Вопросы для самопроверки

1. 
   Что такое жизненный цикл развития организации и какие существуют этапы жизненного цикла?
   
2. 
   Какие циклы развития организации выделяются в теории Э.П. Короткова?
   
3. 
   Назовите причины кризиса в организации.
   
4. 
   Назовите фазы кризиса в организации.
   
5. 
   Какими свойствами должна обладать система антикризисного управления?
   
6. 
   В чем отличие антикризисного управления от традиционного управления?
   

---

Тема 3. Диагностика наступления банкротства.
3.1. Понятие несостоятельности (банкротства) организации.

3.2. Финансовый анализ в оценке вероятности банкротства.

3.3. Методики прогнозирования вероятности наступления банкротства.
3.1. Понятие несостоятельности (банкротства) организации.
Банкротство (несостоятельность) – это признание арбитражным судом неспособности должника в полном объеме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (налогов).

Выделяют следующие виды банкротства

1. 
   Реальное банкротство – это полная неспособность организации восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала.
   
2. 
   Техническое банкротство – это неплатежеспособность организации вызванная просрочкой ее дебиторской задолженности. При этом размер ее дебиторской задолженности превышает размер кредиторской задолженности, а сумма ее активов значительно превосходит объем ее финансовых обязательств.
   
3. 
   Умышленное или преднамеренное банкротство - это преднамеренное создание руководителем или собственником организации ее неплатежеспособности; нанесение ими экономического ущерба организации в личных интересах или в интересах иных лиц.
   
4. 
   Фиктивное банкротство – это заведомо ложное объявление организацией о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки выполнения своих кредиторских обязательств или скидки с суммы кредиторской задолженности.
   

В соответствии с ФЗ от 26. 10. 2002 № 127 « О несостоятельности (банкротстве)» заявление о признании должника банкротом принимается арбитражным судом, если требования к должнику – юридическому лицу в совокупности составляют не менее чем 100 тыс. руб., к должнику – гражданину - не менее чем 10 тыс. руб. и указанные требования не исполнены в течение трех месяцев с даты, когда они должны быть исполнены.

Банкротами не могут быть признаны:

- казенные предприятия;

- учреждения;

- политические партии;

- религиозные организации.

Существует следующая очередь действий при банкротстве организаций:

---

1. 
   Подается объявление о банкротстве на основании:
   

– наличия банкротства;

- наличие письменного соглашения всех кредиторов данной организации.

2. 
   Арбитражный суд принимает заявления о банкротстве:
   

- от предприятия-должника;

- кредиторов;

- налоговой, прокурора.

3. Арбитражный суд начинает процедуру «наблюдения» - исследует возможность организации восстановить свою платежеспособность.

4. По окончании процедуры наблюдения арбитражный суд принимает одно их следующих решений:

- об отказе в признании должника банкротом и о введении процедуры финансового оздоровления;

- о введении внешнего правления;

- о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства.

На любой стадии производства о несостоятельности (банкротства) должник и кредитор могут заключить мировое соглашение.

Дело о банкротстве должно быть рассмотрено в заседании арбитражного суда в срок, не превышающий 7 месяцев с даты поступления заявления в арбитражный суд.
3.2. Финансовый анализ в оценке вероятности банкротства.
Основной целью проведения анализа финансового состояния организации является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.

Для проведения анализа финансового состояния организации используются следующие формы финансовой отчетности:

- бухгалтерский баланс (форма № 1);

- отчет о прибылях и убытках (форма №2);

- отчет о движении денежных средств (форма №4);

- приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5);

- другие данные при проведении мониторинга финансового состояния организации.

Федеральная служба России по финансовому оздоровлению и банкротству предлагает для оценки финансового состояния организации 26 показателей, которые объединены в пять групп:

1. 
   Общие показатели:
   

- среднемесячная выручка;

- доля денежных средств в выручке;

- среднесписочная численность работников.

2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости:

- степень платежеспособности общая;

- коэффициент задолженности по кредитам и займам;

- коэффициент внутреннего долга;

- степень платежеспособности по текущим обязательствам;

---

- коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами;

- собственный капитал в обороте;

- доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами);

- коэффициент автономии (финансовой независимости).

3. Показатели эффективности использования оборотного капитала:

- коэффициент обеспеченности оборотными средствами;

- коэффициент оборотных средств в производстве;

- коэффициент оборотных средств в расчетах;

- рентабельность оборотного капитала;

- рентабельность продаж;

- среднемесячная выработка на одного работника.

4. Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации:

- эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача);

- коэффициент инвестиционной активности.

-5. Показатели исполнения обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами:

- коэффициенты исполнения текущих обязательств перед бюджетами соответствующих уровней;

- коэффициент исполнения текущих обязательств перед государственными внебюджетными фондами;

- коэффициент исполнения текущих обязательств перед Пенсионным фондом РФ.

Оценивать финансовое состояние организации с помощью данной системы показателей довольно трудоемкий процесс, поэтому ряд авторов предлагают меньшее количество показателей для диагностики финансового состояния организаций.

Для финансовой диагностики состояния организации достаточно использовать следующие показатели:

1. 
   Коэффициент текущей ликвидности (К_т.л.)
   

К_т.л.. – характеризует общую обеспеченность организации оборотными денежными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения его срочных обязательств.
,

где ОС - оборотные средства предприятия (производственные запасы, денежные средства, готовая продукция, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы), руб.;

ТО – Срочные текущие обязательства (краткосрочные займы, различные кредиторские задолженности), руб.;

Нормативное значение К_т.л. > 2.

2. 
   Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_сос).
   

К_сос характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

---

,

где СОС – собственные оборотные средства, руб.;

ООС – общее наличие оборотных средств у предприятия, руб.;

Нормативное значение К_сос >0,1.

3. 
   Коэффициент восстановления платежеспособности (К_вп).
   

К_вп – характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение определенного периода.

Данный коэффициент рассчитывается в том случае, если К_тл или К_сос имеют значения меньше критериального
,

где К_тл – коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода;

К_тлн – коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода;

2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 – период восстановление платежеспособности;

Т – отчетные период (3,6,9,12 месяцев).
Если К_вп - >1, у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежную способность в течении 6 месяцев, если К_вп - <1, такой возможности нет.

4. 
   Коэффициент рентабельности собственного капитала (К_рск).
   

Данный коэффициент показывает возможность нейтрализовать угрозу банкротства за счет внутреннего потенциала предприятия.
,

где ЧП – чистая прибыль, руб.;

СК – средняя стоимость собственного капитала, руб.

Савицкая Г. В. Предлагает следующую систему показателей для оценки финансового состояния предприятия:

- коэффициент абсолютной ликвидности (К_а); (K^н_а ≥ 0,25);

- коэффициент быстрой ликвидности (К_бл); (K^н_бл ≥ 1);

- коэффициент текущей ликвидности (К_{т л}); (K^н_тл ≥ 2);

- коэффициент автономии (К _авт); (K^н_авт ≥ 0,6);

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_{о со с}); (K^н_{о со с} ≥ 0,5);

- коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом (К_оз); (K^н_оз ≥ 1), где К^н – нормативное значение вышеназванных показателей.

В зависимости от значения этих коэффициентов автор выделяет шесть классов предприятий. В зависимости от финансового состояния, I класс – это предприятия с хорошим финансовым состоянием и VI класс – это предприятия банкроты.

---

Смотрите также файлы

• Практическая работа 3 Выбор Бизнесидеи.pdf

• Природные соединения, в основе структуры которых лежит бензоaпирон.docx

• Никифорова Ю. Ю.docx

• Никифорова Ю. Ю.docx

• 2. Мы были вынуждены задать интересующие нас вопросы по телефону.docx