Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций (на примере ЗАО «Толмета»).pdf

Рассмотрим показатели деловой активности ЗАО «ТОЛМЕТА». Данные расчетов представлены в таблице 9.

Таблица 9

Показатели деловой активности

Наименование показателя	2015 год	2016 год	Изменения (+ или -)
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	2,93	2,83	-0,10
Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни	124,6	129,0	+4,4
В том числе:
Коэффициент оборачиваемости запасов	17,5	17,0	-0,5
Продолжительность одного оборота запасов, дни	20,9	21,5	+0,6
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	4,1	4,53	+0,43
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни	89,0	80,5	-8,5
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	0,61	0,76	+0,15
Продолжительность одного оборота собственного капитала, дни	598,3	473,7	-114,6
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	8,09	7,43	-0,66
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дни	45,1	49,1	+,4,0

Приведенные в таблице 9 коэффициенты характеризуют противоречивую деловую активность акционерного общества.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился незначительно на 0,1 пункта или 3,4%, что привело к замедлению их оборачиваемости на 4,4 дня, в том числе запасов на 0,6 дня. В то же время ускорилась оборачиваемость дебиторской задолженности на 8,5 дней или 9,5%, что свидетельствует об улучшении работы с дебиторами.

Оборачиваемость собственного капитала замедлилась на 0,015, что соответствует 114,6 дня (473,7-598,3).

Замедление оборачиваемости кредиторской задолженности на 0,66 пункта, или 4 дня положительно сказалось на укреплении платежеспособности общества. В связи с ростом прибыли до налогообложения (бухгалтерской прибыли) в 3,28 раза (49857:15196) значительно увеличилась рентабельность оборотных активов – в 2 раза (137,1%:63,4%).

Важнейшим составляющим элементом бухгалтерской прибыли является прибыль от реализации продукции. Поэтому проведем анализ общего изменения прибыли от реализации. Результаты представлены в таблице 10.

---

Таблица 10

Оценка прибыли от реализации продукции

Наименование показателя	2015 год	2016 год	Отклонения (+ или_), тыс. евро	2015 год к 2016 году, %
1. Выручка от реализации продукции	70626	102072	31446	144,5
2. Себестоимость продукции	56579	79436	22857	140,3
3. Валовая прибыль	14047	22636	8589	161,7
4. Коммерческие расходы	256	305	49	115,2
5. Управленческие расходы	385	458	73	119
6. Прибыль (убыток) от реализации продукции	13406	21873	8467	163,1

Рис. 2. Структура выручки предприятия за 2015 год

Рис. 3. Структура выручки предприятия за 2016 год

Как следует из данных таблицы 10. рост прибыли от реализации продукции составил 8467 тыс. евро. Или 63,1%. Это связано с увеличением объема реализации на 31446 тыс. евро, или 44,5%. Однако, примерно в тех же пропорциях увеличились все виды расходов. Следовательно, дальнейшее сокращение затрат на производство и реализацию продукции является основным резервом роста прибыли от реализации.

2.3. Основные выводы об использовании финансовых ресурсов на предприятии

По результатам проведенного финансового анализа ЗАО «Толмета» можно сделать следующие выводы. Основным источником образования финансовых ресурсов является выручка и прибыль предприятия. Но как показал анализ рентабельности предприятия, затраты на производство растут пропорционально росту выручки. Поэтому прирост прибыли может быть осуществлен только при снижении затрат на производство. Для этого предприятию необходимо разработать эффективные мероприятия по снижению себестоимости продукции.

Основными направлениями по снижению затрат на производство, учитывая специфику предприятия, могут стать:

• Поиск новых поставщиков продукции используемой предприятием при производстве изоляционных работ;
• Поиск материалов- заменителей по более дешевой стоимости, но с теми же техническими параметрами;
• Внедрение современных технологий, увеличивающих производительность труда;
• Приобретение и использование более современных инструментов и оборудования.

---

Анализ показателей деловой активности показал, что значительно увеличилась продолжительность оборота оборотных активов. Продолжительность оборота указанного показателя возросла на 4 дня. Предприятию необходимо нацелить свои усилия на снижение запасов на складе и реализации неиспользуемых материалов, скопившихся остатков от уже выполненных работ.

Кроме того, на конец 2016 года по сравнению с 2015 годом выросла дебиторская задолженность предприятия на 5,2 млн евро. Улучшение работы с дебиторами по ликвидации задолженности может стать дополнительным резервом по улучшению эффективности использования финансовых ресурсов.

Анализ показателей ликвидности показал, что все показатели соответствуют рекомендуемым критериям. Предприятие является привлекательным для внешних инвесторов. Поэтому этот фактор можно использовать для привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Финансовая устойчивость и независимость предприятия высока, все показатели соответствуют рекомендуемым критериям.

Заключение

Эффективность использования финансовых ресурсов в коммерческих предприятиях является залогом их успеха в долгосрочном периоде.

В соответствии с поставленной целью, в начале работы, были рассмотрены финансовые ресурсы предприятий, их структура и источники формирования.

Финансы играют важную роль в воспроизводственном процессе. Финансовые ресурсы призваны, в первую очередь, обеспечить производственный процесс. Их использование может осуществляться в форме авансирования и инвестирования в производственную деятельность. Наиболее наглядно роль финансовых ресурсов можно увидеть через их функции: распределительную, воспроизводственную, стимулирующую и контрольную.

В курсовой работе были исследованы особенности формирования и использования финансовых ресурсов на примере ЗАО «Толмета», занимающимся технической изоляцией на судах и промышленных объектах.

Проведенный анализ показал, что общество имеет высокую финансовую устойчивость и независимость от внешних источников. Ликвидность предприятия находиться в рекомендуемых критериях.

Но так, как основным источником образования финансовых ресурсов является выручка предприятия, для повышения эффективности их использования необходим ряд мероприятий, направленных на снижение себестоимости, которые позволят высвободить часть ресурсов. И освободившиеся средства направить на совершенствование производства и оснащения предприятия современным оборудованием. Так же предприятию необходимо направить усилия на работу с дебиторами, для сокращения дебиторской задолженности, которая возросла на конец 2016 года на 5,2 млн. евро.

---

Литература

Амстронг М.,Бэрон А. Управление результативностью.- М.: Озон РУ, 2014

Бердникова, Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие для вузов / Т. Б. Бердникова. – М.: ИНФРА-М, 2013

Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб.: Питер, 2015

Брег Стивен. Настольная книга финансового директора. -М.: Альпина Паблишер, 2017

Брусов, П. Н. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование:- М. КНОРУС, 2013

Варламова, Т.П. Финансовый менеджмент: Учебное. - М.: Дашков и К, 2015

Джеймс К. Ван Хорн, Джон М. Вахович. Основы финансового менеджмента. –М.: Озон. РУ, 2016

Зайков, В.П. Финансовый менеджмент: теория, стратегия,. - М.: Вузовская книга, 2016

Ионова, А. Ф. Финансовый анализ: Учеб. – М.: Проспект, 2014

Кандрашина, Е.А. Финансовый менеджмент: Учебник. - М.: Дашков и К, 2015

Кириченко, Т.В. Финансовый менеджмент: Учебник. - М.: Дашков и К, 2016

Киров, А.В. Финансы предприятий: учебник. – М.: Инфра-М, 2014

Колчина, Н.В. Финансы организаций (предприятий): учебник для вузов. – М.: Юнити-Дана, 2015

Ларина, Л.С. Финансовый менеджмент: учебник. – М.: Юриспруденция, 2014

Липчиу, Н.В. Финансы организаций: учебное пособие. – М.: Магистр, 2015

Макаревич Л.М. Управление эффективностью компании. -М.: ООО»Вершина», 2014

Скамай Л.Г., Трумбочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятий. - М.: ИНФРА –М, 2014

Трошин, А.Н. Финансовый менеджмент: Учебник. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013

Хотинская Г.И. Финансовый менеджмент. -М.: ДиС, 2015

Приложение 1

Сравнительный аналитический баланс ЗАО «ТОЛМЕТА» за 2016 год

Показатели	Абсолютные величины, тыс. евро			Удельный вес, %		Отклонения
	На начало 2016 года	На начало 2017 года	На начало 2016 года		На начало 2017 года	абсолютных величин, тыс. евро	Удельного веса, %	К величинам на начало года, %	К изменению итога баланса, %
Актив
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	546,0	1033,0		0,4	0,6	+487	+0,2	+89,2	+1,1
Основные средства	96034,0	108493,0		73,3	61,8	+12459	-11,5	+13,0	+28,1
Незавершенное строительство	5821,0	19291,0		4,4	11,0	+13470	+6,6	+231,4	+30,4
Доходные вложения в материальные ценности
Долгосрочные финансовые вложения	1972,0	1003,0		1,5	0,6	-969	-0,9	-49,2	-2,2
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу I.	104373,0	129820,0		79,6	74,0	+25447	-5,6	+24,4	+57,4
П. Оборотные активы
Запасы	3555,0	5789,0		2,7	3,3	+2234	+0,6	+62,7	+5,0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	515,0	1336,0		0,4	0,8	+821	+0,4	+159,4	+1,8
Дебиторская задолженность	19970,0	25034,0		15,2	14,3	+5064	-0,9	+25,3	+11,4
Краткосрочные финансовые вложения	672,0	1460,0		0,5	0,8	+788	+0,3	+117,3	+1,7
Денежные средства	2034,0	11974,0		1,6	6,8	+9940	+5,2	+408,9	+22,7
Прочие оборотные активы
Итого по разделу П.	26746,0	45593,0		20,4	26,0	+18847	+5,6	+70,4	+42,6
Баланс I. + П.	131119,0	175413,0		100,0	100,0	+44294		+33,8	100
Пассив
Ш. Капитал и резервы
Уставной капитал	53058,0	53058,0		40,5	30,2		-10,3
Добавочный капитал	49926,0	56019,0		38,1	31,9	+6093	-6,2	+12,2	+13,8
Резервный капитал	1256,0	1731,0		0,9	1,0	+475	+0,1	+38,0	+1,1
Фонд социальной сферы	956,0	1265,0		0,7	0,7	+309		+32,3	+0,7
Целевое финансирование и поступления	41,0					-41,0		-100,0	-0,1
Нераспределенная прибыль отчетного года	11858,0	41956,0		9,1	24,0	+30107	+14,9	+253,8	+67,8
Итого по разделу Ш.	117075,0	154018,0		89,3	87,8	+36943	-1,5	+31,6	+83,4
IV. Долгосрочные обязательства
Долгосрочные кредиты и займы	1949,0	1611,0		1,5	0,9	-338,0	-0,6	-17,4	-0,8
Итого по разделу IV.	1949,0	1611,0		1,5	0,9	-338,0	-0,6	-17,4	-0,8
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность	10224,0	17249,0		7,8	9,8	+7025	+2,0	+68,7	+15,9
Задолженность учредителям по выплате дивидендов	256,0	226,0		0,2	0,1	-30,0	-0,1	-11,7	-0,1
Доходы будущих периодов	223,0	105,0		0,2	0,1	-118,0	-0,1	-52,9	-0,3
Резервы предстоящих расходов	20,0					-20,0		-100,0
Прочие краткосрочные обязательства	1372,0	5504,0		1,0	1,3	+832,0	+0,3	+60,7	+1,9
Итого по разделу V.	12095,0	19784,0		9,2	11,3	+7689	+2,1	+63,5	+17,4
Баланс I +IV +V	131119,0	175413,0		100,0	100,0	+44294		+33,8	100

---

1. Колчина, Н.В. Финансы организаций (предприятий): учебник для вузов. – М.: Юнити-Дана, 2015 ↑

2. Хотинская Г.И. Финансовый менеджмент. -М.: ДиС, 2015 ↑

3. Кандрашина, Е.А. Финансовый менеджмент: Учебник. - М.: Дашков и К, 2015 ↑

4. Макаревич Л.М. Управление эффективностью компании. -М.: ООО»Вершина», 2014 ↑

5. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб: Питер, 2003 ↑

---