Файл: Международный валютный фонд: цели, функции, особенности (Анализ мировых валютных отношений в системе глобальной экономики ).pdf

Одним из ключевых элементов мировой финансовой системы являются финансово-кредитные институты, включающие банки и небанковские финансово-кредитные институты. Небанковские финансовые институты специализируются на предоставлении финансовых услуг четко определенным экономическим звеньям.

Среди данных институтов в мировой экономике в последние годы большое развитие получили инвестиционные фонды и компании, пенсионные фонды, страховые и лизинговые компании, микрофинансовые организации и ломбарды. Основными особенностями современного развития институциональной структуры финансового сектора в мировой экономике являются:^[29]

Сокращение количества финансово-кредитных институтов;
Высокий уровень концентрации;
Централизация институтов и финансовых потоков;
Высокая степень влияния государства на движение финансовых потоков через банки с государственным участием;
Низкий уровень конкуренции на финансовом рынке.^[30]

В мировой экономике стали активно развиваться финансовые супермаркеты, основанные на интеграции банков и страхового бизнеса. Обязательным условием эффективности данной интеграции является наличие единых каналов дистрибуции финансовых услуг (банковских и страховых).

В настоящее время финансовые супермаркеты реализуют как розничные банковские услуги, так и страховые и инвестиционные продукты. За 2015 год объем банкострахования сократился незначительно (на 0,5%), напротив, кредитное розничное страхование сократилось на 20,5%. Не кредитное страхование клиентов банков увеличилось на 42,5% за 2015 год. Его рост был связан с активностью страховщиков, аффилированных с банками. За счет сжатия портфелей кредитных страховщиков крупных игроков на рынке банкострахования стало меньше, а концентрация – выше.^[31]

В целом на мировом страховом рынке в 2014-2016гг. постепенно прирастала доля прямых продаж (без посредников) страховых организаций и снижалась доля премий, полученных при участии посредников. В 2015г. МВФ введена категория системно значимых банков, оказывающих влияние на всю мировую банковскую систему и от устойчивости которых во многом зависит состояние мировой финансовой системы. При отнесении банков к системно значимым учитываются такие важные показатели, как размер банковских активов, объемы привлеченных вкладов физических лиц и их удельный вес от всех депозитов в мировой банковской системе, объемы сделок на межбанковском рынке.^[32]

В последние годы в сфере регулирования мирового финансового рынка были приняты важные решения, направленные на повышение требований к финансово-кредитным институтам и размеру их собственного капитала, на противодействие манипулированию ценами финансовых активов, введение пруденциального надзора и обязательного членства многих видов финансовых институтов в саморегулируемых организациях и др.

3. Перспективы развития валютного фонда и его роль в мировой экономике

3.1. Проблемы международного валютного фонда и пути их преодоления

Проведя исследование по показателям валютных экономических отношений в системе мирового хозяйства можно сказать о том, что в экономиках мировых стран имеется ряд проблем, которые пагубно сказываются на экономическом развитии государств и мирового валютного рынка в целом.^[33]

В частности, к данным негативным тенденциям можно отнести:

Экономические санкции западных стран, введенных против РФ. Данные санкции существенно снижают объемы внешнеэкономической торговли, разрушают связи с внешним миром и т.д.;
Мировая финансовая и политическая нестабильность. Данный фактор негативно отражается не только на экономике РФ и РБ, но и на многих мировых странах-лидерах, таких как США, Германия, Китай и т.д.;
Падение цен на энергоресурсы и т.д.

На сегодняшний день, на экономическое развитие МВФ и всей мировой экономики в частности, оказывают влияние ряд проблем, среди которых:

Проблемы банковского сектора, такие как падение ликвидности, сокращение ресурсной базы, кризис внешней задолженности, потеря собственного капитала. В условиях эскалации угрозы кризиса ликвидности особую важность приобретает проблема низкого уровня капитализации банковской системы;^[34]
Увеличение государственной задолженности мировых стран;
Сокращение средств в Резервных Фондах и Фондах национального благосостояния;
Мировая финансовая нестабильность экономики;
Рост инфляции и т.д.

Помимо вышеназванных проблем, которые влияют на мировую экономику и экономическое развитие стран, принято выделять и несколько проблем, которые влияют на привлечение иностранных инвестиций и капитала в национальное хозяйство:

Проблемы законодательства в области инвестиций и налоговых сборов в мировых странах;
Достаточно высокие экономические риски в связи с нестабильной экономической ситуации в мире;^[35]
Отсутствие наукоемких отраслей производства и зависимость от топливных отраслей производства и т.д.

Для того чтобы преодолеть данные проблемы и развивать валютные процессы в мировой экономике, необходимо применять спектр мероприятий:

Регулирование финансовых рынков и инвестиционных институтов;
Укрепление финансовой системы и реформирование местных финансовых институтов путем выработки и распространения международных принципов и стандартов регулирования и надзора за банковской системой, фондовым рынком и различными финансовыми институтами;^[36]
Определение путей укрепления пруденциального надзора как в развивающихся, так и в развитых странах;
Создание механизмов рыночного регулирования рынка деривативов и инвестиционной деятельности с активным использованием заемных ресурсов (эффект leverage);
Стимулирование введения международных стандартов деятельности в офшорных финансовых центрах и т.д.

Данный спектр предложенных направлений поможет сделать мировую финансовую систему более рациональной и стабильной.

3.2.Роль международного валютного фонда в мировой экономике

Средства Международный валютный фонд аккумулирует из взносов государств-участников. Ежегодно члены МВФ делают взносы в общую кассу. Для каждой страны размер взноса индивидуален, в зависимости от ее положения в мировой экономике. Кроме того, большую роль играют и так называемые золотые авуары. Сегодня золотой запас фонда составляет примерно 90,5 миллиона тройских унций.^[37]

Однако есть и строгие ограничения. Так, МВФ при согласии 85 процентов участников может осуществить продажу золота или принять золото в качестве платежа, но не имеет права покупать золото, а также заниматься иными операциями с желтым металлом. Главный принцип МВФ заключается в том, чтобы помогать странам, испытывающим временные трудности в уравновешивании платежного баланса. Россия же с самого начала (она стала членом Фонда в 1992 г.), по существу, рассматривала его кредиты как средство спасения режима от хронического финансового кризиса.^[38]

По-прежнему требование регулирования контроля уровня бюджетного дефицита выступает приоритетным направлением политики фонда в отношении России. Это требование основано на убежденности в том, что финансовая стабилизация, достигаемая, прежде всего путем снижения уровня бюджетного дефицита, выступает важнейшей предпосылкой экономического роста в реформируемой стране. А именно возобновление экономического роста (рост реального ВВП) служило бы важнейшим показателем выхода России из кризиса и появления условий для повышения народного благосостояния.

Рисунок 12

Место МВФ в системе международных валютно-кредитных отношений

Проблема достижения экономического роста или увеличения его темпов стоит перед всеми странами с переходной экономикой. Многие из них уже имеют успешный опыт в решении данной проблемы. МВФ имеет опыт содействия реформированию таких «утяжеленных» отраслей в странах Восточной Европы и Балтии. Этот опыт ценен, но не всегда применим к России.

В данных странах доля таких отраслей в общей структуре экономики ниже, чем в России, при единичных случаях закрытия предприятий рабочая сила имела возможность мигрировать на другие рабочие места без значительных трудностей, в том числе в другие населенные пункты при характерной для этих стран небольшой удаленности населенных пунктов друг от друга.^[39]

В России решение данной задачи предполагает активное участие государства в создании новых рабочих мест, стимулировании структурной перестройки промышленности, осуществляемой в соответствии не только с экономическими, но и социальными требованиями, другие меры, уменьшающие, если не исключающие, социальные осложнения оздоровления государственного бюджета. Действенность таких мер зависит не от МВФ, а от самой России. Недооценивать роль Международного валютного фонда невозможно.

Однако критика в адрес организации также оправдана. Ведь фактически страна-заемщик попадает в кредитное рабство. Поэтому мир задумался об альтернативе. Китай занял резервную позицию. Так, в 2014 году был основан Азиатский банк инфраструктурных инвестиций – своеобразный китайский аналог МВФ. Кроме того, различные проблемы Международного валютного фонда привели к тому, что сегодня организация проводит ряд реформ, призванных еще оперативнее реагировать на текущую ситуацию в мировой экономике.

Подведя итог, отметим, что деятельность МВФ охватывает три основных направления: кредитование, регулирование международных валютных отношений и постоянный надзор за мировой экономикой.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Перед написанием работы были поставлены основные задачи. Опираясь на данные задачи, подведем итоги по работе и сделаем выводы:

Международные валютные отношения представляют собой экономические отношения, которые связаны с функционированием национальных валют на мировом рынке, денежным обслуживанием товарообмена между странами, использованием валюты как платежного средства и кредита. Принято считать, что валютные отношения, так или иначе, сопровождают международную торговлю, вывоз капитала за рубеж, научно-технический обмен, кредитование, международные расчеты и иные экономические и культурные связи между государствами.

Одно из ключевых мест в системе международных валютных отношений занимает международный валютный фонд.

Международный валютный фонд, МВФ представляет собой финансово-кредитную организацию, целью которой является регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Международный валютный фонд призван решать основные задачи, среди которых:

Развитие сотрудничества государств в финансовой сфере;
Поддержание стабильного курса валют;
Развитие торговых отношений между странами-участниками;
Оказание финансовой помощи и консультирование государств, оказавшихся в трудном экономическом положении.

Последние годы развития банковского сектора в мировой экономике характеризуются ужесточением контроля со стороны Мирового Банка и МВФ за деятельностью коммерческих банков и повышением требований в величине уставного капитала банков. За 2015 год количество банков сократилось на 101 банк. Общее количество банков, начиная с 2008 г. сократилось на 403 банка, т.е. снижение составило 35,5% .

На сегодняшний день финансовый рынок потерпел ряд изменений, связанных с происходящими политическими и экономическими событиями в мировой практике.

Для укрепления стабильности и доверия к различным институтам финансового рынка МВФ и Мировым Банком в 2015-2016 гг. была проведена значительная работа, направленная на вывод с рынка недобросовестных финансовых институтов, повышение качества функционирующих участников финансового рынка, развитие его инфраструктуры.