ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 26.04.2024
Просмотров: 21
Скачиваний: 0
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
; временной признак; финансовые последствия; финансовые потери; возможность прогнозирования; причины; вид финансового рынка; место возникновения.
Виды (по объекту): риск отдельной финансовой транзакции, т.е. финансовые риски, присущие определенной финансовой операции; риск различных видов финансовой деятельности; риски финансовой деятельности в целом.
Виды (по инструментам): индивидуальный финансовый риск, присущий отдельным финансовым инструментам; портфельный финансовый риск – совокупный риск, присущий комплексу финансовых инструментов, объединенных в портфель (кредитный портфель, инвестиционный портфель и т.п.).
Виды (по источникам возникновения): внешний, не зависящий от деятельности отдельного субъекта и характерный для всех участников финансовой деятельности и всех видов финансовых операций; внутренний, зависящий от особенностей деятельности фирмы, структуры активов и пассивов, структуры капитала.
Виды (по временному признаку): постоянный риск, связанный с действием постоянных факторов; временный риск, носящий перманентный характер и возникающий лишь на отдельных этапах осуществления финансовой операции.
Виды (по финансовым последствиям): влекущий только экономические потери; влекущий упущенную выгоду; влекущий как экономические потери, так и дополнительные доходы (спекулятивный финансовый риск).
Виды (по уровню финансовых потерь): допустимый риск, при котором финансовые потери не превышают расчетной суммы прибыли в итоге финансовой операции; критический риск, при котором финансовые потери не превышают расчетной суммы валового дохода в итоге финансовой операции; катастрофический риск, при котором финансовые потери определяются значительной или полной утратой собственного капитала.
Виды (по возможности прогнозирования): прогнозируемый риск, связанный с циклическим развитием экономики, изменением конъюнктуры финансового рынка; непрогнозируемый риск, отличающийся полной непредсказуемостью проявления (например, форс-мажор и т.д).
Функции финансовых рисков: инновационный, регулятивная, защитная, аналитическая, компенсирующая.
Факторы финансовых рисков: концентрация финансовых рисков; цикличность экономики; особенности национального законодательства; история формирования финансовых рынков; глобализация; зависимость от мировых финансовых рынков.
Возможные последствия: потеря капитала; потеря сбережений; невозможность получить доход по рынку.
12. Риски цифровой экономики
Риск – деградация традиционного бизнеса на фоне изменений в структуре финансового посредничества, изменений в структуре финансовых инструментов, экспансии бизнес-платформ. Риск регуляторного вакуума для нового бизнеса.
Двоякая роль института предпринимательства в современной среде: 1) способ реализации текущих экономических интересов; 2) драйвер развития человеческого капитала в новых технологических условиях.
Эволюция предпринимательства – наследие: неустойчивость и размытость границ института предпринимательства; слабая интегрированность в региональные социальные программы; традиционный и ограниченный финансовый инструментарий (слабая роль фондового рынка); низкая доля МСП в экономике.
Современное предпринимательство можно представить, как структурно сложное социально-экономическое явление с выделением ряда стратификационных групп: от традиционных бизнес-структур до встроенных в цифровую среду организаций, реализующих на определенных бизнес-платформах онлайн-сервисы.
Стратификация предпринимательства как результат эволюции в значительной мере определяется: разной степенью учета бизнесом требований информационных и технологических трендов, глобальных изменений в инструментарии и инфраструктуре финансовых рынков.
Предпринимательство как фон «большого» бизнеса (проблема зависимости контрактация-ограниченность «ниш» для МСП – сателлит крупных компаний. Предпринимательство с элементами сетевого взаимодействия на основе традиционных бизнес-моделей. Технологическое предпринимательство – другой тип и уровень компетенций – интеграция в бизнес-платформы.
Консервация и неразрешенность проблем в рамках традиционных бизнес-моделей: тренд к сохранению традиционной бизнес-модели; слабая интеграция в современные бизнес-платформы; низкий уровень компетенций менеджмента для ведения бизнеса в процессе цифровой трансформации; сложности в использовании современных финансовых инструментов, в том числе при финансировании «стартапов»; высокая стоимость традиционных банковских продуктов; слабый уровень использования современных финансовых технологий.
Основные проблемы предпринимательства обусловлены уровнем развития инфраструктуры, асинхронностью в развитии рынков, концентрацией финансовых потоков в промышленных центрах, информационно-технологической отсталостью.
В качестве проблемы начального этапа бизнеса - объем стартового капитала. Основными препятствиями для привлечения внешнего финансирования является высокая стоимость заимствования и ограниченность финансового инструментария.
Цифровизация снимает для бизнеса ограничения в пространственном развитии и сетевом взаимодействии. Появляются возможности развития для всех структурных групп бизнеса посредством технологий удаленного обслуживания, блокчейна, распределенного реестра активов, включая интеллектуальную собственность, роста доли смарт-контрактов (прежде всего близких к типу классических контрактов), ухода от посредника, автоматизации бизнес-процессов.
Интеграция предпринимательства в цифровую среду: требования
стимулирование (а не только административные меры) адаптации предпринимательства к цифровой экономике; внедрение новых технологий в контрактных отношениях – изменение нормативной базы; прозрачность в оценке экономических эффектов; существенная ресурсная база – адаптивность к новым вызовам характерна лишь для определенных предпринимательских групп; изменения в архитектуре финансовой системы – появление рынка альтернативных инвестиционных решений и усиление роли IT-компаний в финансовой системе – ускоренное развитие небанковских видов деятельности; трансформация системы финансовых инструментов (от традиционных банковских продуктов до ICO) при всех сложностях нормативного регулирования становится устойчивой тенденцией.
Тренды - трансформация бизнес-моделей - рынок бизнес-платформ – новой модели организации и управления бизнесом
Изменяется характер экономического взаимодействия различных типов субъектов экономических отношений. Экономические субъекты: основатели платформы; пользователи (как производители, так и потребители услуг платформы).
Изменяются институциональные условия вхождение в бизнес.
Проблема стартового капитала перестает быть наиболее актуальной. Трансформация института собственности в форме разнообразия форм присвоения.
Основная задача – сократить транзакционные издержки и обеспечить инфраструктуру для участников платформы. Последствия – централизация посреднических функций, выдавливание розничного посредника, изменение правил предпринимательской деятельности.
Развитие онлайн-сервисов в основных сегментах B2B, P2P, B2P, P2P, G2P, G2B, B2C, C2B, C2G, где: B – бизнес, C – потребитель, G - государство, P - партнер.
Цифровизация финансовой системы – изменение роли банков. Банковский сектор по показателю соотношения рыночной стоимости акции к прибыли на акцию на 48% отстает от других отраслей в последние семь лет. Рентабельность акционерного банковского капитала не выходит за показатели 8-10% (бывший первый зампред Банка России Георгий Лунтовский - конференция ЦБ «Правовое регулирование финансового рынка: традиции и новации»).
Цифровизация стирает грань между собственно банковской и небанковскими видами деятельности. Скорость создания новых платежных инструментов опережает возможности банков к ним приспосабливаться. Экспансия IT-компаний. Развитие альтернативных инвестиционных площадок и моделей ICO, рост платформ краудфандинга. Эволюция банков по пути развития симбиоза банковской деятельности и финтеха.
Финтех – лидирующие направления: Сектор Платежей. Банкинг. (В Российской Федерации зарегистрировано два цифровых банка, работающих под собственной банковской лицензией: Тинькофф банк и Modulbank). Цифровой страховщик.
Риски предпринимательства в цифровой среде:
- Риск деградации традиционного бизнеса;
- Риск экспансии бизнес-платформ;
- Риск поглощений бизнес-платформами;
- Риск регуляторного вакуума для нового бизнеса;
- Риск неадаптивности компании к цифровым условиям бизнеса;
- Риск не выдержать конкуренцию с экосистемами.
13. Риск-менеджмент: понятие и основные элементы
Риск-менеджмент – это многоэтапный процесс оценки риска (включая процесс идентификации, выявления, анализа и измерения его уровня посредством системы качественных и количественных показателей), определения внешних и внутренних угроз и факторов, анализа причин рисков, принятия управленческих решений, в том числе по максимизации положительных последствий рисковых событий, предупреждению и минимизации отрицательных последствий возникновения рисковых ситуаций.
Риск-менеджмент охватывает все этапы внутриорганизационного процесса принятия, исполнения управленческих решений по отношению к рискам и контроля за данными решениями. В основе управления лежит определение методов на каждом этапе работы с рисками, а также организация деятельности компании по предупреждению и снижению уровня риска в целях получения и увеличения дохода в неопределенной хозяйственной ситуации.
Этапы риск-менеджмента:
- Оценка рисков - идентификация, выявление, анализ;
- Определение факторов рисков;
- Анализ причин рисков;
- Принятие управленческих решений с учетом всех функций менеджмента.
Ключевыми элементами системы риск-менеджмента, как и любой другой системы, являются: объект системы риск-менеджмента; субъект риск-менеджмента; процесс управления рисками, определяющий воздействие субъекта на объект системы.
Необходимо определить: владельцев риска, ответственность лиц по управлению рисками, уполномоченных управлять рисками на всех уровнях.
Заинтересованные лица (стейкхолдеры) во внедрении в организации риск-менеджмента – ответственные за развитие политики риск-менеджмента в организации, ответственные за обеспечение управления рисками в определенной области и проекте, разработчики концепции, локальных актов, процедур и методик по управлению рисками.
14. Цели и функции риск-менеджмента
Цели внедрения риск-менеджмента:
- Обеспечить реализацию целей организации с меньшими потерями;
- Обеспечить системную работу с рисками организации;
- Соответствовать Стандартам риск-менеджмента;
- Обеспечить непрерывный процесс оценки и идентификации рисков
Виды (по объекту): риск отдельной финансовой транзакции, т.е. финансовые риски, присущие определенной финансовой операции; риск различных видов финансовой деятельности; риски финансовой деятельности в целом.
Виды (по инструментам): индивидуальный финансовый риск, присущий отдельным финансовым инструментам; портфельный финансовый риск – совокупный риск, присущий комплексу финансовых инструментов, объединенных в портфель (кредитный портфель, инвестиционный портфель и т.п.).
Виды (по источникам возникновения): внешний, не зависящий от деятельности отдельного субъекта и характерный для всех участников финансовой деятельности и всех видов финансовых операций; внутренний, зависящий от особенностей деятельности фирмы, структуры активов и пассивов, структуры капитала.
Виды (по временному признаку): постоянный риск, связанный с действием постоянных факторов; временный риск, носящий перманентный характер и возникающий лишь на отдельных этапах осуществления финансовой операции.
Виды (по финансовым последствиям): влекущий только экономические потери; влекущий упущенную выгоду; влекущий как экономические потери, так и дополнительные доходы (спекулятивный финансовый риск).
Виды (по уровню финансовых потерь): допустимый риск, при котором финансовые потери не превышают расчетной суммы прибыли в итоге финансовой операции; критический риск, при котором финансовые потери не превышают расчетной суммы валового дохода в итоге финансовой операции; катастрофический риск, при котором финансовые потери определяются значительной или полной утратой собственного капитала.
Виды (по возможности прогнозирования): прогнозируемый риск, связанный с циклическим развитием экономики, изменением конъюнктуры финансового рынка; непрогнозируемый риск, отличающийся полной непредсказуемостью проявления (например, форс-мажор и т.д).
Функции финансовых рисков: инновационный, регулятивная, защитная, аналитическая, компенсирующая.
Факторы финансовых рисков: концентрация финансовых рисков; цикличность экономики; особенности национального законодательства; история формирования финансовых рынков; глобализация; зависимость от мировых финансовых рынков.
Возможные последствия: потеря капитала; потеря сбережений; невозможность получить доход по рынку.
12. Риски цифровой экономики
Риск – деградация традиционного бизнеса на фоне изменений в структуре финансового посредничества, изменений в структуре финансовых инструментов, экспансии бизнес-платформ. Риск регуляторного вакуума для нового бизнеса.
Двоякая роль института предпринимательства в современной среде: 1) способ реализации текущих экономических интересов; 2) драйвер развития человеческого капитала в новых технологических условиях.
Эволюция предпринимательства – наследие: неустойчивость и размытость границ института предпринимательства; слабая интегрированность в региональные социальные программы; традиционный и ограниченный финансовый инструментарий (слабая роль фондового рынка); низкая доля МСП в экономике.
Современное предпринимательство можно представить, как структурно сложное социально-экономическое явление с выделением ряда стратификационных групп: от традиционных бизнес-структур до встроенных в цифровую среду организаций, реализующих на определенных бизнес-платформах онлайн-сервисы.
Стратификация предпринимательства как результат эволюции в значительной мере определяется: разной степенью учета бизнесом требований информационных и технологических трендов, глобальных изменений в инструментарии и инфраструктуре финансовых рынков.
Предпринимательство как фон «большого» бизнеса (проблема зависимости контрактация-ограниченность «ниш» для МСП – сателлит крупных компаний. Предпринимательство с элементами сетевого взаимодействия на основе традиционных бизнес-моделей. Технологическое предпринимательство – другой тип и уровень компетенций – интеграция в бизнес-платформы.
Консервация и неразрешенность проблем в рамках традиционных бизнес-моделей: тренд к сохранению традиционной бизнес-модели; слабая интеграция в современные бизнес-платформы; низкий уровень компетенций менеджмента для ведения бизнеса в процессе цифровой трансформации; сложности в использовании современных финансовых инструментов, в том числе при финансировании «стартапов»; высокая стоимость традиционных банковских продуктов; слабый уровень использования современных финансовых технологий.
Основные проблемы предпринимательства обусловлены уровнем развития инфраструктуры, асинхронностью в развитии рынков, концентрацией финансовых потоков в промышленных центрах, информационно-технологической отсталостью.
В качестве проблемы начального этапа бизнеса - объем стартового капитала. Основными препятствиями для привлечения внешнего финансирования является высокая стоимость заимствования и ограниченность финансового инструментария.
Цифровизация снимает для бизнеса ограничения в пространственном развитии и сетевом взаимодействии. Появляются возможности развития для всех структурных групп бизнеса посредством технологий удаленного обслуживания, блокчейна, распределенного реестра активов, включая интеллектуальную собственность, роста доли смарт-контрактов (прежде всего близких к типу классических контрактов), ухода от посредника, автоматизации бизнес-процессов.
Интеграция предпринимательства в цифровую среду: требования
стимулирование (а не только административные меры) адаптации предпринимательства к цифровой экономике; внедрение новых технологий в контрактных отношениях – изменение нормативной базы; прозрачность в оценке экономических эффектов; существенная ресурсная база – адаптивность к новым вызовам характерна лишь для определенных предпринимательских групп; изменения в архитектуре финансовой системы – появление рынка альтернативных инвестиционных решений и усиление роли IT-компаний в финансовой системе – ускоренное развитие небанковских видов деятельности; трансформация системы финансовых инструментов (от традиционных банковских продуктов до ICO) при всех сложностях нормативного регулирования становится устойчивой тенденцией.
Тренды - трансформация бизнес-моделей - рынок бизнес-платформ – новой модели организации и управления бизнесом
Изменяется характер экономического взаимодействия различных типов субъектов экономических отношений. Экономические субъекты: основатели платформы; пользователи (как производители, так и потребители услуг платформы).
Изменяются институциональные условия вхождение в бизнес.
Проблема стартового капитала перестает быть наиболее актуальной. Трансформация института собственности в форме разнообразия форм присвоения.
Основная задача – сократить транзакционные издержки и обеспечить инфраструктуру для участников платформы. Последствия – централизация посреднических функций, выдавливание розничного посредника, изменение правил предпринимательской деятельности.
Развитие онлайн-сервисов в основных сегментах B2B, P2P, B2P, P2P, G2P, G2B, B2C, C2B, C2G, где: B – бизнес, C – потребитель, G - государство, P - партнер.
Цифровизация финансовой системы – изменение роли банков. Банковский сектор по показателю соотношения рыночной стоимости акции к прибыли на акцию на 48% отстает от других отраслей в последние семь лет. Рентабельность акционерного банковского капитала не выходит за показатели 8-10% (бывший первый зампред Банка России Георгий Лунтовский - конференция ЦБ «Правовое регулирование финансового рынка: традиции и новации»).
Цифровизация стирает грань между собственно банковской и небанковскими видами деятельности. Скорость создания новых платежных инструментов опережает возможности банков к ним приспосабливаться. Экспансия IT-компаний. Развитие альтернативных инвестиционных площадок и моделей ICO, рост платформ краудфандинга. Эволюция банков по пути развития симбиоза банковской деятельности и финтеха.
Финтех – лидирующие направления: Сектор Платежей. Банкинг. (В Российской Федерации зарегистрировано два цифровых банка, работающих под собственной банковской лицензией: Тинькофф банк и Modulbank). Цифровой страховщик.
Риски предпринимательства в цифровой среде:
- Риск деградации традиционного бизнеса;
- Риск экспансии бизнес-платформ;
- Риск поглощений бизнес-платформами;
- Риск регуляторного вакуума для нового бизнеса;
- Риск неадаптивности компании к цифровым условиям бизнеса;
- Риск не выдержать конкуренцию с экосистемами.
13. Риск-менеджмент: понятие и основные элементы
Риск-менеджмент – это многоэтапный процесс оценки риска (включая процесс идентификации, выявления, анализа и измерения его уровня посредством системы качественных и количественных показателей), определения внешних и внутренних угроз и факторов, анализа причин рисков, принятия управленческих решений, в том числе по максимизации положительных последствий рисковых событий, предупреждению и минимизации отрицательных последствий возникновения рисковых ситуаций.
Риск-менеджмент охватывает все этапы внутриорганизационного процесса принятия, исполнения управленческих решений по отношению к рискам и контроля за данными решениями. В основе управления лежит определение методов на каждом этапе работы с рисками, а также организация деятельности компании по предупреждению и снижению уровня риска в целях получения и увеличения дохода в неопределенной хозяйственной ситуации.
Этапы риск-менеджмента:
- Оценка рисков - идентификация, выявление, анализ;
- Определение факторов рисков;
- Анализ причин рисков;
- Принятие управленческих решений с учетом всех функций менеджмента.
Ключевыми элементами системы риск-менеджмента, как и любой другой системы, являются: объект системы риск-менеджмента; субъект риск-менеджмента; процесс управления рисками, определяющий воздействие субъекта на объект системы.
Необходимо определить: владельцев риска, ответственность лиц по управлению рисками, уполномоченных управлять рисками на всех уровнях.
Заинтересованные лица (стейкхолдеры) во внедрении в организации риск-менеджмента – ответственные за развитие политики риск-менеджмента в организации, ответственные за обеспечение управления рисками в определенной области и проекте, разработчики концепции, локальных актов, процедур и методик по управлению рисками.
14. Цели и функции риск-менеджмента
Цели внедрения риск-менеджмента:
- Обеспечить реализацию целей организации с меньшими потерями;
- Обеспечить системную работу с рисками организации;
- Соответствовать Стандартам риск-менеджмента;
- Обеспечить непрерывный процесс оценки и идентификации рисков
