ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 05.05.2024
Просмотров: 42
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
, что компания не была ликвидной. Сумма наиболее ликвидных активов меньше суммы кредиторской задолженности. Дефицит платежей достиг 105 370 000 рублей на начало года и 90 013 тысяч рублей на конец года. В результате неравенство не выполняется.
Превышение ликвидных активов над краткосрочной задолженностью на конец отчетного периода составляет 213 887 тыс. руб. Неравенство выполняется. Это позволяет говорить о перспективной ликвидности SITE XLLC.
Неравенство не соблюдается, поскольку у компаний нет достаточных источников финансирования для покрытия неликвидных активов.
Для углубления анализа, уточнения и подтверждения правильности сделанных выводов используется система финансовых коэффициентов. Они определяются соотношением конкретных статей баланса и позиции в отчете о прибылях и убытках. Небольшой финансовый коэффициент достаточен для полной и объективной характеристики финансового положения компании. Он отражает определенные аспекты деятельности компании и поэтому сводится к следующим группам:
-Показатель ликвидности;
-мера финансовой устойчивости;
-Показатели деловой активности;
-Показатель доходности.
Поскольку степень превращения ликвидных активов в денежные средства неодинакова, для сравнения средств ликвидности с обязательствами рассчитываются коэффициенты абсолютной ликвидности, критической (быстрой) ликвидности и ликвидности (покрытия).
Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какую часть краткосрочного долга компания может погасить, если конкретный вид оборотного капитала конвертируется в деньги.
Для уточнения анализа платежеспособности предприятия используется финансовый коэффициент, рассчитанный по следующей формуле.
Коэффициент общей платежеспособности (L1):
L1 = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3)
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) определяется отношением наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) к сумме краткосрочной задолженности по следующей формуле:
L2 = А1 / (П1 + П2)
Абсолютный (срочный) коэффициент текущей ликвидности показывает, какая часть текущего долга может быть погашена в ближайшее время. Немедленное исполнение текущих обязательств гарантируется суммой денежных средств и наиболее ликвидными краткосрочными финансовыми вложениями.
Коэффициент быстрой или значительной ликвидности (L3) представляет собой отношение наиболее ликвидных средств к сумме быстро осуществимых активов (краткосрочной дебиторской задолженности и других ликвидных активов) к сумме краткосрочной задолженности по следующей формуле: определяется.
L3 = (А1+А2) / (П1 + П2)
Этот показатель характеризует часть текущих обязательств, которые могут быть погашены не только денежными средствами, но и ожидаемыми поступлениями отгруженной продукции, выполненных работ или оказанных услуг. Коэффициент быстрой ликвидности отражает ожидаемую платежеспособность компании при условии своевременного расчета с дебитором.
Коэффициент текущей ликвидности (L4), или общее покрытие, равен отношению стоимости всех оборотных ликвидных активов к величине краткосрочной задолженности.
L4 = (А1 + А2 + A3) / (П1 + П2)
Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия за период, равный среднему сроку одного оборота всех оборотных средств. Это свидетельствует о платежеспособности предприятия не только за своевременные расчеты с дебиторами и продажу готовой продукции, но и за продажу других элементов товарно-материальных ценностей.
Коэффициент функционирующей мобильности капитала:
L5 = А3 / ((А1 + А2 + А3) – (П1 + П2))
Доля оборотных средств в активах (L6):
L6 = (А1 + А2 + A3) / ВБ; (3.6)
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7):
L7 = (П4 - А4) / (А1 + А2 + A3)
2.3 Платежеспособность организации
Таблица 4 – Показатели платежеспособности предприятия
Общий коэффициент платежеспособности показывает, что сумма всех оборотных активов покрывает наиболее срочные и краткосрочные обязательства 71% на начало года и 64% на конец года. Значение показателя значительно ниже нормативного, что однозначно является негативным фактором для предприятия.
Коэффициент абсолютной текущей ликвидности показывает, что 16,41% текущей задолженности на начало периода и 16,86% на конец периода могут быть погашены за счет денежных средств и привлеченных финансовых вложений в ближайшее время. Значение коэффициента находится в пределах рекомендуемого диапазона, что свидетельствует о наличии у предприятия свободных денежных средств.
Коэффициенты быстрой ликвидности показывают, что 234% и 189% текущих обязательств на начало и конец периода могут быть погашены за счет денежных средств и ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию соответственно. Значение показателя значительно выше эталонного значения.
Коэффициенты текущей ликвидности имеют тенденцию к снижению на 48% к концу года, что является негативной тенденцией для бизнеса и снижает его финансовую устойчивость. Этот коэффициент значительно ниже рекомендуемого значения. Другими словами, компания не может мобилизовать весь оборотный капитал для погашения кредиторской задолженности, а недостатка оборотных средств для хозяйственной деятельности нет.
Коэффициент мобильности функционального капитала составляет 0,052 на начало года и 0,049 на конец года, и снижение в динамике является положительным фактом. Доля функционального капитала, закрепленного за производством, затратами и долгосрочной задолженностью, снижается. Это приводит к тому, что средства компании работают и приносят прибыль.
На оборотный капитал приходилось 45,8 процентных пункта активов на начало периода и 47,4 процентных пункта на конец периода. Оба показателя ниже нормальных рекомендаций.
Коэффициент достаточности капитала показывает, что коэффициент достаточности капитала компании к совокупным активам составляет -52% на начало года и -75% на конец года, хотя эти показатели значительно ниже нормативных показателей. не важно, но это все же положительная тенденция.
Анализ метрики платежеспособности компании помог выяснить, что компания недостаточно платежеспособна, но в целом метрика ликвидности имеет тенденцию быть слегка положительной.
2.4 Финансовая устойчивость
В рыночных условиях, если хозяйственная деятельность компании по развитию осуществляется за счет собственных средств, а при недостатке собственных финансовых ресурсов - за счет заемных средств, финансовая независимость компании имеет важное значение для анализа из внешних источников. характеристики. Самофинансируемая акция – это акция финансовой устойчивости компании при условии, что собственные средства превышают заемные.
Наиболее распространенным абсолютным показателем фискальной устойчивости является профицит или дефицит источников финансирования, необходимых для формирования резервов. Устанавливается разница между стоимостью источника и стоимостью запаса.
В зависимости от соотношения значений показателей запасов, их оборотных средств и других источников резервов с некоторой условностью можно выделить следующие виды финансовой устойчивости.
Абсолютная фискальная устойчивость характеризуется неравенством
ЗиЗ < СОС
где ЗиЗ - материальные запасы и затраты, СОС-собственные оборотные средства, определяется как разница между собственным капиталом (СК) и внеоборотными активами (ВА): СОС = СК - ВА.
Данное соотношение показывает, что все запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами, то есть предприятие не зависит от внешних кредиторов.
2. Нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:
СОС < ЗиЗ < СОС + ДП + КП
где: ДП — долгосрочные пассивы (итог IV раздела пассива баланса);
КП — краткосрочные пассивы (из раздела V пассива баланса).
Этот коэффициент показывает, что сумма запасов и затрат больше суммы СОС, но меньше суммы ее оборотных средств и долгосрочных и краткосрочных заемщиков. Долгосрочные и краткосрочные собственные средства и займы используются для покрытия резервов и затрат.
3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое положение характеризуется неравенством:
ЗиЗ > СОС + ДП + КП
Это соотношение соответствует ситуациям, когда сумма резервов и затрат превышает сумму всех штатных (разумных) источников финансирования. Несмотря на нарушение платежного баланса, восстановление платежного баланса и платежных обязательств возможно за счет временного привлечения свободных дополнительных источников средств к продажам компании (собственных средств) и
увеличения обычной кредиторской задолженности, превышающей дебиторскую.
4. Значительное финансовое состояние характеризуется прежним неравенством, а также не погашенными в срок кредитами и займами, а также непогашенной кредиторской и дебиторской задолженностью.
Такая ситуация означает, что компания не может вовремя рассчитаться с кредитором. В условиях рыночной экономики ситуация хронически повторяется и предприятие должно быть объявлено банкротом.
Для определения типа фискальной устойчивости анализируется динамика источников финансирования, необходимых для формирования резервов (табл. 5).
Таблица 5 – Показатели типа финансовой устойчивости
Превышение ликвидных активов над краткосрочной задолженностью на конец отчетного периода составляет 213 887 тыс. руб. Неравенство выполняется. Это позволяет говорить о перспективной ликвидности SITE XLLC.
Неравенство не соблюдается, поскольку у компаний нет достаточных источников финансирования для покрытия неликвидных активов.
Для углубления анализа, уточнения и подтверждения правильности сделанных выводов используется система финансовых коэффициентов. Они определяются соотношением конкретных статей баланса и позиции в отчете о прибылях и убытках. Небольшой финансовый коэффициент достаточен для полной и объективной характеристики финансового положения компании. Он отражает определенные аспекты деятельности компании и поэтому сводится к следующим группам:
-Показатель ликвидности;
-мера финансовой устойчивости;
-Показатели деловой активности;
-Показатель доходности.
Поскольку степень превращения ликвидных активов в денежные средства неодинакова, для сравнения средств ликвидности с обязательствами рассчитываются коэффициенты абсолютной ликвидности, критической (быстрой) ликвидности и ликвидности (покрытия).
Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какую часть краткосрочного долга компания может погасить, если конкретный вид оборотного капитала конвертируется в деньги.
Для уточнения анализа платежеспособности предприятия используется финансовый коэффициент, рассчитанный по следующей формуле.
Коэффициент общей платежеспособности (L1):
L1 = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3)
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) определяется отношением наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) к сумме краткосрочной задолженности по следующей формуле:
L2 = А1 / (П1 + П2)
Абсолютный (срочный) коэффициент текущей ликвидности показывает, какая часть текущего долга может быть погашена в ближайшее время. Немедленное исполнение текущих обязательств гарантируется суммой денежных средств и наиболее ликвидными краткосрочными финансовыми вложениями.
Коэффициент быстрой или значительной ликвидности (L3) представляет собой отношение наиболее ликвидных средств к сумме быстро осуществимых активов (краткосрочной дебиторской задолженности и других ликвидных активов) к сумме краткосрочной задолженности по следующей формуле: определяется.
L3 = (А1+А2) / (П1 + П2)
Этот показатель характеризует часть текущих обязательств, которые могут быть погашены не только денежными средствами, но и ожидаемыми поступлениями отгруженной продукции, выполненных работ или оказанных услуг. Коэффициент быстрой ликвидности отражает ожидаемую платежеспособность компании при условии своевременного расчета с дебитором.
Коэффициент текущей ликвидности (L4), или общее покрытие, равен отношению стоимости всех оборотных ликвидных активов к величине краткосрочной задолженности.
L4 = (А1 + А2 + A3) / (П1 + П2)
Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия за период, равный среднему сроку одного оборота всех оборотных средств. Это свидетельствует о платежеспособности предприятия не только за своевременные расчеты с дебиторами и продажу готовой продукции, но и за продажу других элементов товарно-материальных ценностей.
Коэффициент функционирующей мобильности капитала:
L5 = А3 / ((А1 + А2 + А3) – (П1 + П2))
Доля оборотных средств в активах (L6):
L6 = (А1 + А2 + A3) / ВБ; (3.6)
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7):
L7 = (П4 - А4) / (А1 + А2 + A3)
2.3 Платежеспособность организации
Таблица 4 – Показатели платежеспособности предприятия
| Коэффициент платежеспособности | На начало Периода | На конец периода | Рекомендуемое Значение |
| 1. Общий коэффициент платежеспособности (L1) | 0,71 | 0,64 | L1≥1 |
| 2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) | 0,1641 | 0,1686 | L2≥ 0,1 - 0,7 |
| 3. Коэффициент срочной ликвидности (L3) | 2,34 | 1,89 | L3 = 0,7 - 0,8 (1) |
| 4. Коэффициент текущей ликвидности (L4) | 2,42 | 1,94 | L4 min = 2,0 L4 = 2,5 - 3,0 |
| 5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5) | 0,052 | 0,049 | Уменьшение показателя в динамике - положительный факт |
| 6. Доля оборотных средств в активах (L6) | 0,458 | 0,474 | L6≥0,5 |
| 7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7) | -0,52 | -0,75 | L7≥0,1 |
Общий коэффициент платежеспособности показывает, что сумма всех оборотных активов покрывает наиболее срочные и краткосрочные обязательства 71% на начало года и 64% на конец года. Значение показателя значительно ниже нормативного, что однозначно является негативным фактором для предприятия.
Коэффициент абсолютной текущей ликвидности показывает, что 16,41% текущей задолженности на начало периода и 16,86% на конец периода могут быть погашены за счет денежных средств и привлеченных финансовых вложений в ближайшее время. Значение коэффициента находится в пределах рекомендуемого диапазона, что свидетельствует о наличии у предприятия свободных денежных средств.
Коэффициенты быстрой ликвидности показывают, что 234% и 189% текущих обязательств на начало и конец периода могут быть погашены за счет денежных средств и ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию соответственно. Значение показателя значительно выше эталонного значения.
Коэффициенты текущей ликвидности имеют тенденцию к снижению на 48% к концу года, что является негативной тенденцией для бизнеса и снижает его финансовую устойчивость. Этот коэффициент значительно ниже рекомендуемого значения. Другими словами, компания не может мобилизовать весь оборотный капитал для погашения кредиторской задолженности, а недостатка оборотных средств для хозяйственной деятельности нет.
Коэффициент мобильности функционального капитала составляет 0,052 на начало года и 0,049 на конец года, и снижение в динамике является положительным фактом. Доля функционального капитала, закрепленного за производством, затратами и долгосрочной задолженностью, снижается. Это приводит к тому, что средства компании работают и приносят прибыль.
На оборотный капитал приходилось 45,8 процентных пункта активов на начало периода и 47,4 процентных пункта на конец периода. Оба показателя ниже нормальных рекомендаций.
Коэффициент достаточности капитала показывает, что коэффициент достаточности капитала компании к совокупным активам составляет -52% на начало года и -75% на конец года, хотя эти показатели значительно ниже нормативных показателей. не важно, но это все же положительная тенденция.
Анализ метрики платежеспособности компании помог выяснить, что компания недостаточно платежеспособна, но в целом метрика ликвидности имеет тенденцию быть слегка положительной.
2.4 Финансовая устойчивость
В рыночных условиях, если хозяйственная деятельность компании по развитию осуществляется за счет собственных средств, а при недостатке собственных финансовых ресурсов - за счет заемных средств, финансовая независимость компании имеет важное значение для анализа из внешних источников. характеристики. Самофинансируемая акция – это акция финансовой устойчивости компании при условии, что собственные средства превышают заемные.
Наиболее распространенным абсолютным показателем фискальной устойчивости является профицит или дефицит источников финансирования, необходимых для формирования резервов. Устанавливается разница между стоимостью источника и стоимостью запаса.
В зависимости от соотношения значений показателей запасов, их оборотных средств и других источников резервов с некоторой условностью можно выделить следующие виды финансовой устойчивости.
Абсолютная фискальная устойчивость характеризуется неравенством
ЗиЗ < СОС
где ЗиЗ - материальные запасы и затраты, СОС-собственные оборотные средства, определяется как разница между собственным капиталом (СК) и внеоборотными активами (ВА): СОС = СК - ВА.
Данное соотношение показывает, что все запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами, то есть предприятие не зависит от внешних кредиторов.
2. Нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:
СОС < ЗиЗ < СОС + ДП + КП
где: ДП — долгосрочные пассивы (итог IV раздела пассива баланса);
КП — краткосрочные пассивы (из раздела V пассива баланса).
Этот коэффициент показывает, что сумма запасов и затрат больше суммы СОС, но меньше суммы ее оборотных средств и долгосрочных и краткосрочных заемщиков. Долгосрочные и краткосрочные собственные средства и займы используются для покрытия резервов и затрат.
3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое положение характеризуется неравенством:
ЗиЗ > СОС + ДП + КП
Это соотношение соответствует ситуациям, когда сумма резервов и затрат превышает сумму всех штатных (разумных) источников финансирования. Несмотря на нарушение платежного баланса, восстановление платежного баланса и платежных обязательств возможно за счет временного привлечения свободных дополнительных источников средств к продажам компании (собственных средств) и
увеличения обычной кредиторской задолженности, превышающей дебиторскую.
4. Значительное финансовое состояние характеризуется прежним неравенством, а также не погашенными в срок кредитами и займами, а также непогашенной кредиторской и дебиторской задолженностью.
Такая ситуация означает, что компания не может вовремя рассчитаться с кредитором. В условиях рыночной экономики ситуация хронически повторяется и предприятие должно быть объявлено банкротом.
Для определения типа фискальной устойчивости анализируется динамика источников финансирования, необходимых для формирования резервов (табл. 5).
Таблица 5 – Показатели типа финансовой устойчивости
| Показатели | На начало периода | На конец Периода | Изменение за период (+,-) | ||
| тыс. р. | тыс. р. | тыс. р. | % | ||
| 1. Источники собственных средств(разд. III пассив) | 200351 | 96489 | -103862 | -51,84 | |
| 2. Внеоборотные активы | 360170 | 298498 | -61672 | -17,12 | |
| 3. Наличие собственных оборотных средств (п.1 - п.2) | -159819 | -202009 | -42190 | 26,39 | |
| 4. Долгосрочные кредиты и займы | 297370 | 332308 | 34938 | 11,75 | |
| 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов (п.3 + п.4) | 137551 | 130299 | -7252 | -5,27 | |
| 6. Краткосрочные кредиты и займы | - | 24628 | 24628 | - | |
| 7. Общая величина основных источников средств на покрытие запасов и затрат (п.5 + п.6) | 137551 | 154927 | 17376 | 12,63 | |
| 8. Запасы и затраты | 9296 | 4273 | -5023 | -54,03 | |
| 9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств на покрытие запасов и затрат (п.3 - п.8) | -169115 | -206282 | -37167 | 21,98 | |
| 10.Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств на покрытие запасов и затрат (п.5 - п.8) | 128255 | 126026 | -2229 | -1,74 | |
| 11.Излишек (+), недостаток (-) общей величины средств на покрытие запасов и затрат (п.7 - п.8) | 128255 | 150654 | 22399 | 17,46 | |
| 12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости | (0;1;1) | (0;1;1) | | | |
