Файл: Понятие и виды ценных бумаг (Теоретические положения и практические рекомендации, направленные на совершенствование правового регулирования отношений в сфере рынка ценных бумаг).pdf

Содержание:

Введение

При переходе Российской Федерации к рыночным отношениям широкое распространение и использование в экономике страны получили ценные бумаги разного вида, которые стали очень важны и на практике весьма удобным инструментом в разных сферах имущественного оборота. Особенно при кредитовании и в расчетах. Они, безусловно, упрощают и ускоряют имущественный оборот, а также в большинстве случаев дают дополнительные гарантии своим владельцам.

Ценные бумаги – это документ, который удостоверяет имущественные права с соблюдением установленных форм и обязательных реквизитов, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С их передачей переходят все удостоверяемые права. В случаях, предусмотренных законом или в установленном им порядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном).^[1]

Ценные бумаги являются необходимым атрибутом рыночного хозяйства. Как объекты гражданских прав они относятся к вещам, будучи их особой разновидностью. Гражданский Кодекс РФ включает главу о ценных бумагах как объектах гражданских прав. В соответствии с принципами построения ГК седьмая глава содержит общие для всех видов ценных бумаг вопросы. Особенности выпуска и обращения отдельных видов ценных бумаг регулируются специальными актами, положения которых конкретизируют и дополняют нормы ГК.

Основы правового регулирования ценных бумаг определяет гл. 7 ГК. Закон о рынке ценных бумаг, Закон об акционерных обществах, иные законы и нормативныe акты о ценных бумагах много подробнее регулирует выпуск и обращение ценных бумаг. Существуют разъяснения Пленумов ВС РФ и ВАС РФ о том, как применять нормы законодательства о ценных бумагах, которые мы рассмотрим в следующих главах.

Объект исследования моей курсовой работы являются общественные отношения, возникающие в сфере объектов гражданского права.

Предмет – это непосредственно сами ценные бумаги, как составная часть института объектов гражданского права

Цель курсовой работы заключается в том, чтобы изучить теоретические положения и практические рекомендации, направленные на совершенствование правового регулирования отношений в сфере рынка ценных бумаг.

Поставленная цель определят следующие задачи:

• Изучение понятия и свойств ценных бумаг
• Определение видов ценных бумаг
• Характеристика отдельных видов ценных бумаг
• Описание порядка обращения ценных бумаг

При написании курсовой работы использовались труды таких авторов как

Структура курсовая работа состоит из введения, трёх глав, заключения и списка использованной литературы. При написании курсовой работы использовались такие источники как "Гражданский кодекс Российской Федерации, Федеральный закон "О рынке ценных бумаг", Федеральный закон от "О переводном и простом векселе", Алексеев С. С. «Гражданское право» и т.д.

Глава 1. Понятие и свойства ценных бумаг

Гражданский Кодекс содержит легальное определение ценной бумаги. Ценной бумагой считается документ, удостоверяющий с соблюдением поставленной формы и неотъемлемых реквизитов имущественные права, воплощение или же предоставление коих вероятны лишь только при его предоставлении.

1. Ценными бумагами являются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги).

Ценными бумагами признаются также обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии со статьей 149 настоящего Кодекса (бездокументарные ценные бумаги).

2. Ценными бумагами являются акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и иные ценные бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке.

Выпуск или выдача ценных бумаг подлежит государственной регистрации в случаях, установленных законом.^[2]

Возникновение таких объектов гражданских прав, как ценные бумаги, было вызвано необходимостью включения в оборот объектов невещественного характера - имущественных прав. Применение ценных бумаг позволяет увеличить оборотоспособность материальных объектов гражданских прав, так как не настоятельно просит совершения действий непосредственно с вещами – то есть передаешь ценную бумагу, вследствие этого передаешь и право на вещь. В определенной степени ценные бумаги способны стать заменителем денег или средством кредита. Например, вместо того, чтобы погашать долг в денежной форме ценные бумаги могут быть внесены на сумму долга.

Ценной бумагой документ считается только в том случае, когда подобный статус придается ему законодательством. Например, долговая расписка, удостоверяющая наличие и размер долга по договору займа, не может быть ценной бумагой. Ценная бумага, являясь вещью, обладает ценностью не в силу ее естественных свойств, а в связи с закреплением в ней определенного права^[3].

Ценные бумаги относятся к движимым, неразделимым вещам и имеют все шансы считаться или родовыми, или индивидуально-определенными вещами. Законное определение ценной бумаги, содержащееся в ст. 142 ГК, разрешает отметить признаки такого объекта гражданских прав.

Для начала, ценные бумаги обязаны отвечать предусмотренным законодательством или в установленном им порядке требованиям к ее форме и реквизитам. К определенному виду ценой бумаги устанавливаются свои требования к форме и ее реквизитам.

Под требованиями к форме ценной бумаги понимают правила о способе фиксации удостоверяемых ею прав. В классическом понимании ценные бумаги представляют собой документ, в которых определенны удостоверяемые бумагой права, то есть она существует в мире вещей. Впрочем, на сегодняшний день с увеличением возможностей бездокументарной формы фиксации информации, таких как ее перенос на магнитные и электронные носителя, получают все большее распространение бездокументарные ценные бумаги. Они существуют в форме записей на лицевом счете, открытом ее владельцу в системе реестра владельцев ценных бумаг, или на специальном счете (счете депо) в депозитарии^[4]. На такие фиксации имеет право лицо, которое получило специальную лицензию. Лицо, которое осуществляет бездокументарную фиксацию прав, выдает владельцу права по его требованию документ, свидетельствующий о закрепленном праве. Бездокументарная форма применяется при выпуске акций. При данной манипуляции на счета трейдеров (владельцев) зачисляется общее количество ценных бумаг, которые они приобрели.

Согласно ГК к бездокументарным ценным бумагам применяются общие правила, установленные для ценных бумаг, если иное не вытекает из особенностей фиксации.^[5] Объектами сделок купли-продажи, дарения, мены, залога и т.п. становятся бездокументарные ценные бумаги. В тоже время фиксация прав обладателя в специальном реестре или же депозитарии подтверждает собственность владельца имущественных прав, но не приводит к созданию бумаги в виде традиционного документа. Плюсом бездокументарных бумаг можно считать то, что ими невозможно фактически завладеть, вручить или физически изъять.

Определенные виды ценных бумаг выпускаются только в бездокументарной форме. К ним относятся, например, именные эмиссионные ценные бумаги, за исключением случаев, предусмотренных законом^[6], ипотечные сертификаты участия.^[7] Другие виды ценных бумаг могут выпускаться лишь в документарной форме - в форме письменного документа, как правило (но не всегда), составленного на бланке определенного образца, содержащего определенную степень защиты от подделки (например, вексель^[8], эмиссионные ценные бумаги на предъявителя.^[9]

Реквизитами ценных бумаг считаются сведения и признаки, которые обязаны находится в ценной бумаге определенного вида в силу закона или же в установленном им порядке. Например, реквизиты простых и переводных векселей устанавливаются в Положении о переводном и простом векселе, а реквизиты закладной устанавливаются в Законе об ипотеке. Нарушение требований к форме и реквизитам ценной бумаги влечет ничтожность ценной бумаги^[10]

Во-вторых, в ценных бумагах обязательно должны быть указаны удостоверяемые ею имущественные права, реализовать которые может только ее легитимный обладатель. Виды прав, которые удостоверяются ценными бумагами, определяются соответствующим законом, придающим документу статус ценной бумаги, или в установленном им порядке^[11]. В определенных случаях наряду с имущественными правами ценные бумаги могут закреплять и связанные с ними неимущественные права. Например, акция предоставляет:

• имущественные права – это проявляется в правах на получение дивидендов от работы акционерного общества и ликвидационного остатка при его ликвидации;
• неимущественные права – это проявляется в правах на участие в управлении обществом, на получение информации о деятельности общества.

В-третьих, закрепленные в ценной бумаге права имеют все шансы реализоваться или же переходить другому лицу лишь только при предоставлении самой ценной бумаги. Следовательно, права, удостоверенные ценной бумагой, и сама бумага неразрывно связаны друг с другом. Без передачи ценной бумаги нельзя передать и ее права, а также нельзя передавать данные права частично.

В случаях, предусмотренных законом или в установленном им порядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном)^[12]. Это правило действует в отношении бездокументарных ценных бумаг (они не существуют в виде самостоятельного документа и поэтому не могут быть предъявлены) и некоторых документарных бумаг, например эмиссионных ценных бумаг на предъявителя, подлежащих хранению в определенном эмитентом депозитарии, - эмиссионные ценные бумаги с обязательным централизованным хранением^[13]. В этих случаях все сделки с ценными бумагами совершаются при обращении к лицу, которое осуществляет фиксацию прав. Право на ценную бумагу переходит к новому владельцу с момента внесения приходной записи по лицевому счету или счету депо.^[14] Такой способ передачи прав называют трансфертом^[15].

Публичная достоверность – это важный признак ценной бумаги. Должник должен произвести исполнение держателю ценной бумаги, только когда убедится, что она соответствует признакам, которые установлены конкретно для нее. Данное свойство вытекает из принципа абстрактности удостоверенного ценной бумагой обязательства. Например, ценные бумаги, которые составлены с соблюдением определенных форм и неотъемлемых реквизитов, не имеет возможности быть оспорена должником по удостоверенному бумагой обязательству со ссылкой на недоступность причины обещания или же его недействительность. Но данные критерии, впрочем, относятся только к честному держателю. В случае же обнаружения в ценной бумаге ложных сведений (подлог бумаги) либо обнаружения фальшивости (поддельности) ценной бумаги ее владелец вправе предъявить лицу, передавшему ему эту бумагу, требование о надлежащем исполнении обязательства, содержащегося в ценной бумаге, и о возмещении причиненных убытков.^[16][17]

Разнообразие ценных бумаг по правовым свойствам, и их классификация ведется по разным причинам. Главным различием ценных бумаг зависит от того, какого рода данное обязательство (имущественное право) удостоверено ими. Как например, вексель, чек, облигация, депозитный или сберигательный сертификат (денежная бумага) несет в себе денежное обязательство. А акции, которые в свою очередь являются корпоративной бумагой, несут в себе корпоративные обязательства. На товары и услуги удостоверяют права такие ценные бумаги, как товарные ценные бумаги. К ним можно отнести такие ценные бумаги как, например, жилищные сертификаты и целевые товарные облигации, а также и товарораспорядительные ценные бумаги, такие как, коносамент, складское свидетельство, закладная, которые в свою очередь удостоверяют права на распоряжение и получение определенного имущества.

Ценные бумаги по способу выпуска существуют:

• Эмиссионные – выпускаются в массовом порядке (выпусками) для обращения на организованном рынке такие как, акции, облигации, производные от них бумаги. Не важно, в какое время были куплены эмиссионные ценные бумаги одного выпуска, они удостоверяют одинаковый объем и сроки воплощения удостоверенных ими прав. Закон о рынке ценных бумаг регулирует выпуск и обращение эмиссионных ценных бумаг.
• Неэмиссионные. Данные ценные бумаги, такие как, векселя, чеки, коносаменты, складские свидетельства и т.п. выпускаются по мере надобности и удостоверяют индивидуальный объем обладателя.