Файл: Финансовый анализ бухгалтерского баланса предприятия (на примере ООО «ПСК ЯСТРЕБ»).pdf

1. Ф1>0, Ф2>0, Ф3>0 – абсолютная финансовая устойчивость;

2. Ф1<0, Ф2>0, ФЗ>0 – нормальная финансовая устойчивость;

3. Ф1<0, Ф2<0, ФЗ>0 – неустойчивое финансовое состояние;

4. Ф1<0, Ф2<0, Ф3<0 – кризисное финансовое состояние.

Такое финансовое состояние указывает на платежеспособность компании, которая не имеет задержек в расчетах и платежах.

Об эффективном использовании своих денежных средств предприятием судят по различным показателям деловой активности. Группу этих показателей называют показателями оценки оборачиваемости активов, коэффициентами использования активов или коэффициентами управления активами.

Показатели деловой активности позволяют дать точную оценку предприятию по финансовому положению с точки зрения платежной способности, какой у предприятия производственный потенциал, и на сколько эффективно используется собственный капитал и трудовые ресурсы, а также как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли.

Таблица 4 – Показатели деловой активности. [28, с. 4]

Показатель	Характеристика и расчет	Начало периода	Конец периода
1.Производительность труда или выработка на одного работника	Данный показатель характеризует эффективность использования трудовых ресурсов предприятия. Определяется отношением выручки(2110) к среднесписочной численности работников за отчетный период.	302 962,96	622 055,55
2.Фондоотдача	Характеризует эффективность использования основных средств предприятия, показывает, сколько на 1 рубль стоимости основных средств реализовано продукции. Определяется отношением выручки (2110) к сумме основных средств за отчетный период. (1150)	0	0

Продолжение таб. 4

3.Оборачиваемость запасов в оборотах	Характеризует продолжительность прохождения запасами всех стадий производства и реализации. Определяется отношением себестоимости реализованной продукции (услуг) (2120) к сумме запасов за отчетный период (1210).	8 139 000	16 482 500
4.Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях	Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях характеризует скорость погашения кредиторской задолженности. Определяется отношением суммы кредиторской задолженности (1520) к себестоимости реализованной продукции (услуг) (2120) за отчетный период.	0,086	0,361
5.Оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах	Характеризует скорость погашения дебиторской задолженности предприятия. Определяется отношением выручки (2110) к сумме дебиторской задолженности (1230) за отчетный период.	1,315	2,701
6.Оборачиваемость собственного капитала	Характеризует скорость оборачиваемости собственного капитала предприятия. Определяется отношением выручки (2110) к сумме собственного капитала (1300) за отчетный период.	22,690	46,589

---

По результатам анализа деловой активности можно сделать следующие выводы:

Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности говорит об уменьшение коммерческого кредита.

Увеличение показателя оборачиваемость запасов в оборотах говорит о том, что у компании увеличился объём складских запасов, и увеличились продажи.

Оборачиваемость собственного капитала увеличилась, что говорит о его эффективном использовании.

Анализ деловой активности позволяет сделать вывод об эффективность основной деятельности компании.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.

Важными характеристиками факторной среды формирования дохода предприятия являются показатели рентабельности, поэтому они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия.

При анализе производства показатели рентабельности используются

как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Рассмотрим основные показатели рентабельности (Приложение 1)

Рентабельность продаж показывает, какую сумму прибыли организация получает с каждого рубля проданной продукции.

Рентабельность собственного капитала на конец отчетного периода незначительно увеличилась, что говорит нам об эффективном использование собственных средств.

Период окупаемости собственного капитала на конец периода уменьшился, а значит можно сделать вывод об эффективном управлении капиталом, и вскоре компания полностью окупит вложения в нее, и начнет приносить прибыль.

Общий показатель рентабельности на конец отчетного периода увеличился.

Анализ показателей ликвидности и платежеспособности позволяет оценить финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы: может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Ликвидность какого-либо актива – это его способность трансформироваться в денежные средства.

Платежеспособность- это наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Устойчивое финансовое положение предприятия является важнейшим фактором его страхования от возможного банкротства. С этих позиций важно знать, насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности его активов. Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легко реализуемыми средствами (Приложение 2).

---

Проанализирую платежеспособность и ликвидность предприятия можно сделать следующие выводы:

Коэффициент текущей ликвидности – на протяжение отчетного периода наблюдается небольшой спад. Его значение равно 1,06 что является меньше нормативного, и это говорит о неустойчивом финансовом положении предприятия.

Коэффициент быстрой ликвидности – данный коэффициент больше нормативного, что свидетельствует о положительной тенденции в развитии предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на протяжение текущего года, но он меньше нормативного значения, а это говорит нам о недостаточной краткосрочной ликвидности предприятия.

Коэффициент маневренности собственного капитала равен 1, это свидетельствует о нормальном функционировании предприятии.

Важнейшим показателем финансового состояния предприятия является возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными средствами.

Ликвидность баланса означает, что степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Предприятие считается платежеспособным, если активы больше долгосрочных и краткосрочных обязательств. Предприятие считается ликвидным, если его общие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

1. Наиболее ликвидные активы А1= к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

2. Быстро реализуемые активы А2= дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

3. Медленно реализуемые активы А3= статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

4. Трудно реализуемые активы А4= статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

1. Наиболее срочные обязательства П1= к ним относится кредиторская задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства.

2. Краткосрочные пассивы П2= это краткосрочные займы и кредитов.

3. Долгосрочные пассивы П3= включает долгосрочные обязательства.

4. Постоянные пассивы или устойчивые П4= это собственные средства организации, т.е. капитал и резервы, доходы будущих периодов резервы предстоящих расходов.

---

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4

Таблица 5 – Группировка активов и пассивов. [28, с. 2]

Показатель	Расчет	2014	2015
Наиболее ликвидные активы	А1=1240+1250	201 000	213 000
Быстро реализуемые активы	А2=1230	1 798 000	12 433 000
Медленно реализуемые активы	А3=1210+1220+1260	1 098 000	2 000
Трудно реализуемые активы	А4=1100	0	0
Наиболее срочные обязательства	П1=1520	2 850 000	11 927 000
Краткосрочные пассивы	П2=1510	12 000	0

Продолжение таб. 5

Долгосрочные пассивы	П3=1400	0	0
Постоянные пассивы или устойчивые	П4=1300+1530	721 000	235 000

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. [14, c. 21]

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4. Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке; в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Таблица 6 – Характеристика ликвидности баланса (тыс. руб.). [28, с. 2]

Предыдущий год				Отчетный год
А1 = 201	<	П1 = 2 850		А1 = 213	<	П1 = 11 927
А2 = 1 798	>	П2 =12		А2 = 12 433	>	П2 = 0
А3 = 1 098	>	П3 = 0		А3 = 2	>	П3 =0
А4 = 0	<	П4 = 721		А4 = 0	<	П4 = 235

---

Как видно из таблицы 6 , баланс является не ликвидным так как, за оба анализируемых периода наблюдается платежный недостаток для покрытия наиболее срочных обязательств (А1 < П1).

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ=(А1+А2)≥ (П1+П2);

перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ=А3 ≥ П3.

Общая (комплексная) ликвидность:

где L1,L2,L3 - весовые коэффициенты, учитывающие значимость средств с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств (L1=1,0; L2=0,5;L3=0,5)

Таблица 7 – Расчет коэффициентов ликвидности. [28, с. 2]

Показатель	Расчет	2014	2015
Текущая ликвидность	ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2) (201+1798)-(2850+12) (213+12433)-(11927+0)	-863	719
Перспективная ликвидность	ПЛ=А3-П3	1 098	2

Продолжение таб. 7

Общая (комплексная) ликвидность

(A1+0,5*A2+0,5*A3)/(П1+0,5*П2+0,5*П3)≥1 201+0,5*1798+0,5*1098/2850+0,5*12+0,5*0≥1; 213+0,5*12433+0,5*2/11927≥1

0,5

0,52

По показателям текущей ликвидности и перспективной ликвидности в 2014 и 2015 годам наша компания является платежеспособной.

По показателю общей ликвидности, компания не может осуществлять расчеты по всем видам обязательств. [15, с. 45]

Для анализа ликвидности нужно составить таблицу. В графы, которой нужно записать данные на начало и конец отчетного периода из баланса по группам актива и пассива. Анализируя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец периодов. Таким образом, производится проверка того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Таблица 10 – Исходные данные для анализа ликвидности и платежеспособности [28, с. 25]

Актив	2014	2015	Пассив	2014	2015	Платежный излишек или недостаток (+;-)
						гр.2 – гр.5	гр.3 – гр.6
1	2	3	4	5	6	7	8
А1	201000	213000	П1	2850000	11927000	-2649000	-11714000
А2	1798000	12433000	П2	12000	0	+1786000	+12433000

---