Файл: Курсовая работа по дисциплине анализ хозяйственной деятельности Анализ финансовохозяйственных рисков.docx

Для выполнения оценки рисков силами экономической службы конкретного предприятия можно использовать балльную оценку [10].

Балльная оценка – степень риска определяется в баллах как сумма шести финансовых коэффициентов: коэффициента быстрой ликвидности (критической оценки), коэффициента капитализации (плечо финансового рычага), валовой рентабельности, валовой рентабельности собственного капитала, экономической рентабельности, коэффициента эффективности оборотных активов.

Таблица 8 - Балльная оценка степени риска предприятия

Сумма баллов	Характеристика степени риска
До 1	Катастрофическая ситуация
От 1 до 30	Высокая степень риска
От 31 до 55	Умеренно высокая степень риска
От 56 до 76	Умеренно низкая степень риска
От 77 до 100	Низкая степень риска

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается как отношение быстро реализуемых активов (дебиторской задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) к текущей

задолженности (кредиторской задолженности и краткосрочных пассивов).

Валовая рентабельность рассчитывается как отношение валовой прибыли (маржинального дохода) к выручке от реализации.

Валовая рентабельность собственного капитала (производства) рассчитывается как отношение валовой прибыли к собственному капиталу.

Экономическая рентабельность рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов.

Коэффициент эффективности оборотных средств рассчитывается как отношение выручки к собственному оборотному капиталу.

При расчете всех коэффициентов и их суммировании получается значение степени риска предприятия – чем больше сумма баллов, тем шире возможности предприятия на рынке (табл.6).
Таблица 9 - Балльная оценка степени риска предприятия

Показатель	2019г.	2020г.	2021г.	Измениние (гр.4-гр.2)
1	2	3	4	5
Коэффициент быстрой ликвидности	1,25	0,95	0,59	-0,65
Коэффициент капитализации	0,79	1,23	1,49	0,70
Валовая рентабельность продаж	0,25	0,25	0,37	0,12
Валовая рентабельность собственного капитала	0,28	0,24	0,98	0,71
Экономическая рентабельность	0,15	0,11	0,44	0,29
Коэффициент эффективности оборотных средств	5,15	9,51	-306,66	-311,81
Балльная оценка Р	7,87	12,28	-302,79	х

Расчет балльной оценки показал, что в течение всего анализируемого периода предприятие находилось в ситуации катастрофической степени риска, а в 2021 г. ситуация резко ухудшилась. Если обратиться к балансу, то можно понять, что это произошло в связи с превышением краткосрочных обязательств (265 839 615 тыс.руб) над оборотными активами (263 153 963 тыс.руб) и значительным ростом выручки в 1,8 раза по отношению к 2020 г. (2020 г. - 437 079106 тыс.руб, 2021г – 792 927 899 тыс.руб).

Анализ результатов деятельности ПАО «НЛМК» показал, что на предприятии имеют место следующие риски:

производственный риск. Этот риск генерируется высокой степенью износа средств
коммерческий риск. Этот риск является средним в силу определенного положения предприятия в регионе
финансовый риск. Наличие этого риска доказывают расчеты показателей финансового состояния предприятия. Это наиболее опасный вид риска.

Следует добавить также, что для ПАО «НЛМК», в сегодняшних реалиях, остаются актуальными и уже столкнулось с ними, следующие риски: инфляционный, валютный, налоговый, санкционный, логистический, ликвидности и конечно затронем экологический.

Поэтому необходимо разработать мероприятия, позволяющие повысить эффективность механизма управления рисками.

3.2 Предложения по формированию программы снижения рисков

В данной работе было рассмотрено финансовое положение предприятия ПАО «НЛМК», крупнейший металлургический комбинат в стране.

Во время изучения предприятия были выявлены некоторые проблемы, связанные с наиболее ликвидными активами. С каждым годом их доля становится меньше, а также их недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств.

Также структура оборотных активов в 2021 г. не критично, но отличается от рекомендуемой нормы. Это может снижать эффективность развития предприятия.

Все эти факторы приводят к допустимому риску платежеспособности предприятия. Однако, стоит заметить, что предприятие способно отвечать по своим обязательствам.

Риск банкротства ПАО «НЛМК» маловероятен. Из 3х рассмотренных ранее моделей, только одна показала, что существует вероятность банкротства предприятия (модель Сайфуллина-Кадыкова). Поэтому, на основе представленных моделей, можно сказать, что вероятность банкротства ПАО «НЛМК» незначительна.

Основываясь на ранее изложенных выводах, можно выделить некоторые рекомендации, которые могут оказать положительное влияние на деятельность компании:

увеличение наиболее ликвидных активов, т.е. перевод из менее ликвидной (а2, а3) в более ликвидную форму.
снижение наиболее срочных обязательств, т.е. договорное удлинение сроков погашения ближайших обязательств.
повышение ликвидности предприятия также можно обеспечить рефинансированием дебиторской задолженности и ускорением её оборотов. таким образом можно увеличить сумму финансовых активов.

Заключение

В результате исследования работы ПАО «НЛМК» были раскрыты теоретические и методические аспекты анализа финансово-хозяйственных рисков, проведен анализ и дана оценка экономических рисков, а также разработаны рекомендации по повышению эффективности затрат на производство и реализацию продукции для исследуемого объекта.

В результате проведенного анализа можно сделать вывод о

что предприятие финансово зависимо и уровень финансового риска высок. Из всех приведенных коэффициентов: коэффициент текущей (общей) ликвидности, коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности,коэффициент автономии, коэффициент финансового левериджа , коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, индекс постоянного актива, коэффициент покрытия инвестиций, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент мобильности имущества, коэффициент мобильности оборотных средств, коэффициент обеспеченности запасов , коэффициент краткосрочной задолженности. В пределах нормы находятся только 2: коэффициент краткосрочной задолженности и коэффициент мобильности имущества.
прогноз банкротства по 3 методикам (по Z-счету Альтмана, модели Таффлера и модели банкротства Сайфулина-Кадыкова) показал, что вероятность банкротства ПАО «НЛМК» крайне мала. Лишь в рамках модели Сайфуллина-Кадыкова итоговый показатель не соответствовал нормативному. Но полученный результат следует рассматривать как условный ориентир. Упрощенная модель не учитывает отраслевые особенности деятельности и не претендует на высокую степень точности прогноза.
расчет балльной оценки показал, что в течение всего анализируемого периода предприятие находилось в ситуации катастрофической степени риска, а в 2021 г. ситуация резко ухудшилась. Если обратиться к балансу, то можно понять, что это произошло в связи с превышением краткосрочных обязательств (265 839 615 тыс.руб) над оборотными активами (263 153 963 тыс.руб) и значительным ростом выручки в 1,8 раза по отношению к 2020 г. (2020 г. - 437 079106 тыс.руб, 2021г – 792 927 899 тыс.руб).

На основе этого было предложено

увеличение наиболее ликвидных активов, т.е. перевод из менее ликвидную (А2, А3) в более ликвидную форму.
снижение наиболее срочных обязательств, т.е. договорное удлинение сроков погашения ближайших обязательств.
повышение ликвидности предприятия также можно обеспечить рефинансированием дебиторской задолженности и ускорением её оборотов. Таким образом можно увеличить сумму финансовых активов.

В целом ПАО «НЛМК» является перспективным местом, для инвестирования своих средств. Это предприятие достаточно давно функционирует и демонстрирует высокую финансовую устойчивость. Компания сохраняет относительно низкий уровень долговой нагрузки. Предприятие активно инвестирует в экологические проекты, снижая негативное воздействие на окружающую среду в регионах присутствия, и стремится к соответствию самым высоким экологическим стандартам.

Предприятие создает безопасные условия труда, совершенствуя процессы, инвестируя в повышение квалификации сотрудников и применяя лучшие мировые практики в области охраны труда.

Список использованных источников

Косова Л.Н. Методы стратегического анализа хозяйственной деятельности организации [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Косова Л.Н.— Электрон. текстовые данные.— Москва: Российский государственный университет правосудия, 2018.— 80 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/78307.html.— ЭБС «IPRbooks»
Баскакова О.В. Экономика предприятия (организации) [Электронный ре-сурс]: учебник/ Баскакова О.В., Сейко Л.Ф.— Электрон. текстовые данные.— Мо-сква: Дашков и К, 2018.— 370 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/85603.html.— ЭБС «IPRbooks»
Финансовый анализ : учебник и практикум для вузов / И. Ю. Евстафьева [и др.] ; под общей редакцией И. Ю. Евстафьевой, В. А. Черненко. — Москва : Издательство Юрайт, 2022. — 337 с. — (Высшее образование). — ISBN 978-5-534-00627-8. — Текст : электронный // Образовательная платформа Юрайт [сайт]. — URL: https://urait.ru/bcode/489494 (дата обращения: 08.11.2022).
Шадрина, Г. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности : учебник для среднего профессионального образования / Г. В. Шадрина. — 3-е изд., перераб. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2022. — 461 с. — (Профессиональное образование). — ISBN 978-5-534-14766-7. — Текст : электронный // Образовательная платформа Юрайт [сайт]. — URL: https://urait.ru/bcode/491661 (дата обращения: 12.07.2022).
Экономика предприятия [Электронный ресурс]: учебник/ В.Я. Горфинкель [и др.].— Электрон. текстовые данные.— Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2013.— 663 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/10525.html.— ЭБС «IPRbooks»
ПАО «НЛМК» - официальный сайт [Электронный ресурс]. URL: https://lipetsk.nlmk.com/ru/
Справочник финансового аналитика [Электронный ресурс]. URL: https://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/ (дата обращения: 09.11.2022)
Полная аудированная отчетность ПАО «НЛМК» по РСБУ за 2021 год [Электронный ресурс]. URL: https://nlmk.com/upload/iblock/617/Bukhgalterskaya-otchetnost-PAO-NLMK-RSBU-2021.pdf (дата обращения: 09.11.2022)
Полная аудированная отчетность ПАО «НЛМК» по РСБУ за 2020 год [Электронный ресурс]. URL: https://nlmk.com/upload/iblock/50f/GO-NLMK-2020-_10.02.2021.pdf (дата обращения: 09.11.2022)
Плошкин В.В. Оценка и управление рисками на предприятиях. 3-е изд., перераб. и доп. Ст. Оскол: ТНТ, 2017  448 с.
Финансы организаций: управление финансовыми рисками : учебник и практикум для среднего профессионального образования / И. П. Хоминич [и др.] ; под редакцией И. П. Хоминич, И. В. Пещанской. — Москва : Издательство Юрайт, 2023. — 345 с. — (Профессиональное образование). — ISBN 978-5-534-06790-3. — Текст : электронный // Образовательная платформа Юрайт [сайт]. — URL: https://urait.ru/bcode/516470 (дата обращения: 29.11.2022).
Хоружий, Л. И. Учет, отчетность и диагностика банкротства организаций : учебное пособие для вузов / Л. И. Хоружий, И. Н. Турчаева, Н. А. Кокорев. — Москва : Издательство Юрайт, 2022. — 189 с. — (Высшее образование). — ISBN 978-5-534-15404-7. — Текст : электронный // Образовательная платформа Юрайт [сайт]. — URL: https://urait.ru/bcode/507965 (дата обращения: 29.11.2022).
Бодрова К.С., Решетов Константин Юрьевич сравнительная оценка методик анализа ликвидности и платежеспособности организации // Вестник НИБ. 2017. №27. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sravnitelnaya-otsenka-metodik-analiza-likvidnosti-i-platezhesposobnosti-organizatsii (дата обращения: 05.12.2022).
Богомолова, Е.В. Экономический анализ : учеб. пособие / А.Е. Кисова, Е.В. Рыжкова; Е.В. Богомолова .— Липецк : Изд-во Липецкого государственного технического университета, 2016 .— 91 с.
Никулин Андрей Николаевич, Самолётова Карина Оценка рисков на предприятии // Проблемы Науки. 2017. №7 (89). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/otsenka-riskov-na-predpriyatii (дата обращения: 03.12.2022).
Воронцовский, А. В. Управление рисками : учебник и практикум для вузов / А. В. Воронцовский. — 2-е изд. — Москва : Издательство Юрайт, 2022. — 485 с. — (Высшее образование). — ISBN 978-5-534-12206-0. — Текст : электронный // Образовательная платформа Юрайт [сайт]. — URL: https://urait.ru/bcode/489580 (дата обращения: 05.12.2022).
Гульнара Абдулловна Салахетдинова ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ ОБЗОР КЛАССИЧЕСКИХ МОДЕЛЕЙ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЙ // Образование. Наука. Научные кадры. 2021. №3. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/teoreticheskiy-obzor-klassicheskih-modeley-prognozirovaniya-bankrotstva-predpriyatiy (дата обращения: 05.12.2022).
Финансовый анализ : учебник и практикум для вузов / И. Ю. Евстафьева [и др.] ; под общей редакцией И. Ю. Евстафьевой, В. А. Черненко. — Москва : Издательство Юрайт, 2022. — 337 с. — (Высшее образование). — ISBN 978-5-534-00627-8. — Текст : электронный // Образовательная платформа Юрайт [сайт]. — URL: https://urait.ru/bcode/489494 (дата обращения: 06.12.2022).