Файл: Управление оборотными средствами на предприятии.docx

Выявление временно свободных денежных средств в абсолютных величинах рассчитывается как разность между имеющимися остатками оборотных средств и их нормативным значением или остатками предыдущего периода при прежнем или повышенном объеме реализации за исследуемый период. Такая оценка позволяет оценить систему управления оборотными средствами, выявить наиболее негативные факторы, которые оказали наибольшее отрицательное влияние на политику управления оборотными средствами предприятия.

Относительное высвобождение оборотных средств означает, что ускорение их оборачиваемости осуществляется одновременно с увеличением объема выпуска и реализации товарной продукции, при этом темп роста объема реализации превышаем уровень роста остатков оборотных средств предприятия. В процессе анализа производят расчет коэффициента рентабельности оборотных средств. Данный коэффициент позволяет оценить следующую взаимосвязь: сколько рублей прибыли приходится на один рубль оборотных средств:

, где

- рентабельность оборотных средств;

П - прибыль от реализации товарной продукции;

– общая сумма оборотных средств.

По причине ускорения оборота получается высвобождение вещественных элементов оборотных средств. В связи с этим понижается потребность в запасах сырьевых и материальных ресурсов, топлива, что влечет за собой высвобождение необходимых денежных ресурсов, которые были ранее инвестированы в данные запасы и заделы. Высвобожденные денежные средства аккумулируются на расчетном счете хозяйствующего субъекта, за счет чего происходит улучшение финансового положения предприятия и укрепление платежеспособности.

Увеличение числа оборотов может быть достигнут за счет уменьшения времени производства товарной продукции и сроков ее обращения в товарораспределительной системе. Время производства товарной продукции связано с технологическим процессом и характером применяемого оборудования. Для того чтобы его снизить, необходимо усовершенствовать технологию производства, осуществить механизацию или автоматизацию процессов труда. Снижение времени обращения оборотных активов может быть достигнута с помощью специализации и кооперирования, а также при помощи улучшения прямых межзаводских связей, оптимизации логистических процессов и документооборота.

Согласно результатам анализа показателей оборачиваемости осуществляют расчет суммы экономии оборотных активов (абсолютное или относительное высвобождение) или выявляют необходимую сумму для дополнительного инвестирования.

С целью исчисления суммы высвобожденных оборотных средств при ускорении их оборачиваемости должна быть определена потребность в оборотных активах за исследуемый период, исходя из фактических объемов продаж от реализации товарной продукции за этот период и скорости оборота за базисный период. Полученная разница составит экономию оборотных средств. В том случае, когда оборачиваемость уменьшается в итоге получается сумма оборотных средств дополнительно вовлеченых в хозяйственный оборот.

Анализ эффективности использования оборотных активов проводится не только за счет анализа показателей оборачиваемости, но и на основе снижения себестоимости готовой продукции на основе экономии товарно-материальных ресурсов и издержек производства или обращения. Так как общими показателями, характеризующими эффективности работы субъектов хозяйствования являются объем прибыли и уровень рентабельности, поэтому определяют влияние использования оборотных средств на приведенные показатели.

2. Анализ управления оборотных средств на предприятии

(на примере ОАО "Рот Фронт")

2.1 Общая организационная политика ОАО «Рот Фронт»

ОАО «Рот Фронт» основано в 1826 году купцами Леновыми и первоначально называлось «Товарищество на паях паровой фабрики шоколада и конфет». С 1936 года фабрика переименована в «Рот Фронт». В 1971 году произошло объединение двух кондитерских фабрик «Рот Фронт» и им. «Марата».

В настоящее время ОАО «Рот Фронт» - современное высокомеханизированное производство, специализирующееся по выработке карамели, конфет, шоколада, вафель, халвы, с суточной выработкой более 220 тонн и годовой выпуск более 50 тыс. тонн сладких изделий.

ОАО «Рот Фронт» - это целая империя, которая оказывает большое влияние на рынок кондитерских изделий в России. Ассортимент продукции насчитывает более 210 наименований. Для художественного оформления используется современный дизайн и новейшие упаковочные материалы.

Твердо придерживаясь традициям ОАО «Рот Фронт» использует в производстве только натуральное сырье (какао бобы, сахар, орехи, изюм, молочные продукты, фруктово-ягодные заготовки) и вырабатывает экологически чистую продукцию. В будущем предприятие ставит своей целью дальнейшее наращивание объемов продаж и получение прибыли за счет предложения на потребительский рынок кондитерских изделий конкурентоспособной продукции, сертифицированной в соответствии с международными стандартами.

Все развитие производства ОАО «Рот Фронт» осуществляется за счет собственных инвестиций. Достижение основной цели производственно-хозяйственной деятельности предприятия обеспечивается стратегическими направлениями. Основными видами деятельности общества являются производство, а также оптовая и розничная продажа кондитерских изделий. В качестве основных факторов, влияющих как на состоянии отрасли в целом, так и на деятельность общества, можно указать: экономическую, политическую и климатическую ситуации в регионах - поставщиках сырья (какао-бобы, сахар и др.) возможные изменения в законодательстве Российской Федерации о валютном регулировании, налоговом и таможенном законодательстве; уровень покупательской способности населения.

Общие тенденции развития кондитерской отрасли в отчетном 2019 - 2021 годах ОАО «Рот Фронт» оценивает как оптимистичные. По мнению органов управления общества, тенденции развития ОАО «Рот Фронт» в целом соответствуют общеотраслевым тенденциям.

На положение предприятия в отрасли влияет также и развитие конкурентной среды. Основными конкурентами ОАО «Рот Фронт» являются: крупные транснациональные компании, имеющие производства на территории России и Украины (Nestle, Kraft Jacobs Sushard, Cadbury, ОАО «Кондитерское объединение «Россия», ООО «Одинцовская кондитерская фабрика», ОАО Кондитерское объединение «СладКо»), а также ряд национальных украинских производителей («Рошен», «Киев-Конти», «АВК»). В качестве факторов, влияющих на конкурентоспособность общества на рынке сбыта его продукции, можно выделить следующие:

качество производимой продукции;
оформление дизайнов упаковки;
конкурентоспособная цена;
реклама.

Для повышения в будущем конкурентоспособности своей продукции общество планирует следующие действия:

разработка новых видов изделий;
ужесточение контроля качества готовой продукции;
разработка новых дизайнов упаковки;
проведение рекламных кампаний.

На основе данных бухгалтерского баланса ОАО "Рот Фронт" представленного в приложении 1, определим место оборотных средств в структуре капитала (таблица 2.1).

Таблица 2.1

Структура капитала на примере ОАО "РОТ ФРОНТ" в 2019-2021 гг.

Капитал	Наличие средств, тыс.руб	Наличие средств, тыс.руб	Наличие средств, тыс.руб	Удельный вес,%	Удельный вес,%	Удельный вес,%
Капитал	2019 г.	2020 г.	2021 г.	2019 г.	2020 г.	2021 г.
Внеоборотные активы	8 642 922	7 332 373	7 880 596	98,8	99,4	100
Оборотные активы	2 850 523	4 235 158	3 736 976	1,2	0,6	0
Итого	11 493 445	11 567 531	11 617 572	100	100	100

Из таблицы 2.1 видно, что за отчетный год структура активов анализируемого предприятия несколько изменилась. Если в 2019 – 2020 г. внеоборотные активы были практически равно, то в 2021 г. их удельный вес стал составлять 100%. Внеоборотные активы преобладают на протяжении всего периода.

Проведем теперь анализ структуры оборотных средств ОАО "РОТ ФРОНТ" (таблица 2.2).

Доля запасов в общем объеме оборотных средств за период с 2019 года по 2021 год снизилась с 51,7% до 46,2%. Это произошло за счет снижения финансовых вложений и дебиторской задолженности. Доля НДС по приобретенным ценностям увеличилась в 2019-2021 гг. на 0,2%.

Таблица 2.2

Структура оборотных средств ОАО "РОТ ФРОНТ" в 2019-2021 гг.

Виды средств	Наличие средств, тыс. руб.	Наличие средств, тыс. руб.	Наличие средств, тыс. руб.	Структура средств, %	Структура средств, %	Структура средств, %
Годы	2019 г.	2020 г.	2021 г.	2019 г.	2020 г.	2021 г.
Запасы	1 474 460	1 843 801	1 729 129	51,7	43,5	46,2
НДС по приобретенным ценностям	8 243	7 795	18 176	0,2	0,1	0,4
Дебиторская задолженность (число платежей, по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	1 018 917	1 706 918	1 913 224	35,7	40,3	55,6
Краткосрочные финансовые вложения	313 350	574 422	54 982	10,9	13,5	1,4
Денежные средства	17 436	87 975	6 801	0,6	2,1	0,1

Удельный вес дебиторской задолженности имеет наибольший удельный вес вне оборотных активах в 2021 г. - задолженность составила 55,6 %, что больше показателя 2019 г. на 19,9 %. Это