ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 25.04.2024
Просмотров: 35
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
2.2 Анализ экономической деятельности предприятия
Качественная оценка финансовых показателей АО «Вимм-Билль-Данн» выполнена с учетом принадлежности к отрасли «Производство пищевых продуктов» (класс по ОКВЭД 2 – 10).
Таблица 2- Структура имущества и источники его формирования АО «Вимм-Билль-Данн» за 2017 -2019 гг.
| Показатель | Значение показателя | Изменение за анализируемый период | ||||||||
| в тыс. тыс.руб. | в % к валюте баланса | Абсолютное изменение 2019 к 2017 | Темп прироста 2019 к 2017 | |||||||
| 2017 | 2018 | 2019 | на начало анализируемого периода 2017 | на конец анализируемого периода 2019 | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | |||
| Актив | ||||||||||
| 1. Внеоборотные активы | 29 798 715 | 31 444 374 | 33 044 284 | 53,8 | 55 | 3 245 569 | 10,9 | |||
| в том числе: основные средства | 22 150 358 | 23 205 817 | 23 698 735 | 40 | 39,5 | 1 548 377 | 7 | |||
| нематериальные активы | 9 715 | 7 423 | 7 499 | <0,1 | <0,1 | -2 216 | -22,8 | |||
| 2. Оборотные, всего | 25 585 173 | 21 939 278 | 27 005 084 | 46,2 | 45 | 1 419 911 | 5,5 | |||
| в том числе: запасы | 7 849 662 | 6 765 390 | 6 248 734 | 14,2 | 10,4 | -1 600 928 | -20,4 | |||
| дебиторская задолженность | 9 289 490 | 9 130 063 | 10 154 208 | 16,8 | 16,9 | 864 718 | 9,3 | |||
| денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 7 627 044 | 5 167 672 | 9 626 025 | 13,8 | 16 | 1 998 981 | 26,2 | |||
| Пассив | ||||||||||
| 1. Собственный капитал | 33 648 890 | 29 719 114 | 35 178 278 | 60,8 | 58,6 | 1 529 388 | 4,5 | |||
| 2. Долгосрочные обязательства, всего | 250 987 | 5 193 642 | 3 839 539 | 0,5 | 6,4 | 3 588 552 | 15,3 раза | |||
| в том числе: заемные средства | – | 4 974 136 | 3 738 358 | – | 6,2 | 3 738 358 | – | |||
| 3. Краткосрочные обязательства*, всего | 21 484 011 | 18 470 896 | 21 031 551 | 38,8 | 35 | -452 460 | -2,1 | |||
| в том числе: заемные средства | 4 822 658 | 5 209 | 1 169 697 | 8,7 | 1,9 | -3 652 961 | -75,7 | |||
| Валюта баланса | 55 383 888 | 53 383 652 | 60 049 368 | 100 | 100 | +4 665 480 | +8,4 | |||
Представленные данные в таблице 2 демонстрируют, что наблюдается рост валюты баланса на 4 665 480 тыс.руб. или на 8,4%. Отмечая рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 4,5%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является негативным показателем.
Структура активов организации по состоянию на 31.12.2019 характеризуется соотношением: 55% внеоборотных активов и 45% текущих.
Наглядно соотношение основных групп активов организации представлено ниже на диаграмме рис. 2:
Рисунок 2-Структура активов АО «Вимм-Билль-Данн» за 2019 г.
Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):
-
денежные средства и денежные эквиваленты – 1 998 981 тыс. тыс.руб. (26,2%) -
основные средства – 1 548 377тыс. тыс.руб. (7%) -
дебиторская задолженность – 864 718 тыс. тыс.руб. (9,3%)
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:
-
долгосрочные заемные средства – 3 588 552 тыс. тыс.руб. (15,3 раза) -
кредиторская задолженность – -452 460тыс. тыс.руб. (-2,1%)
За весь анализируемый период собственный капитал организации несколько вырос (до 35 178 278 тыс. тыс.руб.; +1 529 388,0 тыс. тыс.руб.).
Таблица 3-Оценка стоимости чистых активов АО «Вимм-Билль-Данн» за 2017 -2019 гг.
| Показатель | Значение показателя | Изменение | ||||||
| в тыс. тыс.руб. | в % к валюте баланса | Абсолютное изменение 2019 к 2017 | Темп прироста 2019 к 2017 | |||||
| 2017 | 2018 | 2019 | на начало анализируемого периода 2017 | на конец анализируемого периода 2019 | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | |
| 1. Чистые активы | 33 648 890 | 29 719 114 | 35 178 278 | 60,8 | 58,6 | +1 529 388 | +4,5 | |
| 2. Уставный капитал | 433 | 433 | 4 332 | <0,1 | <0,1 | +3 899 | +10 раз | |
| 3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2) | 33 648 457 | 29 718 681 | 35 173 946 | 60,8 | 58,6 | +1 525 489 | +4,5 | |
Из данных таблицы 3 следует, что чистые активы организации на последний день анализируемого периода намного (в 8 120,6 раза) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же следует отметить увеличение чистых активов на 4,5% за весь анализируемый период. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Наглядное изменение чистых активов и уставного капитал представлено на следующем графике.
Рисунок 3-Динамика чистых активов АО «Вимм-Билль-Данн» за 2017 -2019 гг.
Таблица 4- Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств АО «Вимм-Билль-Данн» за 2017 -2019 гг.
| Показатель собственных оборотных средств (СОС) | Значение показателя | Излишек (недостаток)* | |||
| на начало анализируемого периода 2017 | на конец анализируемого периода 2019 | на 2017 | на 2018 | На 2019 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) | 3 850 175 | 2 133 994 | -3 999 487 | -8 490 650 | -4 114 740 |
| СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital) | 4 101 162 | 5 973 533 | -3 748 500 | -3 297 008 | -275 201 |
| СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам) | 8 923 820 | 7 143 230 | +1 074 158 | -3 291 799 | +894 496 |
Поскольку из трех вариантов расчета показателей покрытия запасов собственными оборотными средствами на 31 декабря 2019 г. положительное значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС3), финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неустойчивое. При этом нужно обратить внимание, что два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов за анализируемый период ухудшили свои значения.
Рисунок 4-Собственные оборотные средства АО «Вимм-Билль-Данн» за 2017 -2019 гг.
Таблица 5- Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения АО «Вимм-Билль-Данн» за 2017 -2019 гг.
| Активы по степени ликвидности | На конец отчетного периода, тыс. тыс.руб. | Прирост за анализ. период, % | Норм. соотно-шение | Пассивы по сроку погашения | На конец отчетного периода, тыс. тыс.руб. | Прирост за анализ. период, % | Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. тыс.руб., (гр.2 - гр.6) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения) | 9 626 025 | +26,2 | ≥ | П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.) | 19 209 240 | +20,5 | -9 583 215 |
| А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность) | 10 154 208 | +9,3 | ≥ | П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит. задолж.) | 1 822 311 | -67,1 | +8 331 897 |
| А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборот. активы) | 7 224 851 | -16,7 | ≥ | П3. Долгосрочные обязательства | 3 839 539 | +15,3 раза | +3 385 312 |
| А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) | 33 044 284 | +10,9 | ≤ | П4. Постоянные пассивы (собственный капитал) | 35 178 278 | +4,5 | -2 133 994 |
Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняются все, кроме одного. Организация неспособна погасить наиболее срочные обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), которые составляют всего 50% от достаточной величины.
В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае у организации достаточно быстрореализуемых активов для полного погашения среднесрочных обязательств (больше в 5,6 раза).
Таблица 6-Основные финансовые результаты деятельности АО «Вимм-Билль-Данн» за 2018 -2019 гг.
| Показатель | Значение показателя, тыс. тыс.руб. | Изменение показателя | Средне- годовая величина, тыс. тыс.руб. | ||
| 2018 г. | 2019 г. | Абсолютное изменение | Темп прироста | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. Выручка | 98 346 979 | 100 297 858 | +1 950 879 | +2 | 99 322 419 |
| 2. Расходы по обычным видам деятельности | 90 293 978 | 92 046 965 | +1 752 987 | +1,9 | 91 170 472 |
| 3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2) | 8 053 001 | 8 250 893 | +197 892 | +2,5 | 8 151 947 |
| 4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате | -135 847 | -1 066 674 | -930 827 | ↓ | -601 261 |
| 5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4) | 7 917 154 | 7 184 219 | -732 935 | -9,3 | 7 550 687 |
| 6. Проценты к уплате | 359 655 | 330 430 | -29 225 | -8,1 | 345 043 |
| 7. Налог на прибыль, изменение налоговых активов и прочее | -1 669 342 | -1 398 523 | +270 819 | ↑ | -1 533 933 |
| 8. Чистая прибыль (убыток) (5-6+7) | 5 888 157 | 5 455 266 | -432 891 | -7,4 | 5 671 712 |
| Справочно: Совокупный финансовый результат периода | 5 888 157 | 5 455 266 | -432 891 | -7,4 | 5 671 712 |
| Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 1370) | -2 775 524 | 5 459 164 | х | х | х |
