Файл: Анализ финансового состояния оао Международный аэропорт Минеральные воды.docx

Из таблицы 2 видно, что в 2021 году происходит увеличение доли оборотных активов. Это свидетельствует о повышении оборачиваемости средств предприятия и является положительным результатом в оценивании структуры предприятия.

Помимо этого, стоит сравнить долю оборотных и внеоборотных активов, чтобы сделать более точный вывод по структуре активов предприятия и судить о его тенденциях в развитии. Таким образом, удельный вес первых превышает удельный вес вторых, что характеризует предприятие как фондоёмкое, но и предполагает возможное наличие у предприятия тенденции к замедлению оборачиваемости всех совокупных активов в будущем.

Состав и динамика пассивных источников формирования финансовых ресурсов представлены в таблице 3.

Из таблицы 3 видно, что стоимость собственных источников предприятия в 2021 году увеличилась на 26,12%, в основном за счет увеличения нераспределенной прибыли по отношению к прошлому году. В то же время заемные источники в 2021 году уменьшились на 637 161 тыс руб. по сравнению с показателями этой же характеристики в 2020 году, в основном за счет уменьшения доли долгосрочных обязательств.

Эта тенденция является положительной, поскольку преобладание собственных средств свидетельствует о хорошем финансовом положении предприятия.

Таблица 3 - Состав и динамика источников формирования финансовых результатов

Наименование показателя*	На конец 2017г., тыс. руб	На конец 2018г., тыс. руб	На конец 2019г., тыс. руб	На конец 2020 г., тыс. руб.	На конец 2021 г., тыс. руб.	Отклонение
						Абсолютное, +/-	Относительное,%
1	2	3	4	5	6	7	8
Собственные (и приравненные к ним) источники, всего	1 755 098	2 289 951	2 743 394	3 099 072	3 908 523	809 451	26,12
В том числе: Уставный капитал	740 873	740 873	740 873	740 873	740 873	0	0,00
Добавочный капитал	0	0	0	0	0	0	0,00
Резервный капитал	37 044	37 044	37 044	37 044	37 044	0	0,00
Нераспределенная прибыль	977 181	1 512 034	1 965 477	2 321 155	3 130 606	809 451	34,87
Доходы будущих периодов						0	0,00
Заемные источники, всего	682 779	1 011 322	1 055 322	942 254	305 093	-637 161	-67,62
В том числе: А) Долгосрочные обязательства	524 125	802 170	860 126	568 162	72 139	-496 023	-87,30
Заемные средства	515 867	796 869	848 053	488 690		-488 690	-100,00
Отложенные налоговые обязательства	8 258	5 301	12 073	79 472	72 139	-7 333	-9,23
Б) Краткосрочные (текущие) обязательства	158 654	209 152	195 196	374 092	232 954	-141 138	-37,73
Заемные средства	418	583	533	75 114		-75 114	-100,00
Кредиторская задолженность	132 016	178 350	154 413	266 688	194 743	-71 945	-26,98
Оценочные обязательства	26 220	30 219	40 250	32 290	38 211	5 921	18,34
БАЛАНС (валюта баланса)	2 437 877	3 301 273	3 798 716	4 041 326	4 213 616	172 290	4,26

---

Структура источников формирования финансовых ресурсов представлена в таблице 4.

Из таблицы 4 видно, доля собственных источников увеличивается от 2017 года к 2021 году, хотя она и изначально была больше заемных средств, что свидетельствует о хорошем финансовом положении предприятия и о её финансовой независимости. Такое увеличение происходит за счет значительного увеличения доли нераспределенной прибыли, которая в 2021 году имеет удельный вес 74,3%.

Наличие собственных оборотных средств предприятия может быть определено двумя способами: по западной модели расчета и по российской модели.
Таблица 4 - Структура источников формирования финансовых ресурсов

Наименование показателя*	Структура, %
	На 2017 г.	На 2018 г.	На 2019 г.	На 2020 г.	На 2021 г.	Абсолютное отклонение, +\-
1	7	8	9	10	11	12
Собственные (и приравненные к ним) источники, всего	71,99	69,37	72,22	76,68	92,76	16,07
В том числе: Уставный капитал	30,39	22,44	19,50	18,33	17,58	-0,75
Добавочный капитал	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Резервный капитал	1,52	1,12	0,98	0,92	0,88	-0,04
Нераспределенная прибыль	40,08	45,80	51,74	57,44	74,30	16,86
Доходы будущих периодов	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Заемные источники, всего	28,01	30,63	27,78	23,32	7,24	-16,07
В том числе: А) Долгосрочные обязательства	21,50	24,30	22,64	14,06	1,71	-12,35
Заемные средства	21,16	24,14	22,32	12,09	0,00	-12,09
Отложенные налоговые обязательства	0,34	0,16	0,32	1,97	1,71	-0,25
Б) Краткосрочные (текущие) обязательства	6,51	6,34	5,14	9,26	5,53	-3,73
Заемные средства	0,02	0,02	0,01	1,86	0,00	-1,86
Кредиторская задолженность	5,42	5,40	4,06	6,60	4,62	-1,98
Оценочные обязательства	1,08	0,92	1,06	0,80	0,91	0,11
БАЛАНС (валюта баланса)	100,00	100,00	100,00	100,00	100,00	0,00

---

В таблице 5 представлен расчет стоимости чистых активов.
Таблица 5 - Расчет стоимости чистых активов

Номер	Наименование показателя*	На конец 2020 г., тыс. руб.	На конец 2020 г., тыс. руб.	На конец 2020 г., тыс. руб.	На конец 2020г., тыс. руб.	На конец 2021г., тыс. руб.	Отклонение
							Абсолютное	Относительное,%
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	Стоимость активов, всего (Валюта баланса)	2 437 877	3 301 273	3 798 716	4 041 326	4 213 616	172 290	4,26
2	Дебиторская задолженность учредителей по взносам в уставный капитал	0	0	0	0	0	0	0
3	Итого стоимость принимаемых к расчету активов (стр.1 – стр.2)	2 437 877	3 301 273	3 798 716	4 041 326	4 213 616	172 290	4,26
4	Долгосрочные обязательства	524 125	802 170	860 126	568 162	72 139	-496 023	-87,30
5	Краткосрочные обязательства	158 654	209 152	195 196	374 092	232 954	-141 138	-37,73
6	Доходы будущих периодов	0	0	0	0	0	0	0
7	Итого принимаемые к расчету обязательства (стр.4 + стр.5 – стр.6)	682 779	1 011 322	1 055 322	942 254	305 093	-637 161	-125,03
8	Стоимость чистых активов (стр.3 – стр.7)	1 755 098	2 289 951	2 743 394	3 099 072	3 908 523	809 451	26,12

---

Из таблицы 5 видно, что стоимость чистых активов стабильно увеличивается, и к 2021 году увеличились на 26,12% по отношению к результату соответствующего параметра за 2020 год.  Рост этого показателя свидетельствует о повышении способности компании своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства, то есть о платежеспособности предприятия.

Помимо стоимости чистых активов, для определения платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия стоит проанализировать наличие собственных оборотных средств у предприятия. В таблице 6 представлены два метода расчета наличия собственных оборотных средств.
Таблица 6 - Расчет наличия собственных оборотных средств

Номер	Наименование показателя*	На начало 2017 г., тыс. руб.	На начало 2018 г., тыс. руб.	На начало 2019 г., тыс. руб.	На 31.12.2020 г., тыс. руб.	На 31.12.2021г., тыс. руб.	Отклонение (+/-), тыс. руб.
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Западная модель
1	Собственные и приравненные к ним источники средств	1 755 098	2 289 951	2 743 394	3 099 072	3 908 523	809 451
2	Долгосрочные обязательства	524 125	802 170	860 126	568 162	72 139	-496 023
3	Источники собственных и долгосрочных заемных средств (стр.1 + стр.2)	2 279 223	3 092 121	3 603 520	3 667 234	3 980 662	313 428
4	Внеоборотные активы	2 113 841	2 740 474	2 957 899	2 296 864	2 242 076	-54 788
5	Наличие собственных оборотных средств (СОС) (стр3 -стр 4)	165 382	351 647	645 621	1 370 370	1 738 586	368 216
2. Российская модель расчета
6	Собственные и приравненные к ним источники средств	1 755 098	2 289 951	2 743 394	3 099 072	3 908 523	809 451
7	Внеоборотные активы	2 113 841	2 740 474	2 957 899	2 296 864	2 242 076	-54 788
8	Наличие собственных оборотных средств (СОС) (стр 6 - стр 7)	-358 743	-450 523	-214 505	802 208	1 666 447	864 239
9	Оборотные активы	324 036	560 799	840 817	1 744 462	1 971 540	227 078
10	Удельный вес собственных оборотных средств в общей сумме оборотных активов, % (стр.8/стр.9*100)	-110,71	-80,34	-25,51	45,99	84,53	38,54

---

Из таблицы 6 видно, что в обеих моделях расчета наблюдается стабильный рост собственных оборотных средств. Происходит это за счет увеличения собственных и приравненных к ним источников средств. Это свидетельствует о том, что предприятие платежеспособно и ликвидно, однако, возможно, неэффективно использует денежные средства, накапливая их на счетах.
Проанализировав формирование и размещение капитала ОАО «Международный аэропорт Минеральные воды» можно сделать выводы о том, что предприятие имеет устойчивую структуру. Предприятие имеет большую долю собственного капитала, нежели заемного, и имеет тенденцию к наращиванию собственного капитала. Помимо этого, наблюдается рост стоимости оборотных активов при уменьшении стоимости внеоборотных активов. Такая тенденция имеет положительный характер, однако среди стоимости оборотных активов значимую долю занимают дебиторские задолженности, которые тоже имеют тенденцию роста, что не является показателем хорошего финансового состояния предприятия.

Происходит также увеличение чистых активов предприятия. Положительная динамика чистых активов является важным показателем инвестиционной привлекательности, рыночным индикатором ее финансовой стабильности, что со своей стороны повышает активность организации на финансовом рынке. Это так же свидетельствует о наращении собственного капитала организации в первую очередь за счет капитализации нераспределенной прибыли, добавочного и резервного капитала.

---