Добавлен: 12.04.2024
Просмотров: 31
Скачиваний: 0
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Анализ финансового состояния и финансовых результатов
Одним из результатов производственно-финансовой деятельности предприятия является формирование его активов, динамика и структура которых представлена в таблице 1В (Приложение В). При анализе формирования активов необходимо отметить, прежде всего, изменение их состава в течение анализируемого периода. В частности, в их составе в 2020 г. появились нематериальные активы в сумме 267020 тыс. руб. и прочие внеоборотные активы в сумме 52106 тыс. руб. По остальным статьям активов отмечается как увеличение, так и снижение суммы. В частности, отмечается следующее:
-
происходит стабильное увеличение стоимости основных средств: на 48610 тыс. руб. или 0,51% в течение 2019 г. и на 2642910 тыс. руб. или 27,40% в течение 2020 г., что как уже отмечалось ранее, связано не только с обновлением, но и развитием материально-технической базы; -
сумма долгосрочных финансовых вложений составила в 2018 г. 2852686 тыс. руб. при росте в течение 2019 г. на 227676 тыс. руб. или 7,98% до значения в 3080362 тыс. руб., а также при росте в течение 2020 г. на 263636 тыс. руб. или 8,56% до значения в 3343998 тыс. руб. Формирование данной группы активов связано с осуществлением вложений в уставные капиталы дочерних и зависимых обществ, а также с предоставлением им займов на срок более одного года. Поэтому основным фактором роста стоимости данной группы активов является увеличение суммы предоставленных дочерним и зависимым обществам займов; -
увеличение суммы отмечается по отложенным налоговым активам, которое наиболее значительным является в 2019 г. по сравнению с 2018 г.: рост суммы составил 91786 тыс. руб. или 2,82 раза в то время, как в течение 2020 г. их сумма выросла на 57976 тыс. руб. или 40,94%; -
изменение объемов деятельности оказало непосредственное влияние на величину запасов, общая величина которых в 2019 г. по сравнению с 2018 г. снизилась на 382838 тыс. руб. или 21,41%, а в 2020 г. по сравнению с 2019 г. выросла на 288542 тыс. руб. или 20,53%; -
основным фактором изменения размера НДС по приобретенным ценностям является, прежде всего, состояние расчетов с поставщиками. В связи с этим сумма данной статьи активов в 2019 г. по сравнению с 2018 г. выросла на 176518 тыс. руб. или в 10,19 раз при снижении в 2020 г. по сравнению с 2019 г. на 55250 тыс. руб. или 28,23%; -
сумма дебиторской задолженности в течение 2019 г. выросла на 871740 тыс. руб. или 21,88% и снизилась в течение 2020 г. на 1872111 тыс. руб. или 38,56%. Причиной такой динамики дебиторской задолженности, являющейся противоположной динамики выручки от реализации продукции, следует назвать не только изменение суммы задолженности покупателей и заказчиков, но и изменение доли авансовых платежей как с ними, так и с поставщиками и подрядчиками; -
сумма краткосрочных финансовых вложений в течение 2019 г. выросла на 209522 тыс. руб. или 38,32% и снизилась в течение 2020 г. на 390352 тыс. руб. или 51,61%. Это связано с изменением объемов предоставления дочерним и зависимым обществам краткосрочных займов; -
положительным моментом следует назвать значительный рост остатков денежных средств, который составляет 159002 тыс. руб. или 6,37 раз в течение 2019 г. и 909235 тыс. руб. или 5,82 раза в течение 2020 г. Причиной этого может быть сокращение суммы краткосрочных финансовых вложений, доли авансовых платежей при расчетах с поставщиками и подрядчиками; -
сумма прочих оборотных активов в 2019 г. по сравнению с 2018 г. снизилась на 553 тыс. руб. или 8,62% при росте в 2020 г. по сравнению с 2019 г. на 139 тыс. руб. или 2,95 раза.
Общий рост стоимости активов в 2019 г. по сравнению с 2018 г. составил 1401463 тыс. руб. или 7,43%, а в 2020 г. по сравнению с 2019 г. 2163851 тыс. руб. или 10,68%. Анализ структуры активов показывает, что наибольший удельный вес в их общей стоимости приходится на основные средства - 50,87% в 2018 г., 47,59% в 2019 г. и 54,78% в 2020 г. Причиной этого является не только наличие развитой материально-технической базы предприятия, но и высокая учетная стоимость отдельных объектов, прежде всего, рыболовецких судов. Второй по значению статьей активов в 2018 г. и 2019 г. является дебиторская задолженность, удельный вес которой составляет, соответственно, 21,11% и 23,95%. В 2020 г. второй по значению статьей активов являются долгосрочные финансовые вложения с удельным весом в 14,91%.
В целом можно говорить о том, что изменение структуры активов в 2020 г. по сравнению с 2019 г. является более значительным, чем в 2019 г. по сравнению с 2018 г. На следующем этапе проведем анализ динамики и структуры пассивов с применением таблицы 1Г (Приложение Г). Неизменной в течение анализируемого периода оставалась неизменной величина уставного и резервного капиталов (8000 тыс. руб. и 12180 тыс. руб. соответственно). В связи с этим основной причиной роста капитала и резервов, т.е. общей величины собственного капитала, является увеличение суммы накопленной нераспределенной прибыли на 2870620 тыс. руб. или 18,74% в течение 2019 г. и на 670970 тыс. руб. или 3,69% в течение 2020 г.
Сумма заемных средств в течение 2019 г. снизилась в их долгосрочной части на 1336825 тыс. руб. или 51,18% и в их краткосрочной части на 29508 тыс. руб. при росте в течение 2020 г. на 346607 тыс. руб. или 19,34% и на 291000 тыс. руб.
Среди долгосрочных обязательств у предприятия также имеются отложенные налоговые обязательства, сумма которых увеличилась в течение 2019 г. на 28405 тыс. руб. или 11,90% и в течение 2020 г. на 203263 тыс. руб. или 76,09%. Основной причиной этого является соответствующая динамика операций, по которым происходит формирование отложенных налоговых обязательств.
Среди краткосрочных обязательств также имеется кредиторская задолженность, сумма которой в 2019 г. по сравнению с 2018 г. снизилась на 128731 тыс. руб. или 24,88% и выросла в 2020 г. по сравнению с 2019 г. на 515281 тыс. руб. или в 2,32 раза. Причиной такой динамики кредиторской задолженности следует назвать не только изменение объемов производства и реализации, но и изменение, в частности, существенное сокращение доли авансовых платежей при расчетах с поставщиками и подрядчиками.
В состав краткосрочных обязательств в 2020 г. стали входить доходы будущих периодов в сумме 222543 тыс. руб., которые отсутствовали в 2018 г. и 2019 г. Также среди краткосрочных обязательств у ЗАО «Курильский рыбак» также присутствуют оценочные обязательств в сумме 149495 тыс. руб. в 2018 г., 146997 тыс. руб. в 2019 г. и 161184 тыс. руб. в 2020 г., т.е. в течение 2019 г. произошло снижение их величины на 2498 тыс. руб. или 1,67% и рост в течение 2020 г. на 14187 тыс. руб. или 9,65%.
Анализ структуры пассивов показывает, что наибольший удельный вес в их общей стоимости приходится на нераспределенную прибыль - 81,09% в 2018 г., 89,65% в 2019 г. и 83,99% в 2020 г. Это является положительным моментом, свидетельствующим о финансировании деятельности предприятия практически в полном объеме за счет собственных средств, накопленных в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Это также приводит к высокому значению показателей финансовой устойчивости, что отражено и на рисунке 6
Рисунок 6. Коэффициенты финансовой устойчивости ЗАО «Курильский рыбак» в 2018-2020 гг.
В то же самое время в 2019 г. по сравнению с 2018 г. произошло повышение уровня финансовой устойчивости, о чем говорит рост коэффициента автономии на 0,09, коэффициента маневренности на 0,11, коэффициента обеспеченности собственными средствами на 0,28, коэффициента обеспеченности запасов собственными средствами на 2,21 и снижение коэффициента капитализации на 0,12. В 2020 г. по сравнению с 2019 г. динамика показателей является противоположной: отмечается снижение коэффициента автономии на 0,06, коэффициента маневренности на 0,15, коэффициента обеспеченности собственными средствами на 0,29, коэффициента обеспеченности запасов собственными средствами на 2,19 и повышение коэффициента капитализации на 0,08.
Следующим этапом является анализ ликвидности баланса с использованием абсолютных показателей, что представлено в таблице 1Д (Приложение Д).
По данным таблицы видно, что у предприятия отмечается излишек платежных средств по группе А1-П1 в сумме 58984 тыс. руб. в 2018 г., 556239 тыс. руб. в 2019 г. и 559841 тыс. руб. в 2020 г., что говорит не только о наличии у предприятия возможности осуществлять погашение наиболее срочных обязательств, прежде всего, кредиторской задолженности, за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. При этом увеличение суммы платежного излишка говорит о росте уровня ликвидности баланса.
Также имеется платежный излишек по группе А2-П2 в сумме 3804303 тыс. руб. в 2018 г., 4708049 тыс. руб. в 2019 г. и 2308208 тыс. руб., что говорит о полной возможности осуществлять погашение всех остальных видов краткосрочных обязательств, и прежде всего, краткосрочных кредитов за счет имеющейся дебиторской задолженности.
По группе А3-П3 отмечается наличие платежного недостатка в сумме 1042577 тыс. руб. в 2018 г. и 157469 тыс. руб. в 2020 г. при присутствии платежного недостатка в размере 58970 тыс. руб. в 2019 г. Это позволяет говорить о повышении уровня ликвидности баланса предприятия в 2019 г. и о его снижении в 2020 г.
По группе А4-П4 в течение всего анализируемого периода отмечается наличие платежного недостатка, свидетельствующее о том, что часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности.
Сопоставление фактических показателей ликвидности с нормативным значением позволяет говорить не только о высоком уровне ликвидности, но и о «замораживании» средств в оборотных активах, об их неэффективном использовании. Об этом говорит фактическое значение коэффициента абсолютной ликвидности в размере 0,83 в 2018 г., 1,76 в 2019 г. и 0,93 в 2020 г. при нормативном значении не менее 0,2, коэффициента быстрой ликвидности в размере 6,55, 10,83 и 2,82 соответственно при нормативном значении 0,7-0,8, а также коэффициента текущей ликвидности в размере 9,14 в 2018 г., 13,82 в 2019 г. и 3,98 в 2020 г. при нормативном значении 1-2, т.е. фактические запасы всех оборотных активов в несколько раз превышают их величину, необходимую для обеспечения нормальной платежеспособности.
Рисунок 7. Коэффициенты ликвидности ЗАО «Курильский рыбак» в 2018-2020 гг.
В течение трех исследуемых лет, т.е. периода с 2018 г. по 2020 г., изменение суммы выручки от реализации продукции происходит как в сторону увеличения, так и в сторону снижения. В частности, ее сумма в 2019 г. составила 10572613 тыс. руб. против величины 11526834 тыс. руб. в 2018 г., т.е. снижение составило 954221 тыс. руб. или 8,28%. В дальнейшем, в 2020 г. рост суммы выручки по сравнению с 2019 г. составил 615420 тыс. руб. или 5,82%. Изменение суммы выручки определяется такими факторами, как объем спроса на нее со стороны покупателей, так и возможности производства готовой продукции и ее структура в зависимости от ассортимента поставляемой для переработки рыбы, что также влияет на уровень средних цен продажи продукции.
При этом отмечается стабильное увеличение себестоимости производимой продукции. Общая сумма себестоимости производства продукции в 2019 г. составила 464453 тыс. руб. против значения в 4480512 тыс. руб. в 2018 г., т.е. ее рост составил 166941 тыс. руб. или 3,73%. В 2020 г. величина показателя составила 6001966 тыс. руб., что больше значения в 2019 г. на 1354513 тыс. руб. или 29,15%.
Увеличение суммы себестоимости на фоне снижения суммы выручки в 2019 г. по сравнению с 2018 г., а также более высокие темпы роста себестоимости по сравнению с темпами роста выручки в 2020 г. по сравнению с 2019 г. привели к снижению суммы валовой прибыли на 1121162 тыс. руб. или 15,91% в течение 2019 г. и на 739093 тыс. руб. или 12,47% в течение 2020 г.
На этом фоне в 2019 г. по сравнению с 2018 г. также произошло увеличение суммы коммерческих расходов на 330422 тыс. руб. или 48,25% при снижении суммы управленческих расходов на 646 тыс. руб. или 0,23%, что привело к уменьшению суммы прибыли от продаж на 1450938 тыс. руб. или 23,84%. В 2020 г. по сравнению с 2019 г. отмечается увеличение суммы коммерческих расходов на 261687 тыс. руб. или 25,78% и управленческих расходов на 50278 тыс. руб. или 18,26%, что привело к снижению прибыли от продаж на 1051058 тыс. руб. или 22,68%. Это ярко свидетельствует о снижении основной производственной деятельности предприятия.
Существенное влияние на общую прибыльность деятельности предприятия оказало формирование прочих доходов и расходов. В частности, в 2019 г. по сравнению с 2018 г. отмечается увеличение суммы процентов к получению на 11893 тыс. руб. или в 2,30 раза, процентов к уплате на 5304 тыс. руб. или в 4,58 раза, прочих доходов на 1090262 тыс. руб. или 87,27%, прочих расходов на 210719 тыс. руб. или 7,03%, что привело к росту суммы прибыли до налогообложения на 4260404 тыс. руб. или 98,04%, налога на прибыль на 96216 тыс. руб. или 95,83%, в связи с этим в течение 2019 г. рост суммы чистой прибыли составил 4068223 тыс. руб. или 95,83%. В 2020 г. по сравнению с 2019 г. отмечается увеличение суммы процентов к получению на 2307 тыс. руб. или 11,00%, налога на прибыль на 168436 тыс. руб. или 85,67% при снижении суммы доходов от участия в других организациях на 3063682 тыс. руб. или 63,49%, процентов к уплате на 3463 тыс. руб. или 51,06%, прочих доходов на 1041551 тыс. руб. или 44,52%, прочих расходов на 2047552 тыс. руб. или 63,84%, что привело к уменьшению прибыли до налогообложения на 3102969 тыс. руб. или 36,06%, а также чистой прибыли на 3175440 тыс. руб. или 38,20%. Комплексная оценка эффективности деятельности предприятия может быть проведена с использованием показателей рентабельности, что представлено на рисунке 8.
Рисунок 8. Показатели рентабельности ЗАО «Курильский рыбак» в 2018-2020 гг, %
В 2019 г. по сравнению с 2018 г. при снижении уровня рентабельности продаж на 8,96% и рентабельности затрат на 33,79% отмечается увеличение рентабельности активов на 16,10%, рентабельности собственного капитала на 17,46% и чистой рентабельности деятельности на 41,80%. Это говорит о том, что при снижении эффективности основной производственной деятельности произошло повышение эффективности деятельности предприятия в целом, а также использования активов и собственного капитала.
