Файл: Оценка целесообразности организации производства по выпуску деталей двух наименований.rtf
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 15.03.2024
Просмотров: 57
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
6. Диаграмма денежного потока
Диаграмма денежного потока представлена на рисунке 2.
Рисунок 2 – Диаграмма денежного потока (руб.)
7. Расчет показателей эффективности проекта
Чистая текущая стоимость (NPV)
Дт = 2311678 + 2970626 + 3171858 + 3353049 + 3515431+ 3660121 + 3788183 + 3867855 + 3936173+ 3993859+ 4308911 = 38877744
Ит = 3505597,2 + 1353512,4 = 4 859 109,6
NPV = 38877744- 4859109,6 = 34018634,4= 34018634
NPV > 0 — инвестиционный проект считается эффективным.
Индекс рентабельности (PI)
Дт/Ит = 38877744/4859109,6 = 8,001001665
PI > 1 - инвестиционный проект считается эффективным.
Дисконтированный срок окупаемости (DPP)
Таблица 6 - Дисконтированный срок окупаемости
| 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
Доход | 2848218,4 | 4062719,6 | 4815104 | 5650082,8 | 6575312,8 | 7598997,8 | 8730010,6 | 9894117 | 11176451,6 | 12587673 | 15074510,6 |
Дисконтированныйдоход | 2565962,52 | +3297394,37 | +3520762,54 | 3721884,55 | 3902128,11 | 4062734,54 | 4204883,03 | 4293319,52 | 4369151,79 | 4433183,05 | 4782890,68 |
И = 3505597,2 × 1,11 + 1502398,8 = 5393611,7
Условие: Дm< И<Дm+1
Д1< И<Д1+1
2565962,52<5 393 611,7<5 863356,89, следовательно
m= 1
DPP = 1 +((5 393 611,7-2 565 962,52)/ 5 863 356,89) =1,48225772933 =
= 1,5
Внутренняя норма рентабельности (IRR)
r1 – ставка дисконтирования, при которой NPV1 больше нуля, %;
r1 = 11 %
NPV1 – положительное значение чистой текущей стоимости при ставке r1;
NPV1 = 34018634,4
r2 – ставка дисконтирования, при которой NPV2 меньше нуля, %;
r2 = 70 %
NPV2 – отрицательное значение чистой текущей стоимости при ставке r2.
NPV2 = -818218,3
IRR = 11 + 34018634,4/(34018634,4+818218,3) * (70 -11 )= 68,61=
= 69 %
Так как r = 11 %, а IRR =69 %, то инвестиционный проект считается эффективным.
69 % - 11 % = 58%
Таблица 7 – Расчет NPV1
Денежный поток от операционной деятельности | | | 2848218 | 4062720 | 4815104 | 5650083 | 6575313 | 7598998 | 8730011 | 9894117 | 11176452 | 12587673 |
Инвестиции | -3505597,2 | -1502398,8 | | | | | | | | | | |
Ставка дисконтирования 11% | 1 | 0,9009009009 | 0,81162243324 | 0,7311913813 | *0,65873097414 | 0,59345132805 | 0,53464083608 | 0,48165841089 | 0,43392649629 | 0,39092477143 | 0,35218447877 | 0,31728331421 |
Дисконтированный денежный поток | 3505597,2 | +1353512 | 2311678 | +2970626 | +3171858 | +3353049 | +3515431 | +3660121 | +3788183 | +3867855 | +3936173 | +3993859 |
Ликвидационная стоимость – 20 %: 2 928 117-20% = 2342493,6
12 год: 12732017 + 2342493,6 = 15074510,6
Таблица 8 – Расчет NPV2
Денежный поток от операционной деятельности | | | 2848218 | 4062720 | 4815104 | 5650083 | 6575313 |
Инвестиции | 3505597,2 | 1502398,8 | | | | | |
Ставка дисконтирования 70% | 1 | 0,49751244 | 0,247519 | 0,123144 | 0,06126547 | 0,03048 | 0,015164 |
Дисконтированный денежный поток | 3505597,2 | 747462,09 | 704987,1 | 500297,9 | 294999,61 | 172216,4 | 99710,31 |
8. Финансовый профиль проекта
Таблица 9 – Финансовый профиль проекта
Год | Денежный поток по годам, руб. | Кумулятивный денежный поток без диск. (нарастающим итогом), руб. | Кд при r 11 % | Дисконтиро ванный денежный поток по годам, руб. | Кумулятивный денежный поток с дисконтирование м (нарастающим итогом), руб. |
0 | -3505597,2 | -3505597,2 | 1 | -3505597,2 | -3505597,2 |
1 | -1502398,8 | −5007996 | 0,9009009009 | -1353512,43 | -4859109,632 |
2 | 2848218 | −2159778 | 0,81162243324 | 2311677,62 | -2547432,009 |
3 | 4062720 | 1902942 | 0,7311913813 | 2970625,85 | 423193,8398 |
4 | 4815104 | 6718046 | 0,65873097414 | 3171858,15 | 3595051,988 |
5 | 5650083 | 12368129 | 0,59345132805 | 3353049,26 | 6948101,248 |
6 | 6575313 | 18943442 | 0,53464083608 | 3515430,84 | 10463532,09 |
7 | 7598998 | 26542440 | 0,48165841089 | 3660121,3 | 14123653,39 |
8 | 8730011 | 35272451 | 0,43392649629 | 3788183,09 | 17911836,47 |
9 | 9894117 | 45166568 | 0,39092477143 | 3867855,43 | 21779691,9 |
10 | 11176452 | 56343020 | 0,35218447877 | 3936172,92 | 25715864,82 |
11 | 12587673 | 68930693 | 0,31728331421 | 3993858,61 | 29709723,43 |
12 | 15074510,6 | 84005203,6 | 0,28584082361 | 4308910,53 | 34018633,96 =34018634 |
Рисунок 3 – Финансовый профиль проекта
9. Точка безубыточности
Таблица 10 – Исходные данные для построения точки безубыточности для детали №753-08
Объем производства, шт. | Постоянные затраты, руб. | Себестоимость | Выручка, руб. | Переменные затраты, руб. |
0 | 5950000 | 5950000 | 0 | 0 |
1500 | 5950000 | 6055000 | 1023000 | 105000 |
3000 | 5950000 | 6160000 | 2046000 | 210000 |
4500 | 5950000 | 6265000 | 3069000 | 315000 |
6000 | 5950000 | 6370000 | 4092000 | 420000 |
7500 | 5950000 | 6475000 | 5115000 | 525000 |
9000 | 5950000 | 6580000 | 6138000 | 630000 |
10500 | 5950000 | 6685000 | 7161000 | 735000 |
12000 | 5950000 | 6790000 | 8184000 | 840000 |
14000 | 5950000 | 6930000 | 9548000 | 980000 |
Постоянные затраты: Выручка
14000*425 = 5950000 0*682 =0
Себестоимость 1500 * 682 = 1023000
0*495 = 0 3000* 682 = 2046000
1500*495=742500 4500* 682 = 3069000
3000*495 = 1485000 6000* 682 = 4092000
4500*495 = 2227500 7500* 682 =5115000
6000*495= 2970000 9000* 682 =6138000
7500*495 = 3712500 10500* 682 =7161000
9000*495=4455000 12000* 682 =8184000
10500*495 = 5197500 14000* 682 =9548000
12000*495=5940000
14000*495 =6930000
Переменные затраты
0*70 = 0
1500*70=105000
3000*70 = 210000
4500*70 = 315000
6000*70= 420000
7500*70 = 525000
9000*70 =630000