Файл: Понятие и задачи экономического анализа (Сущность и понятие диагностики финансового состояния предприятия).pdf

Рентабельностью называют показатель экономической эффективности, то есть насколько проект, предприятие, может быть прибыльным (полезным). В данном случае рассматривается доход. Процент прибыли прямо пропорционален уровню предпринимательского риска. Это не самая лучшая расстановка сил в экономической и финансовой сфере. Опасность представляет не только факт отсутствия прибыли, но и убытки. Может случиться так, что предприятие вложит деньги в определенное дело и не сможет окупить даже затрат на производство, не говоря уже о прибыли. Подобная ситуация неизбежно приведет к банкротству. Финансовая сфера требует тщательно спланированного подхода и постепенного наращивания темпов.

Современный мир финансов находится в состоянии нестабильности. Скачки курсов валют, перемены рынков сбыта и поставщиков зачастую приводят к непредвиденным масштабным расходам предприятий, которые вынуждены влезать в долговую яму. Для предотвращения подобного хода событий нужно следовать некоторым правилам.

Регулярно проводить оптимизацию ассортимента предприятия, которая требует учета товаров по различным категориям.

Ценовая политика должна быть гибкой и в кратчайшие сроки подгоняться под условия рынка сбыта.

Налоговая политика должна быть эффективной, а добиться этого можно путем максимального снижения налогов с объема прибыли и доходов предприятия.

В ситуации, когда финансовое положение может подвергнуться риску, нужно сократить все социальные расходы.[17, с.88]

Главными показателями устойчивости фирмы выступают платежеспособность и финансовая независимость.

Финансовая независимость — это показатель соотношения заемных средств к собственным средствам фирмы. Собственные оборотные средства фирмы — это активы, которые были сформированы за счет собственных средств (в основном прибыли). Заемные средства фирмы — это пассивы, которые фирма приобрела за счет банковских кредитов и кредиторской задолженности. В практике финансового анализа считается оптимальным, если фирма финансирует свою оперативную деятельность за счет собственных ресурсов, а покупка активов происходит за счет долгосрочных кредитов.

Коэффициент автономии находится за следующей формулой:

Коэффициент автономии = собственный капитал/ валюта баланса, (1)

Нормативная величина этого показателя равняется 0,5. Показатель автономии указывает, сколько в общей валюте баланса занимает собственный капитал, и характеризирует независимость предприятия от внешнего финансирования.

У вышеописанного коэффициента есть обратный показатель, коэффициент финансовой зависимости. Он показывает часть заемного капитала в общей структуре баланса фирмы, и характеризует насколько фирма зависит от внешнего финансирования. [20]

Существуют четыре основных типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость;
2. Нормальная финансовая устойчивость;
3. Неустойчивое финансовое положение;
4. Кризисное финансовое положения.

Абсолютная финансовая устойчивость возникает, когда предприятие полностью покрывает потребность в товарно-производственных ценностях за счет собственных ресурсов. В этом случае предприятие покрывает свои затраты своими собственными средствами и не зависит от кредиторов. Стоит отметить что, такой вид финансовой устойчивости встречается кране редко, и в основном у маленьких за объемом производства и оборота фирм.

Данную финансовую устойчивость можно описать формулой:

М1 = (1,1,1), т.е. ∆СОС > 0, ∆СДИ> 0, ∆ОИЗ > 0, (2)

где, ∆СОС — уменьшение (увеличение) собственных оборотных средств;

∆СДИ — увеличение (уменьшение) суммы долгосрочных источников финансирования и собственных средств;

∆ОИЗ — увеличение (уменьшение) общей величины основных источник покрытия запасов.[2, с. 212]

Нормальная (достаточная) финансовая устойчивость возникает, когда фирма финансирует свои затраты за счет долгосрочных займов и собственных средств. При таком типе финансовой устойчивости достигается максимальная эффективность производственной деятельности. Нормальная финансовая устойчивость выражается формулой:

М2 = (0,1,1), т.е. ∆СОС < 0, ∆СДИ > 0, ∆ОИЗ > 0, (3)

Неустойчивое финансовое положение возникает, когда предприятие не может покрыть свои затраты собственным средствами и долгосрочными кредитами, и вынуждена прибегнуть к краткосрочным займам для ведение производственной деятельности. К примеру, если фирма не может приобрести материалы, для непрерывности производственного цикла, и вынуждена обратиться к заемным средствам (краткосрочные кредиты, кредиторская задолженность) для ихней покупки, то такая фирма находиться в неустойчивом положении. Такое положение может возникать если замедлилась скорость превращения вложенных активов в реальные деньги (операционный цикл). Стоит отметить что, такое финансовое положение довольно часто возникает на фирмах и далеко не всегда приводит к краху фирмы. На этом этапе грамотное управление финансами, мобилизация активов и резервов должно быть в приоритете у руководства. Неустойчивое финансовое положения выражается формулой:

М3 = (0,0,1), т.е. ∆СОС < 0, ∆СДИ < 0, ∆ОИЗ > 0, (4)

Кризисное финансовое положение возникает, когда фирма исчерпала все возможные источники финансирования и неспособна выплатить за своими обязательствами. В данном случае предприятие ожидает банкротство или санация.

Кризисное состояние описывает следующая формула:

М4 = (0,0,0), т.е. ∆СОС < 0, ∆СДИ < 0, ∆ОИЗ < 0, (5)

К показателям финансовой устойчивости относят: коэффициент капитализации, уровень маневренности, коэффициент структуры долгосрочных вложений, показатель долгосрочного привлечение заемных средств, коэффициент структуры привлеченного капитала, коэффициент маневренности функционального капитала и другие.[3, с. 54]

Коэффициент капитализации — это соотношения всего заемного капитала к собственному. С помощью данного коэффициента можно определить, какие источники финансирования средств на предприятии преобладают. Чем больше данный коэффициент, тем больше фирма зависит от внешнего финансирования. Нормативным коэффициент считается, когда не превышает 0,7.  Расчет коэффициента проводиться за следующей формулой:

Привлеченный капитал (долгосрочный и краткосрочный) / собственныйкапитал, (6)

Коэффициент мобильности собственного капитала — это коэффициент который показывает размер мобильной части собственного капитала. Нормативное значение должно быть в размере 0,2 — 0,5. Показатель мобильности рассчитывается за формулой:

Собственные оборотные средства – Внеоборотные активы / Собственный капитал, (7)

Коэффициент структуры долгосрочных вложений — это соотношение между долгосрочными обязательствами и долгосрочными активами. Находиться за формулой:

Долгосрочные обязательства / долгосрочные активы, (8)

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств находиться следующим образом:

Долгосрочные обязательства / Долгосрочные обязательства+Собственный капитал, (9)

Он показывает удельный вес долгосрочных активов в структуре постоянных пассивов предприятия.[9, с. 88]

К показателям имущественного состояния относят: Коэффициент износа долгосрочных активов, коэффициент годности основных средств, коэффициент выбытия основных средств и другие.

К показателям ликвидности относят: коэффициент покрытия инвестиций, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент обеспеченности материальных запасов, коэффициент абсолютной ликвидности и другие.

Стабильность экономической среды, которая включает в себя деятельность предприятия, а также конечный результат функционирования, эффективного и активного реагирования при изменении внешних и внутренних факторов — все это обуславливает финансовую устойчивость организации.[19]

1.3. Роль анализа финансового состояния в оценке эффективности работы предприятия

В текущих экономических условиях комплексная оценка деятельности организации очень важна, поскольку позволяет определить эффективность управления всеми активами предприятия.

Систему управления предприятием можно представляет собой совокупность взаимосвязанных функций: планирования, учета, анализа и принятия управленческих решений (рисунок 2).

Управляемая система

Управляющая система

Планирование

Учет

Анализ

Принятие управленческих решений

ресурсы

продукция

услуги

Рисунок 2. Место анализа финансового состоянияв системе управления

Рисунок 2. Систему управления предприятием

Планирование определяет основные направления и содержание деятельности организации. С помощью учета обеспечивается сбор, систематизация и обобщение данных, которые необходимы для анализа и контроля за выполнением планов и финансово-хозяйственными процессами. Но, для управления производством необходимо представлять не только результаты производственной деятельности, но и характер происходящих изменений.

С помощью анализа финансового состояния достигается осмысление и понимание данной информации. По итогам анализа разрабатывают и обосновывают управленческие решения. Поэтому можно сказать, что анализ финансово-хозяйственной деятельности — это связующее звено между учетом и принятием управленческих решений.

С каждым годом возрастает роль анализа финансового состояния предприятия. Это объясняется тем, что необходимо неуклонно повышать эффективность производства и использовать новые формы хозяйствования.

При этом, руководство организации не может основываться на интуиции. Управленческие решения следует подкреплять точными расчетами, глубоким и всесторонним экономическим анализом. Их нужно научно обосновать и оптимизировать. Любое организационное, техническое и технологическое мероприятие перед осуществлением должно оцениваться на экономическую целесообразность.

Предприятия, которые недооценивают роль анализа финансового состояния, могут не заметить ошибок в планах и управленческих действиях, что в современных условиях может привести к серьезным потерям.

Содержание и предмет анализа, а также его целевая направленность требуют решения следующих задач: [16, с.153]

1. Изучения действия экономических законов в определенных условиях функционирования организации.

2. Выявления закономерностей и тенденций изменений показателей, характеризующих хозяйственную деятельность предприятия.

3. Оценки результатов функционирования организации по выполнению планов.

4. Анализа положения организации на рынке.

5. Анализа материальных, трудовых, финансовых ресурсов, а также основных производственных фондов.

6. Изучения влияния объективных и субъективных, внутренних и внешних факторов на финансовые результаты деятельности организации.

7. Выявления резервов роста эффективности деятельности организации с помощью передового опыта и достижений науки и практики.

8. Разработки управленческих решений и мероприятий по использованию выявленных резервов.

9. Научного обоснования текущих и перспективных планов. Глубокий экономический анализ результатов функционирования организации за прошлые годы и обоснование прогноза на перспективу, изучение закономерностей развития экономики и организации, выявление недостатков и ошибок дает возможность разрабатывать научно обоснованные планы и выбирать оптимальные варианты управленческих решений.

10. Контроля выполнения планов и управленческих решений, экономного использования ресурсов. Анализ проводится не только для констатации фактов и оценки результатов, но и для выявления недостатков, ошибок с целью оперативного воздействия на экономический процесс.

11. Оценки предпринимательских и финансовых рисков и выработки внутренних механизмов управления ими для укрепления рыночной позиции организации и увеличения доходности.[15 с. 1506]

Комплексная оценка — это инструмент учета, планирования и анализа, она является индикатором состояния хозяйствующего субъекта в изучаемой совокупности. Системный характер комплексной оценки позволяет рассматривать деятельность организации как сложную систему экономических, правовых, социальных и других отношений, возникающих в следствие взаимодействия фирмы с внешней и внутренней средой. Из-за этого, при оценке деятельности хозяйствующего субъекта учитывается влияние различных факторов, воздействующих на рыночное и социальное окружение компании. [8, с. 321].