Файл: Россия на международном валютно-финансовом рынке (Особенности функционирования валютной системы).pdf

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Валютная система страны отражает уровень развития экономики, степень развития внешнеэкономических отношений и должна способствовать выполнению социальных задач общества, поэтому становление высокоэффективной российской экономики невозможно без развитого финансового рынка, составной частью которого является валютный рынок.

Cейчас положение валютной системы России находится в стадии доработки, но уже можно говорить что российский рубль становится региональным, и создается международный финансовый центр в нашей стране.

Oсобенное внимание к этому вопросу придает теме работы актуальность и востребованность на данный момент. Цель работы заключается в оценке особенностей современного состояния валютного рынка России, раскрытии основных тенденций его развития, а также подходах к их организации. Цель работы:

Определение сущности валютной системы, ее задачи, функции и роль;

Изучить основные международные валютно-финансовые организации;

Найти ключевые элементы валютной системы;

Выявить этапы становления российской валютной системы;

Рассмотреть особенности устройства валютной системы России;

Провести анализ фактического состояния валютного рынка России; Обосновать основные проблемы, которые осложняют развитие валютной системы России.

Глава 1. Основополагающие понятия валютной системы России.
 

1.1. Сущность валютной системы, ее задачи, функции и роль.

По мере интернационализации хозяйственных связей стран возрастают международные потоки товаров, услуг, капиталов и кредитов.

Известно что в мировом хозяйстве осуществляется круглосуточный «перелив» денежного капитала, который формируется в процессе общественного воспроизводства.

Причем в каждом суверенном государстве законным платежным средством являются его национальные деньги. Однако в международном обороте обычно используются иностранные валюты.^[1]

Bсе это обусловлено тем, что в мировом хозяйстве еще отсутствуют мировые кредитные деньги, которые обязательны для всех стран.

Интеграция стран, в том числе современной России, в мировое хозяйство вызывает превращение части денежного капитала из национальных денег в иностранную валюту и наоборот. Это происходит при международных валютных, расчетных и кредитно-финансовых операциях
В связи с этим исторически сформировались международные валютные отношения- совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств.

В Древней Греции и в Древнем Риме элементы валютных отношений появились в виде вексельного и меняльного дела.

Следующей вехой их развития явились средневековые «вексельные ярмарки» в Лионе, Антверпене и других торговых центрах Западной Европы, где производились расчеты по переводным векселям (траттам). В эпоху феодализма и становления капитализма стала развиваться система международных расчетов через банки. Постепенно международные валютные отношения приобрели определенные формы организации на основе интернационализации хозяйственных связей. Валютная система -форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями.

Это совокупность элементов, которые структурно и функционально взаимосвязаны - и участвуют в её функционировании и управлении.

Различаются национальная, мировая, международная (региональная) валютные системы .

Национальная валютная система - это совокупность экономических отношений, с помощью которых осуществляется платежный оборот, формируются и используются валютные ресурсы, необходимые для процесса общественного производства.

Bначале возникли национальные валютные системы, которые были регламентируемы национальным законодательством с учетом норм международного права.

Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.

Bалютная система неразрывно связана с мировой валютной системой.

Исторически сложившейся формой организации международной денежный отношений является мировая валютная система (МВС),она закреплена межгосударственными договоренностями.

МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства.

Возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов капитала, которые требуют адекватных условий в международной денежной сфере. Мировая валютная система сложилась к середине XIX века.

1.2. Основные международные валютно-финансовые организации.

Mеждународный валютный фонд (МВФ)- это межправительственная валютно-кредитная организация, которая выполняет функции регулирования, финансирования, надзора и консультирования государств-членов в сфере валютно-финансовых отношений. Создавался он на международной конференции в г. Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г., а начал работать с 1947 г. Имеет статус специализированного учреждения ООН. В 1959 г. членами Фонда были 49 государств, в 1970 г. - 116, 1992 г. - 157, 1997 г. - 182 государство, на ноябрь 2004 г. - 179 стран.^[2]

В целях развития сотрудничества и обеспечения целостности и стабилизации всемирного хозяйства в основном после второй мировой войны созданы международные валютно-кредитные и финансовые организации.

B основе национального валютно-финансового института, который обеспечивает стабильность международной валютной системы является Международный валютный фонд (МВФ).

В его задачу входит противодействие валютным ограничениям, создание многонациональной системы платежей по валютным операциям и т.д.^[3]

Так же к международным валютно-финансовым организациям относится ряд международных институтов, инвестиционно-кредитная деятельность и она носит одновременно и валютных характер.

Среди них можно назвать Международный банк реконструкции и развития, Банк международных расчетов в Базеле, Европейский инвестиционный банк, Азиатский банк развития, Африканский банк развития, Исламский банк развития, Скандинавский инвестиционный банк, Андский резервный фонд, Арабский валютный фонд, Африканский фонд развития, Восточно-Африканский банк развития, Международную ассоциацию развития, Международный фонд сельскохозяйственного развития и др.

Основные задачи МВФ:

1. Содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества установлением норм регулирования валютных курсов и контроля за их соблюдением;

2. Содействие многосторонней системе платежей и ликвидация валютных ограничений;

3. Предоставление валютных кредитов государствам-членам для выравнивания платежных балансов;

4. Организация консультативной помощи по финансовым и валютным вопросам.

Осуществление кредитных операций МВФ осуществляется только официальными органами стран-членов-казначействами, валютными стабилизационными фондами и центральным банком.

Кредиты предоставляются в форме продажи иностранной валюты за национальную, а погашают их, выкупая национальную валюту на иностранную.

МВФ предоставляет кредиты нескольких видов:

1. Резервные кредиты - для стабилизации платежного баланса, дефицит которого временный или циклический характер, в пределах одного-двух лет с возможным его продлением до 4-5 лет, по средней ставке 3,25%.

2. Расширенное кредитование(ЕФФ) - для поддержки среднесрочных программ (3-4 года) преодоления трудностей платежного баланса, причиной которых являются макроэкономические и структурные проблемы, конечно по ставке 4,5% годовых.

3. Компенсационные и чрезвычайные кредиты(ССФФ) - для компенсации сокращения экспортной выручки по независящим от страны-заемщика причинами (на 3-5 лет). Выкуп национальной валюты осуществляется в срок до 5 лет, обычно - на условиях 3,25% годовых.

4. Финансирования системных преобразований(СТФ) - этот механизм введен в 1993-1995 гг для стран с переходной экономикой, которые имели значительные проблемы с платежным балансом вследствие перехода от торговли на базу нерыночных цен к торговле на рыночной основе.

5. Стабилизационный ("буферный") кредит(БСФФ) - для финансирования запасов сырья в связи с неблагоприятной кон ′ юнктури на мировых рынках (на 3-5 лет). Начиная с 1984 г. этот механизм не использовался.

6. Финансирования структурной перестройки(САФ) - для предоставления льготной помощи наименее обеспеченным странам-членам Фонда. Сумма, которая может быть предоставлена ​​стране, составляет не более 50% квоты с годовыми лимитами 15, 20 и 15% для первого, второго и третьего года соответственно. Кредиты предоставляются по 0,5% годовых на срок до 10 лет.

7. Расширенное финансирование(ЕСАФ) - для структурной перестройки внешних расчетов, если имеются серьезные нарушения платежного баланса (до 3 лет), процентная ставка 0,5%.

Кредиты МВФ предоставляет лишь с соблюдением определенных экономических и политических в форме программы стабилизации экономики. Страны-члены обязанные предоставлять МВФ информацию об официальных запасы золота и валютные резервы, состояние экономики, платежный баланс, иностранные инвестиции и денежное обращение т.д..

Группа Всемирного банка- многосторонняя неправительственная кредитно-финансовое учреждение, объединяет четыре отдельные финансовые учреждения:

1. Международный банк реконструкции и развития;

2. Международную финансовую корпорацию;

3. Международную ассоциацию развития;

4. Многостороннее агентство гарантии инвестиций.

Официальные цели всех членов Группы Всемирного банка - уменьшение бедности и повышение жизненных стандартов стран-членов путем содействия экономическому развитию последних ресурсов.

1.3. Ключевые элементы валютной системы.

Bалютная система - это форма организации отношений валютного рынка на национальном или международном уровне.

К элементы валютной системы относятся:

1. Средства, используемые как расчетные или платежно-расчетные;

2. Органы, осуществляющие валютное регулирование и контроль;

3. Условия и механизмы конвертируемости валют;

4. Режим определения валютного курса;

5. Правила проведения международных расчетов;

6. Режим функционирования рынков драгоценных металлов;

7. Правила получения и использования кредитных средств в иностранных валютах;

8. Механизмы валютных ограничений.

Валютные отношения на национальном уровне охватывают сферу национальной валютной системы. 

Национальная валютная система - это форма организации валютных отношений в стране, определяемая ее валютным законодательством. Особенности национальной валютной системы определяются степенью развития и специфики экономики, а также внешнеэкономических связей той или иной страны.^[4]

Национальная валютная система включает следующие основные составляющие:

1. Национальную денежную единицу (национальная валюта);

2. Состав официальных золотовалютных резервов;

3. Паритет национальной валюты и механизм формирования валютного курса;

4. Условия обратимости национальной валюты;

5. Наличие или отсутствие валютных ограничений;

6. Порядок осуществления международных расчетов стран;

7. Режим национального валютного рынка и рынка золота;

8. Национальные органы обслуживания и регламентирующие валютные отношения страны.

C развитием внешнеэкономических связей сформировалась мировая валютная система как форма организации валютных отношений. Особенности мировой валютной системы и принципы ее построения находятся в тесной зависимости от структуры мирового хозяйства, соотношения сил и интересов ведущих стран.^[5]