Файл: Методические указания к практическим занятиям по дисциплине Экономика малого бизнеса Издво Алтгту барнаул 2014.pdf

39
• долгосрочные и краткосрочные кредиты банков;
• долгосрочные и краткосрочные займы.
Выбор той или иной формы определяется процентной ставкой или до- полнительными требованиями, сопровождающими их взятие.
Эффективность использования заемного капитала характеризуется сле- дующими понятиями.
Финансовый механизм – это пять взаимосвязанных элементов, способ- ствующих организации, планированию и стимулированию использования фи- нансовых ресурсов: финансовые методы, финансовые рычаги, правовое, норма- тивное и информационное обеспечение.
Финансовые методы – это способы воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс, которые действуют в двух направлениях:
· по линии управления движением финансовых ресурсов;
· по линии рыночных отношений, связанных с соизмерением затрат и результатов, материальным стимулированием и ответственностью за эффек- тивное использование денежных средств.
Финансовые рычаги – это приемы действия финансовых методов.
Правовое обеспечение функционирования финансового механизма включает законодательные акты, постановления, приказы и другие правовые документы.
Нормативное обеспечение – это инструкции, нормативы, нормы, тарифные ставки, методические указания, разъяснения и др.
Привлечение кредитных ресурсов расширяет возможности предприятия, способствует росту отдачи собственного капитала. Это свойство заемного ка- питала получило название эффекта финансового рычага, проявляющегося в приращении рентабельности собственного капитала, получаемом благодаря ис- пользованию кредита, несмотря на его платность.
Плечо рычага – это соотношение между заемными и собственными средствами. Заемный капитал подразделяется на краткосрочный и долгосроч- ный. Как правило, заемный капитал сроком до одного года относится к кратко- срочному, а свыше года – к долгосрочному.
Финансовый рычаг (финансовый леверидж) — это отношение заемного капитала компании к собственным средствам, он характеризует степень риска и устойчивость компании. Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее поло- жение. С другой стороны, заемный капитал позволяет увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала, т.е. получить дополнительную прибыль на собственный капитал.
Показатель, отражающий уровень дополнительной прибыли при исполь- зования заемного капитала называется эффектом финансового рычага.
ЭФР = (1 - Сн) × (КР - Ск) × ЗК/СК, (67) где ЭФР - эффект финансового рычага, %;
Сн — ставка налога на прибыль, в десятичном выражении;
КР — коэффициент рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов), %;

40
Ск — средний размер ставки процентов за кредит, %;
ЗК — средняя сумма используемого заемного капитала;
СК — средняя сумма собственного капитала.
Формула расчета эффекта финансового рычага содержит три сомножи- теля:
(1 - СН) - не зависит от предприятия;
(КР - Ск) - разница между рентабельностью активов и процентной став- кой за кредит. Носит название дифференциал (Д).
(ЗК/СК) - финансовый рычаг (ФР).
Формула эффекта финансового рычага короче:
ЭФР = (1 - Сн) × Д × ФР. (68)
Эффективность использования заемного капитала зависит от соотноше- ния между рентабельностью активов и процентной ставкой за кредит. Если ставка за кредит выше рентабельности активов — использование заемного ка- питала убыточно. При прочих равных условиях больший финансовый рычаг дает больший эффект.
Из вышеизложенного следует, что существуют различные источники финансирования. В связи с этим задачей руководства предприятия является по- иск таких источников финансирования, которые обеспечивали бы получение денежных средств по самой низкой стоимости, а их использование приносило бы наибольшую прибыль.

41
— 6,0 млрд руб.. Условно-постоянные расходы в себестоимости продукции со- ставили 50%. В плановом периоде предусматривается за счет реализации плана организационно-технических мероприятий увеличить объем товарной про- дукции на 15%, повысить производительность труда на 10%, среднюю заработ- ную плату на 8%. Нормы расхода материальных ресурсов в среднем снизятся на 5%, а цены на них возрастут на 6%.
Определите плановую себестоимость товарной продукции и плановые затраты на 1 руб. товарной продукции.
4. Выручка от реализации продукции – 200 тыс. руб.; затраты на произ- водство и реализацию продукции — 159 тыс. руб.. Прибыль от внереализаци- онных операций — 10 тыс. руб.. Среднегодовая стоимость ОПФ — 50 тыс. руб- лей. Определить рентабельность производства.
5. Определить цену изделий А и Б, выпускаемых предприятием, чистую прибыль предприятия за 1 квартал, а также показатели рентабельности произ- водства и продаж за аналогичный период. При решении рекомендуется запол- нить таблицу 6. Исходные данные представлены в таблицах 10-15.
Себестоимость продукции А – 20 тыс.рублей, себестоимость продукции
Б – 17 тыс. рублей.
Таблица 10 - Выпуск изделий по вариантам, шт.
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9
Изделие А 1000 1200 1400 1600 1800 2000 2200 2400 2600 2800
Изделие Б 1270 1500 2000 2000 3600 1800 1700 1600 1500 1400
Таблица 11 – Норма прибыли изделий по вариантам, %.
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9
Изделие А
20 22 24 26 28 30 32 34 36 38
Изделие Б
38 36 34 32 30 28 26 24 22 20
Таблица 12 - Цены покупки и продажи материальных ресурсов
Таблица 13 - Продажа материальных ресурсов
Продажа: вариант
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 лист, т
80 100 120 100
медь, т
15 20 23 алюминий, т
5 6 4
Материалы
Цена, рублей покупки продажи лист, т
21000 24000 медь, т
202950 225000 алюминий, т
159000 180000

42
Таблица 14 - Финансовые нормативы
Показатель
Значение
Доход от сдачи помещ. в аренду (ежемес), тыс. руб.
75
Дивиденды по ценным бумагам и банковский депозит (еже- кварт.), тыс. руб.
250
Ставка социальн. налога, %
26
Ставка НДС, %
16
Ставка налога на прибыль, %
20
Экономические санкции, подлежащие внесению в бюджет за квартал, тыс. руб.
45
Таблица 15 - Финансовые результаты за 1 квартал
Реализация
Коммерческая Общая
А
Б деятельность сумма
1.Доход за вычетом НДС
2.Себестоимость реализо- ванной продукции
3.Прибыль до налогообло- жения
5.Налог на прибыль
6.Чистая прибыль
7.Рентабельность производ- ства, %
8. Рентабельность продаж,%
6. Выручка от реализованной продукции — 800 тыс. руб..; затраты на производство и реализацию продукции — 690 тыс. руб..; прибыль от внереали- зационных операций — 300 тыс. руб..; прибыль от реализации иных матери- альных ценностей — 150 тыс. руб.. Рентабельность продукции составит:
7. В 1 квартале предприятие реализовало 5000 изделий по цене 80 руб., что покрыло затраты, но не дало прибыли. Общие постоянные расходы 70000 руб., удельные переменные 60 руб. Во 2 квартале изготовлено 6000 изделий. В
3 квартале планируется увеличить прибыль на 10% по сравнению со 2 кварта- лом. Сколько нужно дополнительно реализовать продукции при этом?
8. Определить рентабельность собственного капитала предприятия, если его общая сумма составляет 54 млн. руб., а сумма кредита 4 млн. Общий доход предприятия за год составил 26 млн. руб.. При затратах на производство про- дукции 22 млн.руб..
9. Определите рост прибыли в отчетном периоде по сравнению с базис- ным, если объем реализованной продукции в отчетном году составил 340 тыс. руб., в базисном — 300 тыс. руб.; прибыль от реализации продукции в базис- ном году — 56 тыс. руб..
10. Балансовая прибыль предприятия в отчетном году составила 56 тыс. руб., в базисном — 64 тыс. руб.; среднегодовая стоимость ОПФ в отчетном го-

43 ду 724 тыс. руб., среднегодовой остаток оборотных средств 32 тыс. руб.. Опре- делите изменение уровня общей рентабельности.
11. Дать анализ рентабельности производства отдельных видов продук- ции и в целом по предприятию, а также определить рентабельность к себестои- мости за вычетом материальных затрат.
Таблица 16 – Исходные данные
Показатели
Изделие
А
Б
В
Цена, руб.
Полная себестоимость, руб.
Материальные затраты в себестоимо- сти, руб.
Объем реализации текущего года, шт.
40000 36000 21600 500 46000 40000 22000 500 148000 118400 72000 380
Среднегодовая стоимость основных фондов – 36500 тыс.руб., норми- руемых оборотных средств – 12500 тыс. руб..
12. Определите изменение суммы прибыли в отчетном периоде по срав- нению с базисным в результате изменения себестоимости по следующим ис- ходным данным:
Таблица 17 – Исходные данные
Показатели
Базисный период Отчетный период
Себестоимость продукции, руб.
Объем реализованной продукции, руб.
35000 50000 48000 54000
6 ОСОБЕННОСТИ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ
МАЛОГО БИЗНЕСА
6.1 Теоретические сведения
Юридические лица, а также индивидуальные предприниматели, начи- нающие свою профессиональную коммерческую деятельность, могут выбрать один из двух вариантов системы налогообложения: общую либо упрощенную.
При выборе системы налогообложения естественно желание каждого налогоплательщика уменьшить величину налоговой нагрузки на бизнес. По- этому на этапе создания фирмы надо ответственно подойти к выбору режима налогообложения. Это может быть общая система налогообложение (ОСН) с уплатой всех налогов или упрощенная система налогообложения (УСН). Суще- ствует так же налогообложения в виде единого налога на вмененный доход для отдельных видов деятельности (ЕНВД). Это обязательная система для тех кате- горий налогоплательщиков, которые осуществляют вид деятельности, отнесен- ный к установленному Законом перечню.
При выборе системы налогообложения следует:
1. Выяснить, сколько видов деятельности Вы будете осуществлять.

44 2. Есть ли среди видов деятельности подпадающие под ЕНВД.
3. Удовлетворят ли Ваши показатели условиям и ограничениям, уста- новленным НК РФ, для применения УСН.
4. Если возможно применение УСН, то какова доля расходов по от- ношению к доходам, так как от этого зависит выбор объекта налогообложения
«Доходы» или «Доходы минус расходы».
При определении в своем выборе следует также помнить о том, что:
1. Организации, применяющие общий режим налогообложения или уплачивающие ЕНВД, ведут бухгалтерский учет в полном объеме.
2. Организации при применении УСН ведут учет в книге учета дохо- дов и расходов.
3. Если налогоплательщик осуществляет виды деятельности, подпа- дающие под разные системы налогообложения или облагаемые налогами по разным ставкам, то он должен вести раздельный обособленный учет доходов и расходов. Если какие-то из расходов невозможно распределить прямо, то в большинстве случаев они распределяются косвенным путем пропорционально доле выручки в общей выручке налогового периода.
4. Если налогоплательщик по одним видам деятельности обязан упла- чивать ЕНВД, а по другим хочет применять УСН, то при расчете предельного размера выручки для УСН не учитывается выручка от видов деятельности, подпадающих под ЕНВД, а при определении предельного количества работни- ков, учитываются все работники.
5. Для окончательного решения имеет смысл выполнить вариантные расчеты бюджета малого предприятия систем налогообложения, убедившись, в каком из вариантов системы налогообложения суммарный размер налоговой нагрузки минимален.
Упрощенная система налогообложения (УСН) – это один из налоговых режимов, который подразумевает особый порядок уплаты налогов и ориенти- рован на представителей малого бизнеса.
Вести деятельность, применяя такую систему может любой гражданин, вести бухгалтерию легче, чем применяя любую другую систему налогообложе- ния. Среди дополнительных плюсов применения упрощенной системы налого- обложения является то, что появляется возможность уплачивать налоги в отно- сительно низком размере и при этом законно работать.
Лица, применяющие упрощенную систему налогообложения в рамках ведения деятельности освобождаются от уплаты всех других налогов. То есть упрощенный налог заменяет налог на доходы физических лиц в отношении до- ходов от предпринимательской деятельности; налог на имущество физических лиц, по имуществу, используемому в предпринимательской деятельности; на- лог на добавленную стоимость, за исключением НДС, уплачиваемого при ввозе товаров на таможне, а также при выполнении договора простого товарищества или договора доверительного управления имуществом.
В случае отсутствия у индивидуального предпринимателя, применяю- щего упрощенную систему налогообложения, наемных сотрудников, уплата всех налогов по деятельности для индивидуального предпринимателя ограни-