Файл: Рабочая тетрадь Комплексный экономический анализ 2018г.doc
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 17.03.2024
Просмотров: 160
Скачиваний: 0
СОДЕРЖАНИЕ
Комплексный экономический анализ Комплексный экономический анализ
Тема 1 анализ условий хозяйствования сельскохозяйственной организации
Тема 2 анализ использования земельных ресурсов
Тема 3 анализ и управление объемом производства продукции растениеводства
Тема 4 анализ производства продукции животноводства
Тема 5 анализ технико-организационного уровня производства
Тема 6 анализ использования трудовых ресурсов и фонда оплаты труда
Тема 7 анализ и управление затратами и себестоимостью продукции
Тема 8 финансовые результаты коммерческой организации и методы их анализа
Тема 9 анализ эффективности капитальных и финансовых вложений
Тема 10 анализ и управление оборотным капиталом
(Продолжительности одного оборота)
Тема 11 финансовое состояние коммерческой организации и методы его анализа
Тема 12 методы комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности
Тема 9 анализ эффективности капитальных и финансовых вложений
Сельскохозяйственные организации могут успешно функционировать при своевременном обновлении средств производства, при совершенствовании организации труда, при использовании прогрессивных технологий. Это возможно при осуществлении эффективной инвестиционной политики.
Цель занятия: изучить методику оценки эффективности капитальных и финансовых вложений.
Основные задачи :
-
рассчитать срок окупаемости инвестиций;
-
изучить применение приемов дисконтирования денежных поступлений;
-
определить чистую текущую стоимость инвестиционного проекта.
Задание 1. Определить срок, необходимый для того, чтобы инвестиции окупили себя.
Пример:
|
Машина А |
Машина Б |
Стоимость, тыс. руб. |
200 |
200 |
Прибыль, тыс. руб.: |
|
|
1-й год |
100 |
50 |
2-й год |
100 |
50 |
3-й год |
20 |
50 |
4-й год |
10 |
50 |
5-й год |
10 |
50 |
6-й год |
- |
50 |
Всего |
240 |
300 |
Определить, через сколько лет окупятся машины А и Б. Объяснить недостатки в использовании этого метода окупаемости.
Оценивая эффективность капитальных вложений, надо учитывать не только сроки окупаемости инвестиций, но и доход на вложенный капитал ДВК, или доходность (рентабельность) проекта:
Определить доход на вложенный капитал (ДВК) для машин А и Б.
Задание 2. Провести оценку эффективности капитальных вложений методом дисконтирования денежных поступлений (ДДП).
В банк было положено 100 тыс. руб. на 4 года под 20проц. годовых. Определить будущую сумму вклада к концу периода вложений. Расчет провести по формуле:
Кт=К0(1+n)т,
где Кт – размер вложенного капитала к концу текущего периода;
К0 – размер вложенного капитала в начале исходного периода;
Т – период вложения;
n – процентная ставка в форме коэффициента.
Кт=
Следующий пример, рассчитать показатели доходности, если бы нам нужно было вложить 500 тыс. руб. в банк, который выплачивает 20проц. годовых:
за первый год –
за второй год –
за третий год –
Для определения стоимости, которую будут иметь инвестиции через несколько лет, при использовании сложных процентов использовать следующую формулу:
S=P(1+r)n,
где S – будущая стоимость инвестиций через n лет;
Р – первоначальная сумма инвестиций;
r – ставка процентов в виде десятичной дроби;
n – число лет в расчетном периоде.
Для того, чтобы через пять лет стоимость инвестиций составила 1000 тыс. руб. при ставке 20%, необходимо вложить следующую сумму:
Р=1000*1/1,25=
Второй пример. Инвестору предложено вложить в проект 10 млн. руб. Через 3 года ему гарантирована выплата в сумме 19 млн. руб. Определить, выгодно ли предложение для инвестора, если процентная ставка по вкладам в банках составляет 20проц. годовых
Кт=10 млн.руб.*(1+0,2)3=
Задание 3. Провести оценку программы капитальных вложений с использованием метода чистой текущей стоимости (ЧТС).
Фирма рассматривает вопрос о том, стоит ли ей вкладывать 500 тыс. руб. в проект, который может дать прибыль в первый год 280 тыс. руб., во второй – 220 и в третий – 170 тыс. руб. Проценты на капитал составляют 10%. Фирме необходима доходность инвестиций минимум 10%. Стоит ли вкладывать средства в этот проект? Чтобы ответить на этот вопрос, рассчитаем ЧТС с помощью дисконтирования денежных поступлений.
Сначала определим текущую стоимость 1 руб. при г=10%
Год |
|
1-й |
|
2-й |
|
3-й |
|
Затем рассчитать текущую стоимость доходов
Год |
Денежные поступления, тыс. руб. |
Коэффициент дисконтирования |
Текущая стоимость доходов, тыс. руб. |
0 |
(500) |
1,0 |
|
1 |
280 |
|
|
2 |
220 |
|
|
3 |
170 |
|
|
Σ |
670 |
|
|
ЧТС=
Определить выгодность проекта.
Задание 4. Банк выплачивает по депозитным рублевым вкладам 15 % годовых с поквартальным начислением процентов. Какую сумму требуется положить в банк сегодня, чтобы через 5 лет иметь на счете сумму 300 тыс. руб.?
Задание 5. Определите будущую величину депозитного вклада по схеме простых и сложных процентов через 180 дней, 270 дней, 1 год, 5 и 10 лет. Размер вклада – 1 млн. руб., годовая ставка процента – 16 % годовых.
Задание 6. Рассчитайте реальную ставку процентов годовых с учетом инфляции, если банк выдает кредит под 30 % годовых за годовой кредит, а сумма кредита возвращается в конце года. Годовой уровень инфляции составил 25 %.
Задание 7. Определите, что выгоднее: поместить деньги на депозит в банк, который начисляет проценты раз в год по ставке 21 % годовых, или в банк, который начисляет проценты ежеквартально по ставке 20 % годовых, или в банк, который начисляет проценты ежемесячно по ставке 19 % годовых?
Задание 8. Если приведенная стоимость 200 тыс. руб., выплачиваемых через 2 года, равна 150 тыс. руб., то какова ставка дисконта?
Задание 9. Какой требуется уровень процентной ставки, чтобы через 5 лет удвоить капитал по схеме простых и сложных процентов?
Тема 10 анализ и управление оборотным капиталом
Оборотные средства (текущие активы) – это средства, инвестируемые организацией в текущие операции в течение каждого цикла. Таким образом, непрерывность работы организации в текущем периоде времени зависит от использования оборотных средств.
Цель занятия: рассмотреть методику анализа эффективности использования оборотного каптала
Основные задачи:
-
анализ динамики и структуры оборотных средств;
-
расчет и оценка величины и динамики собственных оборотных средств;
-
анализ источников их финансирования;
-
расчет определения наличия и уровня обеспеченности оборотными средствами;
-
расчет и оценка показателей оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств.
Таблица 56 – Размер и структура оборотных средств
Организации
Вид оборотных средств |
На конец 20 __ г.
|
На конец 20 __ г.
|
На конец 20 __ г.
|
Отклонение 20 __ г. от 20 __ г. (+,-), тыс. руб. |
|||
сумма, тыс. руб. |
в проц. к итогу |
сумма, тыс. руб. |
в проц. к итогу |
сумма, тыс. руб. |
в проц. к итогу |
||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
1. Производственные запасы |
|
|
|
|
|
|
|
в том числе: |
|
|
|
|
|
|
|
животные на выращивании и откорме |
|
|
|
|
|
|
|
корма |
|
|
|
|
|
|
|
семена и посадочный материал |
|
|
|
|
|
|
|
горюче-смазочные материалы
|
|
|
|
|
|
|
|
минеральные удобрения и пестициды |
|
|
|
|
|
|
|
строительные материалы |
|
|
|
|
|
|
|
запасные части |
|
|
|
|
|
|
|
прочие производственные запасы |
|
|
|
|
|
|
|
незавершенное производство
|
|
|
|
|
|
|
|
Продолжение таблицы 56 |
|||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
расходы будущих периодов |
|
|
|
|
|
|
|
2. Оборотные средства обращения всего |
|
|
|
|
|
|
|
в том числе: |
|
|
|
|
|
|
|
готовая продукция |
|
|
|
|
|
|
|
денежные средства |
|
|
|
|
|
|
|
средства в расчетах |
|
|
|
|
|
|
|
приобретенным ценностям |
|
|
|
|
|
|
|
Итого (стр.1+стр.2+стр.3) |
|
|
|
|
|
|
|