Файл: Министерство транспорта российской федерации федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования российский университет транспорта.docx

Таблица 4

Эффективность использования основных средств предприятия

№ п/п	Показатели	Величина показателя, тыс. руб.			Изменение
		Прошлый год	Отчетный год
А	Б	1	2	3
	Среднегодовая стоимость ОС, тыс. руб.
1	первоначальная	2301522	2412374	+110852,0
2	остаточная	1342722	1454698	+111976,0
3	Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.	844387	-13750	-858137,0
4	Фондоотдача, %	36,69	-0,57	-37,26

В 2020 году фондоотдача составила 36,69%. В 2021 году показатель фондоотдачи имел отрицательное значение, так как предприятие понесло убытки. Главным фактором повышения эффективности использования основных средств в данном случае является положительное значение прибыли до налогообложения.

---

УПРАВЛЕНИЕ ПАССИВАМИ

3.1. Анализ и оптимизация структуры источников средств

Задание 3.1.3

На основе данных баланса и с привлечением необходимых дополнительных данных разработать предложения по сокращению длительности финансового цикла предприятия и оценить экономический эффект этих предложений и возможные изменения итоговых показателей деятельности.
В таблице 5 рассчитаем длительность финансового цикла предприятия в 2021 году.

Таблица 5

Расчет длительности финансового цикла и влияние на него предложенных мероприятий

Показатель	2021 год	Прогнозное значение	Изменение, +/-
Выручка тыс. руб.	1904775	1904775	0
Запасы (среднегодовая величина), тыс. руб.	32941	32941	0
Дебиторская задолженность (среднегодовая величина), тыс. руб.	610170	549153	-61017
Кредиторская задолженность (среднегодовая величина), тыс. руб..	173518	208222	34704
Период оборачиваемости запасов, дни	6,2	6,2	0
Период оборачиваемости (срок погашения) дебиторской задолженности, дни	115,3	103,8	-11,5
Период оборачиваемости (срок погашения) кредиторской задолженности, дни	32,8	39,4	6,6
Финансовый цикл, дни	88,7	70,6	-18,1

Финансовый цикл равен сумме периодов оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности за вычетом периода оборачиваемости кредиторской задолженности. Поскольку сумма дебиторской задолженности в несколько раз превышает величину кредиторской задолженности, то происходит отвлечение средств компании из оборота. Для сокращения длительности финансового цикла можно порекомендовать снижение величины дебиторской задолженности за

---

счет усиления контроля за ее инкассацией, а также увеличение срока погашения кредиторской задолженности.

Рассчитаем изменение длительности финансового цикла при увеличении суммы кредиторской задолженности на 20% и снижении среднегодовой величины дебиторской задолженности на 10%. Из таблицы видно, что в результате предложенных изменений длительность финансового цикла сократится с 88,7 до 70,6 дней.

3.2. Анализ и оценка условий коммерческих контрактов

Задание 3.2.1

Из двух заданных к рассмотрению коммерческих контрактов на поставку оборудования в кредит на основании современной величины расходов выбрать наиболее предпочтительный для реализации вариант. В обязательном порядке рассмотреть заданные контракты в сопоставимом виде по любому из оцениваемых параметров (взять одинаковые значения параметра). По наилучшему варианту в форме таблицы разработать план-график погашения кредита.

Способы погашения кредитов по контрактам:

D – равными суммами, взносы будут производиться 2 раза в год, проценты будут начисляться и выплачиваться 2 раза в год.

E – равными срочными уплатами, платежи будут производиться 1 раз в год в конце периода, проценты будут начисляться и выплачиваться 1 раз в год в конце периода.

Условия контрактов на поставку оборудования

Показатели	Условное обозначение	Варианты
		D3	E4
1.Цена, млн. руб.	Z	19,4	19
2.Авансовые платежи, всего, млн. руб.	Qt	2,0	3,4
в том числе:	Q1	1,4	0,9
	Q2	0,6	1,0
	Q3	-	1,5
3.Сроки уплаты авансовых платежей от даты заключения контракта, месяцев	1	2	1
	2	3	2
	3	-	3
4. Срок поставки, лет	T	0	0
5. Срок кредита, лет	N	4	6
6. Ставка процентов по кредиту, % годовые	G	13	8
7. Льготный период, лет	L	0	2
8. Период поставки, лет	M	1	1

---

Ставка сравнения вариантов (ставка дисконтирования)составляет 9,4%.
В первую очередь рассчитаем суммы срочных уплат по контракту D в таблице 6.
Таблица 6

Суммы срочных уплат по контракту D

Номер года	Остаток долга на начало года	Срочная уплата				Остаток долга на конец года
		по элементам		Всего
		часть долга	сумма процентов
0,5	17400000	2175000	1131000		3306000		15225000
1	15225000	2175000	989625		3164625		13050000
1,5	13050000	2175000	848250		3023250		10875000
2	10875000	2175000	706875		2881875		8700000
2,5	8700000	2175000	565500		2740500		6525000
3	6525000	2175000	424125		2599125		4350000
3,5	4350000	2175000	282750		2457750		2175000
4	2175000	2175000	141375		2316375		0
Итого	-	17400000	5089500		22489500		-

---

Далее в таблице 7 рассчитаем современную величину платежей по контракту D.

Таблица 7

Расчет современной величины расходов по контракту D

Номер года	Сумма платежа	Коэффициент дисконтирования	Дисконтированная сумма платежа
0,16667	1400000	0,98513809	1379193
0,25	600000	0,97779018	586674
1,5	3306000	0,87392471	2889195
2	3164625	0,83553636	2644159
2,5	3023250	0,79883428	2415076
3	2881875	0,76374439	2201016
3,5	2740500	0,73019587	2001102
4	2599125	0,69812102	1814504
4,5	2457750	0,66745509	1640438
5	2316375	0,63813621	1478163
Итого	24489500	-	19049520

Затем рассчитаем ежегодную срочную уплату по контракту E по формуле:



где – срочная уплата по кредиту, руб.;

– стоимость оборудования, руб.;

– сумма авансовых платежей, руб.;

---