Файл: 1 Понятие, сущность и цели анализа финансового состояния.doc

ВУЗ: Не указан

Категория: Реферат

Дисциплина: Не указана

Добавлен: 15.03.2024

Просмотров: 97

Скачиваний: 0

ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.


Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

  • переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;

  • относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Так как по исходному бухгалтерскому балансу достаточно сложно сравнивать данные по отдельным статьям, а относительные показатели поддаются сравнению, проведем вертикальный анализ баланса (таблица 2.4.). Для этого рассчитаем долю каждой статье в составе актива/пассива предприятия. В соответствии с суммой статьи за 2008 - 2009 гг. разделим величину определенной статьи на общую величину актива или пассива. Подобные расчеты позволят определить, какую долю составляет та или иная статья актива/пассива в его величине.

Согласно полученным данным, в активах предприятия за анализируемый период наблюдается рост снижение удельного веса основных средств при полном их отсутствии в 2008 году, что является положительной тенденцией.

Относительно структуры оборотных активов отметим, что они составили более 97% общей величины активов, что немного меньше, чем та же величина на начало периода, что также связано с появлением в составе баланса внеоборотных активов.

Рассматривая отдельные статьи оборотных активов, отметим, что происходит рост запасов и затрат практически на 30%, что свидетельствует о неэффективной политике предприятии по управлению запасами, а также рост наличных денежных средств, который, несмотря на небольшую величину (менее 2%) свидетельствует о положительных тенденциях в работе предприятия.

Происходит снижение доли дебиторской задолженности более чем на 33%, что позитивно влияет на финансовое положение предприятия и свидетельствует об эффективности и четкости разработанной политики управления дебиторской задолженностью предприятия.
Таблица 2.4

Вертикальный анализ уплотненного баланса-нетто, тыс. руб.

Статья

2008

2009

2010

Изменение

Актив

1 Внеоборотные активы

 

 

 

 

Основные средства

-

1,79

2,42

-

Прочие внеоборотные активы

-

0,23

0,00

-

Итого по разделу 1

-

2,02

34,16%

-

2 Оборотные активы

 

 

 

 

Запасы и затраты

16,84

10,50

46,38

29,55

Дебиторская задолженность

83,08

85,69

49,13

-33,95

Денежные средства и их эквиваленты


0,08

1,02

2,06


1,98

Прочие оборотные активы

0,00

0,77

0,00

0,00

Итого по разделу 2

100,00

97,98

97,58

-2,42

Всего активов

100

100

100

-

Пассив

1 Собственный капитал

 

 

 

 

Уставный капитал

0,21

0,15

0,09

-0,119

Фонды и резервы (нетто)

0,68

-0,29

3,88

3,200

Итого по разделу 1

0,89

-0,15

3,97

3,080

2 Привлеченный капитал

 

 

 




Долгосрочные пассивы







0,00

0,000

Краткосрочные пассивы

99,11

100,15

96,03

-3,080

Итого по разделу 2

99,11

100,15

96,03

-3,080

Всего источников

100

100

100

-



В структуре пассивов предприятия больший удельный вес имеет заемный капитал, доля которого на конец периода анализа снижается, однако по-прежнему составляет более 90% источников финансирования. Кроме того, только в 2010 году предприятию удалось преодолеть тенденцию негативного наличия отрицательной величины в составе собственного капитала предприятия в результате убытка от основной деятельности.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели

дополняются относительными темпами роста (снижения). Горизонтальный анализ предприятия приведен в таблице 2.5.

Таблица 2.5

Горизонтальный анализ уплотненного баланса-нетто, тыс. руб.

Статья

2008

2009

2010

тыс. руб. 

тыс. руб.

2009/

2008, %

тыс. руб.

2010/

2009, %

Актив

1 Внеоборотные активы

 

 

 

 

 

Основные средства

0

123

-

278

226,02

Прочие внеоборотные активы

0

16

-

0

-

Итого по разделу 1

0

139

-

278

200,00

2 Оборотные активы

 

 

 

 

 

Запасы и затраты

815

722

88,59

5318

652,52

Дебиторская задолженность

4021

5894

146,58

5633

140,09

Денежные средства и их эквиваленты

4

70

1750,

236

5900,0

Прочие оборотные активы

0

53

-

0

-

Итого по разделу 2

4840

6739

139,24

11187

231,14

Всего активов

4840

6878

142,11

11465

236,88

Пассив

1 Собственный капитал

 

 

 

 

 

Уставный капитал

10

10

-

10

100,00

Фонды и резервы (нетто)

33

-20

-

445

1348,48

Итого по разделу 1

43

-10

-

455

1058,14

2 Привлеченный капитал

 

 

 

 

-

Долгосрочные пассивы

0

0

-

0

-

Краткосрочные пассивы

4797

6888

143,59

11010

229,52

Итого по разделу 2

4797

6888

143,59

11010

229,52

Всего источников

4840

6878

142,11

11465

236,88



Данные горизонтального анализа подтверждают выводы, сделанные по вертикальному анализу. При этом статьи баланса за период анализа с 2008 года претерпели значительные изменения.

Прежде всего, как уже было отмечено, в балансе предприятия появилась статья «Внеоборотные активы», величина которой за 2009 – 2010 гг. увеличилась в 2 раза. Сумма оборотных активов увеличилась в 2,31 раза, в результате общее увеличение стоимости активов составило 2,37 раза.

В оборотных средствах предприятия произошло за период многократное увеличение запасов и затрат, суммы дебиторской задолженности по сравнению с начало периода, а также, что положительно влияет на рост финансовой устойчивости предприятия – суммы наличных денежных средств.

В пассивах предприятия произошло увеличение собственного капитала в результате значительного роста чистой прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия. В структуре привлеченного капитала не произошло изменений относительно долгосрочных пассивов, сумма краткосрочных обязательств увеличилась в 2,29 раза.

2.3. Анализ платежеспособности и ликвидности ООО «Ф-Строй»
В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности пред­приятия. Очень часто между показателями платежеспособности и лик­видности ставят знак равенства, однако мы считаем, что эти понятия как экономические категории не тождественны.

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обяза­тельства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денеж­ного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия ком­мерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

В ходе анализа платежеспособности проводят расчеты по определе­нию ликвидности активов предприятия, ликвидности его баланса, вычис­ляют абсолютные и относительные показатели ликвидности. Ликвидность активов - это величина, обратная времени, необходимому для пре­вращения их в деньги, т. е. чем меньше времени понадобится для пре­вращения
активов в денежную форму, тем активы ликвиднее. Ликвид­ность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги (ликвидность) соот­ветствует сроку погашения обязательств (срочности возврата). Одним из важнейших критериев оценки финансового положения предприятия является его платежеспособность, под которой понимается готовность возместить кредиторскую задолженность при наступлении сроков платежа текущими поступлениями денежных средств. Анализ платежеспособности, осуществляемый на основе данных бухгал­терского баланса, необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесто­ров. Детализированный анализ ликвидности предприятия может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей.

Главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погаше­ния обязательств (срочности возврата).

Таблица 2.6

Анализ абсолютных показателей ликвидности и платежеспособности предприятия, тыс. руб.

Актив

2008

2009

2010

Пассив

2008

2009

2010

Платежный излишек или недостаток

2008

2009

2010

А1

4

70

236

П1

4761

6824

4474

-4757

-6820

-4238

А2

4021

5894

5633

П2

0

0

0

4021

5894

5633

А3

815

775

5318

П3

36

64

6536

779

751

-1218

А4

0

139

278

П4

43

-10

455

43

-10

177



Анализ ликвидности и платежеспособности показал, что баланс предприятия за анализируемый период не соответствует критериям абсолютной ликвидности (А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4). При этом в соответствии с данными таблицы 2.6, ликвидность предприятия снижается, и за 2009 – 2010 гг. предприятие имеет более низкую ликвидность статей баланса.

Так, характеризуя ликвидность баланса, следует отметить, что за анализируемый период наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов – денежных средств – для покрытия наиболее срочных обязательств в размере 4757, 6820 и 4238 тыс. руб. соответственно. Таким образом, в 2009 году сумма недостатка наиболее ликвидных активов растет, а затем снова падает ниже значения 2008 года, что является положительной тенденцией.

Ожидаемые поступления от дебиторов больше кратко­срочных кредитов банков и заемных средств в течение всего периода анализа.

Из сравнения медленнореализуемых активов с долгосрочными пассивами видно, что у предприятия достаточно средств для покрытия обязательств в 2008 и 2009 году, в 2010 году по данной статье наблюдался недостаток платежных средств, который предприятию не удалось преодолеть, что в результате негативно сказалось на финансовой устойчивости и ликвидности баланса.

Сопоставив итоги приведенных групп труднореализуемых активов с постоянными пассивами, можно убедиться в том, что собственных средств не хватает для покрытия внеоборотных активов только в 2009 году, на конец периода предприятие преодолевает данные сложности.

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия, кроме анализа ликвидности баланса, необходим расчет коэффициентов ликвидности.

Цель расчета – оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

Показатели ликвидности применяют для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление о платежеспособности предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий (табл. 2.7).

Таблица 2.7