Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций (на примере ЗАО «Толмета»).pdf

- направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;

- использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство и т. п.;

- распределение прибыли между собственниками организации;

- стимулирование работников организации и поддержка членов их семей и т.д.

Если стратегия предприятия связана с сохранением и расширением его позиции на рынке, то необходимы капитальные вложения (инвестиции в основные фонды (капитал)). Капитальные вложения — это одно из важнейших направлений использования финансовых ресурсов организации. В российских условиях весьма актуально увеличение объемов капитальных вложений в связи с необходимостью обновления оборудования, внедрения ресурсосберегающих технологий и других инноваций, так как процент не только морального, но и физического износа оборудования весьма велик.

Инвестиции в основные фонды, например, коммерческой организации, осуществляются за счет следующих источников: амортизации, прибыли, долгосрочных банковских кредитов, бюджетных кредитов и инвестиций, поступлений от размещения на финансовом рынке акций, поступлений от размещения долгосрочных ценных бумаг.

Кроме расширенного воспроизводства основных фондов часть прибыли организации может быть направлена на расширение оборотных фондов — закупку дополнительного сырья, материалов. Для этой цели могут также привлекаться краткосрочные банковские кредиты, использоваться средства, поступающие в порядке перераспределения от основной («материнской») компании, и т.д.

Финансовые ресурсы организации могут быть источником расходов, связанных со стимулированием работников и поддержкой членов их семей. За счет прибыли многие организации в настоящее время не только выплачивают премии работникам, но и оплачивают расходы на образование, здравоохранение, услуги, связанные с оздоровлением, приобретают жилье; осуществляют доплаты к государственным пособиям на детей; заключают договоры добровольного медицинского страхования сотрудников и членов их семей, дополнительного пенсионного обеспечения.

Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств указывает на финансовые затруднения. Избыток денежных средств свидетельствует о том, что предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода.

---

Поскольку основная деятельность компании является главным источником прибыли, она должна является и основным источником денежных средств.

Управление финансами предприятия

В процессе осуществления деятельности предприятием постоянно возникает необходимость проведения расчетов с поставщиками и потребителями, бюджетом и банками, сотрудниками и партнерами. Систематическое обеспечение кругооборота необходимых и достаточных средств является залогом нормального функционирования фирмы. Целенаправленное оптимальное управление движением денежных потоков предприятия в процессе его деятельности фактически является финансовым менеджментом, решающим в комплексе главную задачу- обеспечение нормальной платежеспособности, необходимой финансовой устойчивости, кредитоспособности и рентабельности фирмы.

Финансовый менеджмент- управление движением финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих у хозяйствующих субъектов в процессе движения финансовых средств.^[2]

Объектом финансового менеджмента является движение финансовых ресурсов и финансовых отношений.

Субъектами финансового менеджмента является лицо, реализующее это движение (собственник или делегированное им лицо).

Управление финансами возможно только на основе:

• Грамотного и всестороннего анализа финансового состояния предприятия;
• Рассмотрения полученных результатов в приложении к конкретным сложившимся условиям;
• Принятие решений о направлении, степени и способах изменения того или иного показателя для достижения его нормальной величины.

Главным объектом финансового менеджмента является принятая система показателей, характеризующих: платежеспособность, финансовую устойчивость, кредитоспособность, оборачиваемости основных показателей активов и пассивов баланса, динамику изменения прибыли и выручки от продажи и связанных с ней рисков, политику привлечения капиталов и связанных с ними рисков.

Оценить платежеспособность предприятия можно на основе показателей ликвидности текущих активов. Ликвидность текущих активов показывает сколько времени придется затратить при реализации активов и превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень схожи, но ликвидность более емкое понятие. Кроме того, ликвидность текущих активов показывает перспективу дальнейшего развития.

Оценка платежеспособности дается на конкретную дату. Однако следует учитывать ее субъективный характер и то, что она может быть выполнена с различной степенью точности.

---

Финансовая устойчивость предприятия служит одной из характеристик стабильного положения предприятия на рынке. На финансовую устойчивость влияет множество факторов. На нее влияет стабильность экономической среды, в рамках которой, предприятие ведет свою деятельность, от того как предприятие реагирует на изменение внутренней и внешней среды. Является это реагирование быстрым и эффективным.

Финансовая устойчивость, это характеристика, свидетельствующая об устойчивом превышении доходов предприятия над его расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости фирмы.

Результативность и экономическая деятельность функционирования предприятия оцениваются не только абсолютными (величина выручки, дохода, прибыли, убытков), но и относительными показателями. К последним, в частности, относится система показателей рентабельности.

В широком смысле слова понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Коэффициенты рентабельности характеризуют прибыльность деятельности компании, рассчитываются как отношение полученной балансовой или чистой прибыли к затраченным средствам или объему реализованной продукции. Различают рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений, продаж, перманентных средств.^[3]

Финансовый менеджмент включает обязательное финансовое планирование и устранение последствий допущенных ошибок. Решения должны приниматься для конкретного предприятия на фиксированный период при определенных условиях. Фактическое изменение какого-либо параметра во внутренних или внешних условиях работы предприятия диктует необходимость переориентации в выборе направлений воздействия на ее финансовое состояние.

Эффективная финансовая деятельность должна опираться на полноту и точность учета финансовых показателей.^[4]

Стабильность и эффективность функционирования предприятия зависит от ее финансового состояния, на которое влияют: структура баланса, степень зависимости от дебиторов и кредиторов, соотношение собственных и заемных средств, рентабельность работы.

---

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ В ЗАО «ТОЛМЕТА»

2.1. Анализ основных показателей

Предприятие «Толмета», выполняющее изоляционные работы на судах и работы по технической изоляции, было основано в Клайпеде в 1974 году. Свою деятельность оно осуществляло на судостроительном заводе «БAЛТИЯ» (AB "BALTIJOS" laivų statykla), на котором и работает до сих пор. В 1991 году предприятие было приватизировано и переименовано в ЗАО «Толмета». За долгие годы накоплен огромный опыт работы на основных судостроительных заводах Литвы: на судостроительном заводе «БAЛТИЯ» (AB "BALTIJOS" laivų statykla), на судостроительном заводе «ВАКАРУ ЛАЙВУ ГАМИКЛА» ("VAKARŲ LAIVŲ GAMYKLA"), на судоремонтном предприятии «ЛАЙВИТЕ» ("LAIVITĖ".)

Сегодня ЗАО «Толмета» является одним из основных субподрядчиков, выполняющих для этих предприятий изоляционные работы на судах, работы по оборудованию интерьеров судов, а также производящих и монтирующих судовую мебель.

На предприятии работает свыше 150 человек, среди которых квалифицированные рабочие, выполняющие изоляционные работы, жестянщики, технологи и исполнители работ. Работая в области, в которой время и высокое качество наиболее ценны, предприятие всегда стремится выполнять работы качественно и в срок.

В таблице 1 представлены результаты по распределению доли рынка судоремонтных работ за последние 5 лет.

Таблица 1

Основные доли, занимаемые на рынке Литовской Республики

N п/п	Наименование	Страна регистрации	Доля на рыке, %
			2012 год	2013 год	2014 год	2015 год	2016 год
1.	ЗАО «Толмета»	Литва	45,9	58,6	61,7	54,2	54,8
	ЗАО «Termomontažas»	Литва	25,8	16,7	15,3	17,8	18,3
3.	Прочие конкуренты, зарегистрированные в Литовской Республике"	Литва	14,9	11,7	11,7	16,1	15,2
4.	Зарубежные производители		13,4	13,0	11,3	11,8	12,1

---

В управлении предприятием участвуют высококвалифицированные специалисты. Все управленцы высшего и среднего звена имеют высшее и среднее специальное образование.

Сегодня на рынке труда в Литовской Республике складывается неблагоприятная обстановка. Растет отток квалифицированной рабочей силы в западные страны Европейского Союза. Это связано с низким уровнем оплаты труда в Литве и высоким уровнем инфляции. В связи с этим в ЗАО «Толмета» ощущается нехватка высококвалифицированных рабочих кадров. За последние 3 года возросла текучесть рабочих кадров на 55%. Все это негативно сказывается на качестве и сроках выполнения работ.

2.2. Анализ финансового состояния «ЗАО «ТОЛМЕТА»

Анализ финансового состояния ЗАО «ТОЛМЕТА» начнем с горизонтального анализа баланса предприятия. Горизонтальный анализ заключается в сравнении каждой балансовой статьи с предыдущим периодом. В этих целях составляется несколько аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Горизонтальный анализ баланса ЗАО «ТОЛМЕТА» представлен в таблице 2.

Таблица 2

Горизонтальный анализ баланса ЗАО «ТОЛМЕТА» за 2014-2016 годы

Показатели	На начало 2014 года		На начало 2015 года		На начало 2016 года
	Сумма, тыс. евро.	%	Сумма, тыс. евро	%	Сумма, тыс. евро	%
1	2	3	4	5	6	7
Актив
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	244,0	100,0	546,0	223,8	1033,0	423,4
Основные средства	96829,0	100,0	96034,0	99,2	108493,0	112,0
Незавершенное строительство	4174,0	100,0	5821,0	139,5	19291,0	462,2
Доходные вложения в материальные ценности
Долгосрочные финансовые вложения	1980,0	100,0	1972,0	99,6	1003,0	50,7
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу I.	103227,0	100,0	104373,0	101,1	129820,0	125,8
П. Оборотные активы
Запасы	2911,0	100,0	3555,0	122,1	5789,0	198,9
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	278,0	100,0	515,0	185,3	1336,0	480,6
Дебиторская задолженность	15488,0	100,0	19970,0	128,9	25034,0	161,6
Краткосрочные финансовые вложения,	120,0	100,0	672,0	60,0	1460,0	1216,7
Денежные средства	2384,0	100,0	2034,0	85,3	11974,0	502,3
Итого по разделу П.	21181,0	100,0	26746,0	126,3	45593,0	215,3
Баланс I. + П.	124408,0	100,0	131119,0	105,4	175413,0	141,0
Пассив
Ш. Капитал и резервы
Уставной капитал	53058,0	100,0	53058,0	100,0	53058,0	100,0
Добавочный капитал	51527,0	100,0	49926,0	96,9	56019,0	108,7
Резервный капитал	1374,0	100,0	1256,0	91,4	1731,0	126,0
Фонд социальной сферы	704,0	100,0	956,0	135,8	1265,0	179,7
Целевое финансирование и поступления			41,0
Нераспределенная прибыль отчетного года	7006,0	100,0	11858,0	169,3	41965,0	599,0
Итого по разделу Ш.	113669,0	100,0	117095,0	103,0	154038,0	135,5
IV. Долгосрочные обязательства
Долгосрочные кредиты и займы	2780,0	100,0	1949,0	70,1	1611,0	57,9
1	2	3	4	5	6	7
Итого по разделу IV.	2780,0	100,0	1949,0	70,1	1611,0	57,9
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	28,0
Кредиторская задолженность	7238,0	100,0	10224,0	141,3	17249,0	238,3
Задолженность учредителям по выплате дивидендов	98,0	100,0	256,0	261,2	226,0	230,6
Доходы будущих периодов	255,0	100,0	223,0	87,5	105,0	41,2
Резервы предстоящих расходов	20,0	100,0	20,0	100,0
Прочие краткосрочные обязательства	320,0	100,0	1372,0	428,8	2204,0	688,8
Итого по разделу V.	7959,0	10,0	12095,0	152,0	19784,0	248,6
Баланс I +IV +V	124408,0	100,0	131139,0	105,4	175433,0	141,0

---