсов. Был создан Международный валютный фонд (МВФ), призванный сделать новую валютную систему реальной и дееспособной. Был основан Международный банк реконструкции и развития (МБРР).
Страны-участницы конференции пришли к выводу, что послевоенная валютная система должна была обеспечить всеобщую стабильность валютных курсов, позволяющую избежать девальваций. Для этого, сохраняя традиции золотого стандарта, каждая страна — член М ВФ была обязана установить золотое (или долларовое) содержание своей денежной единицы, тем самым, определяя валютный паритет между своей валютой и валютами всех других стран-участниц. Каждая страна была обязана сохранять курс своей валюты относительно другой валюты неизменным.
Таким образом, Бреттон-Вудская система предлагала метод фиксации обменных валютных курсов. Паритетные обменные курсы валюты устанавливались и исчислялись в долларах США; сам же доллар обменивался на золото по фиксированной цене. Допустимые отклонения свободных рыночных обменных курсов валют от официально заявленных паритетов — 1 % в каждую сторону.
При наличии дальнейшей угрозы повышения стоимости валюты сверх установленного процента, Центральный банк должен был реализовать на рынке достаточное количество своей валюты, удовлетворяя избыточный спрос на нее. При понижении стоимости валюты ниже критической стоимости, Центральный банк должен был реализовать на рынке часть своих резервов, деноминированных в иностранной валюте, чтобы поглотить избыточное количество своей валюты на внешних валютных рынках.
Предполагалось, что паритетные обменные курсы валют будут устанавливаться, исходя из реальных равновесных уровней, отражающих эквивалентность покупательной силы различных валют на длительных временных интервалах. Правительства стран могли установить новый паритетный обменный курс для своей валюты двумя путями: заявить о введении нового паритетного обменного курса своей валюты, более низком или более высоком, или объявить о временном переходе своей валюты на «плавающий» курс, повышение или понижение которого будет определяться условиями спроса и предложения на внешних валютных рынках. В последнем случае подразумевалось, что по достижении новых условий равновесия «плавающего» курса правительство объявит о переходе на новый паритетный обменный курс своей валюты.