Файл: Тенденции развития международного кредитного рынка (анализ и разбор форм международного кредита).pdf

Международный кредит возник на заре капиталистического способа производства в XIV-XV веках в мировой торговле, а свое особое развитие он получил после освоения морских путей из Европы на Ближний и Средний Восток, а потом и в Америку и Индию, и был одним из рычагов первоначального накопления капитала. Дальнейшее развитие международного кредита связано с выходом производства за национальные рамки и его специализацией.

Международный кредит, как разновидность категории кредита, связан с такими экономическими категориями, как деньги, прибыль, цена, валютный курс, платежный баланс и пр. Значительную роль он играет в осуществлении требований закона стоимости и других экономических законов. Мировой кредит участвует в кругообороте капитала на всех его стадиях: в процессе производства в форме кредитования под незавершенное производство; при превращении денежного капитала в производственный путем покупки импортного оборудования, сырья, топлива; при реализации товаров на мировых рынках. [5] Рост масштабов международного кредита связан с интернационализацией мирохозяйственных отношений, разделением труда и достижениями научно-технического прогресса.

Кредиты, используемые в мировой торговле, можно систематизировать по нескольким основным признакам, характеризующим отдельные стороны кредитных отношений. В процессе интернационализации хозяйственной жизни и расширения форм экономического сотрудничества государств протекает постоянное созревание и улучшение форм международного кредита.

По срокам кредиты обычно разделяются на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (до 5 лет), долгосрочные (свыше 5 лет). Но в последнее время к краткосрочным кредитам относят и кредиты до 2 лет. Краткосрочный международный кредит является значительным условием высокодоходных спекулятивных сделок на мировом финансовом и кредитном рынках. Долгосрочный (свыше 5 лет) международный кредит используется для инвестирования в главные средства производства (экспорт машин и оборудования, крупномасштабные производственные и научно-исследовательские проекты и пр.). Среднесрочные кредиты (от 1 года до 5 лет, в некоторых государствах до 7 лет) сопровождают поставки потребительских товаров длительного пользования и некоторых видов оборудования. Более того, существуют и национальные отличия в градации сроков: в ряде государств среднесрочными кредитами считаются кредиты до 7-10 лет, а долгосрочными - свыше 10 лет. [5]

Кредитование внешнеэкономической деятельности реализовывается преимущественно против передачи должником в залог кредитору обусловленного обеспечения: товаров, товарораспределительных и других коммерческих документов, ценных бумаг, векселей и других ценностей. Еще одно подразделение кредитов во внешней торговле зависит от вида (формы, наполнения) их предоставления. Согласно этому выделяют: товарные кредиты, предоставляемые преимущественно экспортерами своим покупателям, и валютные кредиты, предоставляемые банками в денежной форме (национальной, иностранной или региональной валютах). [3]

Банковский кредит выдается под обязательство должника погасить его в назначенный срок. Обыкновенно документом по данному кредиту выступает простой вексель, подписанный заемщиком. [6] Залог товара для получения кредита реализовывается в трех основополагающих формах: твердый залог, когда установленная товарная масса закладывается в пользу банка; залог товара в обороте, когда учитывается остаток товара соответствующего ассортимента на обусловленную сумму; залог товара в переработке, когда из заложенного товара можно изготавливать изделия, но передавая их в залог банку.

С точки зрения техники предоставления различают:

• акцептные кредиты, предоставляемые в форме акцепта тратты (переводного векселя) импортером, обычно банком, облегчая в банке учет тратты. При таких обстоятельствах векселедатель выставляет на известный своей надежностью банк переводной вексель, который банк заблаговременно акцептует за установленные комиссионные. Далее векселедатель расплачивается этим векселем за данные ему товары и услуги. Банк оплачивает данный вексель из соответствующего покрытия, которое векселедатель имеет в банке, или из открытого кредита векселедателя. Акцептантом является, обычно, банк с безупречной платежеспособностью и репутацией. Расчеты этими векселями называются банковскими акцептами;
• наличные кредиты, используемые, если клиент банка-кредитора, являющийся поставщиком товара, заинтересован в размещении заказа, но не имеет потенциала оформить коммерческий кредит. Банк-кредитор выплачивает ему полную сумму контракта, без вычетов, с одновременным оформлением требований на банк, обслуживающий покупателя. Выгода экспортера заключается в единовременном получении полной суммы платежа, что невозможно при оформлении вексельного кредита или кредита по открытому счету. Одновременно, банк поставщика, как держатель счета последнего, оставляет свой баланс неизмененным, увеличивая по пассиву статью средств на текущих счетах клиентов. Банк покупателя, имея на своем балансе обязательства перед банком-кредитором, отражает по активному контрсчету требования на своего клиента, а обеспечением по активу являются все средства, поступающие на счет покупателя. Покупатель же получает товар с отсрочкой платежа на более привлекательных условиях, чем по клиентскому или фирменному кредиту.
• консорциальные и синдицированные кредиты, позволяющие заемщику собрать особо крупные суммы на длительный срок, так как кредитором выступает не 1 банк, а целый синдикат или даже их консорциум. Синдицированный кредит часто предоставляется на существенные суммы с привлечением большого числа участников. Нужда координации действий всех кредиторов и связанные с этим юридические и иные издержки определяют возмещение расходов банка-агента. При привлечении средств агенту выплачивается комиссия за организацию и управление кредитом и комиссия за обязательство. Затем заемщик переводит агенту в заранее оговоренные сроки ежегодную агентскую комиссию в компенсацию его операционных расходов по ведению кредита. [10]
• облигационные займы, широко используемые при привлечении средств на долгосрочной основе.

По валюте займа кредиты бывают: в валюте государства-должника, в валюте государства-кредитора, в валюте третьего государства и в международной счетной денежной единице. Согласно сроку и сумме кредиты могут погашаться единовременным взносом, равными годовыми или полугодовыми взносами, или могут применятся иные схемы погашения кредита и начисления процентов. По обеспеченности различают кредиты обеспеченные (векселями, товарными документами, недвижимостью, ценными бумагами и пр.); бланковые, то есть под обязательства должника (соло-вексель с одной подписью).

Следовательно, формы кредита близко связаны с его структурой и в обусловленной степени отражают существо кредитных отношений. Находясь в данных взаимосвязанных формах, международный кредит играет двоякую роль в развитии производства: позитивную и негативную. Позитивная роль международного кредита проявляется в его содействии росту торговли между государствами и облегчении денежных расчётов между ними (ведь продажа в кредит не требует немедленной оплаты поставок наличной валютой). Кроме того, он даёт дополнительные финансовые источники для решения государствами неотложных социально-экономических проблем (развитие здравоохранения и образования, расширение и модернизация производства, поставки продовольствия и др.), что в особенности важно для развивающихся государств. [7]

Кредит обеспечивает непрерывность производства и его расширение, способствует интернационализации производства и обмена, углублению международного разделения труда. Но он также усиливает диспропорции общественного производства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства. Международный кредит используется также для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе.

Двойственная роль международного кредита в условиях рыночной экономики выражается в его использовании как орудия взаимовыгодного сотрудничества стран и конкурентной борьбы. Границы международного кредита зависят от источников и потребности государств в иностранных заемных средствах, возвратности кредита в срок. Нарушение этой беспристрастной границы порождает проблему регуляции внешней задолженности государств-заемщиков.

Итак, можно сделать вывод о том, что международный кредит - это важная экономическая категория, выполняющая свои функции, находящаяся в установленных формах и играющая существенную роль. Международный кредит занимает одно из центральных мест в экономиках государств, оказывая на них немаловажное воздействие и обеспечивая их устойчивость. [4]

1.3. Современные тенденции развития международного кредита

Нужда в непрерывном расширении международного кредита характеризуется воздействием целого ряда факторов.

Во-первых, роль кредита в международной торговле увеличилась в ходе научно-технической революции, одним из последствий которой возникло повышение предложения на международном рынке машин, станков, промышленных комплексов, товаров инвестиционного назначения, закупка и производство которых связаны со значительными капиталовложениями экспортеров и импортеров. Во-вторых, кредит превращается в один из существенных факторов, от которых зависит конкурентоспособность на рынке инвестиционных товаров. Предложение кредита, измерение его условий часто ведут к выдавливанию конкурентов. [9]

Обширное применение кредита для ускорения экспорта привело в начале 70-х годов прошлого столетия к развязыванию кредитной войны, в ходе которой основные преимущества на мировом рынке получили фирмы развитых государств с налаженной системой государственного стимулирования экспорта, и таким образом притягивать покупателя не только ценой и качеством товара, но и более льготными условиями кредита, преимущественно за счет увеличения сроков кредитования.

Одна из самых сильных и существенных черт в развитии мирового кредита во второй половине прошлого века - это государственное стимулирование экспорта (от отдельных мероприятий кредитно-финансового характера до создания целостной национальной системы финансирования экспорта). Государственное стимулирование национального экспорта, с учетом специфики операций по кредитованию экспорта (недостаточность собственных средств экспортеров и их банков, высокий риск, снижение ликвидности коммерческих банков при проведении особо крупных операций), с самого начала стало реализовываться в двух главных формах. [15]

Национальные системы финансирования экспорта развитых государств мира сформировались в их современном виде к 70-80-м годам прошлого века. Тогда же началось международное регулирование условий предоставления этих услуг для ликвидации дорогостоящей конкуренции в области экспортных кредитов. Межправительственная регулировка экспортного кредитования - это еще одна характерная черта в развитии современного международного кредита. Другая характерная для последних лет тенденция в области международного кредита - это отход ряда государств от кредитования экспорта в национальных валютах и переориентация на предоставление кредитов в валютах третьих стран, используя средства рынка евровалют (межбанковские операции с вкладами в иностранных валютах).

С начала 80-х годов прошлого столетия все большее внимание кредиторов и заемщиков стала притягивать возможность употребления в качестве валюты международных кредитов европейской валютной единицы - евро.

Наравне с международными и региональными банками вместе с МВФ важную роль в регулировании международных кредитных отношений выполняют межправительственные организации, созданные, чтобы служить форумом для межправительственного обсуждения, соглашения и формирования рекомендаций по кредитной политике. Именно к данным международным, правительственным и неправительственным организациям относятся Парижский клуб и Лондонский клуб, имеющие существенное значение для современных международных кредитных отношений. [8]

Парижский клуб стран-кредиторов - это межправительственный институт развитых государств, обсуждающий проблемы урегулирования, отсрочки платежей по государственному долгу. Главная цель Парижского клуба - это пересмотр условий внешних займов стран-должников для избегания одностороннего моратория. В наши дни число участников составляет два десятка развитых стран. [11]

На заседаниях Парижского клуба в присутствии представителей МВФ и МБРР рассматривается не вся внешняя задолженность какого-либо государства, а только часть долга, которая должна быть погашена в этом году. С начала 80-х годов прошлого столетия, когда отчетливо обострилась проблема внешней задолженности развивающихся стран, роль Парижского клуба в ее урегулировании возросла.

Лондонский клуб объединяет более 400 западных коммерческих банков, предоставляющих кредит развивающимся странам без государственных гарантий. В наше время наибольших успехов Лондонский клуб добился в работе с долгами Чили, Мексики, Боливии, Мозамбика и Заира.

Рассматривая нынешние тенденции созревания международного кредита нужно значительное внимание уделять внешней задолженности стран перед иностранными кредитными организациями. Почти все государства мира, проводя экономические реорганизации, прибегают к внешним источникам финансирования. Разумное употребление иностранных займов, кредитов и помощи содействует форсированию экономического развития, решению социально-экономических проблем. Но все-таки отсутствие целостной государственной политики по привлечению и употреблению внешних финансовых ресурсов ведет к созданию внешней задолженности, стающей нешуточной преградой на пути экономических реорганизаций. [12]