Файл: Министерство транспорта российской федерации федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования российский университет транспорта.docx

Тогда ежеквартальный арендный платеж составит:



Рассчитаем современную величину потока арендных платежей:



где – современная стоимость арендных платежей, руб.;

– ежемесячный арендный платеж, руб.;

– ставка дисконтирования, в долях единицы;

– срок аренды, лет;

– число арендных платежей в году.



Рассчитаем размер срочной уплаты по кредиту (с учетом того, что платежи за кредит вносятся раз в полгода, а начисление процентов осуществляются ежегодно):



где – срочная уплата по кредиту, руб.;

– стоимость оборудования, руб.;

– сумма авансовых платежей, руб.;

– число выплат в течение года;

– процентная ставка по кредиту, в долях единицы;

– число операций начисления процентов в году;

– срок кредита, лет.



Затем в таблице 10 рассчитаем амортизационные отчисления и остаточную стоимость оборудования в течение срока погашения кредита.

Далее определим современную величину потока платежей, связанных с покупкой оборудования в кредит по формуле (из таблицы 10 видно, что остаточная стоимость оборудования на дату погашения кредита будет равна нулю):

---

где – сумма авансовых платежей, связанных с покупкой имущества, руб.;

– срок уплаты авансовых платежей, мес.;

– ставка дисконтирования, в долях единицы;

– срочная уплата по кредиту, руб.;

– срок кредита, лет;

– число выплат в течение года.



Таблица 10

Расчет амортизационных отчислений

Год	Остаточная стоимость на начало года, руб.	Сумма годовой амортизации, руб.	Остаточная стоимость на конец года, руб.
1	870000	174000	696000
2	696000	174000	522000
3	522000	174000	348000
4	348000	174000	174000
5	174000	174000	0

Сравнение приведенных величин расходов по аренде и приобретению оборудования в кредит показывает, что приобретение оборудования в кредит выгоднее для предприятия . При этом срок кредита больше, чем срок аренды.

Рассчитаем сумму ежеквартальной арендной платы, при которой оба варианта приобретения оборудования будут одинаково выгодны (при сроке 5 лет):

---

Проведенные расчеты показали, что приобретение оборудования в аренду и покупка в кредит будут одинаково выгодными в случае, если ежеквартальный арендный платеж будет составлять 51020 руб.

---

3.3. Изменение условий платежей по обязательствам предприятия

Задание 3.3.3

Три векселя с параметрами, представленными в таблице, банк и предприятие решили объединить в один. Определить дату его уплаты исходя из суммы консолидированного векселя и соответствующей учетной ставки.

Исходные данные

Параметры векселей	№ векселя	Вариант 3
Сумма, млн. руб.	1	50
	2	20
	3	40
Дата уплаты	1	05.апр
	2	09.авг
	3	03.дек
Сумма консолидированного векселя		111
Учетная ставка, % годовых		12,7

В таблице 11 приведем порядковые номера дней для каждой даты уплаты, а также рассчитаем периоды дисконтирования векселей для их приведения на дату уплаты первого векселя – 05.04.

Таблица 11

Сроки дисконтирования платежей

Дата	Порядковый номер дня	Срок дисконтирования, дней
05.апр	95	-
09.авг	221	126
03.дек	337	116

Далее рассчитаем современную величину платежей, подлежащих консолидации, по формуле:



где

---

– современная величина платежей, подлежащих консолидации, руб.;

– суммы платежей, подлежащих консолидации, руб.;

– срок дисконтирования, дн.;

– учетная ставка, в долях единицы.





Затем определим срок уплаты консолидируемых векселей по формуле:



где – срок уплаты консолидированного векселя, дн.;

– сумма консолидированного векселя, руб.



Далее определим дату уплаты консолидированного векселя с помощью таблицы порядковых номеров дней в году:



что соответствует 04 июля.

---