Файл: Страхование и его роль в развитии экономики.pdf

Основным экономическим инструментом обеспечения финансовой устойчивости проведения страховых операций, подразумевает под собой перестрахование. Оно используется вне зависимости от формы создания страхового фонда страховщика, величины уставного капитала и страховых резервных фондов. Перестрахование дает возможность создания сбалансированного страхового портфеля страховщика в соответствии с его финансовыми возможностями путем определения страховых сумм и принятых на страхование рисков.

Одним из приоритетных источников получения прибыли для страховых компаний становится инвестиционная деятельность. Инвестирование, подразумевает под собой диверсификацию страхового дела. Она выражается в расширении сферы деятельности страховщика, в той или иной степени принятия участия в предприятиях различных отраслей экономики, бизнеса. А это означает - инвестирование средств страховщика в производственную сферу для получения прибыли.

Для ведения инвестиционной деятельности необходимо уметь аккумулировать большие финансовые ресурсы. Инвестиционными ресурсами могут быть: уставный фонд, гарантийный резерв, страховые резервы, доходы от страховой и других видов деятельности компании страховщика. Договоры по видам страхования иным, чем страхование жизни, заключаются чаще всего на один год. Это означает, что такие резервы возможно рассматривать только, как финансовые ресурсы подходящие только для краткосрочного инвестирования.

Еще одна инвестиционная характеристика финансовых ресурсов напрямую зависит от видов страхования. Накопительные виды страхования жизни способствуют формированию устойчивого страхового портфеля с выровненными рисками, это дает возможность повысить вероятность точности, спланировать в определенные моменты времени определенные объемы страховых выплат.

От сроков действия страховых договоров, зависят сроки инвестирования анализируемых средств.

По рисковым видам страхования создается резерв предупредительных мероприятий, а так же применяется для финансирования мероприятий по предупреждению страховых событий. При заключении договоров рискового вида страхования время и размеры страховых выплат спрогнозировать почти нереально.

Главным направлением в получении прибыли российских страховщиков, так и остаются страховые договора. Это и есть основная причина преимущественного положения маркетинговой политики страховых организаций по отношению к их инвестиционной деятельности.

По составу, качеству и уровню диверсификации, инвестиционная деятельность каждой страховой компании индивидуальна. Существуют такие страховые организации (многие из которых показывают высокий рейтинг надежности), портфель акций построен только на одних "голубых фишках", стоит отметить, что их инвестиции отлично диверсифицированы по объектам вложений, есть даже такие у которых - не котируемые акции одного или нескольких непрозрачных организаций. Аналогичная ситуация происходит и с облигациями, и остальными долговыми инструментами. инвестиции в банковские операции у многих страховых компаний более диверсифицированы.

Такое понятие как "вынужденных" инвестиций и его появление связано со спецификой взаимоотношений с крупнейшими клиентами или собственниками страховых компаний (очень часто это структуры одной и той же финансовой группы). Конечно, такие инвестиции не являются "подарком", инвестиции в долговые обязательства клиентов или дружественные банки, конечно, происходят только после тщательного анализа, но к сожалению очень часто такой анализ бывает поверхностным, а прибыль по таким инвестициям - сильно ниже рыночной.

Потери в прибыльности инвестиций чаще всего восполняются из дополнительных поступлений страховых премий, а так же, работы с банковскими инструментами могут сопровождаться страхованием залогов при осуществлении деятельности кредитных операций, страхованием самого банка и его сотрудников, клиентов и партнеров банка, предложением совместных продуктов.

Инвестирование денежных средств в аффилированные структуры, преследует не только цель получения прибыли. В основном используя такие вложения "разрастается" уставный капитал страховой организации: юридические лица, которые являются ее собственниками, оплачивают уставный капитал акциями находящимися у них в собственности или иными ценными бумагами аффилированных структур. Конечно же, эти бумаги неликвидны и не несут никакого инвестиционного дохода (либо он минимален). Обычно такие инвестиции, являются ими только на бумаге, фактически же не имеют никакой экономической составляющей.

Гораздо тяжелее складывается ситуация с вложениями страховых компаний, которые являются одной из частей больших финансово-промышленных групп. Таким организациям свойстенно регламентирование инвестиционной политики из головной компании (которая зачастую и является основным клиентом).

Это приводит к тому, что значительная часть вложений этих компаний страховщиков приходится на компании, состоящие в холдинге. Деятельность, связанная с финансовыми инструментами аффилированных структур дает возможность страховым организациям экономить на транзакционных расходов при оформлении сделок и, а так же, изучение надежности контрагента. Можно сказать, что такие вложения и нельзя назвать рыночными, в большинстве случаев их надежность (особенно для крупнейших страховщиков) очень высокая.

Все равно с чрезмерным "увлечением" инвестиционных вложений в аффилированные структуры для страховых организаций большой риск финансовой устойчивости, потому, что возрастает высокий уровень зависимости платежеспособности страховщика от одного объекта инвестирования.

Согласно оценкам рейтингового агентства "Эксперт РА", объем таких вложений в общей структуре инвестиционных вложений российских страховщиков выше оптимальной с точки зрения экономической эффективности.

Глава 2 Анализ деятельности страховых организаций

2.1 Содержание деятельности страховых организаций и методика оценки ее результативности

Как уже отмечалось, основная цель страхования заключается в гарантировании имущественных интересов граждан и предприятий от случайных рисков и обеспечить непрерывность процесса общественного воспроизводства. Реализуя данную цель, страховые организации выполняют целый комплекс мероприятий, которые определяют содержание их деятельности. В упрощенном виде процесс деятельности страховой организации представлен на рисунке 1.

Страховой интерес

Оптимизация страхового портфеля

Формирование инвестиционного портфеля

Перестрахование

Урегулирование претензий по договорам страхования и перестрахования

Выплаты по договорам страхования и перестрахования

Формирование страхового фонда

Рисунок 1 – Технологическая цепь страховой деятельности*

Из данного рисунка видно, что в основе деятельности страховых организаций находится страховой интерес. По определению В.Б. Гомеля страховой интерес – это мера материальной заинтересованности в страховании или юридическое право на страхование, возникающее тогда, когда лицо имеет юридическое отношение к страхуемому объекту, застрахованному лицу [14, 302]. По своему содержанию страховой интерес различен, однако в любом случае он отражает меру материальной заинтересованности лица в предотвращении потерь, связанных с объектом страхования и обусловленных непредвиденными событиями. Именно страховой интерес находится в основе заключения договора страхования. Заключая такой договор страховая организация приобретает обязательства по реализации страхового интереса. Экономической основой решения данной задачи является страховой фонд. Как отмечают С.В. Ермасов, Н.Б. Ермасова, его формирование связано с необходимостью достижения двух целей [17, с. 216]:

1. осуществление выплат по любому наступившему страховому событию;
2. удовлетворение интересов страхователя и страховщика, что требует постоянного увеличения страхового фонда.

Формироваться страховой фонд может из различных источников. В экономической литературе в качестве основных из них рассматриваются следующие [13, с.201]:

• • уставный капитал страховой организации, состоящий из вкладов учредителей страховой компании;
  • поступление страховых взносов по договорам страхования и перестрахования;
  • доходы от инвестиций страховых резервов и свободных собственных средств;
  • иные доходы от деятельности страховщика, не запрещенной законодательством.

В то же время для обеспечения прибыльной деятельности страховой организации только сформировать страховой фонд недостаточно. Необходимо еще обеспечить рациональное управление им, что требует оптимизации такого фонда по различным видам страховой деятельности. Классификация лицензируемых видов страховой деятельности и характеристика основных из них представлена в Приложении Б.

Необходимость в оптимизации страхового фонда определяется тем, что в процессе его формирования и использования неизбежно возникает риск страховщика, который представляет собой наличие вероятности невыполнения обязательств по договору страхования и невыплаты сумм страхового возмещения и обеспечения к оговоренному сроку или наступлению страхового случая [28, с. 312]. Возможности оптимизации страхового фонда современных страховых организаций определяются, во-первых, тарифной политикой страховой организации, а, во-вторых, ее участием в системе перестрахования.

Тарифная политика страховой организации направлена на разработку, уточнение и упорядочение страховых тарифов с целью обеспечения ее безубыточного развития. Достижение данной цели становится возможным благодаря соблюдению основных принципов тарифной политики, которые не только позволяют сформировать достаточный для выполнения обязательств страховых организаций, страховой фонд и обеспечить определенную норму прибыли. Характеристика этих принципов проведена в таблице 1.

Необходимо также отметить, что расчет страховых тарифов всегда осуществляется с учетом уровня риска, с которым связано формирование страхового фонда по тому или иному виду страхования.

Таблица 1 – Основные принципы тарифной политики страховой организации

Содержание

Важнейшим инструментом оптимизации страхового фонда является также участие страховой организации в системе перестрахования. По определению А.И. Худяков перестрахование – это система экономических отношений, в процессе которых поставщик, принимая на страхование риски, передает полностью или частично ответственность по ним перед страхователем на согласованных условиях другим страховщикам. Из данного определения следует, что по своему экономическому содержанию перестрахование может рассматриваться как процесс передачи риска или его части другим страховым организациям. Схематично этот процесс показан в Приложении В.

Перестрахование имеет большое значение в практике деятельности современных страховых организаций. Это подтверждается словами В.П. Галаганов, который выделяет следующие основные функции перестрахования [10, с. 112]:

• Сокращение риска деятельности страховых организаций в реультате возможных отклонений фактических размеров выплат по убыткам от расчетных, а также обеспечение стабильности результатов деятельности;
• Расширение возможностей страховых организаций в приеме на страхование крупных и опасных рисков;
• Формирование сбалансированного портфеля договоров страхования;
• Обеспечение финансовой устойчивости и рентабельности страховых операций.