ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 17.03.2024
Просмотров: 164
Скачиваний: 0
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Таблица 2 - Средние значения
| Показатели | 2019 | 2020 | 2021 | Средние значения | |
| 2020 | 2021 | ||||
| Чистый собственный капитал | 210 | 749 | 982 | 479.5 | 865.5 |
| Собственные оборотные средства (СОС), ЕС | 210 | 749 | 982 | 479.5 | 865.5 |
| Собственные оборотные средства (СОС2), Еm | 210 | 749 | 982 | 479.5 | 865.5 |
| Стоимость чистых активов, Ча | 210 | 749 | 982 | 479.5 | 865.5 |
1.7. Средневзвешенная цена капитала.
Средневзвешенная стоимость всего капитала предприятия (WACC): WACC = ∑УДiЦi
УДi – удельный вес капитала; Цi – цена капитала
При определении стоимости вновь привлекаемых денежных средств данный показатель выступает в качестве дисконтирования при составлении бюджета капиталовложений.
Коэффициент финансового левериджа
Kфл=ЗК/ИС
Kфл(2019)=1009/210=4.8048
Kфл(2020)=965/749=1.2884
Kфл(2021)=1306/982=1.3299
Рентабельность собственного реального капитала
ROE=Чистая прибыль/ИС
ROE(2020)=539/479.5=112.41%
ROE(2021)=234/865.5=27.04%
Стоимость собственного капитала:
СКК = СДб + β(СДр – СДб)
где СДб – безрисковая ставка доходности, % в год; СДр – рыночная доходность собственного капитала, % в год; β – бета-коэффициент, характеризующий риск инвестиций в компанию, ед.
При прочих равных условиях повышение уровня финансового рычага оказывает влияние на коэффициент бета:
где ЗК - заемный капитал; CK - собственный капитал.
Стоимость банковских кредитов: kbc=rbc(1-T)
где rbc – процентная ставка по кредиту
Стоимость источника облигационный заем: kd = kcr(1-T)
где kcr – купонная ставка по облигациям.
Стоимость источника по кредиторской задолженности равна 1/4 от ставки по краткосрочным кредитам.
Таблица 4 – Структура капитала
| Источники средств | Доля источника в общем объеме, % | Средняя стоимость источника, % | Средневзвешенная стоимость капитала | |||||
| 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | |||
| I. Собственный капитал | 0 | 0 | | | 0 | 0 | ||
| II. Заемные средства | | | | | | | ||
| 1. Долгосрочные кредиты банков | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| 2. Облигационный заем | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| 3. Краткосрочные кредиты банков | 24.5 | 36.23 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| 4. Кредиторская задолженность | 31.8 | 20.85 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Итого | | | | | 0 | 0 | ||
5.1. Анализ аналитического отчёта о прибылях и убытках.
Основные аналитические возможности отчета о прибылях и убытках заключаются в том, что на основании данных формы №2 можно:
- исследовать динамику различных видов прибыли предприятия: валовой, прибыли от продаж и прибыли до налогообложения и чистой прибыли;
- оценить, какие факторы и в какой мере повлияли на изменение различных видов прибыли, в частности как на динамику прибыли повлияли изменения выручки, себестоимости, коммерческих управленческих и прочих расходов, прочих доходов и т.п.
- рассчитать и оценить различные показатели рентабельности, которые являются важнейшими показателями эффективности всей финансово-хозяйственной деятельности организации.
Таблица 1 – Оценка структуры отчета о прибылях и убытках, тыс.руб.
| Показатели | Стоимостная оценка | Темп роста, % | Удельный вес, % | |||||||
| 2020 | 2021 | Изменение (+,–) | 2020 | 2021 | Изменение (+,–) | |||||
| Выручка | 11305 | 12520 | 1215 | 110.75 | 100 | 100 | 0 | |||
| Себестоимость продаж | 10377 | 11881 | 1504 | 114.49 | 91.79 | 94.9 | 3.11 | |||
| Валовая прибыль | 928 | 639 | -289 | 68.86 | 8.21 | 5.1 | -3.11 | |||
| Коммерческие расходы | 0 | 0 | 0 | - | 0 | 0 | 0 | |||
| Управленческие расходы | 0 | 0 | 0 | - | 0 | 0 | 0 | |||
| Прибыль (убыток) от продаж | 928 | 639 | -289 | 68.86 | 8.21 | 5.1 | -3.11 | |||
| Доходы от участия в других организациях | 0 | 0 | 0 | - | 0 | 0 | 0 | |||
| Проценты к получению | 0 | 0 | 0 | - | 0 | 0 | 0 | |||
| Проценты к уплате | 0 | 0 | 0 | - | 0 | 0 | 0 | |||
| Прочие доходы | 35 | 138 | 103 | 394.29 | 0.31 | 1.1 | 0.79 | |||
| Прочие расходы | 306 | 408 | 102 | 133.33 | 2.71 | 3.26 | 0.55 | |||
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 657 | 369 | -288 | 56.16 | 5.81 | 2.95 | -2.86 | |||
| Отложенные налоговые активы | 0 | 0 | 0 | - | 0 | 0 | 0 | |||
| Отложенные налоговые обязательства | 0 | 0 | 0 | - | 0 | 0 | 0 | |||
| Текущий налог на прибыль | 118 | 135 | 17 | 114.41 | 1.04 | 1.08 | 0.04 | |||
| Прибыль (убыток) от обычной деятельности | 0 | 0 | 0 | - | 0 | 0 | 0 | |||
| Чистая прибыль (убыток) | 539 | 234 | -305 | 43.41 | 4.77 | 1.87 | -2.9 | |||
Основной доход предприятие получает за счет выручки от продаж. В отчетном году она составила 12520 тыс.руб.
Валовая прибыль от реализации продукции (услуг) составила 639 тыс.руб.
Как видно из проведенных расчетов, выручка от реализации продукции предприятия в отчетном периоде выросла на 1215 тыс.руб. или на 10.75%, а себестоимость - на 1504 тыс.руб. или на 14.49%.
Темп роста выручки меньше темпа роста себестоимости, что свидетельствует о не рациональном и не эффективном использовании финансовых и трудовых ресурсов.
Поскольку в абсолютном выражении выручка уменьшилась больше, чем себестоимость, снизилась валовая прибыль предприятия на 289 тыс.руб. или на 31.14%.
Прибыль до налогообложения снизилась на 288 тыс.руб. или на 43.84%.
Как видно из проведенных расчетов, на 3.11% повысилась доля себестоимости продукции в выручке от реализации, что означает рост затратоемкости продукции и снижение эффективности основной деятельности организации.
Снизились также доля валовой и налогооблагаемой прибыли в выручке – что отрицательно характеризует эффективность работы фирмы.
Негативным моментом является небольшое снижение доли чистой прибыли в выручке – это говорит о том, что в целом эффективность всей финансово-хозяйственной деятельности предприятия несколько уменьшилась.
5.2. Анализ размера прибыли предприятия до налогообложения.
Таблица 1 – Анализ состава и динамики прибыли предприятия, тыс.руб.
| Показатели | Абсолютные величины, тыс.руб. | Структура, % | Изменения | ||||
| 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | тыс.руб. | в % | Темп роста | |
| 1. Прибыль (убыток) от продаж | 928 | 639 | 141.25 | 173.17 | -289 | 31.92 | 68.86 |
| 2. Доходы от участия в других организациях | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | - |
| 3. Проценты к получению | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | - |
| 4. Проценты к уплате | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | - |
| 5. Прочие доходы | 35 | 138 | 5.33 | 37.4 | 103 | 32.07 | 394.29 |
| 6. Прочие расходы | 306 | 408 | 46.58 | 110.57 | 102 | 63.99 | 133.33 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения, п.1+п.2+п.3-п.4+п.5-п.6 | 657 | 369 | 100 | 100 | -288 | 0 | 56.16 |
Основным источником формирования прибыли предприятия является прибыль от продаж на общую сумму 639 тыс.руб.
Доля прибыли от продаж в общей сумме прибыли до налогообложения составляла 173.17%, что указывает на превышение прочих расходов над прочими доходами и означает потери прибыли от продажи продукции (товаров, работ, услуг).
В целом темпы прироста доходов выше темпов прироста расходов.
Стоить обратить внимание на то, что темпы прироста доходов выше темпов прироста расходов, что носит положительный характер.
В этом случае, необходим детальный анализ структуры доходов и расходов организации в разрезе обычных и прочих.
Таблица - Соотношение доходов и расходов организации
| Показатели | 2020 | 2021 | Отклонение |
| 1. Прибыль (убыток) от продаж | 928 | 639 | -289 |
| То же в процентах к расходами по обычным видам деятельности, % | 8.94 | 5.38 | -3.56 |
| Превышение прочих доходов над прочими расходами по обычным видам деятельности, тыс.руб. | -271 | -270 | 1 |
| То же в процентах к прочим расходам, % | -88.56 | -66.18 | 22.38 |
Превышение прочих расходов над доходами составило 270 тыс.руб., т.е. доходами не перекрыто 66.18% прочих расходов, что снизило прибыль до налогообложения.
Эти потери снижают возможности организации в финансировании расширенного воспроизводства и выплате дивидендов.
5.2. Анализ размера чистой прибыли и ее динамики.
Таблица 1 – Анализ размера чистой прибыли и ее динамики, тыс.руб.
| Показатели | Абсолютные величины, тыс.руб. | Структура, % | Изменения | |||||||
| 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | тыс.руб. | в % | Темп роста | ||||
| 1. Прибыль (убыток) от продаж | 928 | 639 | 100 | 100 | -289 | 0 | 68.86 | |||
| 2. Доходы от участия в других организациях | 0 | 0 | x | x | 0 | x | - | |||
| 3. Проценты к получению | 0 | 0 | x | x | 0 | x | - | |||
| 4. Проценты к уплате | 0 | 0 | x | x | 0 | x | - | |||
| 5. Прочие доходы | 35 | 138 | x | x | 103 | x | 394.29 | |||
| 6. Прочие расходы | 306 | 408 | x | x | 102 | x | 133.33 | |||
| 7. Прибыль (убыток) до налогообложения, п.1+п.2+п.3-п.4+п.5-п.6 | 657 | 369 | 70.8 | 57.75 | -288 | -13.05 | 56.16 | |||
| 8. Налог на прибыль | 118 | 135 | 12.72 | 21.13 | 17 | 8.41 | 114.41 | |||
| • постоянные налоговые обязательства (активы) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | |||
| 9. Изменение отложенных налоговых обязательств | 0 | 0 | x | x | 0 | x | - | |||
| 10. Изменение отложенных налоговых активов | 0 | 0 | x | x | 0 | x | - | |||
| 11. Прочее | 0 | 0 | x | x | 0 | x | - | |||
| 12. Чистая прибыль, п.7-п.8-п.9+п.10-п.11 | 539 | 234 | 58.08 | 36.62 | | -21.46 | 43.41 | |||