Файл: Финансы акционерных обществ.pdf

Проанализируем эффективность предложенных мероприятий.

Таблица 2 - Начальные инвестиции в рамках предложенного мероприятия, тыс. руб.

Для реализации предложенного проекта необходимо осуществить начальные расходы в размере 470 тыс. руб.

Исходя из произведенных расчетов (3), начальный капитал, который будет привлечен для финансирования проекта, составит 470 тыс. руб.

Объем привлеченного финансирования и его структура будут оставаться устойчивыми на конец периода планирования по сравнению с началом.

Осуществление маркетинговых расходов позволит добиться намеченных показателей экономического эффекта.

Таблица 3.2.5 - Расходы на персонал в рамках мероприятия, тыс. руб.

При расчете расходов на оплату труда важно учитывать не только собственно те денежные средства, которые будут отправлены в фонд оплаты труда, а также и социальные расходы, которые связаны с погашением обязательств работодателя перед внебюджетными социальными фондами. Совокупность таких расходов (1 404 тыс. руб.) прямо влияет на мотивацию сотрудников, их заинтересованность в результатах работы.

Таблица 3.2.7 - Прочие расходы в рамках предложенного мероприятия, тыс. руб.

Кроме этого, необходимо обратить внимание и на прочие расходы, которые связаны с реализацией проекта.

Таблица 3.2.8 - Систематизация операционных расходов, тыс. руб.

Для определения финансового результата от реализации проекта необходимо систематизировать все осуществляемые расходы в таблицу 9. Ожидается, что сумма операционных расходов при реализации проекта составит 1 524 тыс. руб. в последнем периоде планирования.

Таблица 3.2.9- Финансовые результаты в рамках предложенного мероприятия, тыс. руб.

Конечный результат определен путем вычитания из экономического эффекта операционных расходов.

Выявлено положительное значение суммы чистой прибыли на конец периода планирования в размере 1020,8 тыс. руб., что может указывать на потенциальную высокую эффективность такого инвестиционного проекта. Для формирования более точных выводов необходимо учесть стоимость денег во времени и начальные затраты.

Таблица 3.2.10 - Оценка инвестиционной привлекательности мероприятия, тыс. руб.

На начало периода планирования наблюдается чистый денежный поток ниже нуля (-470 тыс. руб.), а на конец периода выше нуля (1020,8 тыс. руб.).

Для учета фактора времени необходимо рассчитать коэффициент дисконтирования, который определяется по следующей формуле:

КД = 1 : (1 + 0,0775)1 = 0,93

Следующим этапом является определение текущей стоимости потока денежных средств, который будет сформирован в определенном плановом периоде. Для этого соответствующий коэффициент дисконтирования умножается на номинальную стоимость чистого денежного потока. Например, для первого после нулевого периода показатель составит:

0,93 х 1020,8 = 949,34 тыс. руб.

Чистая текущая стоимость в рамках проекта будет положительной и составит 3633,61 тыс. руб., что прямо указывает на эффективность такого проекта, его инвестиционную привлекательность для инвесторов, целесообразность практической реализации.

Чистая текущая стоимость (NPV) компании рассчитывается следующим образом:

(-470) + 949,34 + 877,89 + 816,64 + 755,39 + 704,35. = 3633,61

Также желательно рассчитать прочие показатели, которые характеризуют инвестиционную привлекательность предложения. Индекс рентабельности определяется путем осуществления следующих расчетов:

PI = ((-470) + 949,34 + 877,89 + 816,64 + 755,39 + 704,35. 949,34 + 877,89 + 816,64 + 755,39 + 704,35) : -470 = 8,73

Полученное значение показывает, что каждый вложенный рубль в реализацию проекта позволит сгенерировать для инвестора 8,73 рубля.

Окупаемость предложенного проекта составляет около: 180,7 дней.

Подводя итог, отметим, что предложено создать систему контроллинга и МНУР, которая позволит повысить эффективность информационно-аналитической поддержки сотрудников, управленцев. Предложены бюджеты, которые будут использоваться в процессе планирования деятельности предприятия на следующий год, а также для отслеживания достижения целевых показателей эффективности. Рассчитаны расходы на внедрение системы контроллинга и МНУР, разработана организационная структура отдела бухгалтерии и контроллинга и МНУР, предложена схема движения финансовой информации, а также указаны основные пункты, которые необходимо утвердить в Положении о службе контроллинга и МНУР. Эффект от реализации такого мероприятия составит 841,67 тыс. руб. Экономическая эффективность равна 1,21 рубля прибыли на 1 рубль затрат.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основании проведенного анализа можно сделать следующие выводы.

Финансы акционерного общества (АО) (finance of joint-stock company) — денежные отношения в коммерческой организации, посредством которых осуществляется ее производственно-хозяйственная деятельность в условиях, когда уставный капитал разделен на определенное число акций, удостоверяющих права акционеров по отношению к АО. Основным источником формирования финансовых ресурсов, обеспечивающих экономическую независимость компании, выступают собственные средства: уставный капитал, прибыль, целевые поступления. Дополнительным – операции с ценными бумагами на рынке, а также заемные средства (прежде всего — банковский кредит). Участники общества не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, только в пределах стоимости принадлежащих им акций

На эффективность финансовой политики предприятия ПАО «Ижнефтемаш», факторы внешней среды оказывают большее влияние, чем внутренние.

Так как компания является активным участником внешнеэкономической деятельности, то возрастает роль обеспечения экономической безопасности организации, что возможно за счет формирования грамотной финансовой политики. Также существует мнение, что эффективная финансовая политика равнозначная системе управления экономической безопасностью предприятия. На наш взгляд, финансовая политика – это средство достижения экономической безопасности предприятия.

Подводя итог, отметим, что предложено создать систему контроллинга и МНУР, которая позволит повысить эффективность информационно-аналитической поддержки сотрудников, управленцев. Предложены бюджеты, которые будут использоваться в процессе планирования деятельности предприятия на следующий год, а также для отслеживания достижения целевых показателей эффективности. Рассчитаны расходы на внедрение системы контроллинга и МНУР, разработана организационная структура отдела бухгалтерии и контроллинга и МНУР, предложена схема движения финансовой информации, а также указаны основные пункты, которые необходимо утвердить в Положении о службе контроллинга и МНУР.

Окупаемость предложенного проекта составляет около: 180,7 дней. Экономическая эффективность равна 1,21 рубля прибыли на 1 рубль затрат.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Концепция внешней политики Российской Федерации (утверждена Президентом Российской Федерации 12.02.2013)
2. Федеральный закон от 08.12.2003 № 164-ФЗ "О государственном регулировании внешнеторговой деятельности" (в ред. от 30.11.2013)Анищенко А. Бухгалтерская отчетность: новые рекомендации Минфина // Новая бухгалтерия. 2019. № 3. С. 94 - 105.
3. Брусов, П.Н. Финансовый менеджмент. долгосрочная финансовая политика. инвестиции (для бакалавров): Учебное пособие / П.Н. Брусов, Т.В. Филатова. - М.: КноРус, 2018. - 288 c.
4. Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент: учебник /Л.Е. Басовский. — М, 2019. – 589 с.
5. Белкин, В.Н., Белкина, Н.А. Организационный капитал предприятия / В.Н. Белкин, Н.А. Белкина // Экономика региона. 2019. Т. 12. № 3. С. 826-838.
6. Белошицкая, М.О., Шарапова, И.С. Совершенствование внутреннего контроля собственного капитала / М.О. Белошицкая, И.С. Шарапова // Научный альманах. 2017. № 1-1 (27). С. 54-59.
7. Буркальцева, Д.Д., Блажевич, О.Г. Сущность капитала, классификация и методика оценки его использования на предприятии / Д.Д. Буркальцева, О.Г. Блажевич / Science Time. 2019. № 7 (31). С. 33-38.
8. Воробьев, Ю.Н., Жилина, Ю.В. Управление стоимостью капитала предприятия / Ю.Н. Воробьев, Ю.В. Жилина // Вестник Науки и Творчества. 2018. № 11 (11). С. 45-52.
9. Галкина, Е. В. Влияние концепций поддержания капитала и признания прибыли на результаты экономического анализа/Е. В. Галкина//Экономический анализ: теория и практика. 2019. № 21. С. 142-145
10. Гиляровская, Л.Т. Экономический анализ: учебник /Л.Т. Гиляровская. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2020. — 615 с.
11. Графов А.В., Юсупов А.В., Шахватова С.А., Михалев Д.Ю. К вопросу оценки финансового состояния предприятия // Аудитор. 2018. № 11. С. 47 - 51.
12. Гудкова Е.А. Экономическая сущность оборотного капитала как объекта бухгалтерского учета и анализа // Международный бухгалтерский учет. 2019. № 7. С. 828 - 842.
13. Голикова, Е.Ю. Анализ заемного капитала предприятия / Е.Ю. Голикова // Контентус. 2019. № 2 (43). С. 32-35.
14. Долгосрочная финансовая политика организации: учебное пособие / Е.Н. Карпова, О.М. Кочановская, А.М. Усенко, А.А. Коновалов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : ИНФРА-М, 2019. - 193 с
15. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник/Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. 6-е изд., перераб. и доп. М.: Дело и сервис, 2019. – 612с.
16. Иванюк, Т.Н., Арышев, В.А. Анализ влияния структуры капитала на финансовое состояние предприятия / Т.Н. Иванюк, В.А. Арышев // Вестник университета Туран. 2019. № 2 (70). С. 119-123.
17. Исраилова, З.Р., Барзаева, М.А. Проблемы эффективности использования капитала предприятия / З.Р. Исраилова, М.А. Барзаева // Достижения науки и образования. 2018. № 10 (11). С. 31-32.
18. Кайгородцева О.С., Никонова Я.И. Формирование финансовой политики коммерческой организацИИ // Современные наукоемкие технологии. – 2014. – № 7-1. – С. 162-163
19. Караева, Ф.Е. Оценка эффективности использования собственного капитала предприятия / Ф.Е. Караева // Успехи современной науки и образования. 2019. Т. 1. № 10. С. 84-86.
20. Кузнецова, О.Н., Ковалева, Н.Н. Формирование отчетных показателей о собственном капитале предприятия / О.Н. Кузнецова, Н.Н. Ковалева // Бюллетень науки и практики. 2019. № 6 (7). С. 234-237.
21. Кретшмар Б., Треттл М., Лаубер Р., Штрикер А. Показатель краткосрочной ликвидности LCR // Банковское обозрение. Приложение "БанкНадзор". 2017. № 1. С. 110 - 112.
22. Когденко, В.Г. Корпоративная финансовая политика. Монография / В.Г. Когденко. - М.: Юнити, 2019. - 160 c.
23. Когденко, В.Г. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика. Практикум / В.Г. Когденко, М.В. Мельник. - М.: Юнити, 2018. - 416 c.
24. Куликова Л.И., Солнцева А.А. Формирование показателей бухгалтерского баланса о внеоборотных активах: действующая практика и направления совершенствования // Международный бухгалтерский учет. 2019. № 6. С. 650 - 662.
25. Любушин, Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйствен-ной деятельности/Н.П. Любушин: 2-е изд. -М.: ЮНИТИ, 2020. -445 с
26. Мамишев, В.И. Структура капитала и ее влияние на стоимость компании / В.И. Мамишев //Проблемы современной экономики, 2019. № 1 (53). — С. 91-95
27. Мирошниченко А.А. Бухгалтерская отчетность для управления // Главная книга. 2019. № 6. С. 51 - 57.
28. Мордвинкин А.Н. Контроль риска изнутри, или О чем не скажут финансовые отчеты // Банковское кредитование. 2014. № 6. С. 54 - 62.
29. Ооржак О.С. Методы оценки кредитоспособности предприятия-заемщика: сравнительный анализ // Банковское кредитование. 2014. № 3. С. 46 - 53.
30. Орлова Е. Прибыль коммерческой организации // Налоговый вестник - Консультации. Разъяснения. Мнения. 2019. № 2. С. 32 - 42.
31. Орлова О.Е. Анализ бухгалтерского баланса // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения. 2018. № 3. С. 29 - 37.
32. Орлова О.Е. Анализ отчета о финансовых результатах // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения. 2018. № 4. С. 46 - 54.
33. Орлова О.Е. Цель и общая характеристика методов экономического анализа финансовой отчетности организации // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения. 2018. № 5. С. 23 - 31.
34. Поелуева, Е.В., Солдаткина, И.А. Пути повышения эффективности управления капиталом современного предприятия / Е.В. Поелуева, И.А. Солдаткина // Современные научные исследования и разработки. 2019. № 3 (3). С. 368-372.
35. Попкова, Е.Г., Акимова, О.Е. Основы финансового мониторинга: Учебное пособие. М.: Изд-во ИНФРА-М, 2018. 342 с.
36. Потолова, И.О. Теория капитала и роль крупных предприятий / И.О. Потолова // Евразийское Научное Объединение. 2019. Т. 2. № 5 (17). С. 119-121.
37. Саберов, Д.Р. Оптимизация структуры капитала предприятия / Д.Р. Саберов // Экономика и управление: проблемы, решения. 2018. № 6. С. 202-209.
38. Савиных, О.И. Виды собственного капитала предприятия различных организационно – правовых форм / О.И. Савиных // Территория науки. 2018. № 6. С. 134-140.
39. Солодуха П.В., Черновалов А.В., Черновалов П.А. Развитие методов прогнозирования неплатежеспособности компаний // Аудитор. 2017. № 8. С. 38 - 45.
40. Сунгатуллина Л.Б., Бадгутдинова И.Р. Перспективный анализ финансовых результатов деятельности организации // Бухгалтерский учет в бюджетных и некоммерческих организациях. 2018. № 15. С. 29 - 36.
41. Улезко А. Проверка финансового состояния контрагентов: на что обратить внимание // Юридическая работа в кредитной организации. 2019. № 3. С. 56 - 60.
42. Шестакова Е. Финансовые показатели предприятия. Как избежать проблем и потери бизнеса // Финансовая газета. 2018. № 39. С. 5 - 7.