Файл: Дипломная работа 76 с., 34 табл., 6 рис., 43 источника, 11 прил.docx
Добавлен: 18.03.2024
Просмотров: 95
Скачиваний: 0
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Примечание – Источник: собственная разработка на основе приложений А, Г, Ж.
Значение коэффициента финансовой независимости (автономии) в 2017 году составило 0,139, что по сравнению с 2016 годом меньше на 0,099. Так как значение данного коэффициента должно быть не менее 0,4-0,6, предприятие имеет уровень данного показателя ниже нормативного, наблюдается отрицательная динамика.
Коэффициент финансового левереджа имеет положительную динамику, так как в 2017 году по сравнению с 2016 годом его значение уменьшилось на 2,99.
Коэффициент маневренности собственных средств не достигает оптимального значения, наблюдается тенденция к уменьшению значения данного показателя: на конец 2017 года его значение составило минус 0,18, что на 0,45 меньше, чем на конец 2016 года.
Коэффициент банкротства также имеет отрицательную динамику, так как за 2017 год произошло увеличение значения данного показателя на 0,099.
Для оценки степени финансового состояния рассчитаем длительность операционного и финансового циклов.
Длительность операционного цикла (Тоц) включает период времени от момента расходования денежных средств на приобретение производственных запасов до получения денег от дебиторов за реализованную продукцию и определяется так:
Тоц = Тдс + Тпз + Тнп + Тгп + Тдз, (2.1)
где Тдс – продолжительность оборота денежных средств,
Тпз – продолжительность оборота производственных запасов,
Тнп – продолжительность оборота незавершенного производства,
Тгп – продолжительность оборота готовой продукции,
Тдз – продолжительность дебиторской задолженности.
Продолжительность оборота (Т) любого актива рассчитывается как отношение 360 к коэффициенту оборачиваемости этого актива.
В свою очередь, коэффициент оборачиваемости (К) актива показывает, сколько оборотов этот актив совершает в течение определенного периода времени, и рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости этого актива.
Длительность финансового цикла (Тфц) – это период оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за полученное сырье и материалы и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности за поставленную готовую продукцию:
Тфц = Тпц + Тдз - Ткз (2.2).
В таблице 2.4 рассчитаем коэффициенты оборачиваемости активов ОАО «558 Авиационный ремонтный завод».
Таблица 2.4 – Расчет коэффициентов оборачиваемости активов ОАО «558 Авиационный ремонтный завод»
| Показатели | 2015 год | 2016 год | 2017 год |
| 1 Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг | 34579,3 | 69772,3 | 106280,8 |
| 2 Среднегодовой остаток денежных средств | 7166,9 | 12533,3 | 21811,65 |
| 3 Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности | 6801,95 | 14781,9 | 25031,4 |
| 4 Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности | 25156,7 | 55982,4 | 114117,1 |
| 5 Кдс (стр. 1/стр.2) | 4,82 | 5,57 | 4,87 |
| 6 Кдз (стр.1/стр.3) | 5,08 | 4,72 | 4,25 |
| 7 Ккз (стр.1/стр.4) | 1,37 | 1,25 | 0,93 |
Примечание – Источник: собственная разработка на основе приложений А-Е.
В таблице 2.5 рассчитаем длительность операционного и финансового циклов.
Таким образом, продолжительность операционного цикла увеличилась на 115,42 дн., что является отрицательным фактом, поскольку приводит к сокращению потребности в оборотных средствах для финансирования текущей деятельности, что в свою очередь приводит к высвобождению денежных средств в запасах и средствах расчета.
Таблица 2.5 – Расчет длительности операционного и финансового циклов ОАО «558 Авиационный ремонтный завод»
| Показатели | 2015 год | 2016 год | 2017 год |
| Тдс, дни | 74,61 | 64,67 | 73,88 |
| Тдз, дни | 70,81 | 76,27 | 84,79 |
| Ткз, дни | 261,90 | 288,85 | 386,54 |
| Тоц, дни | 407,33 | 429,79 | 545,21 |
| Тфц, дни | -116,48 | -147,91 | -227,87 |
Примечание – Источник: собственная разработка на основе приложений А-Е.
Продолжительность финансового цикла увеличилась на 79,96 дня, что является отрицательным фактом, поскольку замедляет процесс реинвестирования прибыли в текущую деятельность предприятия.
Проанализируем показатели эффективности использования основных средств ОАО «558 Авиационный ремонтный завод» , представленные в таблице 2.6.
Таблица 2.6 – Показатели эффективности использования основных средств
| Показатели | 2016 г. | 2017 г. | 2017/2016 | |
| темп изм, % | отклонение (+,-) | |||
| 1 Объем реализации, тыс. р. | 69772,3 | 106280,8 | 152,3 | 36508,5 |
| 2 Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. р. | 18079,15 | 22405,7 | 123,9 | 4326,55 |
| 3 Фондоотдача, тыс. р. (стр.1/стр.2) | 3,859 | 4,743 | 122,9 | 0,884 |
| 4Фондоемкость, тыс. р. (стр.2/стр.1) | 0,259 | 0,211 | 81,4 | -0,048 |
Примечание – Источник: собственная разработка на основе приложений А-Г.
Из приведенных данных видно, что в 2017 году по сравнению с 2016 годом фондоотдача увеличилась на 0,884 тыс. р. или на 22,9 %, что свидетельствует об эффективности использования основных средств.
Фондоемкость уменьшилась в 2017 году по сравнению с 2016 годом на 18,6 %, что в абсолютном выражении составляет 0,048 тыс. р., что также говорит о повышении эффективности использования основных средств.
Таким образом, можно судить о положительной динамике показателей эффективности использования основных средств ОАО «558 Авиационный ремонтный завод».
Исходная информация для расчетов и динамика оборачиваемости представлена в таблице 2.7.
Таблица 2.7 – Оборачиваемость оборотных средств
| Показатели | 2016 год | 2017 год | Изменение (+/-) |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1 Выручка от реализации товаров, работ, услуг, тыс. руб. | 34579,3 | 69772,3 | 35193 |
| 2 Выручка среднедневная, тыс. руб. (стр. 1 / 360) | 96,054 | 193,812 | 97,758 |
Окончание таблицы 2.7
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 3 Средняя сумма оборотных средств, тыс. руб. | 73357,65 | 127037,9 | 53680,25 |
| 4 Оборачиваемость оборотных средств, дни (стр.3/стр.2) | 763,7 | 655,5 | -108,2 |
| 5 Коэффициент оборачиваемости (стр.1/стр.3) | 0,47 | 0,55 | 0,08 |
Примечание – Источник: собственная разработка на основе приложений А-Г.
Среднедневная выручка за 2017 год увеличилась на 97,758 тыс. р.
Средняя сумма оборотных средств в 2017 году по сравнению с 2016 годом увеличилась на 53680,25 тыс. р. Это фактор положительный, поскольку это быстроликвидные оборотные средства, позволяющие ускорить оборачиваемость активов.
Оборачиваемость оборотных средств за 2017 год уменьшилась на 108,2 дня, что говорит об ускорении оборачиваемости.
Коэффициент оборачиваемости в 2017 году по сравнению с 2016 годом увеличился на 0,08 пункта, что также свидетельствует о положительной динамике.
В таблице 2.8 проанализируем динамику общего чистого денежного потока ОАО «558 Авиационный ремонтный завод» за 2015-2017 гг.
Таблица 2.8 – Динамика общего чистого денежного потока ОАО «558 Авиационный ремонтный завод» за 2015-2017 гг., тыс. р.
| Наименование показателей | 2015 год | 2016 год | 2017 год |
| 1 Результат движения денежных средств по текущей деятельности | 19825,8 | 11609,5 | 15674,8 |
| 2 Результат движения денежных средств по инвестиционной деятельности | -101,4 | -1104,9 | -4972,8 |
| 3 Результат движения денежных средств по финансовой деятельности | -27798,6 | 8302,4 | -10952,3 |
| 4 Результат движения денежных средств за отчетный период (± стр.1 ± стр.2 ± стр.3) | -8074,2 | 18807 | -250,3 |
Примечание – Источник: собственная разработка на основе приложений В, Е, И.
В 2016 г. общий чистый денежный поток составил 18807 тыс. р., что на 26881,2 тыс. р. больше, чем по сравнению с 2015 г.
В 2017 г. по сравнению с 2016 г. данный показатель уменьшился на 19057,3 тыс. р. и составил минус 250,3 тыс. р. Отмечается отрицательная динамика данного показателя.
Анализируемый показатель изменился в том числе за счет увеличения сальдо денежных средств по текущей деятельности на 4065,3 тыс. р., уменьшения сальдо денежных средств по инвестиционной деятельности на 3867,9 тыс. р. и уменьшения сальдо денежных средств по финансовой деятельности на 19254,7 тыс. р.