Добавлен: 03.05.2024
Просмотров: 24
Скачиваний: 0
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Из полученных результатов видно, что в течение всего анализируемого периода у ООО «СБТ» наблюдается недостаток собственных оборотных средств, причем в 2010 году недостаток оборотных средств увеличился в несколько раз.
Такая же ситуация в компании наблюдается с собственными и долгосрочными заемными источниками финансирования, что говорит о большом недостатке собственных и долгосрочных источников финансирования запасов.
Так же стоит отметить, что к концу 2009 года наблюдается недостаток общей величины основных источников покрытия запасов, однако к концу 2010 года уже появляется излишек общей величины основных источников покрытия запасов.
Приведенные показатели обеспечения запасов обладают соответствующими источниками финансирования. На их основании можно сделать вывод о типе финансовой устойчивости предприятия.
Вывод формируется на основе трехкратной модели – формула 1:
М(СОС; СДИ; ОИЗ) (1)
В результате расчетов видно:
-
2009 год (начало): СОС = 0; СДИ = 0; ОИЗ = 0 -
2009 год (конец): СОС < 0; СДИ < 0; ОИЗ > 0 -
2010 год: СОС < 0; СДИ < 0; ОИЗ > 0
Это означает следующее: ООО «СБТ» на протяжении всего рассматриваемого периода обладало неустойчивым финансовым состоянием, сопряжённым с нарушением условия ликвидности. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется недостатком собственных оборотных средств и долгосрочных источников финансирования и избытком общей суммы источников финансирования.
В компании нарушена нормальная платёжеспособность и возникла необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заёмных средств.
Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат). Если условия не выполняются, то финансовая неустойчивость считается ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.
Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия
Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют степень зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов.
В таблице 2.7 представлены относительные показатели финансовой устойчивости компании ООО «СБТ».
Таблица 2.7 – Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия (коэффициенты структуры капитала) (тыс. руб.)
| Наименование показателя | Реком. знач. | Значение | Комментарий | |
| Коэфф. финансовой независимости | 0,6 | Кфн2009(кг) = 7 / 93 = 0,075; Кфн2010(кг) = 39 / 2423 = 0,016. | Коэффициент финансовой независимости показывает долю собственного капитала в валюте баланса. Оптимальная величина коэффициента финансовой независимости равна Кфн = 0,6. Из полученных результатов мы видим, что компания в течении всего анализируемого периода очень сильно финансово зависит от заемных средств, а к концу 2010 г. эта зависимость еще увеличилась. Исходя из показателей, можно утверждать, что у компании отсутствует финансовая независимость. | |
| Коэфф. задолженности (финансовой зависимости) | 0,5-0,7 | Кз2009(кг) = 7 / 86 = 0,08; Кз2010(кг) = 39 /2383= = 0,016. | Коэффициент задолженности показывает соотношение между заемными и собственными средствами компании. Нормальное ограничение коэффициента финансовой независимости равно Кз 0,5-0,7. Из расчетов мы видим, что в течении всего анализируемого периода заемные средства компании значительно превышают собственный капитал компании. Из-за этого возникает прямая угроза финансовой независимости предприятия. Так же исходя из результатов расчета можно говорить о том, что у компании могут возникнуть трудности с возможностью привлечения на новых кредитов, что накладывает определенные ограничения на выбор источников финансирования. В итоге можно сделать вывод, что в случае ООО «СБТ» можно также серьезно наблюдать значительное отклонение от рекомендуемых значений. Это наглядно показывает преобладание заемного капитала над собственным. | |
| Коэфф. обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,1 | Ко2009(кг) = -79 / 50 = - 1,58; Ко2010(кг) = -2344 / 2369 = - 0,99. | Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает долю собственных оборотных средств в оборотных активах. Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами Ко 0,1. На протяжении всего анализируемого периода значение данного коэффициента является отрицательным, что говорит о крайне слабой обеспеченности компании собственными оборотными средствами. Причиной этому служит то, что компания использует большой объем заемных средств в своей деятельности. | |
| Коэфф. маневренности | 0,2-0,5 | Км2009(кг) = -79 / 7 = -11,29; Км2010(кг) = -2344 / 39 = - 60,1. | Коэффициент маневренности показывает долю собственных оборотных средств в собственном капитале. Нормальное ограничение коэффициента маневренности: Км (0,2; 0,5). Так как весь анализируемый период коэффициент маневренности у компании является отрицательным, то | |
Продолжение таблицы 2.7
| | | | можно сделать вывод, что у компании очень слабая маневренность. Это объясняется большим использованием заемного капитала при небольшом объеме собственного |
| Коэфф. фин. напряженности | 0,4 | Кфнапр2009(кг) = 86 / 93 = 0,92; Кфнапр2010(кг) = = 2369/ 2423 = 0,98. | Коэффициент финансовой напряженности показывает долю заемных средств в валюте баланса компании. Рекомендуемое значение коэффициента финансовой напряженности Кфнапр равно не более 0,4. На всем протяжении рассматриваемого периода видна большая зависимость компании от внешних финансовых источников, их доля превышает 90%. Исходя из результатов видно, что использование большого объема заемных средств приводит к серьезной финансовой напряженности в деятельности компании. |
| Коэфф. соотношения мобильных и мобилизован-ных активов | индивид | Кс2009(нг) = 50 / 43 = 1,16; Кс2010(кг) = 2369 /54= 43,87; | Коэффициент соотношения мобильных и мобилизированных активов показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов. Данные показатели индивидуальны. Кс2009(кг) = 1,16; Кс2010(кг) = 43,87. 1 рубль 16 коп. внеоборотных активов приходится на 1 рубль оборотных активов в конце 2009 года. 43 рубля 87 копеек внеоборотных активов приходится на 1 рубль оборотных активов в конце 2010 года Данные соотношения показывают, что компания в течение 2010 года увеличила данный коэффициент в 40 раз. |
2.1.3 Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия
Анализ ликвидности баланса
При анализе ликвидности баланса осуществляется сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, расположенными по срокам их погашения.
Оценка аналитических показателей ликвидности баланса осуществляется с помощью аналитической таблицы (таблицы 2.8 - 2.9).
Условиями абсолютной ликвидности баланса являются следующие условия: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4. Проверим, являются ли балансы ООО «СБТ» ликвидными.
Таблица 2.8 – Абсолютные показатели ликвидности баланса, 2009 год (тыс. руб.)
| Активы | На начало 2009 года | На конец 2009 года | Пассивы | На начало 2009 года | На конец 2009 года | Платежный излишек (+), недостаток ( - ) | |
| На начало 2009 года | На конец 2009 года | ||||||
Продолжение таблицы 2.8
| 1. Быстро реализуемые активы (А1) | - | 5 | 1. Наиболее срочные обязательства (П1) | - | 48 | - | (43) |
| 2. Средне реализуемые активы (А2) | - | 42 | 2. Краткосрочные обязательства (П2) | - | 38 | - | 4 |
| 3. Медлен-нореализуемые активы (А3) | - | 4 | 3.Долгосрочные обязательства (П3) | - | - | - | 4 |
| 4. Труднореализ уемые активы (А4) | - | 43 | 4. Постоянные пассивы (П4) | - | 7 | - | 36 |
Таблица 2.9 – Абсолютные показатели ликвидности баланса, 2010 год (тыс. руб.)
| Активы | На начало 2010 года | На конец 2010 года | Пассивы | На начало 2010 года | На конец 2010 года | Платежный излишек (+), недостаток ( - ) | |
| На начало 2010 года | На конец 2010 года | ||||||
| 1. Быстро реализуе мые активы (А1) | 5 | 612 | 1. Наиболее срочные обязатель-ства (П1) | 48 | 1 753 | (43) | ( (1 141) |
| 2.Среднереализуемые активы (А2) | 42 | 1 736 | 2. Краткосрочные обязательства (П2) | 38 | 630 | 4 | 1 106 |
| 3. Медленнореали-зуемые активы (А3) | 4 | 21 | 3. Долгосрочные обязательства (П3) | - | - | - | 21 |
| 4. Труднореализуе-мые активы (А4) | 43 | 54 | 4. Постоянные пассивы (П4) | 7 | 39 | 36 | 18 |
Как видно из таблиц, балансы не является абсолютно ликвидными, т.к. ни в одном из годов анализируемого периода не соблюдается соответствие условию абсолютной ликвидности: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4, поскольку величина быстрореализуемые активы остаются меньше наиболее срочных обязательств начиная с конца 2009 года, а трудно реализуемые активы больше, чем постоянные пассивы.
Теперь определим текущую ликвидность. Для этого сравним показатели А1 с П1 и А1+ А2 с П2. Из этого соотношения видно, что к концу 2009 года текущая ликвидность была положительной: А1< П1 и А1 + А2 > П2 (5< 48, а 5 + 42 = 47 >38) и составила + 9 тыс. руб. К концу 2010 года текущая ликвидность так же осталась
