Файл: Проблемы формирования и развития валютной системы Российской Федерации (Валютная система РФ и ее элементы).pdf

В свете неблагоприятных изменений на мировом рынке в течение последних лет часто поднимается вопрос преобразования современной мировой валютной системы. Существующая на данный момент, так называемая Ямайская валютная система была основана в 1976 г. на Ямайке (г. Кингстон). В экономической литературе выделяют множество принципов данной системы, основными из которых являются так называемые плавающие обменные курсы и многовалютный стандарт.

Актуальная проблема, которую мы поднимаем в данной работе – это потенциал России в мировой валютной системе и возможность заявить о своей национальной валюте на мировой финансовой арене.

В последние годы многие эксперты высказывают мнение, что современную валютную систему ожидают серьезные преобразования в ближайшем будущем. В первую очередь предпосылкой к формированию данных обсуждений послужил мировой экономический кризис, начавшийся в 2008 году. Финансово-экономические потрясения такого рода позволяют выявлять основные недостатки современной валютной системы. Например, было признано, что ключевыми проблемами являются волатильность валютных курсов, которая резко возросла за последнее время, а так же значительное падение ключевой мировой валюты – американского доллара США.

Однозначно можно утверждать, что укреплению экономики страны поспособствовало бы становление российского рубля резервной мировой валютой. Российская политика в отношении экономики могла бы обрести большую независимость, появилась бы возможность переложить часть бремени своих экономических ошибок на другие страны.

У России на данный момент есть все шансы выдвинуть рубль в качестве одной из резервных мировых валют. Многие экономические события последних лет ведут к тому, что мировая валютная система вероятнее всего будет преобразована в ближайшее десятилетие. Это позволяет сделать вывод, что у многих стран может появиться возможность присоединить свои национальные валюты к мировому валютному резерву, в том числе и России. Однозначно можно сказать, что становление рубля резервной валютой откроет доступ для нашей страны к финансированию с внешней стороны посредством эмиссии долговых ценных бумаг. Это бы так же позволило минимизировать курсовые риски в связи с большей конвертируемостью рубля. Все это позволит вывести Россию на новый более высокий экономический и политический уровни и положит начало укрепления позиций России в мировой финансовой системе.

Целью данной курсовой работы является рассмотрения вопросов формирования и развития валютной системы Российской Федерации на ближайшую перспективу.

Для достижения поставленной цели в работе решались следующие задачи:

- изучить структуру и элементы валютной системы Российской Федерации;

- проанализировать состояние и перспективы развития валютной системы РФ;

- рассмотреть совершенствование валютного политики и валютного контроля.

В работе использовались учебные материалы, научные публикации, методические документы министерства финансов и Центрального банка Российской Федерации по формированию и развитию национальной валютной системы.

Глава 1. Особенности и перспективы современной валютной системы Российской Федерации

1.1. Валютная система РФ и ее элементы

Валютная система - форма организации валютных отношений, закрепленных законодательством или межгосударственными соглашениями. Валютные отношения представляют собой разновидность денежных отношений, которые возникают при функционировании денег на международном уровне. Различают национальную, мировую и региональную валютные системы.[7 c.134]

Национальная валютная система формируется в пределах национальной денежной системы, которая регламентирует порядок денежных расчетов в стране, а также с другими странами. Ее основные элементы:

· Национальная валюта

· Национальное регулирование международной валютной ликвидности.

· Режим курса национальной валюты

· Национальные различия валютных ограничений и условий конвертируемости национальной валюты

· Режим национального рынка, валюты и золота

· Государственные органы, осуществляющие валютное регулирование. [6 c. 53]

Основой национальной валютной системы является национальная валюта, она существует в наличной и безналичной формах, эмитентами денег является национальный ЦБ.

По мере развития мирового рынка и международных хозяйствующих связей, на основе национальной валютной системы, формируются механизмы межгосударственного регулирования международных и валютных отношений, т.е. мировая и региональная валютные системы. [9 c. 315]

Мировая валютная система – это форма организации валютных отношений в пределах мирового хозяйства, закрепленная межгосударственными и международными договоренностями. Содержание этой системы включает совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, осуществляющих платежно-расчетный оборот в мировой экономике.

Основные элементы этой системы:

· Мировой денежный товар и международная ликвидность

· Межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности

· Регламентация режима валютного курса

· Регулирование валютных ограничений и условий валютной конвертируемости

· Режим мировых рынков валюты и золота

· Формы международных расчетов

· Международная валютно-кредитная функция, осуществляющая регулирование валютных отношений. [7 c. 87]

Мировой денежный товар – это инструмент, что каждая страна принимает за эквивалент вывезенного из нее богатства. Первоначально таким эквивалентом было золото, затем валюты ведущих мировых держав, а в последнее время и международные валютные единицы (СДР).

Международная ликвидность - способность одной страны или группы стран обеспечить свои краткосрочные внешние обязательства платежными средствами. Показатели ликвидности (заемные резервы, золото, кредиты центральных и коммерческих банков и кредиты международных финансово- кредитных институтов). Основным показателем мировой ликвидности являются официальные резервы каждой страны (золотовалютные резервы)

В компоненты международной валютной ликвидности включается также резервная позиция международного валютного фонда – это право страны, членов фонда на автоматическое получение у него кредитов в иностранной валюте, в пределах 25% от квоты страны. [6 c. 57]

Мировая валютная система включает 3 этапа:

- Парижская валютная система или золотой стандарт

- Бреттон – Вудская система. Система фиксированных валютных курсов

- Ямайская система. Плавающая система валютного курса. [9 c. 325]

Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени ее соответствия структуре мирового хозяйства. При изменении структуры мирового хозяйства, а также соотношение сил на мировом финансовом рынке, происходит замена действующей мировой валютной системы на новую.

1.2. Развитие валютной системы России

Последние годы значимость рубля в сферах экономики и политики значительно возрастала. Совсем недавно, в 90-х годах курсом валюты интересовался только тесный круг людей и компаний. Преимущественно это касалось или выезжающих заграницу людей, или же тех, кто наоборот заезжал в СССР. В случае внешней торговли государство за счет своего собственного бюджета покрывало всю разницу, появляющуюся в связи с расходящимися ценами на рынках, расположенных внутри страны, а также за ее пределами. [8]

Некоторое влияние политической сферы всегда оказывало влияние на курс рубля. Рубль искусственно удерживался на явно завышенном уровне для поддержания престижа весьма продолжительный период времени. На сегодняшний день валютная система в России пребывает на стадии становления. Её созревание следует из полученного опыта, а также базируется на принципах мировой валютной системы.

ЦБ РФ выступает в качестве регулирующего органа. Его главные обязанности состоят в формировании характера движения валют и ценных бумаг иностранных государств. В дополнение к этому ЦБ издает разнообразные нормативные акты, разработанных для формирования и управления движением иностранной валюты; определяет принципы совершения действий с иностранной валютой гражданами РФ, а также лицами, не являющимися ее резидентами, на территории России. В 2006 году произошло осуществление Центральным банком стратегии фиксированного валютного курса, стало разрешено свободное пользование капиталом. Стремление Банка России проконтролировать инфляцию оказалось безрезультатным. С 2007 года направленность политики валютного курса изменилось на ограничение инфляции. Сейчас российская валютная политика функционирует в обстановке активно расширяющегося валютного рынка. [10]

На органы валютного контроля возложена ответственность за регулирование валютных сделок и контролирование импорта, экспорта и прочей внешнеэкономической деятельности. Государству необходим валютный контроль, так как с его помощью можно уменьшить дефицит баланса, поощрить какие-либо типы импорта и экспорта. Помимо всего прочего главнейшее значение управления валютным курсом заключается в дисконтной политике. Устойчивость курса рубля возможно добиться лишь посредством формирования баланса между ключевыми показателями макроэкономики в соответствии с антиинфляционной политикой.

В условиях современной глобализации практически ни одна страна не обходится без валютных операций. Валюты стран мира используются при торговле товарами и услугами, при финансовых транзакциях и формировании резервов государства. Устойчивость собственной валюты страны оказывает прямое влияние на стабильность экономики и экономических отношений внутри нее. Стабильная валюта привлекает иностранные инвестиции, что дает толчок росту производству, повышая ВВП. [12]

В бюджете на 2018 год Министерством финансов были заложены следующие показатель: $43,8 за баррель нефти марки Urals, среднегодовой курс доллара 64,7 руб., инфляция на уровне 3,7-4%, по итогам 2018 года рост ВВП должен составить 2,1%, а дефицит бюджета - 1,332 трлн руб. (1,37% ВВП или 8,7% доходной части), который предполагается финансировать из Фонда национального благосостояния (ФНБ). [21]

Несмотря на то, что в бюджет на 2017 год курс доллара был заложен на уровне 59,4 руб., фактическая его средняя цена за год составила 58,27 руб. Минэкономразвития дал достаточно точный прогноз относительно колебаний цены валюты, ошибившись всего на 1,9%. Так как на следующий год заложенный в федеральный бюджет курс доллара равен 64,7 руб., то можно предположить, что по итогам предстоящего периода цена доллара возрастёт примерно на 11%. При планируемой официальной инфляции в 4% реальная стоимость рубля на конец года будет ниже на 7%, и это исходя только из официально прогнозируемых данных. Но сценарий ведомства построен исходя из $43,8 за баррель Urals в следующем году. Министр экономического развития Максим Орешкин уже заявил, что ведомство пересмотрит прогноз, и в 2018 году нефть в нем будет стоить больше $50 за баррель, т.к. ОПЕК продлил сделку. [21].

Но угроза может сохраняться, ведь в июне 2018 года запланировано новое собрание членов ОПЕК для обсуждения вопроса ограничения добычи нефти, на которой соглашение может быть не пролонгировано до конца года, как это было условлено ранее.

Зависимость федерального бюджета от динамики цен на нефть постепенно снижается. Об этом свидетельствуют: сокращение не нефтегазового дефицита (до 8,3% ВВП в 2017 году: -1,5пп к уровню 2014 года) и снижение балансирующей бюджет (на первичном уровне) цены на нефть с более 100 долларов США за баррель в 2014 году до 60-65 долларов США за баррель в 2017 году. [22]. Такая динамики является положительной как для государства так и для граждан, получающих большую часть социальной поддержки именно от государства. Но уже с сентября 2017 года Пенсионный фонд России финансирует свой дефицит из ФНБ. До конца 2017 года будет выделено 657 миллиардов рублей (15% от общей суммы средств ФНБ).

Также фактором, влияющем на изменение курса рубля по отношению к доллару, является продолжающиеся валютные интервенции российского государства. Главным образом, за осенний период 2017 г. наиболее заметными были действия ЦБ РФ по наращиванию международных резервов.

Международные (или золотовалютные) резервы — это активы в иностранной валюте, золоте и специальных правах заимствования, обеспечивающие поддержку стабильности национальной экономики. Больше половины золотовалютных резервов РФ вложено в ценные бумаги зарубежных стран. Из них почти 40% приходится на США, что обуславливает относительную зависимость от санкционных действий США и изменений на валютном рынке.