Файл: Сравнительная характеристика валютной системы России и зарубежных стран (Теоретические основы развития валютной системы).pdf

5)взрыв валютных противоречий, кризис валютной системы.

Таким образом, постоянные процессы международного обмена капиталом, товарами и услугами, научно-технический прогресс, углубление международного разделения труда, а как итог - образование мирового рынка, требовали создания единой формы организации валютных отношений государств. Необратимые процессы интернационализации международных хозяйственных связей, а также финансовой глобализации окончательно привели к созданию международной валютной системы, способной организовать единое валютное пространство, отвечающее текущим требованиям мировых экономических связей, а также расстановке сил между экономическими и финансовыми страновыми центрами.

Несмотря на то, что исторически сначала образовались национальные валютные системы, мировые валютные системы диктуют основные принципы функционирования первых. В отличие от национальных, мировая валютная система способна отвечать требованиям ряда государств, участвующих в валютной глобализации и интернационализации процесса воспроизводства. Таким образом, мировая валютная система тесно зависит от интересов стран, занимающих центральное положение в мировом сообществе.

Ретроспективный анализ позволяет подтвердить ранее выявленную корреляцию между принципами мировой валютой системы и текущим состоянием мировой экономики, поскольку прослеживается постоянная смена мировых валютных систем: Парижская (с 1867 г.), Генуэзская (с 1922 г.), Бреттон-Вудская (с 1944 г.) - в целях урегулирования вновь возникающих валютных отношений. На данный момент функционирует Ямайская валютная система (с 1976-1978 гг.), однако и она требует коренных изменений в связи процессами смещения мирового экономического центра и несостоянием справиться с мировым финансово-экономическим кризисом.

1.2. Сущность и элементы валютной системы

Валютная система Российской Федерации представляет собой форму организации и регулирования валютных отношений, закрепленных национальным законодательством.

В соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»^[7] официальной денежной единицей (валютой) Российской Федерации является рубль - законное платежное средство, обязательное к приему по нарицательной стоимости на всей территории Российской Федерации.

Под валютой Российской Федерации понимается:

• находящиеся в обращении, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену рубли в виде банковских билетов (банкнот) Центрального банка Российской Федерации и монет;
• средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях в Российской Федерации;
• средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях за пределами Российской Федерации на основании соглашения, заключаемого Правительством Российской Федерации и Центральным банком Российской Федерации с ответствующими органами иностранного государства об использовании на территории данного государства российской валюты в качестве законного платежного средства^[8].

Основным органом валютного регулирования в Российской Федерации является Центральный Банк России. Центральный Банк России как орган валютного регулирования:

• проводит все виды валютных операций;
• определяет сферу и порядок обращения в Российской Федерации иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте;
• устанавливает правила проведения операций с валютой и ценными бумагами, правила выдачи лицензий банкам и иным кредитным учреждениям на осуществление валютных операций;
• устанавливает порядок покупки и продажи иностранной валюты и др.^[9].

Валютная система представляет собой совокупность двух элементов – валютного механизма и валютных отношений.

Под валютным механизмом понимаются правовые нормы и институты, представляющие их на национальном и международном уровнях.

Валютные отношения включают повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютных и денежных рынках с целью осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций.

Валютная система Российской Федерации находится в процессе становления, и окончательно еще не сформировалась. Однако ее контуры и основные тенденции выявились достаточно определенно. Национальная валютная система Российской Федерации формируется с учетом структурных принципов мировой валютной системы, поскольку страна взяла курс на интеграцию в мировое хозяйство и вступила в июне 1992 года в Мировой Валютный Фонд. Вот некоторые элементы современной валютной системы Российской Федерации:

• Основой валютной системы Российской Федерации является российский рубль, введенный в обращение в 1993 году и заменивший рубль бывшего СССР;
• Фактически рубль является частично конвертируемой валютой по текущим операциям платежного баланса при сохранении валютных ограничений по ряду операций. Российская Федерация, являясь членом Международного Валютного Фонда, ставит целью принятие обязательств по Статье VIII Устава Международного Валютного Фонда об отмене валютных ограничений по текущим операциям платежного баланса;
• Курс рубля официально не привязан к какой-либо валюте или валютной корзине. В Российской Федерации введен режим плавающего валютного курса, который зависит от соотношения спроса и предложения на валютных биржах страны, прежде всего на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Официальный курс доллара США к рублю устанавливается Центральным Банком России по результатам торгов на ММВБ. Курс других валют определяется на основе кросс-курса. При этом в качестве промежуточной валюты используется курс этих валют к доллару;
• Элементом валютной системы Российской Федерации является регулирование международной валютной ликвидности, которая определяет обеспеченность международных расчетов необходимыми платежными средствами;
• Следующий элемент валютной системы - режим валютного рынка. Валютное законодательство Российской Федерации установило, что операции на валютном рынке могут осуществляться только через уполномоченные коммерческие банки, имеющие лицензию Центрального Банка России. Их роль на валютном рынке Российской Федерации возрастает. Но ведущее место занимают ММВБ и пять других валютных бирж, которые объединены в Ассоциацию валютных бирж Российской Федерации;
• Рынка золота в Российской Федерации практически нет. Скупка золотых изделий и золотого лома у населения производится через сеть специальных скупочных пунктов по государственной цене. Признанием за золотом роли валютного металла явился выпуск МИНФИНа в 1993 г. золотых сертификатов, каждый из которых обеспечен 10 кг золота 0,99999 пробы. Цена таких сертификатов корректируется с учетом изменения цены золота на Лондонском рынке и курса рубля к доллару;
• Надо сказать, что в Российской Федерации регулируются валютные отношения с другими странами. Руководство валютной политикой осуществляет президент, правительство, государственная дума. Они принимают законодательные акты в области валютной политики, обеспечивают их соблюдение, распределяют полномочия и функции по управлению и регулированию. Банк России осуществляет валютное регулирование путем валютных интервенций на главных валютных биржах (Москва и Санкт-Петербург) и с помощью различных нормативных документов. Валютное регулирование осуществляют также МИНФИН, МВЭС, Федеральная служба по валютному и экспортному контролю и некоторые другие учреждения. Валютное законодательство Российской Федерации регулирует операции в иностранной и национальной валюте. Законодательно установлены режим деятельности валютного рынка, состав его участников (валютные биржи, коммерческие банки, посредники-брокеры), порядок проведения валютных операций, формирование валютных фондов и валютный контроль. Определён статус органов, осуществляющих валютное регулирование^[10].

Таким образом, валютная система Российской Федерации представляет собой форму организации и регулирования валютных отношений, закрепленных национальным законодательством. В соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» официальной денежной единицей (валютой) Российской Федерации является рубль - законное платежное средство, обязательное к приему по нарицательной стоимости на всей территории Российской Федерации.

Глава 2. Сравнительный анализ валютной системы России и зарубежных стран

2.1. Состояние мировой валютной системы

Международные валютные отношения постепенно приобрели определенные формы организации на основе интернационализации хозяйственных связей. Это совокупность элементов, которые структурно и функционально взаимосвязаны и участвуют в ее функционировании и управлении^[11].

Для определения сущности международной валютной системы необходимо рассмотреть составляющие ее элементы:

1. международная валютная ликвидность - способность государства отвечать по своим финансовым обязательствам;
2. унифицированный режим валютных паритетов;
3. условия взаимной конвертируемости валют;
4. мировой денежный товар - используется как эквивалент при обслуживании международных валютных отношений;
5. режим мировых валютных рынков и рынков золота;
6. межгосударственное регулирование валютных ограничений и ликвидности;
7. межгосударственное валютное регулирование (МВФ, ЕБРР и др.).

Данные элементы являются исключительными чертами мировой валютной системы, так как она обслуживает международные экономические отношения, что позволяет установить равные для всех правила и снизить господствующие позиции центровых держав (однако на практике их давление усиливается).

Характер функционирования и стабильность МВС зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. Хотя мировая валютная система преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет особый механизм функционирования, она тесно связана с национальными валютными системами. Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран. Взаимная связь национальных и мировой валютной систем не означает их тождества, поскольку различны их задачи, условия функционирования и регулирования, влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство. Связь и различие национальных и мировой валютной систем проявляются в их элементах, представленных в таблице 2.1.

Таблица 2.1

Основные элементы национальной и мировой валютных систем

МВС базируется на функциональных формах мировых денег. Мировыми называются деньги, которые обслуживают международные отношения (экономические, политические, культурные). Эволюция функциональных форм мировых денег повторяет с известным отставанием путь развития национальных денег - от золотых к кредитным деньгам. В результате этой закономерности МВС в XX веке стала базироваться на одной или нескольких национальных валютах ведущих стран или международной валютной единице^[12].

На современном этапе выделяют 4 наиболее серьезные проблемы международной валютной системы:

Первый по значимости недостаток, который приводится во многих докладах и публикациях в 2009-2015 гг., предполагает, что современная МВС не отражает текущее состояние реальной экономики. Эксперты, изучающие позиции рынка разных стран в мировой экономике меняется быстрее, чем в структуре управления фондов.

Второй по значимости недостаток современной МВС, который выделяют эксперты, - это усиление неустойчивости валютной системы. Это говорит о том, что отражение в увеличении числа финансовых кризисов, на мировых финансовых рынках^[13]. Предполагается, что для развития мировой торговли и глобальной финансовой стабильности желательно, чтобы трансграничные сделки были номинированы в валюте страны, доминирующей в глобальной экономике.

Третий серьезный недостаток современной МВС - это необоснованность «исключительной привилегии» доллара. По данному вопросу возникает много споров и мнения специалистов сильно расходятся. Одни авторы, утверждают, что страна эмитент не нуждается в иностранной валюте для оплаты своего импорт, другие наоборот утверждают, что иностранный капитал необходим стране эмитенту.

Четвертый недостаток современной МВС специалисты называют чрезмерное накопление в отдельных странах официальных инвалютных резервов.

Международные резервы Китая в I квартале 2013 года выросли на $47,9 млрд. и достигли $2,4471 трлн. Международные резервы Японии в марте 2009 года составляли $1,019 трлн., а в марте 2013 года - $1,042 трлн. В мае 2012 года Международные резервы Бразилии составляли $195,264 млрд., а в марте 2013 года - $243,276 млрд. В мае 2012 года Международные резервы Индии составляли $262,306 млрд., а в феврале 2013 года - $278,357 млрд. Динамика международных резервов РФ приведена ниже и говорит о значительном их росте на протяжении последних лет (рисунок 2.1). Из рисунка 2.1 видно, что за последние 6 лет наблюдается более чем шестикратный рост валютных резервов РФ^[14].

Рис.2.1. Динамика международных резервов РФ по данным Центрального банка Российской Федерации

Правильно действующая валютная система вливает жизненную силу в кругооборот доходов и расходов, который олицетворяет всю экономику. Хорошо работающая валютная система способствует как полному использованию мощности, так и полной занятости. И наоборот, плохо функционирующая валютная система может стать главной причиной резких колебаний уровня производства, занятости и цен в экономике, исказить распределение ресурсов^[15].

В настоящее время нет единого мнения в отношении вариантов реформирования мировой валютной системы. Но ясно только одно - новая мировая валютная система должна удовлетворять следующим условиям: ее функционирование не должно зависеть от каких-либо финансовых институтов отдельных стран; она должна содействовать эффективному проведению международных торгово-экономических отношений; она должна быть способной автоматически выравнивать дисбалансы, возникающие в мировой экономике.