Файл: Учебнометодический комплекс дисциплины экономический анализ специальность 080101. 65 Экономическая теория.doc

- структурные сдвиги в составе продукции;

- изменение себестоимости продукции;

- изменение цен на продукцию.

В процессе анализа можно также определить влияние рентабельности отдельных видов продукции на рентабельность всей продукции. Для этого уровень рентабельности всей продукции представляют в виде суммы произведений рентабельности отдельных видов продукции и доли их затрат в общей сумме затрат на производство продукции.

Далее для оценки влияния изменения рентабельности какого-либо вида продукции на общий результат, значение этого показателя берут базисное, остальные показатели – фактические, и рассчитывают общий показатель рентабельности продукции. Затем из фактической рентабельности продукции вычитают рентабельность, полученную расчетным путем. Разница показывает влияние изменения рентабельности отдельных видов продукции на рентабельность производства в целом.

В конце анализа выявляются резервы повышения показателей рентабельности.
Вопросы по модулю 2 для самопроверки:

1. 
   Какова методика проведения анализа обеспеченности предприятия материальными ресурсами?
   
2. 
   Какие показатели эффективности использования материальных ресурсов Вы знаете?
   
3. 
   Как проводится анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами?
   
4. 
   Какие показатели движения трудовых ресурсов Вы знаете и как они рассчитываются?
   
5. 
   Назовите виды рабочего времени?
   
6. 
   Какие показатели эффективности использования трудовых ресурсов Вы знаете?
   
7. 
   В чем сущность анализа наличия основных средств на предприятии?
   
8. 
   Какие показатели движения и технического состояния основных средств Вы знаете?
   
9. 
   Как рассчитывается средний возраст оборудования?
   
10. 
    Какие показатели эффективности использования основных средств Вы знаете и как они рассчитываются?
    
11. 
    Как проводится анализ себестоимости продукции по экономическим элементам?
    
12. 
    Дайте методику оценки затрат на рубль произведенной продукции?
    
13. 
    Как проводится анализ прямых материальных затрат?
    
14. 
    Как проводится анализ прямых затрат на оплату труда?
    
15. 
    Что представляет собой анализ комплексных статей себестоимости?
    
16. 
    Назовите методику проведения анализа состава, структуры и динамики объема производства и продажи продукции?
    
17. 
    Дайте понятие ритмичности производства и продажи продукции и раскройте сущность ее методики?
    
18. 
    Что представляет собой ассортимент продукции и каким он бывает?
    
19. 
    Как проводится анализ ассортиментной политики?
    
20. 
    Какова методика анализа структуры продукции?
    
21. 
    Как оценивается качество продукции?
    
22. 
    В чем сущность методики оценки анализа чистой прибыли? Назовите факторы, влияющие на чистую прибыль?
    
23. 
    Какие факторы влияют на прибыль от продажи продукции?
    
24. 
    В чем заключается методика проведения анализа прочих доходов и расходов?
    
25. 
    Какие показатели рентабельности Вы знаете? Назовите факторы, влияющие на рентабельность предприятия?
    

---

МОДУЛЬ 3. Анализ финансового состояния организации

Тема 1. Общая оценка имущественного состояния организации
Финансовое состояние – совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых результатов.

Основная информационная база для анализа финансового состояния предприятия – бухгалтерская отчетность (в основном бухгалтерский баланс).

Для того чтобы по бухгалтерскому балансу оценить финансовое состояние используют методы горизонтального, вертикального и коэффициентного анализа.

Горизонтальный (временной) анализ – сопоставление статей баланса и исчисляемых по ним показателей на начало и конец одного или нескольких отчетных периодов.

При горизонтальном анализе исчисляют относительное и абсолютное изменение показателей (цепные и базисные темпы роста, прироста, значение 1% прироста и т.п.)

Сопоставление показателей позволяет определить общее направление движения баланса. В обычных производственных условиях увеличение валюты баланса оценивают положительно, а уменьшение – отрицательно.

Вертикальный (структурный) анализ – выражение статей баланса через определенное процентное отношение к соответствующей базовой статье (валюте баланса).

С помощью вертикального анализа выявляют основные тенденции в деятельности предприятия и оценивается, насколько традиционна структура баланса для предприятия данной отрасли. Достоинством вертикального анализа является отсутствие влияния инфляционных процессов.

Далее по балансу можно рассчитать ряд коэффициентов, которые также характеризуют финансовое состояние организации:

• 
  соотношение основных и оборотных активов;
  
• 
  соотношение собственного и заемного капитала;
  
• 
  соотношение дебиторской и кредиторской задолженности и т.д.
  

Тема 2. Анализ финансовой устойчивости организации
Традиционно в отечественной практике финансовую устойчивость организации отождествляют с наличием собственного капитала (III раздел пассива баланса). В том случае, если удельный вес собственного капитала в общем объеме источника финансирования превысил 50%, то организация считается финансово устойчивой.

Финансовую устойчивость организации можно оценить с помощью абсолютных и относительных показателей.

---

Абсолютным показателем финансовой устойчивости является собственный оборотный капитал. Рассчитать этот показатель можно двумя способами:

1. Отечественная практика:

СОК = СК – ВА или СОК = СК + ДЗК – ВА,

где СОК – собственный оборотный капитал;

СК – собственный капитал;

ВА – внеоборотные активы;

ДЗК – долгосрочный заемный капитал.

При таком способе собственный оборотный капитал рассчитывается с точки зрения финансирования, т.е. организация является финансово устойчивой, если у нее все внеоборотные активы и не менее 10% оборотных активов сформированы за счет собственного капитала.

2. Зарубежная практика:

СОК = ОА – КО,
где ОА – оборотные активы;

КО – краткосрочные обязательства.

В этом случае собственный оборотный капитал рассматривается с точки зрения действий организации, т.е. сможет ли она возобновить свою деятельность после оплаты всех краткосрочных долгов за счет реализации своих оборотных активов.

Нормативное значение собственного оборотного капитала не имеет. Считается положительным увеличение его в динамике.

В зависимости от соотношения собственного оборотного капитала и материальных оборотных активов выделяют как минимум 4 типа финансовой устойчивости:

1. 
   Абсолютная устойчивость, если материальные оборотные активы меньше собственного оборотного капитала.
   
2. 
   Нормативная устойчивость, если материальные оборотные активы равны собственному оборотному капиталу.
   
3. 
   Неустойчивое (предкризисное) состояние, если материальные оборотные активы меньше собственного оборотного капитала плюс кредиторская задолженность минус дебиторская задолженность.
   
4. 
   Кризисное финансовое состояние, если материальные оборотные активы больше собственного оборотного капитала плюс кредиторская задолженность минус дебиторская задолженность.
   

При оценке финансовой устойчивости организации применяется ряд относительных показателей.

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации

Коэффициенты	Способ расчета	Нормативное значение
1	2	3
Коэф. независимости	собственный капитал	≥ 50%
	общий объем источника финансирования
Коэф. финансовой устойчивости	собственный капитал	≥ 1 < 1
	заемный капитал или заемный капитал
	собственный капитал
Коэф. долгосрочного привлечения заемных средств	долгосрочный заемный капитал	Считается положит. снижение в динамике
	общий объем источника финансирования
Коэф. обеспечения собственными средствами (коэф. маневренности)	собственный оборотный капитал	≥ 0,1
	оборотные активы
Коэф. реальной стоимости основных средств и материальных оборотных средств в имуществе организации	основные средства + материальные оборотные средства	≥ 0,5
	общий объем активов
Коэф. реальной стоимости основных средств в имуществе организации	основные средства	≥ 0,5
	общий объем активов

---

В настоящее время по показателям, характеризующим платежеспособность и финансовую устойчивость, разработана методика оценки вероятности банкротства организации. По этой методике с целью прогнозирования наступления банкротства рассчитывают три показателя:

1. 
   Коэффициент текущей ликвидности;
   
2. 
   Коэффициент обеспеченности собственными средствами;
   

3. Коэффициент восстановления платежеспособности на ближайшие 6 месяцев (если хотя бы один из предыдущих коэффициентов меньше нормативного значения).

Коэф. восстанов- ления платеже- способности =	коэф. текущей ликвидности на конец периода + 6/12 × (коэф. текущей ликвидности на конец периода – коэф. текущей ликвидности на начало периода)
	2

Нормативное значение этого показателя = 1, т.е. если коэффициент > 1, то у организации есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность.

Если рассчитанные коэффициенты выше нормативного значения, то рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности на ближайшие 3 месяца.

Коэф. утраты платежеспосо-бности =	коэф. текущей ликвидности на конец периода + 3/12 × (коэф. текущей ликвидности на конец периода – коэф. текущей ликвидности на начало периода)
	2

Тема 3. Анализ ликвидности и платежеспособности организации.
Для проведения анализа ликвидности необходимо сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы:

1. 
   статьи актива - по признакам убывания ликвидности;
   
2. 
   статьи пассива - по признакам убывания сроков погашения обязательств.
   

Ликвидность актива – скорость его превращения в денежные средства.

По степени ликвидности имущество организации можно разделить на 4 группы:

А₁ - наиболее ликвидные активы (абсолютно ликвидные активы):

• 
  денежные средства;
  
• 
  краткосрочные финансовые вложения.
  

А₂ - быстро реализуемые активы:

• 
  дебиторская задолженность (реальная), срок погашения которой не превышает 12 месяцев;
  
• 
  НДС по приобретенным ценностям.
  

А₃ - медленно реализуемые активы:

• 
  материальные запасы;
  
• 
  затраты.
  

А₄

---

- трудно реализуемые активы:

• 
  все внеоборотные активы;
  
• 
  дебиторская задолженность, срок погашения которой превышает 12 месяцев;
  
• 
  все неликвиды.
  

По степени срочности погашения обязательств организации пассивные статьи баланса можно сгруппировать следующим образом:

П₁ - наиболее срочные обязательства:

• 
  вся кредиторская задолженность;
  
• 
  прочие краткосрочные обязательства;
  
• 
  задолженность учредителям по выплате дивидендов.
  

П₂ - краткосрочные пассивы:

• 
  краткосрочные кредиты и займы.
  

П₃ - долгосрочные пассивы:

• 
  долгосрочные кредиты и займы.
  

П₄ - собственный капитал:

• 
  собственный капитал;
  
• 
  доходы будущих периодов;
  
• 
  резервы предстоящих расходов и платежей.
  

Сгруппированный таким образом бухгалтерский баланс получил название аналитический баланс-нетто.

Классификация в балансе-нетто активных и пассивных статей, их сопоставление позволяет дать оценку ликвидности бухгалтерского баланса.

Ликвидность бухгалтерского баланса – степень покрытия обязательств организации такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Баланс абсолютно ликвиден, если выполняются следующие условия неравенства:

А₁ > П₁

А₂ > П₂

А₃ > П₃

А₄ < П₄

Первые три неравенства – признаки платежеспособности организации, четвертое – признак финансовой устойчивости.

Ликвидность бухгалтерского баланса оценивается также с помощью коэффициентов ликвидности баланса, которые одновременно являются и коэффициентами платежеспособности.

Платежеспособность организации – способность организации в установленные сроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам.

Обычно различают текущую и ожидаемую платежеспособность.

Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. В качестве платежных средств выступают денежные средства, материальные оборотные активы и дебиторская задолженность. Первоочередными обязательствами организации могут выступать краткосрочные кредиты и займы, а также кредиторская задолженность.

Платежеспособность =	Платежные средства
	Платежные обязательства

---