Файл: Механизм перераспределения мировых финансовых ресурсов.pdf

Содержание:

Введение

С развитием рыночной экономики процессы управления и регулирования в сфере денежных, финансовых, кредитных и других экономических отношений становятся весьма сложными, требующими постоянного совершенствования. Понятия «финансовый рынок» и «финансовое посредничество» приобретают новый оттенок. Это не просто совокупность отдельных финансовых институтов с их функциями и операциями, которые изучаются в отдельных дисциплинах. В реальной рыночной экономике интересы субъектов рынка, участников, посредников переплетаются, усиливаются риски и напряженность. Здесь особое значение приобретают финансовые центры, как мировые, так и национальные, которые активно вмешиваются в деятельность финансовой системы страны.

Финансовые рынки и его профессиональные участники выполняют функцию перелива временно свободных финансовых ресурсов и капитала, привлеченных средств внутренних и внешних инвесторов в приоритетные и высокодоходные отрасли экономики, способствуют интеграции экономики в международное сообщество.

Целью финансовой политики является наиболее полная мобилизация финансовых средств, необходимых для удовлетворения насущных потребностей развития общества.

Финансовые ресурсы могут перераспределяться и перераспределяться по различным каналам и фондам.

Улучшение финансовых отношений является основным условием функционирования рыночной экономики.

Вышеизложенное обуславливает чрезвычайную актуальность исследования широкого круга вопросов, связанных с финансовым рынком, что поддерживает актуальность выбранной темы исследования.

Целью данной работы является изучение финансовых ресурсов и механизма их распределения.

Объектом непосредственного исследования данной курсовой работы являются мировые финансовые ресурсы.

Предметом исследования является механизм перераспределения мировых финансовых ресурсов.

Целью работы в соответствии с предметом является детальное изучение предмета путем изучения источников статистического, методологического и учебного характера.

Для достижения этой цели необходимо решить следующие задачи:

1. обобщить основные теоретические концепции и положения, касающиеся финансового рынка;
2. предоставить макроэкономическую иллюстрацию общих тенденций развития финансового рынка;
3. перечислить основные меры, направленные на усиление регулирования операций на мировом финансовом рынке.

Глава 1 Сущность мировых финансовых ресурсов

1.1 Понятие международных финансов

Капитал как экономический ресурс делится на реальный (т.е. средства производства и запасы) и деньги. Денежные средства или денежный капитал представляют собой финансовые ресурсы (финансовые активы, финансы).

В широком понимании, мировые финансовые ресурсы мировые финансы) представляют собой совокупность финансовых ресурсов всех стран, международных организаций и международных финансовых центров мира.

В узком смысле, международные финансы - одна из основных форм международных экономических отношений, функционирование и развитие которых связаны с существованием и обслуживанием всего комплекса международных связей. [2]

Как экономическая категория международные финансы - совокупность отношений, опосредованных движением валютно-финансовых потоков, возникающих в связи с перераспределением финансовых ресурсов и капитала в системе мирового хозяйства через действие рыночного и нерыночного механизмов. [1]

С институциональной точки зрения, международные финансы - совокупность банков, валютных и фондовых бирж, международных финансовых институтов, региональных финансово-кредитных учреждений, международных и региональных экономических организаций и объединений, через которые осуществляется движение мировых финансовых потоков. [2]

1.2 Функции мировых финансовых ресурсов

Международные финансы, как и любая другая экономическая категория, выполняют определенные функции. Международные финансы как логическое продолжение и развитие более общей категории "финансы", характеризуются функциями, присущими финансам в целом (напомним финансы выполняют распределительную и контрольную функции), но одновременно имеют свои особенности. [1]

Сущность международных финансов как экономической категории реализуется через перераспределительную, контрольную и регулирующе- координирующую функции.

Перераспределительная функция - через механизм международных финансов осуществляется перераспределение финансовых ресурсов и капитала между различными субъектами международных экономических отношений. При этом перераспределение финансовых ресурсов и капитала в системе международных финансовых отношений определяется как объективными закономерностями (капитал ориентируется на высокую норму доходности, низкий уровень рискованности финансовых трансакций, действие закона пропорционального развития), так и политикой (интересами) субъектов международных отношений.

Финансы на уровне каждого государства объективно выполняют контрольную функцию, суть которой заключается в том, что финансы – не только инструмент распределения и перераспределения, но и инструмент контроля за деятельностью субъектов обменно-распределительных отношений. [1]

Контрольная функция международных финансов является своего рода интегрированным понятием, что предусматривает:

– валютный контроль (обеспечение соблюдения валютного законодательства, недопущения незаконного оттока ("бегства") капитала, контроль за валютными позициями банков, обязательное декларирование зарубежных авуаров и др.);

– таможенный контроль (процедуры по предупреждению и обнаружению нарушения таможенных правил, а также контроль за правомерностью применения тарифных и нетарифных правил и механизмов защиты национальных экономических интересов в условиях либерализации мировой торговли товарами и услугами);

– налоговый контроль (осуществление эффективного и действенного контроля за соблюдением налогового законодательства в сфере международных отношений, избежание случаев незаконного уклонения от уплаты налогов);

– административный контроль (установление валютных ограничений: лицензирование валютных операций (есть даже полный запрет определенных валютных операций), обязательные возвращение и продажа валютной выручки или ее части экспортерами-резидентами через центральный или уполномоченный банк, имеющий валютную лицензию, ограничения на продажу иностранной валюты импортерам, ограничения сроков платежей по экспорту и импорту товаров и сроков поступления импортных товаров в случае осуществления предварительной оплаты);

– институциональный контроль в сфере международных финансовых отношений (контроль со стороны международных организаций: Всемирная организация торговли (ВОТ), Международный валютный фонд (МВФ), Группа по разработке финансовых мер борьбы с отмыванием "грязных денег" (ФАТФ), Базельский комитет банковского надзора, Европейский центральный банк, международные банки и т.п.). [2]

Международные финансы - достаточно разветвленная структура с множеством государственных, частных и собственно международных элементов. Современную систему мирового хозяйства отличает разветвленный регулятивный механизм, который охватывает и сферу финансовых перераспределительных процессов. Этот механизм обеспечивает координацию усилий мирового сообщества по регулированию международных финансовых отношений, а, следовательно, международных валютно-финансовых потоков как частного, так и официального происхождения. Поэтому можно утверждать, что кроме перераспределительной и контрольной, международные финансы выполняют регулирующие-координирующую функцию.

1.3 Структура мирового финансового рынка и его сегменты

Система международных финансовых отношений складывается между различными субъектами. Субъектами международных финансов являются:

– государства;

– международные организации;

– международные финансовые институты;

– юридические лица, среди которых особое место занимают транснациональные корпорации (ТНК), транснациональные банки (ТНБ), финансово-кредитные институты, биржи;

– физические лица. [3]

Таким образом, международные финансовые отношения является достаточно сложной и разветвленной системой движения валютно- финансовых потоков, которые можно сгруппировать по следующим направлениям:

– взаимоотношения между субъектами хозяйствования разных стран;

– взаимоотношения государства с юридическими и физическими лицами других стран;

– взаимоотношения государства с правительствами других стран и международными финансовыми организациями;

– взаимоотношения государства и субъектов хозяйствования с международными финансовыми институтами.

От отлаженности этих отношений в значительной степени зависит согласования индивидуальных, корпоративных, национально- государственных, региональных и глобальных интересов удовлетворения общих потребностей как на региональном, международном, так и глобальном уровнях.

Видимой внешней формой проявления международных финансов является разветвленная система движения валютно-финансовых потоков, возникающих между субъектами финансовых отношений на международном и глобальном уровнях.

Финансовые ресурсы и капитал неравномерно распределены в мировом масштабе между собственниками - частными лицами, фирмами, транснациональными банками и корпорациями, международными организациями и международными финансовыми институтами, государствами. Это приводит к постоянному движению денежных и финансовых потоков в системе мирового хозяйства между его субъектами. Часть финансовых ресурсов опосредуют международный экономический обмен товарами и услугами, формируя международные валютно-расчетные отношения. Следовательно, возникают отношения обмена, связанные с международной торговлей и опосредованы движением денежных, а точнее валютных, потоков, поскольку в системе мирового хозяйства и международных отношений торговля товарами, услугами и факторами производства осуществляется опосредованно через обмен иностранных валют. Они характеризуют валютные поступления и валютные платежи, которые отражаются в торговом балансе, состояние которого характеризует отношения обмена и качественную сторону международных денежных потоков. Положительное сальдо отражает превышение валютных поступлений над платежами, что является предпосылкой стабильности национальной валюты, и наоборот. Другая часть финансовых ресурсов и капитала не связана непосредственно с международной торговлей реальными активами и отношениями обмена, и в процессе его перераспределения между субъектами мировой экономики создает сугубо международное движение капитала. При этом перераспределение финансовых ресурсов и капитала в системе мирового хозяйства происходит через действие рыночного и нерыночного механизмов. Наибольшая доля финансовых активов покупается и продается на глобальном (мировом) финансовом рынке (мировых рынках капитала), часть - приобретает формы официальной международной финансовой помощи, еще часть попадает в золотовалютные резервы.

Рисунок 1 – Структура мирового финансового рынка

Рисунок 2 - Международный рыночный механизм перераспределения финансовых ресурсов и капитала

Мировой финансовый рынок возник на основе интеграционных процессов между национальными финансовыми рынками. Интеграция финансовых рынков отдельных стран началась примерно в середине 60-х годов XX ст. Активизация международных потоков капитала и конкуренция относительно его привлечения способствовали укреплению связей, расширению контактов между национальными финансовыми рынками, их динамическому развитию и взаимозависимости, что прогрессирует. Впоследствии, с начала 80-х годов XX ст., происходит реструктуризация финансового рынка под влиянием процессов либерализации, транснационализации и глобализации, в результате чего возрастает централизация и концентрация капитала, особенно банковского. С середины 90-х годов XX в. происходит модификация мирового финансового рынка под воздействием нарастающих процессов финансовой консолидации и развития инновационных финансовых услуг, внедрения информационных технологий в банковской и финансовой сферах, что дало значительный толчок глобализации финансовых рынков. Таким образом, объективной основой становления и развития мирового финансового рынка стали: развитие международного разделения труда, интернационализация общественного производства, концентрация и централизация финансового капитала, консолидация финансовых институтов и информационная революция. [5]

С институциональной точки зрения мировой финансовый рынок - совокупность финансово-кредитных институтов (банков, специализированных финансово-кредитных учреждений, фондовых бирж), которые выполняют посреднические функции в перераспределении финансовых активов между кредиторами и заемщиками, продавцами и покупателями финансовых ресурсов, обеспечивающих движение мировых финансовых потоков. [6]

По уровню организации и функционирования мировой финансовый рынок объединяет национальные финансовые рынки стран и международный финансовый рынок, которые отличаются как условиями эмиссии, так и механизмом обращения финансовых активов.

В отличие от национальных, международные финансовые рынки отличаются масштабностью операций (ежедневные операции на международных финансовых рынках в 50 раз превышают операции мировой торговли товарами), в них отсутствуют географические границы, операции проводятся круглосуточно, их участники - в основном первоклассные банки, корпорации, финансово-кредитные институты с высоким рейтингом, чрезвычайно диверсифицирована сегментарная структура рынков, инструментов и операций в условиях революции сферы финансовых услуг, обеспечиваются стандартизация операций и высокая степень информационных технологий. [2]