Файл: Разработка, анализ и оценка управляющих решений финансового менеджера.docx

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования

Российский университет транспорта

(МИИТ)

Институт экономики и финансов

Кафедра «Финансы и кредит»
Самостоятельная работа

по дисциплине: «Финансовый менеджмент»

на тему: «Разработка, анализ и оценка управляющих решений

финансового менеджера»

Вариант 53

Выполнил: студент группы

ЭУЦ-311

Воробьев Сергей Вадимович

Руководитель: Орлов А.А.

Москва 2022

Оглавление

ВВЕДЕНИЕ

Финансовый менеджмент – это совокупность приемов, методов и средств, используемых предприятиями для повышения доходности и минимизации риска неплатежеспособности.

Основная цель финансового менеджмента – получить наибольшую выгоду от функционирования предприятия в интересах его собственников. К основным функциям управления финансами как подсистемы в системе управления предприятием относятся: внутренне финансовое планирование; анализ и оценка финансового состояния; управление оборотными средствами и ликвидностью; управление инвестиционным портфелем; управление структурой капитала; управление финансовыми рисками; организация расчетов с бюджетной системой; заключение договоров с банками, биржами, фондами; прочие функции.

В настоящее время в финансовом менеджменте одной из важных задач является максимизация цены компании (рыночной стоимости предприятия)

---

которая отнюдь не равна стоимости имущества данного предприятия.

Система менеджмента – это система управления ресурсами (человеческими, финансовыми, техническими и пр.) для достижения предопределённых целей. Современные системы менеджмента в организациях состоят из наборов систем управления по определённому признаку, например, по типу управляемой системы.

Целью настоящей работы является получение практических навыков использования некоторых методов и приемов финансового управления и принятия управленческих решений. Основная информация для выполнения заданий данной работы содержится в условии заданий и приложении. Часть данных можно получить расчетным путем, а недостающую информацию, с необходимыми обоснованиями, необходимо принять самостоятельно. В приложении к заданию на курсовую работу представлены формы бухгалтерской отчетности.

1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Задание 1.3. На основе данных сравнительного аналитического баланса предприятия выявить статьи актива баланса, наиболее сильно повлиявшие на изменение его валюты. Дать предложения по улучшению структуры активов. Оценить изменения показателей, на величину которых повлияют Ваши предложения.

АКТИВ	Условн. обознач	Код стр.	Величина показателя		ПАССИВ	Условн. обознач	Код стр.	Величина показателя
			На нач. года	На кон. года				На нач. года	На кон. года
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Внеоборотные активы	F	190	344 015	832 345	Источники собственных средств	Ис	490	359333	387677
Оборотные активы, в т. ч.	Оа	290	185 535	429 907	Заемные средства за вычетом просроченных, в т.ч.	Rp	590+690-Ф№5 (111:141)	70 000 000	25 030 263
Запасы и затраты	Z	210+220	13 708 414	22 820 877	долгосрочные кредиты и займы	KT	590-Ф№5 (111+121)	3607	5529
Денежные средства, расчёты и проч. активы, в т.ч.:	Ra	230+240+250+260+270	17 851	12 358	краткосрочные кредиты и займы	Kt	610-Ф№5 (131+141)	18444	46878
— денежные средствава и краткосрочные финансовыеые вложения	d	250+260	41 696 282	35 020 151	кредиторская задолженность	rk	620	32760	36585
— дебиторская задолженность	rd	230+240	19 473 194	20 782 578	пассивы, приравненные к собственным	nc	640+650	279	304
— прочие оборотные активы	ra	260	16921	14097	прочие пассивы	rp	630+660	0	0
					Просроченные кредиты и займы	Ko	Ф№5 (111+121+131+141)	0	0
Б А Л А Н С	B	300	185 535	429 907	Б А Л А Н С	B	700	414423	476973

---

За отчетный период произошло увеличение активов на 488 330 тыс. руб. Наибольшее влияние (+41,33%) на увеличение валюты баланса, оказалась статья «Внеоборотные активы». За отчетный период увеличение на 488 330 тыс. руб. рост 241%

Статья, которая оказала наибольшее влияние на уменьшение валюты баланса (-19,06%), является статья «Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения». С начала по конец года уменьшение произошло на 6 676 131 тыс. руб. или на 19% . Удельный вес данного показателя уменьшился на 1,38%.

---

2.2 Управление Активами Предприятия

Задание 2.3. На основании данных баланса выполнить анализ состояния, структуры, движения и эффективности использования основных средств предприятия. Разработать пакет предложений по повышению эффективности использования этой группы активов, оценить последствия.

Оборотные активы

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
6 328 842	6 355 005	8 755 428	10 605 517	10 242 373	13 160 567	16 081 193
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на конец отчетного года. Код: 12203
1 555 271	303 948	983 129	1 203 205	1 547 148	1 044 678	1 047 390
Дебиторская задолженность на конец отчетного года. Код: 12303
10 624 950	11 630 515	18 657 350	20 182 218	14 750 345	7 488 839	8 339 406
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) на конец отчетного года. Код: 12403
0	28 732 399	14 770 625	9 974 571	26 315 390	21 074 008	9 379 698
Денежные средства и денежные эквиваленты на конец отчетного года. Код: 12503
13 576	5 033	31 581	324 740	433 914	40 464	12 814
Прочие оборотные активы на конец отчетного года. Код: 12603
279 580	271 059	1 018 526	971 120	1 129 898	1 000 464	176 881
Итого оборотных активов на конец отчетного года. Код: 12003
18 802 219	47 297 959	44 216 639	43 261 371	54 419 068	43 809 020	35 037 382

---

Оборотные активы ПАО «РУСАЛ Братск» представлены: запасами, налогом на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторской задолженностью, краткосрочными финансовыми вложениями, денежными средствами и прочими оборотными активами.

Стоимость запасов ПАО «РУСАЛ Братск» за период 2016-2018 гг. увеличилась на 5 475 676 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 51,63%, при этом снижение за 2016 г. составило 3,42%, прирост за 2017 г. – 28,49%, прирост за 2018 г. – 22,19%. Наращивание запасов обычно связано с ростом масштабов деятельности. Поэтому положительно оценивается в том случае, если темп прироста выручки больше темпа прироста запасов. В данном случае выручка увеличилась на 20,50%, а среднегодовая стоимость запасов увеличилась на 40,26%. Следовательно, в течение рассматриваемого периода эффективность использования запасов снизилась.

Сумма дебиторской задолженности ПАО «РУСАЛ Братск» за период 2016-2018 гг. сократилась на 11 842 812 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 58,68%, при этом снижение за 2016 г. составило 26,91%, снижение за 2017 г. – 49,23%, прирост за 2018 г. – 11,36%. В данном случае выручка увеличилась на 20,50%, а сумма дебиторской задолженности снизилась на 54,69%. Следовательно, в течение рассматриваемого периода эффективность кредитной политики компании повысилась.

Стоимость краткосрочных финансовых вложений ПАО «РУСАЛ Братск» за период 2016-2018 гг. сократилась на 594 873 тыс. руб., что в относительном выражении составляет -5,96%, при этом прирост за 2016 г. составил 163,82%, снижение за 2017 г. составило 19,92%, снижение за 2018 г. составило 55,49%. Также необходимо отметить, что в течение рассматриваемого периода уровень платежеспособности компании по критерию наличия краткосрочных финансовых вложений (как элемента наиболее ликвидных активов) снизился.

Сумма денежных средств ПАО «РУСАЛ Братск» за период 2016-2018 гг. сократилась на 311 926 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 96,05%, при этом прирост за 2016 г. составил 33,62%, снижение за 2017 г. – 90,67%, снижение за 2018 г. – 68,33%. В данном случае сумма краткосрочных обязательств увеличилась на 14,05%, а сумма денежных средств снизилась на 96,05%. Следовательно, в течение рассматриваемого периода уровень платежеспособности компании по критерию наличия денежных средств (как элемента наиболее ликвидных активов) снизился.

---