Файл: Рабочая тетрадь Комплексный экономический анализ 2018г.doc

ВУЗ: Не указан

Категория: Не указан

Дисциплина: Не указана

Добавлен: 17.03.2024

Просмотров: 160

Скачиваний: 0

ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.

СОДЕРЖАНИЕ

Комплексный экономический анализ Комплексный экономический анализ

Введение

Тема 1 анализ условий хозяйствования сельскохозяйственной организации

Тема 2 анализ использования земельных ресурсов

Тема 3 анализ и управление объемом производства продукции растениеводства

Тема 4 анализ производства продукции животноводства

Тема 5 анализ технико-организационного уровня производства

Тема 6 анализ использования трудовых ресурсов и фонда оплаты труда

Тема 7 анализ и управление затратами и себестоимостью продукции

Тема 8 финансовые результаты коммерческой организации и методы их анализа

От продажи продукции

Основных средств

Тема 9 анализ эффективности капитальных и финансовых вложений

Тема 10 анализ и управление оборотным капиталом

Организации

(Продолжительности одного оборота)

Тема 11 финансовое состояние коммерческой организации и методы его анализа

Задолженности

Средств

Устойчивости

Тема 12 методы комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности

Содержание

440014, Г. Пенза, ул. Ботаническая, 30

Тема 9 анализ эффективности капитальных и финансовых вложений

Сельскохозяйственные организации могут успешно функционировать при своевременном обновлении средств производства, при совершенствовании организации труда, при использовании прогрессивных технологий. Это возможно при осуществлении эффективной инвестиционной политики.

Цель занятия: изучить методику оценки эффективности капитальных и финансовых вложений.

Основные задачи :

  1. рассчитать срок окупаемости инвестиций;

  2. изучить применение приемов дисконтирования денежных поступлений;

  3. определить чистую текущую стоимость инвестиционного проекта.

Задание 1. Определить срок, необходимый для того, чтобы инвестиции окупили себя.

Пример:

Машина А

Машина Б

Стоимость, тыс. руб.

200

200

Прибыль, тыс. руб.:

1-й год

100

50

2-й год

100

50

3-й год

20

50

4-й год

10

50

5-й год

10

50

6-й год

-

50

Всего

240

300

Определить, через сколько лет окупятся машины А и Б. Объяснить недостатки в использовании этого метода окупаемости.

Оценивая эффективность капитальных вложений, надо учитывать не только сроки окупаемости инвестиций, но и доход на вложенный капитал ДВК, или доходность (рентабельность) проекта:


Определить доход на вложенный капитал (ДВК) для машин А и Б.

Задание 2. Провести оценку эффективности капитальных вложений методом дисконтирования денежных поступлений (ДДП).

В банк было положено 100 тыс. руб. на 4 года под 20проц. годовых. Определить будущую сумму вклада к концу периода вложений. Расчет провести по формуле:

Кт0(1+n)т,

где Кт – размер вложенного капитала к концу текущего периода;

К0 – размер вложенного капитала в начале исходного периода;

Т – период вложения;

n – процентная ставка в форме коэффициента.

Кт=

Следующий пример, рассчитать показатели доходности, если бы нам нужно было вложить 500 тыс. руб. в банк, который выплачивает 20проц. годовых:

за первый год –

за второй год –

за третий год –

Для определения стоимости, которую будут иметь инвестиции через несколько лет, при использовании сложных процентов использовать следующую формулу:

S=P(1+r)n,

где S – будущая стоимость инвестиций через n лет;

Р – первоначальная сумма инвестиций;

r – ставка процентов в виде десятичной дроби;

n – число лет в расчетном периоде.

Для того, чтобы через пять лет стоимость инвестиций составила 1000 тыс. руб. при ставке 20%, необходимо вложить следующую сумму:

Р=1000*1/1,25=

Второй пример. Инвестору предложено вложить в проект 10 млн. руб. Через 3 года ему гарантирована выплата в сумме 19 млн. руб. Определить, выгодно ли предложение для инвестора, если процентная ставка по вкладам в банках составляет 20проц. годовых

Кт=10 млн.руб.*(1+0,2)3=

Задание 3. Провести оценку программы капитальных вложений с использованием метода чистой текущей стоимости (ЧТС).

Фирма рассматривает вопрос о том, стоит ли ей вкладывать 500 тыс. руб. в проект, который может дать прибыль в первый год 280 тыс. руб., во второй – 220 и в третий – 170 тыс. руб. Проценты на капитал составляют 10%. Фирме необходима доходность инвестиций минимум 10%. Стоит ли вкладывать средства в этот проект? Чтобы ответить на этот вопрос, рассчитаем ЧТС с помощью дисконтирования денежных поступлений.


Сначала определим текущую стоимость 1 руб. при г=10%

Год

1-й

2-й

3-й

Затем рассчитать текущую стоимость доходов

Год

Денежные поступления, тыс. руб.

Коэффициент дисконтирования

Текущая стоимость доходов, тыс. руб.

0

(500)

1,0

1

280

2

220

3

170

Σ

670

ЧТС=

Определить выгодность проекта.

Задание 4. Банк выплачивает по депозитным рублевым вкладам 15 % годовых с поквартальным начислением процентов. Какую сумму требуется положить в банк сегодня, чтобы через 5 лет иметь на счете сумму 300 тыс. руб.?

Задание 5. Определите будущую величину депозитного вклада по схеме простых и сложных процентов через 180 дней, 270 дней, 1 год, 5 и 10 лет. Размер вклада – 1 млн. руб., годовая ставка процента – 16 % годовых.

Задание 6. Рассчитайте реальную ставку процентов годовых с учетом инфляции, если банк выдает кредит под 30 % годовых за годовой кредит, а сумма кредита возвращается в конце года. Годовой уровень инфляции составил 25 %.


Задание 7. Определите, что выгоднее: поместить деньги на депозит в банк, который начисляет проценты раз в год по ставке 21 % годовых, или в банк, который начисляет проценты ежеквартально по ставке 20 % годовых, или в банк, который начисляет проценты ежемесячно по ставке 19 % годовых?

Задание 8. Если приведенная стоимость 200 тыс. руб., выплачиваемых через 2 года, равна 150 тыс. руб., то какова ставка дисконта?

Задание 9. Какой требуется уровень процентной ставки, чтобы через 5 лет удвоить капитал по схеме простых и сложных процентов?


Тема 10 анализ и управление оборотным капиталом

Оборотные средства (текущие активы) – это средства, инвестируемые организацией в текущие операции в течение каждого цикла. Таким образом, непрерывность работы организации в текущем периоде времени зависит от использования оборотных средств.

Цель занятия: рассмотреть методику анализа эффективности использования оборотного каптала

Основные задачи:

  1. анализ динамики и структуры оборотных средств;

  2. расчет и оценка величины и динамики собственных оборотных средств;

  3. анализ источников их финансирования;

  4. расчет определения наличия и уровня обеспеченности оборотными средствами;

  5. расчет и оценка показателей оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств.

Таблица 56 – Размер и структура оборотных средств

Организации

Вид оборотных средств

На конец 20 __ г.

На конец 20 __ г.

На конец 20 __ г.

Отклонение 20 __ г. от 20 __ г.

(+,-), тыс. руб.

сумма, тыс. руб.

в проц. к итогу

сумма, тыс. руб.

в проц. к итогу

сумма, тыс. руб.

в проц. к итогу

1

2

3

4

5

6

7

8

1. Производственные запасы

в том числе:

животные

на выращивании

и откорме

корма

семена

и посадочный

материал

горюче-смазочные

материалы

минеральные

удобрения

и пестициды

строительные

материалы

запасные части

прочие

производственные запасы

незавершенное

производство

Продолжение таблицы 56

1

2

3

4

5

6

7

8

расходы будущих периодов

2. Оборотные

средства обращения всего

в том числе:

готовая

продукция

денежные

средства

средства

в расчетах

  1. НДС по

приобретенным ценностям

Итого (стр.1+стр.2+стр.3)