Файл: Анализприбыли предприятия и рентабельности его работы.docx

Рисунок 2 – Динамика показателей рентабельности

В следующей таблице представлена рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.

Таблица 6 – Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала,%

Показатели	2019 год	За 2020 год	За 2021 год	Отклонение 2021 г к 2020 г.
Валовая рентабельность	61,18	66,7	66,6	-0,1
Рентабельность продукции (рентабельность основной деятельности)	157,6	200,8	199,0	-1,8
Рентабельность собственного капитала (ROE)	74,3	189,4	74,0	-115,4
Рентабельность активов (ROA)	17,34	44,89	21,65	-23,24
Рентабельность внеоборотных активов	23,04	69,06	38,96	-30,1
Рентабельность оборотного капитала	66,96	128,24	48,75	-79,49
Рентабельность задействованного капитала(ROCE)	25,64	68,15	31,62	-36,53

Валовая рентабельность = Валовая прибыль / Выручка*100
Рентабельность продукции = Валовая прибыль / Себестоимость × 100,
Рентабельность собственного капитала (ROE Return On Equity) = Чистая прибыль / Собственный капитал
Рентабельность активов (ROA Return On Assets) = Чистая прибыль / Активы

Рентабельность внеоборотных активов= Чистая прибыль/ средняя стоимость внеоборотных активов

Валовая рентабельность
2019=372 767 892/609 311 741*100=61,18

2020=586 243 334/878 144 293*100=66,7

2021=614 914 808/923 907 287*100=66,6

Рентабельность продаж по EBIT

2019=328 174 895/609 311 741*100=53,86

2020=537 073 480/878 144 293*100=61,16

2021=564 990 781/923 907 287*100=61,15

Рентабельность продаж по чистой прибыли

---

2019=164 955 544/609 311 741*100=27,07

2020=514 676 109/878 144 293*100=58,61

2021=300 136 512/923 907 287*100=32,49

средняя стоимость внеоборотных активов

итог раздел 1 баланса

2019г=(668 686 631+742 942 237)/2=715814434

2020г=(742 942 237+747 623 700)/2=745282969

2021г=(747 623 700+793 084 761)/2=770354231

Рентабельность оборотного капитала= Чистая прибыль/ средняя стоимость оборотного капитала

итог 2 раздела баланса
2019г=(223 074 273+267 590 633)/2=245332453

2020г=(267 590 633+535 078 619)/2=401334626

2021г=(535 078 619+696 368 516)/2=615723568

Рентабельность задействованного капитала(ROCE) = EBIT / Задействованный капитал = EBIT(прибыль до налогообложения) / (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)

Итог 3разела+итог4раздела баланса
2019г=194 884 220+631 329 984=826214204

2020г=348 675 191+568 911 440=917568631

2021г=461 995 006+749 113 728=1211108734

Рентабельность продукции (рентабельность основной деятельности)

2019=372 767 892/236 543 849*100=157,6

2020=586 243 334/291 900 959*100=200,8

2021=614 914 808/308 992 479*100=199,0

Рентабельность собственного капитала (ROE Return On Equity) = Чистая прибыль / Собственный капитал

2019=(248 940 415+194 884 220)/2=221912318

2020=(194 884 220+348 675 191)/2=271779706

2021=(348 675 191+461 995 006)/2=405335099
2019=164 955 544/221912318*100=74,3

2020=514 676 109/271779706*100=189,4

2021=300 136 512/405335099*100=74,0

Рентабельность активов (ROA Return On Assets) = Чистая прибыль / Активы
2019=(891 760 904+1 010 532 870)/2=951146887

2020=(1 010 532 870+1 282 702 319)/2=1146617595

2021=(1 282 702 319+1 489 453 277)/2=1386077798
2019=164 955 544/951146887*100=17,34

2020=514 676 109/1146617595*100=44,89

2021=300 136 512/1386077798*100=21,65

Рентабельность активов (ROA Return On Assets) = Чистая прибыль / Активы

итог 2 раздела баланса
2019г=(223 074 273+267 590 633)/2=245332453

2020г=(267 590 633+535 078 619)/2=401334626

2021г=(535 078 619+696 368 516)/2=615723568
2019=164 955 544/245332453*100=66,96

2020=514 676 109/401334626*100=128,24

2021=300 136 512/615723568*100=48,75

Рентабельность внеоборотных активов= Чистая прибыль/ средняя стоимость внеоборотных активов

итог раздел 1 баланса

2019г=(668 686 631+742 942 237)/2=715814434

2020г=(742 942 237+747 623 700)/2=745282969

2021г=(747 623 700+793 084 761)/2=770354231
2019=164 955 544/715814434*100=23,04

2020=514 676 109/745282969*100=69,06

2021=300 136 512/770354231*100=38,96
Рентабельность задействованного капитала(ROCE)

Рентабельность задействованного капитала = EBIT / Задействованный капитал = EBIT / (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)

где EBIT - прибыль до уплаты процентов и налогов

Итог 3разела+итог4раздела баланса
2019г=194 884 220+631 329 984=826214204

2020г=348 675 191+568 911 440=917568631

2021г=461 995 006+749 113 728=1211108734
2019=211 880 423/826214204*100=25,64

2020=625 355 847/917568631*100=68,15

2021=382 934 434/1211108734*100=31,62
Рост рентабельности продаж на 7,3% показывает рост доходность реализации, что является положительным показателем.

Снижение рентабельности продукции на 1,8 % свидетельствует о снижении контроля над себестоимостью реализованной продукции. Данное изменение характеризует отрицательную динамику.

---

Снижение рентабельности собственного капитала на 115,4% отражает уменьшение эффективности использования средств, принадлежащих собственникам предприятия.

Уменьшение рентабельности активов на 23,24% определяет снижение эффективности использования всего имущества предприятия.

Рентабельность внеоборотных активов за анализируемый период (с 31 декабря 2017 г. по 31 декабря 2021 г.) снизалась на 30,1 % и составила 38,96%. Рентабельность активов сохраняла нормативные значения в течение всего анализируемого периода.

Снижение рентабельности внеоборотных активов на 30,1 % измеряет величину чистой прибыли, приходящейся на единицу стоимости внеоборотных активов, что говорит о снижении эффективности вложений.

Снижение рентабельности собственного оборотного капитала на 115,4% отражает величину чистой прибыли, приходящуюся на 1 руб. вложений во собственные оборотные средства.

Снижение задействованного капитала составило 36,53%, , что говорит о снижении эффективности капитала

Приведенные данные таблицы свидетельствуют о снижении конечной эффективности деятельности и использования капитала к 2021 году, что оценивается отрицательно.

На следующем рисунке наглядно представлена динамика основных показателей рентабельности активов и капитала ПАО «ГМК «Норильский Никель».



Рис. 3 – Динамика рентабельности активов и капитала

Выводы: Проведенный анализ прибыли и рентабельности предприятия показывает снижение прибыльности и рентабельности предприятия.

3. 
   МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПАО «ГМК «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ»
   

За последний год рентабельность собственного капитала равнялась 74,05%, что ниже показателя за 2020 год на 115,33%. Рассмотрим, какие факторы повлияли на это изменение. Проведем факторный анализ рентабельности собственного капитала по формуле Дюпона.

Формула Дюпона включается три фактора, влияющих на рентабельность собственного капитала:

-операционную эффективность (рентабельность продаж по чистой прибыли);

- эффективность использования всех активов (оборачиваемость активов);

-кредитное плечо, соотношение собственного и заемного капитала (финансовый леверидж).
Рентабельность собственного капитала ROE (Формула Дюпона) = Чистая прибыль/ Собственный капитал = Чистая прибыль /Выручка* Выручка /Активы * Активы / Собственный капитал

---

В данной формуле рентабельность собственного капитала представлена в виде произведения трех факторов: рентабельности продаж по чистой прибыли, оборачиваемости активов и показателя, характеризующего долю собственного капитала. В следующей таблице методом цепных подстановок рассчитано влияние каждого из указанных факторов. Для начала определимся с исходными данными в таблице 7.
Таблица 7 – Исходные данные для факторного анализа по формуле Дюпона

Наименование показателя	За 2020 год	За 2021 год	Абсолютное отклонение
1	2	3	4=3-2
Среднегодовая стоимость собственного капитала	271 779 706	405 335 099	133 555 393
Среднегодовая стоимость совокупного капитала	1 146 617 595	1 386 077 798	239 460 204
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	878 144 293	923 907 287	45 762 994
Чистая прибыль	514 676 109	300 136 512	-214 539 597
Рентабельность продаж (по чистой прибыли)	59%	32%	-27%
Оборачиваемость активов, обороты	0,68	0,62	-0,06
Финансовый леверидж	0,37	0,45	0,08
Рентабельность собственного капитала	147,6%	64,96%	-82,64 %

Среднегодовая стоимость собственного капитала

Итог 3 раздела
2020г=(194 884 220+348 675 191)/2=271779706

2021г=(348 675 191+461 995 006)/2=405 335 099
Среднегодовая стоимость совокупного капитала

Итог баланса

2020=(1 010 532 870+1 282 702 319)/2=1 146 617 595

2021г=(1 282 702 319+1 489 453 277)/2=1 386 077 798

Оборачиваемость активов= Выручка /Активы

2019=609 311 741/1 010 532870=0,6
2020=878 144 293/1 282 702 319=0,68
2021=923 907 287/1 489 453 277=0,62
Финансовый леверидж = собственный капитал (итог 3раздела баланса)/ заемный капитал (итог 4разела+итог5 раздела баланса)

---

2019=194 884 220/(631 329 984+184 318 666)= 194 884 220/815648650=0,24
2020=348 675 191/(568 911 440+365 115 688) = 348 675 191/934027128=0,37

2021=461 995 006/(749 113 728+278 344 543)*100= 461 995 006/1027458271=0,45

Оборачиваемость активов=Активы / Собственный капитал

2019=1 010 532 870/194 884 220=5,18

2020=1 282 702 319/348 675 191=3,68

2021=1 489 453 277/461 995 006=3,22

Рентабельность собственного капитала ROE (Формула Дюпона) = Чистая прибыль/ Собственный капитал = Чистая прибыль /Выручка* Выручка /Активы * Активы / Собственный капитал =рентабельность продаж по чистой прибыли/
Приведем эти данные в таблицу 8 для определения влияния факторов рентабельность собственного капитала в 2020 - 2021 году по формуле Дюпона.
Таблица 8-факторы рентабельности собственного капитала

	Фактор	2019	2020	2021	изменение
1	Рентабельность продаж (по чистой прибыли)= Чистая прибыль /Выручка	27,1	58,6	32,5	-26,1
2	Оборачиваемость активов, обороты= Выручка /Активы	0,6	0,68	0,62	-0,06
3	Активы / Собственный капитал	5,18	3,68	3,22	-0,46

Рентабельность собственного капитала ROE (Формула Дюпона)= Чистая прибыль /Выручка* Выручка /Активы * Активы / Собственный капитал
2019г

27,1*0,6*5,18=84,22

2020г

58,6*0,68*3,68=146,66

2021г

32,5*0,62*3,22=64,88

Влияние факторов на рентабельность собственного капитала

Вслед за расчетом показателей рентабельности, проведите факторный анализ рентабельности собственного капитала (ROE) по модели фирмы «ДЮПОН»:

ROE = Pn/S * S/A * A/E , где

Pn - чистая прибыль

S – выручка

A – стоимость совокупных активов

E – собственный капитал
ROE₀ = Pn₀/S₀ * S₀/A₀ * A₀/E₀

58,6*0,68*3,68=146,66

ROE_усл1 = Pn₁/S₀ * S₀/A₀ * A₀/E₀

32,5*0,68*3,68=81,33

ROE_усл2= Pn₁/S₁ * S₁/A₀ * A₀/E₀

32,5*0,62*3,68=74,15

ROE_усл3= Pn₁/S₁ * S₁/A₁* A₁/E₀

32,5*0,62*3,22=64,88

81,33-146,66=-65,33-изменение рентабельности собственного капитала под влиянием изменения рентабельности продаж (по чистой прибыли)

---