Файл: Россия в системе международных кредитных отношений.pdf

Функция капитализации свободных денежных средств населения проявляется в трансформации благодаря кредиту денежных сбережений и накоплений юридических и физических лиц в стоимость, дает доход, то есть превращается в ссудный капитал. Такая трансформация обеспечивается через обратное движение и платность кредита. Однако, существование данной функции вызывает удивление, ведь это та же перераспределительная функция, только сформулирована другими словами.

Итак, в условиях рыночной экономики все большее значение приобретает кредит в обслуживании инновационного процесса, развития малых и средних производственных структур, подготовке и переподготовке научных кадров. Он помогает быстрому перераспределению денежных капиталов, что дает возможность в сжатые сроки осуществить переориентацию производства и оздоровить экономику.

Кредит способствует ускорению концентрации и централизации капитала через использование акций и облигаций корпоративной формы собственности, которой сейчас принадлежат ведущие позиции в системе экономических отношений.

Наконец, кредит используется как один из действенных инструментов развития процессов интеграции национальной экономики в мировую экономическую систему. Процесс структурной перестройки и стабилизация отечественной экономики практически невозможно без кредитной помощи мирового сообщества. С помощью кредита возможен импорт новых технологий, передовой техники, даже при пассивном торговом балансе. При этом кредит способствует развитию экспорта традиционных товаров, используется как способ регулирования платежного баланса страны.

Итак, кредит - это предоставление банком или кредитной организацией денег заемщику в размере и на условиях, предусмотренных кредитным договором, а заемщик обязуется возвратить полученную сумму и уплатить проценты по ней. Сущность кредита проявляется в его функциях. Кредитные операции оформляются и производятся на основании оформленного кредитного договора, который регламентирует обязанности и права сторон договора.

Глава 2. Понятие международных кредитных отношений, их место и роль в системе международных экономических отношений

2.1. Сущность и роль международного кредитования

Актуальной задачей для России на современном этапе является развитие цивилизованного рынка в области кредитования, который способен стать важным источником для активизации спроса населения на товары и услуги. Вследствие этого возрастет уровень благосостояния населения, и будут образованы дополнительные импульсы экономического роста нашей страны. [Наточеева Н.Н. Комплексная характеристика элементов системы финансовой безопасности российских коммерческих банков: методы и показатели // Экономика. Налоги. Право. 2015. №2. С. 28-35.]

Остановим свое внимание на рассмотрении одной из форм кредита, такой как, международный кредит, который по нашему мнению, играет особую роль, так как, такой кредит предоставляется странами, банками, а также юридическими и физическими лицами одного государства странам, банкам и другим, юридическим и физическим лицам различных государств на определенных условиях.

Перемещение капитала между государствами осуществляется как с помощью третьих лиц (посредники), так и без их присутствия. В роли посредников могут быть крупные национальные, транснациональные банки, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые предприятия. [Международный кредит [Электронный ресурс] Режим доступа: http://konspekts.ru/ dengikredit-banki/mezhdunarodnye-kredit/]

Автор считает важным отметить, что из-за глобальности и масштабного характера уже на начальных этапах реализации международного кредитования появляется ряд сложностей. Министерства, исполнительные органы зачастую не в силах разработать эффективный план и следовать ему в вопросах подготовки и реализации проектов, что говорит о слабой подготовке технико-экономического и финансового обоснования проекта, отсутствие и невозможность привлечения потенциальных партнеров, профессионалов, разбирающихся в данной отрасли, опыта и базы регулирования, а также отсутствие альтернативных вариантов проекта. Для решения таких проблем следует создать эффективный механизм финансирования с помощью привлеченных кредитов, в связи, с чем необходимыми условиями процесса принятия решений будут существовать принцип, основанный на конкурсном отборе; автономная проверка и экспертиза; избрание наиболее оптимального варианта за счет осуществления конкурсных торгов; пропорциональное распределение рисков между субъектами кредитных отношений; мониторинг причастными органами за всем процессом и т.д.

При установлении надобности в заемных средствах главным фактором служит платежеспособность страны, понимание о которой дает и сумма внешнего государственного долга, и инфляция (не более 12% в год), и темпы роста ВВП (не менее 3% в год), и другие относительные и абсолютные показатели. Положение на международном рынке зависит от многих факторов, связанных с организационными моментами, такими как анализ уязвимости, который показывает разницу между имеющимися резервами страны и размерами потребности, норма обслуживания долга, по которой кредиторы определяют способность заемщика вернуть средства, методы погашения международного кредита (существует 3 способа погашения: пропорциональные, т.е. равными долями через определенные промежутки времени, прогрессивный с увеличением величины платежа и единовременный, когда вся сумма уплачивается в единовременном порядке). [Игонина Л.Л. Модернизация финансовой системы России: задачи, императивы, тенденции // Финансы и кредит. – 2016. №3. – С. 2-8.]

Параллельно с этим возникает еще одна сложность: не любыми средствами и не из любых источников можно изъять средства для расчетов с кредиторами.

Так как для страны не рационально вывозить национальное богатство или же покрыть долг какими-либо не возобновляемыми ресурсами.

Причем при правильном использовании следует выделить 2 требования [Ромашкин Т.В. Взаимодействие власти и бизнеса как необходимое условие развития кредитования. В сборнике: Современные исследования экономических проблем: российский и зарубежный опыт. Сборник научных трудов. ООО «ИНТЕЛ+». Москва, 2016. С. 50-52.]:

1. с количественной стороны минимальная сумма макроэкономической отдачи от полученных средств должна превышать сумму уплачиваемых процентов, в противном случае, сумма долга будет «самовозрастать», и проблема с государственным долгом трудноразрешима;

2. с качественной стороны требуется, чтобы источники погашения возникали естественным путем, что означало бы прибавление экспортного потенциала. И состояние страны считается устойчивым, когда прирост экспортного потенциала выше, чем темп прироста уплаты по долгу.

В этом случае валютно-финансовое положение стабильно, проблемы легко устранимы, и все стадии кредита имеют четкое разграничение во времени. Наиболее серьезной проблемой всегда будет мировой кризис задолженности. Очень велик риск неуплаты долговых обязательств, так как существуют стимулы к прекращению выплат по долгу.

Государство-должник приходит к такому заключению, когда привлеченные ресурсы не гарантируют приток денежных средств в будущем, в следствие этого происходит отказ от части или всех обязательств с целью избежать отрицательного потока ресурсов. Если цена кредита выражена в высокой процентной ставке, то прекращение выплат также имеет место, любой кредитор заинтересован в такой страховой премии. Другим признаком являются колебания объемов кредита.

Так, в период кризиса кредиты без обеспеченности вряд ли будут осуществляться, и лишь синдицированный кредит разрешит такую ситуацию. Защититься от риска неуплаченных средств, можно двумя способами. Первый способ это введение залогов и поручительств активов, которые останутся в собственности кредитора в негативном результате. Кредиторы часто идут на уступки, поскольку они заинтересованы в получении своих размещенных средств, достигается это путем реструктуризации средств, т.е. пересмотром периодов и порядков выплат по долгам.

Под созданием приемлемых условий для возврата долга понимается реструктуризация по линии Парижского клуба, а под снижением процентных выплат реструктуризация коммерческими банками. На практике, помимо реструктуризации, существует списание всего долга или части и конверсии долгов в активы или облигации. Например, советский долг России был урегулирован и частично списан в период с 1992-2001 гг. с помощью Лондонского и Парижского клубов. [Международные обязательства и активы бывшего СССР: проблемы раздела и итоговое решение / Н.А. Шебанова // Международное право, 2015. N 3 /4.С. 88-166.]

Еще одним способом урегулирования задолженности значится трансформация долга в акции их организаций, другими словами – конверсия или капитализация внешней задолженности «debt-equity swap», что значит «долги в обмен на акции». За счет капитализации при международных расчетах достигаются такие цели, как наличие распределения долгов между кредиторами за счет усиления фондового рынка и совершенствование этого механизма, сокращение долга в валюте и повышение эффективности экономики государства.

Если отметить правила и порядок проведения процедуры, то сначала устанавливаются такие формы долговых обязательств, которые могут быть конверсированы. Далее определяют, какие формы конверсионных сделок допускаются (конверсия в акцию или наличные, материально-вещественные объекты) и наилучший вариант среди них. Затем происходит определение отраслей и регионов, в которых разрешено проводить капиталовложения, на этом же этапе происходит обсуждение прочих условий: введение запрета на приобретение акций уже имеющихся организаций, ограничения на пользование акциями и иными ценными бумагами, которые приобретены за счет конвертации обязательств страны. [Мировая экономика: конспект лекций / Т.А. Фролова. Таганрог: Изд-во ТТИ ЮФУ, 2016]

При этом способе в любом случае конвертация средств будет рассматриваться как иностранная инвестиция с возможностью последующей выплаты и трансферт дивидендов. Итак, рассмотрение факторов, влияющих на образование большого государственного долга и сложностей на начальных стадиях, говорит о том, что все проблемы государства по обслуживанию внешнего государственного долга происходят за счет нецелесообразного планирования, использования и рассредоточения полученных средств. Все это представляет большую опасность для национальной экономики государства. Необходимо создать такую основу управления, при которой в наилучшем случае будет иметь место сокращение внешнего долга и увеличение внутреннего, целью такой политики будет являться устойчивость положения экономики страны-кредитора и создание оптимальных условий в странах-заемщиках для погашения в случае обязательств.

При использовании кредитной дискриминации, которая подразумевает предоставление худших условий для получения заемной суммы для некоторых государств, и кредитной блокады, означающей применение жесткой санкции против определенных заемщиков в виде отказа от предоставления кредита вообще, существует большая вероятность установить денежную и экономическую стабилизацию. Но больше чем в кредитах государство нуждается в инвестировании, так как именно они образуют активы и национальное богатство.

Автор считает, что только при правильно составленной кредитной политике, есть возможность процветания экономики для всей страны. А так же важна комплексная работа в сфере развития инфраструктуры. Ведь только совместными усилиями можно решить задачу модернизации страны: развить конкурентоспособную экономику и гражданское общество, современное здравоохранение и качественное образование и т.д.

2.2. Современные подходы к регулированию международных кредитно-финансовых отношений

Неотъемлемую часть и одну из наиболее важных областей рыночной экономики и хозяйства составляют международные валютно-кредитные и финансовые отношения.

Фундаментальное значение этого института заключается в концентрации проблем национальных экономик разных стран и тесной взаимосвязи между ними.

Наиболее существенное влияние на развитие международных валютно-кредитных и финансовых отношений оказывают крупнейшие промышленно развитые страны, являющиеся в экономических отношениях партнерами или соперниками. Развитие и функционирование международных кредитно-финансовых отношений усложнилось и характеризуется неровной динамикой, меняющей направления. [Мировая экономика: конспект лекций / Т.А. Фролова. Таганрог: Изд-во ТТИ ЮФУ, 2016.]

На роль России в международных кредитно-финансовых отношениях оказывает ее последовательная интеграция в мировое сообщество. Такая интеграция требует понимания общепринятого кодекса поведения на мировых финансовых рынках валют, ценных бумаг, кредитов и золота. Последние десять лет характеризуются активизацией не только развитых промышленных держав в международных кредитно-финансовых отношениях, но и развивающихся стран в данной области. Перемещение денежного капитала между различными государствами на условиях возврата, уплаты процента и срочности происходит на международном кредитном рынке.