Файл: Анализ финансового состояния оао Международный аэропорт Минеральные воды.docx

ВУЗ: Не указан

Категория: Не указан

Дисциплина: Не указана

Добавлен: 16.03.2024

Просмотров: 51

Скачиваний: 0

ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.


Из таблицы 11 видно, что большинство значений рассчитанных коэффициентов входят в рамки оптимальных. Это свидетельствует о том, что предприятие платежеспособно.

В частности, коэффициент абсолютной ликвидности имеет тенденцию на рост, при этом показатель этого коэффициента, на протяжении пяти анализируемых лет, не принимает тревожное значение. Коэффициент быстрой ликвидности имеет хорошие показатели как глобально, так и по России. Коэффициент текущей ликвидности, как и вышеперечисленные показатели, имеет положительную тенденцию на протяжении всех анализируемых лет.

На фоне хороших показателей коэффициентов выделяется показатель ликвидности товарноматериальных ценностей, который на протяжении всех исследуемых лет не принимает оптимального значения ни разу и не имеет устойчивой тенденции. Однако значение близко к норме и может интерпретироваться положительно. Ликвидность ТМЦ чуть ниже общепринятой нормы может означать то, что предприятие просто имеет не такие большие запасы сырья.

Исходя из расчетов коэффициента утраты платежеспособности предприятия следует, что в ближайшее полгода не перестанет быть ликвидным.



5. Анализ деловой активности, финансовых результатов деятельности и рентабельности предприятия



Показатели деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности предприятия. Общие показатели оборачиваемости позволяют проанализировать динамику различных показателей прибыли за ряд лет.

В таблице 12 представлен анализ финансовых результатов деятельности предприятия ОАО «Международный аэропорт Минеральные воды».
Таблица 12 - Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Наименование показателя

На 31.12.18г.

На 31.12.19г.

На 31.12.20г.

На 31.12.21г.

Отклонение

Абсолютное, 2021/2020

Относительное,%

1

3

4

5

6

7

8

Выручка

1 548 330

1 463 173

1 281 979

1 963 988

682 009

53

Себестоимость

662 291

592 098

602 054

734 821

132 767

22

Валовая прибыль (убыток)

886 039

871 075

679 925

1 229 167

549 242

81

Управленческие расходы

208 842

235 166

301 432

397 092

95 660

32

Прибыль (убыток) от продаж

677 197

635 909

378 493

832 075

453 582

120

Проценты к получению

55 357

89 870

92 438

76 933

-15 505

-17

Проценты к уплате

50 776

44 333

43 775

11 364

-32 411

-74

Прочие доходы

23 373

28 564

112 312

198 012

85 700

76

Прочие расходы

36 530

117 696

40 874

63 418

22 544

55

Прибыль (убыток) до налогообложения

668 621

592 314

498 594

1 032 238

533 644

107

Налог на прибыль

136 898

138 864

149 885

214 931

65 046

43

в т.ч. текущий налог на прибыль

136 898

134 839

83 014

224 116

141 102

170

отложенный налог на прибыль

0

4 025

66 871

9 185

-57 686

-86

Прочее

0

7

6 969

2 709

-4 260

-61

Чистая прибыль (убыток)

534 853

453 443

355 678

814 598

458 920

129



Из таблицы 12 видно, что с 2018 года по 2020 год все виды прибыли имеют тенденцию на уменьшение, что связано с уменьшением выручки, увеличением коммерческих и прочих расходов, увеличением налога на прибыль. Однако уже в 2021 году предприятие имеет тенденцию на увеличение прибыли за счет увеличения выручки и прочих доходов, уменьшения налога на прибыль, отложенного налога на прибыль. Этих изменений было достаточно, чтобы изменить тенденцию, несмотря на увеличение себестоимости, управленческих и прочих расходов, увеличения текущего налога на прибыль.

Анализ «Золотого правила экономики» представлен в таблице 13.

Таблица 13 - Анализ «Золотого правила экономики»

Идеальное соотношение

Темпы прироста прибыли до налогообложения,%

>

Темпы прироста выручки,%

>

Темпы прироста стоимости капитала,%

2019 г

-0,1141

<

-0,0550

>

0,1507

2020 г

-0,1582

<

-0,1238

>

0,0639

2021 г

1,0703

>

0,5320

>

0,0426


Из таблицы 13 видно, что темпы прироста имеют положительную динамику, и в 2021 году достигают оптимального значения. Только в 2021 году в ОАО «Международный аэропорт Минеральные воды» выполняется «Золотое правило экономики».
Динамика темпов прироста за 2019-2021 годы отображена на рисунке 4.

Рисунок 4 - Динамика темпов прироста прибыли до налогообложения, выручки, стоимости капитала за 2019-2021 годы
Анализ текущей деятельности предприятий предполагает расчет коэффициентов деловой активности предприятия
, которые позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Расчеты производятся по данным бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах. 

Анализ показателей оборачиваемости, представленный в таблице 14, характеризует интенсивность использования активов или обязательств организации и показывает то, является ли общее количество активов в балансе предприятия достаточным.

Таблица 14 - Анализ показателей оборачиваемости

Наименование показателя*

На конец 2018 г., тыс. руб

На конец 2019 г., тыс. руб.

На конец 2020 г., тыс. руб.

На конец 2021г., тыс. руб.

Абсолютное отклонение (+/-)

Коэффициент оборачиваемости активов (или ресурсоотдача), оборотов (Ка)

0,54

0,41

0,33

0,48

0,15

Период оборота активов, дней

676,47

885,57

1119,15

767,08

-352,08

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, оборотов (Коа)

0,44

0,41

0,36

0,55

0,19

Период оборота оборотных активов, дней

838,89

887,71

1015,96

661,35

-354,61

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (запасов), оборотов (Кмос)

17,62

16,74

18,28

22,90

4,62

Срок хранения запасов, дней (Тз)

20,71

21,81

20,02

15,94

-4,08

Коэффициент оборачиваемости денежных средств, оборотов

5,57

5,26

4,61

7,06

2,45

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов (Кодз)

6,83

6,46

5,66

8,67

3,01

Период погашения дебиторской задолженности, дней (Тодз)

53,42

56,52

64,69

42,11

-22,58

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов (Кокз)

3,58

3,20

3,25

3,97

0,72

Период погашения кредиторской задолженности, дней (Токз)

102,09

114,19

112,61

92,01

-20,60



При анализе общих показателей, указанных в таблице 14, видно, что в 2021 году ОАО «Международный аэропорт Минеральные воды» имеет тенденцию к улучшению эффективности использования оборотных активов. Показатели с 2018 по 2020 год имеют обратную тенденцию – к уменьшению эффективности использования оборотных активов.

В частности, к 2021 году наблюдается сокращение периода оборота активов при одновременном увеличении коэффициента оборачиваемости актива. Аналогичная ситуация происходит с периодом оборота оборотных активов и коэффициентом оборачиваемости оборотных активов. При этом наблюдается уменьшение периода кредиторской задолженности.

Это свидетельствует о том, что средства в 2021 году используются эффективно.

Анализ показателей рентабельности деятельности представлен в таблице 15.

Таблица 15 - Анализ показателей рентабельности деятельности

Наименование показателя*

На конец 2018 г., тыс. руб.

На конец 2019 г., тыс. руб.

На конец 2020 г., тыс. руб.

На конец 2021г., тыс. руб.

Абсолютное отклонение (+/-), тыс. руб.

Общая (чистая) рентабельность активов (ROA), %

0,15

0,13

0,10

0,23

0,13

Рентабельность собственного капитала (ROE), %

0,19

0,16

0,13

0,30

0,17

Рентабельность продаж (ROS), %

0,35

0,31

0,28

0,41

0,14

Рентабельность инвестиций (ROI), %

0,16

0,14

0,11

0,25

0,14

Рентабельность продаж по прибыли от продаж, %

0,44

0,43

0,30

0,42

0,13

Рентабельность продукции (основной деятельности), %

0,61

0,55

0,39

0,72

0,33