Файл: Сущность и методика анализа финансовой деятельности предприятия.pdf
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 05.05.2024
Просмотров: 33
Скачиваний: 0
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
41 на 01.07.15 F
им
= 1219 + 20 + 0 = 1239 тыс. руб.; на 01.10.15 F
им
= 1311 + 48 + 0 = 1359 тыс. руб.; на 01.01.16 F
им
= 1460 + 39 + 0 = 1499 тыс. руб.
- стоимость оборотных (текущих) активов (О
а
) равна итого второго раздела баланса «Оборотные активы» (О
а б
) (стр.290) за минусом дебиторской задолженности (R
а долг
), платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр.230), и расходов будущих периодов (Р
бп
)
(стр.216):
О
а
= О
б а
– R
а долг
- Р
бп
; (2) на 01.01.15 О
а
= 6867 - 38 - 0 = 6829 тыс. руб.; на 01.04.15 О
а
= 6551 - 255 - 0 = 6296 тыс. руб.; на 01.07.15 О
а
= 9349 - 20 - 0 = 9329 тыс. руб.; на 01.10.15 О
а
= 8494 - 48 - 0 = 8446 тыс. руб.; на 01.01.16 О
а
= 9087 - 39 - 0 = 1499 тыс. руб.
- стоимость запасов (Z) равна итогу статьи «Запасы» (Z
б
) и статьи
«Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» (НДС)
(стр.210+стр.220) за минусом товаров отгруженных (Z
т.отгр.
) (стр.215) и расходов будущих периодов (Z
рбп
):
Z = Z
б
+ НДС – Z
т.отгр.
– Z
рбп
; (3) на 01.01.15 Z = 5387 + 956 – 0 – 0 = 6343 тыс. руб.; на 01.04.15 Z = 5328 + 910 – 0 – 0 = 6238 тыс. руб.; на 01.07.15 Z = 7782 + 1321 – 0 – 0 = 9103 тыс. руб.; на 01.10.15 Z = 7181 + 1234 – 0 – 0 = 8415 тыс. руб.; на 01.01.16 Z = 7225 + 1231 – 0 – 0 = 8456 тыс. руб.
- дебиторская задолженность включает задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев и товары отгруженные:
42
R
а
= R
а кратк
+ Z
т.отгр.
; (4) на 01.01.15 R
а
= 201 + 0 = 201 тыс. руб.; на 01.04.15 R
а
= 21 + 0 = 21 тыс. руб.; на 01.07.15 R
а
= 212 + 0 = 212 тыс. руб.; на 01.10.15 R
а
= 27 + 0 = 27 тыс. руб.; на 01.01.16 R
а
= 470 + 0 = 470 тыс. руб.
- денежные средства включают денежные средства (Д
к
) и краткосрочные финансовые вложения (Д
с
):
Д = Д
к
+ Д
с
; (5) на 01.01.15 Д = 285 + 0 = 285 тыс. руб.; на 01.04.15 Д = 37 + 0 = 37 тыс. руб.; на 01.07.15 Д = 14 + 0 = 14 тыс. руб.; на 01.10.15 Д = 4 + 0 = 4 тыс. руб.; на 01.01.16 Д = 122 + 0 = 122 тыс. руб.
Источники имущества включают в себя:
- стоимость собственного капитала предприятия равна сумме раздела
«Капитал и резервы» и задолженности организации самой себе (т.е. задолженность учредителям по дивидендам, доходам будущих периодов):
И
с
= III р.б. + стр.630 + стр.640 + стр.650; (6) на 01.01.15 И
с
= 6052 + 0 + 0 + 0 = 6052 тыс. руб.; на 01.04.15 И
с
= 6795 + 0 + 0 + 0 = 6795 тыс. руб.; на 01.07.15 И
с
= 7317 + 0 + 0 + 0 = 7317 тыс. руб.; на 01.10.15 И
с
= 7812 + 0 + 0 + 0 = 7812 тыс. руб.; на 01.01.16 И
с
= 8570 + 0 + 0 + 0 = 8570 тыс. руб.
- величина заемного капитала равна сумме разделов IV (долгосрочные обязательства) и раздела V (краткосрочные обязательства) за минусом строк
43 630, 640, 650:
З
к
= IV р.б. + V р.б. - стр.630 - стр.640 - стр.650; (7) на 01.01.15 З
к
= 0 + 2014 – 0 – 0 – 0 = 2014 тыс. руб.; на 01.04.15 З
к
= 0 + 1080 – 0 – 0 – 0 = 1080 тыс. руб.; на 01.07.15 З
к
= 0 + 3251 – 0 – 0 – 0 = 3251 тыс. руб.; на 01.10.15 З
к
= 0 + 1993 – 0 – 0 – 0 = 1993 тыс. руб.; на 01.01.16 З
к
= 0 + 1977 – 0 – 0 – 0 = 1977 тыс. руб.
- долгосрочные обязательства равны IV разделу баланса:
К
Т
= IV р.б.; (8) на 01.01.15 К
Т
= 0 тыс. руб.; на 01.04.15 К
Т
= 0 тыс. руб.; на 01.07.15 К
Т
= 0 тыс. руб.; на 01.10.15 К
Т
= 0 тыс. руб.; на 01.01.16 К
Т
= 0 тыс. руб.
- краткосрочные кредиты и займы равны итогу статьи «Займы и кредиты» (стр.610):
К
t
= стр.610; (9) на 01.01.15 К
t
= 0 тыс. руб.; на 01.04.15 К
t
= 140 тыс. руб.; на 01.07.15 К
t
= 372 тыс. руб.; на 01.10.15 К
t
= 308 тыс. руб.; на 01.01.16 К
t
= 0 тыс. руб.
- кредиторская задолженность равна статье
«Кредиторская задолженность» плюс статья «Прочие краткосрочные обязательства»:
44
R
п
= стр.620 + стр. 660; (10) на 01.01.15 R
п
= 2014 + 0 = 2014 тыс. руб.; на 01.04.15 R
п
= 940 + 0 = 940 тыс. руб.; на 01.07.15 R
п
= 2879 + 0 = 2879 тыс. руб.; на 01.10.15 R
п
= 1685 + 0 = 1685 тыс. руб.; на 01.01.16 R
п
= 1977 + 0 = 1977 тыс. руб.
Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений моно получить с помощью аналитической группировки и анализа статей актива и пассива баланса (приложение Е). Из приведенных данных можно сделать вывод, что принципиальных различий при аналитической группировке в структуре источников имущества и их размещения не произошло. В структуре источников имущества величина собственного и заемного капитала осталась неизменной. В активе баланса произошло незначительное увеличение иммобилизованных активов.
2.3. Анализ финансовой устойчивости ООО «ДАБ»
Залогом выживаемости и основой стабильности организации служит ее финансовая устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое гарантирует ее постоянную платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.
На устойчивость организации оказывают влияние различные факторы:
- положение организации на товарном рынке;
- производство дешевой и пользующейся спросом продукции;
- потенциал в деловом сотрудничестве;
45
- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
- наличие платежеспособности дебиторов;
- эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.д.
В зависимости от влияния различных факторов можно выделить следующие виды устойчивости.
Внутренняя устойчивость – это такое общее финансовое состояние организации, при котором обеспечивается стабильно высокий результат ее функционирования. В основе достижения такой устойчивости лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.
Общая устойчивость – достигается движением денежных потоков, обеспечивающим постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).
Финансовая устойчивость – определяется превышением доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами и бесперебойный процесс производства и реализации продукции.
Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно- хозяйственной деятельности и является главным компонентом общественной устойчивости организации.
Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
На финансовую устойчивость организации влияет огромное количество факторов, которые можно разделить по:
- месту возникновения – внешние и внутренние;
- важности результата – основные и второстепенные;
- структуре – простые и сложные;
- времени действия – постоянные и временные.
46
При проведении анализа основное внимание уделяется внутренним факторам, зависящим от деятельности организации и на которые она имеет возможность влиять, корректировать их воздействие и в определенной мере управлять ими.
1 2 3 4 5 6 7
К внешним факторам относят влияние экономических условий хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговую кредитную политику правительства, законодательные акты по контролю за деятельностью организации, внешнеэкономические связи, систему ценности в обществе и др.
Влиять на эти факторы организация не в состоянии, она лишь может адаптироваться к их влиянию.
Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет ответить на вопросы:
- насколько организация независима с финансовой точки зрения;
- устойчиво ли финансовое положение организации.
По типу финансовой устойчивости можно судить о надежности предприятия с точки зрения платежеспособности.
Платежеспособность организации – внешний признак ее финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. В зависимости от того, какие обязательства предприятие принимает в расчет, различают:
1.
Текущую платежеспособность.
2.
Перспективную платежеспособность.
В связи с этим используем следующую балансовую модель:
F
им
+ О
а
= И
с
+ З
к
; (11) на 01.01.15 1229 + 6829 = 6052 + 2014;
47 на 01.04.15 1579 + 6296 = 6295 + 1080; на 01.07.15 1239 + 9329 = 7317 + 3251; на 01.10.15 1359 + 8446 = 7812 + 1993; на 01.01.16 1499 + 7048 = 8570 + 1977.
Исходя из балансовой модели:
О
а
= (И
с
+ З
к
) - F
им
; (12) на 01.01.15 О
а
= (6052 + 2014) - 1229; на 01.04.15 О
а
= (6295 + 1080) - 1579; на 01.07.15 О
а
= (7317 + 3251) - 1239; на 01.10.15 О
а
= (7812 + 1993) - 1359; на 01.01.16 О
а
= (8570 + 1977) - 1499.
Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются на приобретение основных средств и капитальных вложений, преобразуем исходную балансовую формулу:
Z + R
а
+ Д = ((И
с
+ К
Т
) – F
им
) + К
t
- R
п
; (13)
Из построенной модели можно сделать вывод, что условие текущей платежеспособности выполняется, если запасы предприятия будут покрываться источниками их формирования.
Условие текущей платежеспособности:
Z < или = (И
с
+ К
Т
) – F
им
; (14) на 01.01.15 6343 > (6052 + 0) - 1229; на 01.04.15 6238 > (6295 + 0) - 1579; на 01.07.15 9103 > (7317 + 0) - 1239; на 01.10.15 8415 > (7812 + 0) - 1359;
48 на 01.01.16 8456 > (8570 + 0) - 1499.
На все отчетные даты условие текущей платежеспособности не выполняется, что означает, что предприятие не способно в течение анализируемого периода погасить свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов. Низкий уровень ликвидности может быть следствием затруднений в реализации продукции, увеличении дебиторской задолженности и других причин.
Из рассмотренного условия вытекает и другое направление оценки финансовой устойчивости, исходя из степени покрытия иммобилизованных активов источниками средств.
F
им
< или = (И
с
+ К
Т
) – Z; (15) на 01.01.15 1229 > (6052 + 0) - 6343; на 01.04.15 1579 > (6295 + 0) - 6238; на 01.07.15 1239 > (7317 + 0) - 9103; на 01.10.15 1359 > (7812 + 0) - 8415; на 01.01.16 1499 > (8570 + 0) – 8456.
Данное условие также не выполняется, т.е. иммобилизованные активы не покрываются источниками средств.
Условие перспективной платежеспособности:
Д + R
а
> R
п
+ К
t
; (16) на 01.01.15 285 + 201 < 2014 + 0; на 01.04.15 38 + 21 < 940 + 140; на 01.07.15 14 + 212 < 2879 + 372; на 01.10.15 4 + 27 < 1685 + 308; на 01.01.16 122 + 470 < 1977 + 0.
Условие перспективной платежеспособности не выполняется, т.е.
49 краткосрочные обязательства превышают источники их погашения.
Таким образом, данное предприятие не способно оплачивать свои текущие обязательства в ходе обычного воспроизводственного процесса. В настоящее время такая ситуация свойственна большинству предприятий и она связана с воздействием не только внутренних факторов, но и внешних
(кризиса неплатежей, различных видов оплаты – бартер, вексель и т.д.).
Финансовая устойчивость базируется на оптимальном соотношении между отдельными видами активов организации (оборотными и внеоборотными активами с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными или привлеченными средствами).
В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» раздела II актива баланса.
Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:
- наличие собственных оборотных средств – исчисляется как разница между капиталом и резервами (раздел III пассива баланса) и иммобилизованными активами; характеризует чистый оборотный капитал:
Е
с
= И
с
– F
им
, руб.; (17)
- общая величина основных источников формирования запасов – рассчитывается путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (строка 610 раздела V пассива баланса):
Е
т
= И
с
– F
ин
+ К
т
, руб. (18) или
50
Е
т
= Е
с
+ К
т
, руб. (19)
- общая величина основных источников формирования запасов – рассчитывается путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств:
Е
о
= Е
т
+ К
t
; (20)
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
1.
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
+
-
Е
с
= Е
с
– Z, руб. (21)
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников:
+
-
Е
т
= Е
т
– Z, руб. (22)
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов:
+
-
Е
о
= Е
о
– Z, руб. (23)
Выявление излишков (или недостатков) источников средств для покрытия запасов позволяет, в свою очередь определить тип финансовой ситуации в организации, для чего с помощью вышеуказанных показателей строится трехкомпонентный показатель и проводится экспресс-анализ финансовой устойчивости по следующей схеме:
