Файл: Ценные бумаги: понятие, виды, общее положение о правовом режиме.pdf

Следующий нормативно-правовой акт, регулирующий правовой режим ценных бумаг – это Федеральный закон от 05.03.1999 г. № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»^[28]. Целями этого закона являются обеспечение государственной и общественной защиты прав и законных интересов физических и юридических лиц, объектом инвестирования которых являются эмиссионные ценные бумаги (далее – инвесторы), а также определение порядка выплаты компенсаций и предоставления иных форм возмещения ущерба инвесторам – физическим лицам, причиненного противоправными действиями эмитентов и других участников рынка ценных бумаг (далее – профессиональные участники) на рынке ценных бумаг.

Проследим применение Федеральный закон от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» и ФЗ от 05.03.1999 г. № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» на примере судебной практике.

И так, иск заявлен о признании недействительным выпуска ценных бумаг ОАО "Орбис+" в виде обыкновенных акций в количестве 1787883 по 1000 рублей, зарегистрированные Департаментом финансов 07.04.95 под кодом государственной регистрации за N 73-1-1750 от 30.03.95; об уведомлении РО ФСФР в ЦФО об аннулировании государственной регистрации выпуска ценных бумаг ОАО "Орбис+", путем внесения записи в реестр зарегистрированных и аннулированных выпусков ценных бумаг.

Истец основывает свои требования на следующем: было размещено на 1 акцию меньше; ответчик представил не соответствующие действительности сведения об оплате уставного капитала; незаконность передачи здания ответчику.

Истец требования поддержал.

Ответчик против иска возражал по основаниям, изложенным в письменном отзыве, ссылаясь на необоснованность требований, заявил о пропуске истцом срока исковой давности.

РО ФСФР в ЦФО представило отзыв, в котором против иска возражало.

Департамент имущества г. Москвы не явился. Дело слушается в порядке ст. 156 АПК РФ.

Исследовав материалы дела, суд установил, что исковые требования не подлежат удовлетворению, по изложенным ниже основаниям.

Спорный выпуск акций зарегистрирован 30.03.95 (л.д. 28, л.д. 81).

Суд считает, что истец не имеет права на иск, так как зарегистрирован 09.01.02 (л.д. 33 - 34) после регистрации спорного выпуска. Отсутствие у истца права на иск является самостоятельным безусловным основанием для отказа в иске.

Кроме того, истцом пропущен годичный срок исковой давности, установленный ст. 13 ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг", а также трехмесячный срок исковой давности, установленный ст. 26 ФЗ "О рынке ценных бумаг", что является безусловным основанием для отказа в иске.

Аналогичная правовая позиция изложена в постановлении ФАС МО N КГ-А40/3402-07 от 07.05.07.

Кроме того, суд отмечает, что исковые требования являются необоснованными по существу, так как истец в нарушение ст. 65 АПК РФ не представил документальных доказательств наличия оснований, которые говорили бы о недействительности спорного выпуска ценных бумаг.

Требование об уведомлении РО ФСФР в ЦФО об аннулировании государственной регистрации выпуска ценных бумаг является акцессорным (дополнительным) по отношению к основному требованию, поэтому подлежит отклонению в связи с отказом в удовлетворении основного требования.

Таким образом, суд приходит к выводу, что в иске следует отказать в полном объеме.

Расходы по госпошлине относятся на истца в порядке ст. 110 АПК РФ.

На основании вышеизложенного, руководствуясь ст. ст. 12, 195, 199, 200 ГК РФ, ст. ст. 19, 26 ФЗ "О рынке ценных бумаг", ст. 13 ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг", ст. 333.40 НК РФ, ст. ст. 4, 69, 110, 123, 124, 156, 167 - 171 АПК РФ,. Суд решил в удовлетворении исковых требований отказать.

В систему законодательства о ценных бумагах так же входит Федеральный закон от 29.07.1998 г. № 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг»^[29], который устанавливает: порядок возникновения в результате осуществления эмиссии государственных и муниципальных ценных бумаг и исполнения обязательств Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, муниципальных образований; процедура эмиссии государственных и муниципальных ценных бумаг и особенности их обращения; порядок раскрытия информации эмитентами указанных ценных бумаг в части, не регламентированной законодательством Российской Федерации.

Отношения, возникающие при выпуске, эмиссии, выдаче и обращении ипотечных ценных бумаг, за исключением закладных, а также при исполнении обязательств по указанным ипотечным ценным бумагам регулируются Федеральным законом от 11.11.2003 г.^[30]

Принятие Федерального закона «Об ипотечных ценных бумагах» было обусловлено необходимостью создания условий, способствующих развитию ипотечного жилищного кредитования.

Главная цель развития долгосрочного ипотечного жилищного кредитования – создать эффективно работающую систему обеспечения доступным по стоимости жильем российских граждан со средними доходами, основанную на рыночных принципах приобретения жилья на свободном от монополизма жилищном рынке за счет собственных средств граждан и долгосрочных ипотечных кредитов.

Кроме перечисленных законов, функционирование ценных бумаг регулируют такие нормативно-правовые акты как:

1. Налоговый кодекс Российской Федерации от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ – часть вторая (статьи 333.33 и 333.32)^[31];
2. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 г. № 145-ФЗ (ст. 114)^[32];
3. Федеральный закон от 10.07.2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (ст. 44)^[33];
4. Федеральный закон от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах»^[34];
5. Федеральный закон от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (ст. 114)^[35];
6. Федеральный закон от 08.02.1998 г. № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (ст. 31)^[36];
7. Федеральный закон от 29.11.2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» (ст. 4)^[37];
8. Федеральный закон от 06.10.1999 г. № 184-ФЗ «Об общих принципах организации законодательных (представительных) и исполнительных органов государственной власти субъектов Российской Федерации» (ст. 26.21)^[38];
9. Указ Президента Российской Федерации от 10.06.1994 г. № 1182 «О выпуске и обращении жилищных сертификатов»^[39];
10. Постановление Правительства Российской Федерации от 30.09.2000 г. № 754 «О государственной регистрации нормативных правовых актов, содержащих условия эмиссии ценных бумаг субъектов Российской Федерации или муниципальных ценных бумаг, и об отчетах о проведенной эмиссии»^[40];
11. Постановление Правительства Российской Федерации от 09.08.1994 г. № 906 «О выпуске казначейских обязательств»^[41];
12. Положение ФКЦБ Российской Федерации от 02.10.1997 г. № 27 «Об утверждении положения о ведении реестра владельцев ценных бумаг»^[42];
13. Указание Центрального Банка России от 24.03.2003 г. № 1260-У «О порядке приведения в соответствие размера уставного капитала и величины собственных средств (капитала) кредитных организаций»^[43];
14. Информационное письмо Президиума Высшего арбитражного суда Российской Федерации от 23.04.2001 г. № 63 «Обзор практики разрешения споров, связанных с отказом в государственной регистрации выпуска акций и признанием выпуска акций недействительным»^[44] и др.

вывод

Мы проследили строение законодательства ценных бумаг, которое в первую очередь связано с развитием рыночной экономики. Законодательство развивается в этом направлении, добавляя в свою структуру нормативно-правовые акты, которые расширяют возможности обращения ценных бумаг в гражданском обороте.

Заключение

В заключение хотелось бы сделать небольшой вывод анализируемого материала .И так, в современных условиях ценные бумаги являются важнейшим атрибутом и механизмом функционирования рыночной экономики. Они служат удобным инструментом в организации и функционировании коммерческих субъектов (акции), являются кредитными (облигации, векселя и др.) и платежными (чеки) средствами, используются в товарном обороте (коносаменты и др.), обеспечивая при этом, в отличие от общих правил гражданского права, упрощенную и оперативную передачу и осуществление прав на материальные и иные блага.

Таким образом, ценная бумага представляет собой документ, который выражает связанные с ним имущественные и неимущественные права, может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли-продажи и других сделок, служит источником разового или постоянного дохода. С их помощью могут осуществляться создание предприятий, кредитные и расчетные отношения, передача прав на товар, а также другие необходимые в рыночной экономике операции. Распространенность ценных бумаг в хозяйственном обороте обусловлена тем, что, обладая определенной стоимостью, они, наряду с деньгами, служат удобным средством обращения и платежа, выполняют роль кредитного инструмента и обеспечивают упрощенную передачу прав на различные блага.

Переход к рыночной организации экономики и формирование рынка ценных бумаг в России потребовали возрождения и использования всего многообразия ценных бумаг. Поэтому появилась настоятельная потребность в четком правовом оформлении ценных бумаг и их оборота, при отсутствии которого их использование просто невозможно.

Перечень ценных бумаг, содержащийся в ГК РФ, является открытым. К ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг (ст. 143 ГК РФ).

Таким образом, действующее российское законодательство не дает закрытого исчерпывающего перечня ценных бумаг.

Признаками ценных бумаг являются следующие:

1. Документарный характер ценных бумаг. Анализируются законодательные определения понятия документ, формулируется вывод о том, что легальное определение понятия документа основывается на его материальности;

2. Формальность, выражающаяся в наличии формы и обязательных реквизитов ценной бумаги. В работе проводится разграничение понятий собственно ценной бумаги и реестра владельцев именных ценных бумаг, обосновывается тезис о недопустимости смешения понятия формы и реквизитов ценной бумаги с понятием формы и реквизитов реестра, в котором учитываются права на такие бумаги;

3. Литеральность, то есть возможность для кредитора требовать лишь того, что прямо обозначено в бумаге;

4. Удостоверение ценной бумагой имущественных прав. Отмечается, что удостоверение прав ценной бумагой возможно только при наличии последней;

5. Связь права на бумагу и права из бумаги (дуализм правовой природы ценных бумаг). При этом возможность установления права на бумагу поставлена в зависимость от наличия бумаги.

Однако некоторые вопросы не получили целостного и законченного раскрытия и регулирования, как, например, понятие "иных прав", удостоверяемых ценными бумагами, что особенно актуально в отношении документарных ценных бумаг. Сохраняются некоторая незаконченность, отсутствие сквозного единообразного специального регулирования бездокументарных ценных бумаг. Хотя бездокументарные ценные бумаги получили отдельное место среди объектов гражданских прав посредством категории "иное имущество", вряд ли можно говорить, что данная категория полностью отвечает долговременным потребностям их гражданского оборота. По-видимому, невозможность для бездокументарных ценных бумаг найти более адекватное место среди объектов гражданских прав и отсутствие регулирования некоторых других вопросов оборота ценных бумаг связаны с недостаточной зрелостью рынка ценных бумаг в целом, незрелостью соответствующих ему правоотношений, как следствие - с неразвитостью российской теории ценных бумаг и современного гражданского права, особенно в контексте новейших тенденций "дематериализации", "обездвижения", "безбумажного оборота" ценных бумаг и прочее.

Рассмотрев законодательство ценных бумаг, можно дать ему следующую характеристику:

- является молодым и динамично развивающимся, особенностью которого является рецепция права развитых стран;