Файл: Коэффициенты ликвидности.docx

1. 
   Задания
   

1. 
   По форме «Отчет о финансовых результатах» конкретной организации используя методы финансового анализа, проследите и прокомментируйте формирование финансового результата и оцените влияние факторов.
   
2. 
   Используя данные бухгалтерской отчетности организации за два смежных периода рассчитайте следующие показатели:
   

• 
  Коэффициенты ликвидности;
  
• 
  Коэффициенты деловой активности;
  
• 
  Коэффициенты рентабельности;
  
• 
  Коэффициенты платежеспособности;
  
• 
  Коэффициенты рыночной активности.
  

По полученным данным сделайте выводы и предложения.

Содержание

Задание 1

Используя методы финансового анализа, проследим и прокомментируем формирование финансового результата и оценим влияние факторов.

Таблица 1

Динамика доходов, расходов и финансовых результатов АО «Лесосибирский Лдк 1», тыс. руб.

Элемент доходов, расходов или финансовых результатов	Год				Абсолютный прирост (отклонение),+,–			Относительный прирост (отклонение), %
	2016	2017	2018	2017/ 2016		2018/ 2017	2017/ 2016		2018/ 2017	2018/ 2016
Выручка	6626186	6739163	8358141	112977		1618978	1,71		24,02	26,14
Себестоимость продаж	4111045	4324993	5017321	213948		692328	5,2		16,01	22,04
Валовая прибыль (убыток)	2515141	2414170	3340820	-100971		926650	-4,01		38,38	32,83
Коммерческие расходы	1300913	1606584	1821627	305671		215043	23,5		13,39	40,03
Управленческие расходы	398808	396325	645380	-2483		249055	-0,62		62,84	61,83
Прибыль (убыток) от продаж	815420	411261	873813	-404159		462552	-49,56		112,47	7,16
Проценты к получению	1010	8968	29355	7958		20387	787,92		227,33	2806,44
Проценты к уплате	738678	729125	676050	-9553		-53075	-1,29		-7,28	-8,48
Прочие доходы	844090	342996	514544	-501094		171548	-59,36		50,01	-39,04
Прочие расходы	264415	239623	1155669	-24792		916046	-9,38		382,29	337,07
Прибыль (убыток) до налогообложения	657427	-205523	-414007	-862950		-208484	-131,26		101,44	-162,97
Изменение отложенных налоговых обязательств	133870	-85319	-28223	-219189		57096	-163,73		-66,92	-121,08
Изменение отложенных налоговых активов	74554	119122	99366	44568		-19756	59,78		-16,58	33,28
Прочее	-267740	0	0	267740		0	-100		-	-100
Чистая прибыль (убыток)	598111	-171720	-342864	-769831		-171144	-128,71		99,66	-157,32

---

В 2016 г. АО «Лесосибирский Лдк 1» сформировало объем выручки в размере 6 626 186 тыс. руб. На конец периода исследования (2018 г.) выручка составляет 8 358 141 тыс. руб., что на 26,14% больше показателя на начало периода анализа. Это указывает на способность предприятия действовать в сложных экономических условиях, использовать имеющиеся конкурентные преимущества, удовлетворять потребности своего целевого сегмента рынка. Это приводит к тому, что у предприятия остается больше финансовых ресурсов для того, чтобы покрыть постоянные и переменные расходы, поощрять эффективных сотрудников, погашать финансовые обязательства, решать прочие оперативные и стратегические задачи. О повышении эффективности хозяйственных процессов на предприятии свидетельствует выручка, растущая более быстрыми темпами (на 126,14%), чем себестоимость (на 122,04% за 2016 – 2018 гг.). Важно поддерживать текущую динамику, что позволит достигать более ощутимого финансового результата АО «Лесосибирский Лдк 1».

Валовая прибыль АО «Лесосибирский Лдк 1» была положительной на конец 2018 г. и составляла 3 340 820 тыс. руб. против 2 515 141 в 2016 г., что указывает на эффективные операционные процессы, которые позволяют создавать добавленную стоимость в рамках ежедневной деятельности трудового коллектива. Как результат, остаются дополнительные фонды, которые могут использоваться для осуществления управленческих расходов, расходов на сбыт, финансовых расходов.

Решения менеджмента в сфере управления операционной деятельностью АО «Лесосибирский Лдк 1» были эффективными, так как наблюдается растущая на 7,16% сумма прибыли от продаж, что указывает на наличие средств для погашения финансовых обязательств и формирования чистой прибыли.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия является наиболее важным индикатором, свидетельствующим о способности предприятия создавать добавленную стоимость, занимать устойчивое рыночное положение за счет реализации качественных бизнес-процессов. Чистая прибыль формируется под влиянием всех управленческих решений, которые были предприняты в течение периода анализа, а также за счет влияния объективных внешних и внутренних процессов. Чистая прибыль АО «Лесосибирский Лдк 1» составляет 598 111 тыс. руб. в 2016 г. Отрицательная динамика показателя АО «Лесосибирский Лдк 1» (отрицательный прирост 940 975 тыс. руб.) говорит о неспособности наращивать объем привлеченного капитала собственников и устойчиво функционировать в течение длительного периода времени на рынке. Менеджмент активно предпринимает меры по восстановлению приемлемого финансового результата, однако отрицательный объем (342 864 тыс. руб. на конец 2018 г.) говорит о реальном обесценивании привлеченного капитала собственников.

---

Таблица 2

Динамика объема доходов АО «Лесосибирский Лдк 1» , тыс. руб.

Элементы доходов	Год				Абсолютный прирост (отклонение),+,–			Относительный прирост (отклонение), %
	2016	2017	2018	2017/ 2016		2018/ 2017	2017/ 2016		2018/ 2017	2018/ 2016
Выручка	6626186	6739163	8358141	112977		1618978	1,71		24,02	26,14
Прочие доходы	844090	342996	514544	-501094		171548	-59,36		50,01	-39,04
Доходы от участия в других организациях	0	0	0	0		0
Проценты к получению	1010	8968	29355	7958		20387	787,92		227,33	2806,44
Всего доходы	7471286	7091127	8902040	-380159		1810913	-5,09		25,54	19,15

Как показано в таблице, совокупная сумма доходов АО «Лесосибирский Лдк 1» была равна 8 902 040 тыс. руб. в 2018 г., что выше значения 2016 г. на 19,15%. Такая динамика показателя связана с влиянием следующих факторов:

- рост выручки (+26,14%)

- рост процентов к получению (+2 806,44%)

Сокращение показателя происходит в связи со следующими причинами:

- снижение прочих операционных доходов (-39,04%)

Таблица 3

Структурные изменения в сфере формирования доходов АО «Лесосибирский Лдк 1» , %

Показатели	Год			Абсолютный прирост (отклонение),+,–
	2016	2017	2018		2017/ 2016	2018/ 2017	2018/ 2016
Выручка	88,69	95,04	93,89		6,35	-1,15	5,2
Прочие доходы	11,3	4,84	5,78		-6,46	0,94	-5,52
Доходы от участия в других организациях	0	0	0		0	0	0
Проценты к получению	0,01	0,13	0,33		0,11	0,2	0,32
Всего доходы	100	100	100		-	-	-

---

Результативная сумма доходов АО «Лесосибирский Лдк 1» состоит на 93,89% из выручки, 5,78% из прочих доходов, 0,33% из процентов к получению. Анализ структуры доходов АО «Лесосибирский Лдк 1» показывает, что удельный вес выручки вырос на 5,2%. Рыночное положение АО «Лесосибирский Лдк 1» стабильное, о чем свидетельствует устойчивый и высокий удельный вес дохода от основных видов деятельности. Поэтому даже в условиях жесткой конкурентной борьбы АО «Лесосибирский Лдк 1» может проводить прогнозируемую деятельность.

Таблица 4

Динамика финансового результата по видам деятельности АО «Лесосибирский Лдк 1» , тыс. руб.

Тип финансового результата	Год			Абсолютный прирост (отклонение),+,–
	2016	2017	2018	2017/ 2016	2018/ 2017	2018/ 2016
Результат основной деятельности	815420	411261	873813	-404159	462552	58393
Результат финансовых операций	-737668	-720157	-646695	17511	73462	90973
Результат от прочей обычной деятельности	579675	103373	-641125	-476302	-744498	-1220800
Финансовый результат до налогообложения	657427	-205523	-414007	-862950	-208484	-1071434

Наблюдается снижение конечного финансового результата АО «Лесосибирский Лдк 1» на 1 071 434 тыс. руб. в течение 2016-2018 гг. Основными факторами являются от прочей обычной деятельности (на 1 220 800 тыс. руб.).

Таблица 5

Динамика объема расходов АО «Лесосибирский Лдк 1» , тыс. руб.

Элемент расходов	Год			Абсолютный прирост (отклонение),+,–			Относительный прирост (отклонение), %
	2016	2017	2018		2017/ 2016	2018/ 2017		2017/ 2016	2018/ 2017	2018/ 2016
Себестоимость реализации	4111045	4324993	5017321		213948	692328		5,2	16,01	22,04
Управленческие расходы	398808	396325	645380		-2483	249055		-0,62	62,84	61,83
Коммерческие расходы	1300913	1606584	1821627		305671	215043		23,5	13,39	40,03
Проценты к уплате	738678	729125	676050		-9553	-53075		-1,29	-7,28	-8,48
Прочие расходы	264415	239623	1155669		-24792	916046		-9,38	382,29	337,07
Текущий налог на прибыль	0	0	0		0	0		-	-	-
Всего расходов	6813859	7296650	9316047		482791	2019397		7,09	27,68	36,72

---

Таблица 6

Структурные изменения в сфере формирования расходов АО «Лесосибирский Лдк 1» , %

Элемент расходов	Год				Абсолютный прирост (отклонение),+,–
	2016	2017	2018	2017/ 2016		2018/ 2017	2018/ 2016
Себестоимость реализации	60,33	59,27	53,86	-1,06		-5,42	-6,48
Управленческие расходы	5,85	5,43	6,93	-0,42		1,5	1,07
Коммерческие расходы	19,09	22,02	19,55	2,93		-2,46	0,46
Проценты к уплате	10,84	9,99	7,26	-0,85		-2,74	-3,58
Прочие расходы	3,88	3,28	12,41	-0,6		9,12	8,52
Текущий налог на прибыль	0	0	0	0		0	0
Всего расходы	100	100	100	-		-	-

В 2018 г. происходит увеличение общей суммы расходов АО «Лесосибирский Лдк 1» и показатель достиг 9 316 047 тыс. руб., что на 2 502 188 тыс. руб. больше 2016 г. Увеличение общей суммы связано с себестоимости продукции (на 22,04%), управленческих расходов (на 61,83%), коммерческих расходов (на 40,03%), прочих расходов (на 337,07%). Структуру расходов АО «Лесосибирский Лдк 1» в 2018 г. формировали такие элементы как 53,86% из себестоимости реализации, 6,93% из расходов на управление, 19,55% из расходов на продвижение продукции, 7,26% из финансовых расходов, 12,41% из прочих расходов.

---