Файл: Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего образования финансовый университет при правительстве российской федерации.docx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 26.04.2024
Просмотров: 86
Скачиваний: 0
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего образования
«ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»
Орловский филиал
И.В. Резвякова
финансовые рынки
рабочая тетрадь
для обучающихся
по направлению подготовки 38.03.01 «Экономика»
Орел – 2019
1. Финансовый рынок, его роль в мобилизации и распределении финансовых ресурсов.
Теоретико-методологические задания
1.1 Дайте определение и раскройте содержание терминов «финансы», «финансовый рынок», «финансовая система», «финансовая политика».
Финансы - совокупность денежных отношений, организованных государством, в процессе которых осуществляются формирование, распределение и использование фондов денежных средств для решения экономических, политических и социальных задач. Финансы представляют собой экономические денежные отношения, которые возникают в процессе производства.
Финансовыйрынок – это сфера реализации финансовых активов и экономических отношений между продавцами и покупателями этих активов.
Финансовая система — это система, которая позволяет обмениваться средствами между участниками финансового рынка, такими как кредиторы, инвесторы и заемщики.
Финансовая политика — совокупность целенаправленных действий в сфере финансовых отношений (финансов).
1.13 Заполните таблицу
| Функции финансового рынка | Характеристика |
| Инвестиционная | Аккумуляция свободных капиталов и сбережений Финансовый рынок – источник капитала Управление рисками |
| Управление рисками | Создание экономических механизмов для снижения рисков и перераспределения их между субъектами экономики |
| Ценообразование | Создание механизма столкновения спроса и предложения для формирования справедливой цены на капитал и другие активы |
| Спекулятивная | Создание механизмов получения прибыли от спекулятивных краткосрочных операций купли-продажи активов. |
| | |
1.14 Изобразите структуру финансового рынка по финансовым инструментам
Рынок банковский ссуд
Финансовые рынки
Страховой рынок
Рынок ценных бумаг
Валютный рынок
Рынок драгоценных металлов
Рынок банковских депозитов
1.15 Укажите, на каких рынках совершаются приведенные ниже операции
| рынок производных финансовых инструментов | торгуются различные контракты, которые используются их покупателями как для целей спекуляции (извлечения выгод от текущего колебания цен и курсов), так и для целей хеджирования, т. е. страхования рисков. |
| Страховой | заключаются договора на оказание страховой услуги. |
| Драгоценных металлов | происходит торговля золотом, другими драгоценными металлами и камнями. |
| Валютный | совершаются сделки по купле-продаже иностранной валюты в наличной и безналичной формах. |
| Кредитный | осуществляются сделки по предоставлению одними экономическими субъектами временно свободных денежных средств в ссуду другим экономическим субъектам. |
| Ценных бумаг | заключаются сделки между эмитентами ценных бумаг и инвесторами обычно при участии посредников - профессиональных участников рынка ценных бумаг. |
Тестовые задания
1. Что входит в понятие «Финансовый рынок»:
а) денежный рынок;
б) рынок патентов;
в) рынок капиталов;
г) рынок рабочей силы;
д) рынок услуг.
2. Функции финансового рынка:
а) равновесие спроса и предложения финансовых активов, внедрение механизма выкупа финансовых активов, уменьшение расходов по проведению операций;
б) контрольная, распределительная, равновесие спроса и предложения, внедрение механизма выкупа финансовых активов;
в) регулирующая, контрольная, распределительная, равновесие спроса и предложения;
г) внедрение механизма выкупа финансовых активов, уменьшение расходов по проведению операций.
3. Структура финансового рынка:
а) государство, финансовые институты, институты инфраструктуры.
б) государство, институты нефинансовой сферы, население, иностранные участники рынка;
в) НБУ, финансовые институты, институты инфраструктуры, институты нефинансовой сферы, иностранные участники рынка;
г) государство, финансовые институты, институты инфраструктуры, институты нефинансовой сферы, население, иностранные участники рынка.
4. Представители финансовых институтов:
а) биржи, предприятия, населения, коммерческие банки, пенсионные фонды, страховые и инвестиционные компании;
б) коммерческие банки, кредитные союзы, инвестиционные банковские фирмы, пенсионные фонды, страховые и инвестиционные компании;
в) коммерческие банки, кредитные союзы, пенсионные фонды, страховые и инвестиционные компании, население;
г) коммерческие банки, кредитные союзы, инвестиционные банковские фирмы, пенсионные фонды, страховые и инвестиционные компании, предприятия, населения.
5. Источники финансовых ресурсов, депозитных и недепозитных институтов:
а) депозиты, страховые взносы, акции, инвестиционные сертификаты, взносы участников;
б) кредиты, депозиты, акции, взносы участников, страховые взносы, инвестиционные сертификаты;
в) ценные бумаги, кредиты, депозиты, взносы участников, страховые взносы;
г) ценные бумаги, кредиты, депозиты, взносы.
6. Структура финансового рынка:
а) денежный рынок, кредитный рынок, фондовый рынок;
б) рынок капиталов, денежный рынок, фондовый рынок;
в) кредитный рынок, фондовый рынок, валютный рынок;
г) национальный рынок, международный рынок.
7. Основные категории финансовых инструментов:
а) основные финансовые инструменты, производные финансовые документы;
б) акции, облигации, сберегательные сертификаты, векселя;
в) основные финансовые документы, инструменты собственности, инструменты займа;
г) инструменты собственности, инструменты займа.
8. Особенности финансовых активов:
а) срок оборота, ликвидность, доходность, рисковость, делимость, конвертируемость, возвратность;
б) кредитоспособность, ликвидность, доходность, рисковость, конвертируемость, возвратность;
в) реальная доходность, ликвидность, рисковость, конвертируемость, возвратность, срок оборота;
г) действительная стоимость, ликвидность, доходность, рисковость, конвертируемость, возвратность.
9. Что входит в понятие «Денежный рынок»:
а) рынок краткосрочных кредитных операций (до 1 года);
б) среднесрочные и долгосрочные кредиты.
10. Что входит в понятие «Рынок капитала»:
а) среднесрочные кредиты;
б) рынок краткосрочных кредитных операций (до 1 года);
в) долгосрочные кредиты;
г) акции;
д) облигации.
11. Что входит в структуру банковской системы России:
а) Центробанк РФ;
б) Сбербанк РФ;
в) Промстройбанк;
г) Агропромбанк;
д) Жилсоцбанк;
е) прочие коммерческие банки;
ж) фондовые биржи;
з) товарные биржи.
2. Индикаторы состояния финансового рынка и его сегментов.
Теоретико-методологические задания
2.1 Дайте определение и подробно раскройте содержание следующих терминов и понятий.
1. Прибыль - это превышение доходов от продажи товаров и услуг над затратами на производство и реализацию этих товаров.
2. Процент (сумму денег) — это одна сотая доля. Обозначается знаком «%». Используется для обозначения доли чего-либо по отношению к целому.
3. Дивиденд — это та часть прибыли, которую компания решает распределить между своими акционерами. Обычно это небольшие суммы — несколько процентов от стоимости акции.
4. Купонные выплаты - производятся с определенной периодичностью независимо от прибыли компании, выпустившей облигацию. Например, раз в полгода или год. Выплаты по купонам поступают в валюте, в которой выпущена облигация.
5. Дисконт - экономический термин, в буквальном переводе с английского означает скидка, вычет, разница. В зависимости от контекста, может принимать различные значения. Дисконт на товарном рынке. Дисконт как учёт векселей. Дисконт на валютном рынке.
6. Курсовая разница — это отклонение рублевой оценки валютного актива или обязательства на текущий день от предыдущей оценки.
7. Аннуитет - схема погашения займа, при которой заемщик ежемесячно перечисляет в банк одинаковую сумму.
8. Дисконтирование — это приведение будущей стоимости денежных потоков к стоимости в настоящее время по ставке дисконтирования.
2.2 Вставьте пропущенные слова.
Соотношение риска и доходности – фундаментальное понятие финансового рынка. Чем выше риск, тем выше доходность, которую требуют инвесторы при вложении денежных средств.
Изобразите на рисунке соотношение риска и доходности.
Все инвестиционные продукты условно можно разделить на классы исходя из их риска:
Первый класс – это долговые финансовые инструменты. В него входят государственные, корпоративные облигации, а также банковские продукты: депозиты, векселя. Доходность по долговым инструментам определяется двумя составляющими: вероятность дефолта заемщика и срок обращения.
Второй класс ценных бумаг – долевые, то есть акции. Выплаты по ним не гарантированы. Поэтому инвесторы требуют за это еще большей доходности, которая складывается из дивидендов плюс потенциального роста курсовой стоимости.
Третий класс ценных бумаг – производные финансовые инструменты. Доходность по ним не гарантируется. Более того, например, фьючерсы несут в себе неограниченный риск убытка для инвесторов. Допустимо утверждение, что торговля производными ценными бумагами – это сделки не с самими активами, а с рисками, которые связаны с ценами этих активов и соответствующими страховыми премиями.
Сравнение доходности по разным инструментам, при условии сопоставимых сроков обращения, позволяет оценить, насколько одна из этих ценных бумаг рискованнее другой.
Тестовые задания
2.6 Каждому из приведенных ниже терминов и понятий, отмеченных цифрами, найдите соответствующее положение, обозначенное буквой
| 1 | Дивиденд | А | Часть чистой прибыли акционерного общества, которая капитализируется |
| 2 | Ставка дивиденда | Б | Превышение рыночной цены облигации над ее номиналом |
| 3 | Ставка купона | В | Регулярно выплачиваемый доход по облигации |
| 4 | Ставка дисконта | Г | Сумма чистой прибыли акционерного общества, подлежащая распределению среди акционеров, приходящаяся на одну акцию |
| 5 | Премия | Д | Часть чистой прибыли, выплачиваемая акционерам и выраженная как процент от номинальной стоимости акции |
| | | Е | Доход инвестора по акциям и облигациям |
| | | Ж | Скидка с номинальной стоимости облигации, выраженная в процентах |
| | | З | Регулярно выплачиваемый доход по облигации, выраженный как процент от номинальной стоимости облигации |
1 – А, Г, Д
2 – Е
3 – В, З
4 - Ж
5 - Б
2.7 Укажите правильные ответы:
1. Где меньше риска в размещении наличных денег:
а) при покупке государственных облигаций;
б) при вкладе денег в банк на депозитный счет;
в) при покупке акций.
2. В чем состоит суть начисления сложного процента:
а) в процессе роста основной суммы вклада за счет накопления процента;
б) в суммировании дохода за счет получения процента.
3. Будущая стоимость – это:
а) сегодняшняя оценка, умноженная на коэффициент дисконтирования;
б) сегодняшняя оценка, деленная на единицу, плюс ставка процента в t-й степени;
в) сегодняшняя оценка, умноженная на единицу, плюс ставка процента в t-й степени;
г) нет правильного ответа.
4. Денежные рынки – это:
а) рынки акций;
б) рынки товаров и услуг;
в) рынки долговых обязательств со сроком погашения до одного года;
г) рынки облигаций.
5. Аннуитет – это:
а) денежный поток инвестиций;
б) ряд платежей за определенный период;
в) операционный денежный поток;
г) ряд платежей равной величины за определенный период.
6. Приведенная стоимость – это:
а) отыскание будущей оценки сегодняшнего платежа;
б) сегодняшняя оценка будущих платежей, дисконтированных по определенной ставке;
в) сегодняшняя оценка, умноженная на единицу, плюс ставка процента в t-й степени;
г) нет правильного ответа.
7. Дисконтирование представляет собой:
а) процесс приведения будущей стоимости денег к их настоящей стоимости;
б) процесс приведения настоящей стоимости денег к будущей;
в) нет правильного ответа.
8. Рынки капиталов – это:
а) рынки долгосрочных долговых обязательств и акций;
б) ипотечные рынки;
в) рынки потребительских товаров и услуг;
г) рынки долговых обязательств со сроком погашения до одного года.
9. Риск – это:
а) вероятность наступления события, связанного с возможными финансовыми потерями или другими негативными последствиями;
б) опасность возникновения негативных последствий, связанных с производственной, финансовой и инвестиционной деятельностью;
в) все ответы верны.
10. Что такое операционный риск:
а) риск, связанный с финансовой деятельностью;
б) риск, связанный с постоянными затратами;
в) риск, связанный с заемными средствами;
г) риск, связанный с прогнозом будущего дохода от основной деятельности.
11. Специальный фонд денежных средств, образование которого предусмотрено уставом акционерного общества, формируемый за счет отчислений из прибыли и предназначенный для страхования рисков, – это:
а) фонд потребления;
б) уставный капитал;
в) добавочный капитал;
г) фонд накопления;
д) резервный фонд.
12. К методам управления рисками относятся:
а) самострахование;
б) хеджирование;
в) диверсификация;
г) сертификация;
д) все ответы верны.
13. Финансовая зависимость – это:
а) степень использования переменных издержек в операциях организации;
б) степень использования постоянных выплат по долгу и привилегированным акциям;
в) степень использования постоянных издержек в операциях организации;
г) степень использования арендных платежей;
д) нет правильного ответа.
14. Финансовый риск – это:
а) риск, связанный с финансовой зависимостью;
б) риск, связанный с видами деятельности;
в) риск, связанный с постоянными издержками;
г) риск, связанный с изменением продажной цены.
Практико-ориентированные задания
1. Дали в долг 100 тысяч рублей при условии, что через 4 месяца вам вернут 140 тыс. рублей. Рассчитайте доходность сделки.
40000/100000*100% = 40%
2. Вкладчик помещает на счет в банке 40 000 рублей по 15% годовых. Проценты капитализируются ежемесячно. Какую сумму получит вкладчик через год?
(1+15*1/100)*40000 = 1,15*40000 = 46 000р.
3. рынок ценных бумаг.
Теоретико-методологические задания
3.1 Дайте определение понятиям