Файл: Анализ деятельности организации на основе бухгалтерского баланса.docx

2.3. Анализ финансовой устойчивости организации

Рассчитаем основные показатели финансовой устойчивости ООО Торговый Дом «Панацея» (табл. 2.5).

Таблица 2.5

Основные показатели финансовой устойчивости организации

Показатель	Значение показателя			Изменение показателя (гр.4–гр.2)		Описание показателя и его нормативное значение
	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2016
1	2	3	4		5		6
Коэффициент автономии	0,63	0,54	0,52		–0,11		Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,4 (оптимальное 0,5–0,7).
Коэффициент финансового левериджа	0,59	0,85	0,94		+0,35		Отношение заемного капитала к собственному. Нормальное значение для данной отрасли: 1,5 и менее (оптимальное 0,43–1).
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,35	0,26	0,29		–0,06		Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Нормальное значение: 0,1 и более.
Индекс постоянного актива	0,68	0,7	0,61		–0,07		Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации.
Коэффициент покрытия инвестиций	0,63	0,54	0,52		–0,11		Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение: не менее 0,7.

---

Продолжение таблицы 2.5

1	2	3	4	5	6
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,32	0,3	0,39	+0,07	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. Нормальное значение для данной отрасли: 0,15 и более.
Коэффициент мобильности имущества	0,57	0,62	0,68	+0,11	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.
Коэффициент мобильности оборотных средств	0,03	0,07	0,08	+0,05	Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.
Коэффициент обеспеченности запасов	0,39	0,3	0,35	–0,04	Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов. Нормальное значение: не менее 0,5.
Коэффициент краткосрочной задолженности	1	1	1	–	Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

Коэффициент автономии организации на 31.12.2016 составил 0,52. Полученное значение говорит об оптимальной величине собственного капитала (52% в общем капитале организации). За рассматриваемый период (с 31 декабря 2014 г. по 31 декабря 2016 г.) наблюдалось явное снижение коэффициента автономии, составившее 0,11.

На 31.12.2016 значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами составило 0,29, при том что на 31.12.2014 коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составлял 0,35 (т.е. имело место уменьшение на 0,06). На 31.12.2016 значение коэффициента можно характеризовать как вполне соответствующее нормальному. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами укладывался в установленный норматив в течение всего периода.

---

За весь анализируемый период коэффициент покрытия инвестиций заметно снизился до 0,52 (на 0,11). Значение коэффициента на 31 декабря 2016 г. ниже допустимой величины.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов на 31 декабря 2016 г. равнялся 0,35. За два последних года имело место ощутимое уменьшение коэффициента обеспеченности материальных запасов, составившее 0,04. Значения коэффициента в течение всего периода не соответствовали нормативным. Коэффициент обеспеченности материальных запасов на последний день анализируемого периода имеет значение, не соответствующее нормативному.

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности организации значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (100% и <0,1% соответственно). При этом за весь рассматриваемый период доля долгосрочной задолженности фактически не изменилась.

Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств представлен в таблице 2.6.

Таблица 2.6

Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	Значение показателя		Излишек (недостаток)
	на 31.12.2014	на 31.12.2016	на 31.12.2014	на 31.12.2015	на 31.12.2016
1	2	3	4	5	6
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	7 530	9 311	–11 747	–15 199	–17 663

Продолжение таблицы 2.6

1	2	3	4	5	6
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital)	7 535	9 316	–11 742	–15 194	–17 658
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)	7 535	9 316	–11 742	–15 194	–17 658

---

Поскольку на 31.12.2016 г. наблюдается недостаток собственных оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неудовлетворительное. При этом нужно обратить внимание, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов за анализируемый период ухудшили свои значения.

---

2.4. Анализ показателей деловой активности предприятия

В таблице 2.7 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов ООО Торговый Дом «Панацея», характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Таблица 2.7

Анализ показателей деловой активности

Показатель оборачиваемости	Значение в днях		Коэфф. 2015 г.		Коэфф. 2016 г.		Изменение, дн. (гр.3 – гр.2)
	2015 г.	2016 г.
1	2	3		4		5		6
Оборачиваемость оборотных средств (отношение средней величины оборотных активов к среднедневной выручке*; нормальное значение для данной отрасли: не более 101 дн.)	47	49		7,7		7,4		+2
Оборачиваемость запасов (отношение средней стоимости запасов к среднедневной себестоимости проданных товаров; нормальное значение для данной отрасли: не более 46 дн.)	43	43		8,5		8,4		–
Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение средней величины дебиторской задолженности к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: 30 и менее дн.)	3	4		109		100,8		+1
Оборачиваемость кредиторской задолженности (отношение средней величины кредиторской задолженности к среднедневной выручке)	32	34		11,5		10,9		+2
Оборачиваемость активов (отношение средней стоимости активов к среднедневной выручке)	79	75		4,6		4,8		–4
Оборачиваемость собственного капитала (отношение средней величины собственного капитала к среднедневной выручке)	46	40		7,9		9,2		–6

---