Файл: Ларионов К.А. Два мира - две валютные системы.pdf

Скачать файл
Заказать решение

ВУЗ: Не указан

Категория: Не указан

Дисциплина: Не указана

Добавлен: 05.07.2024

Просмотров: 99

Скачиваний: 0

ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.

вательно, эти операции не должны были являться

кредит­

ными в строгом смысле слова.

 

 

 

 

В действительности

оказалось,

что все

страны —

чле­

ны М В Ф

обращались к нему почти исключительно

за

дол ­

ларами. Таким

образом,

валютные

операции

М В Ф

в .боль­

шинстве

своем

имели

характер

предоставления

странам

долларовых кредитов как бы «под заклад» соответствую­

щих сумм не обратимых в

золото национальных валют, на

которые не было спроса и

которые оставались в Фонде ДО'

их выкупа самими государствами — заемщиками

долларов.

В первый

период своей

деятельности М В Ф

пытался

ограничивать

предоставление

странам средств

в форме

кредитов. Закрытие доступа странам к получению кредит­ ных ресурсов Фонда было прежде всего в интересах С Ш А , так как им выгоднее было предоставлять кредиты не через международные валютно-финансовые организации, а непо­ средственно в бумажных долларах в порядке двусторонних соглашений. Кроме того, С Ш А в тот период имели боль­ шие возможности диктовать своим заемщикам более жест­

кие условия, чем это можно

сделать через Ф о н д .

Такая

политика привела к тому, что с 1949 по 1955

г. М В Ф как

кредитное учреждение по существу оказался

недействен­

ным. Только начиная с 1956 г.

в связи с ростом потребно­

сти в платежных средствах на покрытие дефицитов

платеж­

ных балансов

ряда стран Ф о н д

был

вынужден

более актив­

но осуществлять кредитную деятельность.

 

 

Однако

капитал Фонда

не

покрывает

потребности

стран-членов в кредитах. Учитывая это положение и чтобы усилить свое влияние в международной валютной системе, главные капиталистические страны использовали предо­

ставленное

М В Ф

право занимать

деньги у

правительств

стран — членов

Фонда . В этих целях

десять

стран —

чле­

нов Фонда

( С Ш А , Англия, Франция,

Ф Р Г ,

Италия,

К а ­

нада, Япония, Бельгия, Голландия и Швеция)

в 1961 г.

договорились

о

создании валютного

пула

с

капиталом

в 6 млрд. долл. Взносы в валютный пул составили

(млрд.

долл . ): С Ш А — 2,0,

А н г л и я — 1 , 0 ,

страны

Общего

 

рын­

к а — 2,45 и остальные

страны — 0,55.

 

 

 

 

 

Средства пула могли быть использованы

М В Ф

лишь

при согласии стран, входящих в него. Соглашение

преду­

сматривало, что кредит предоставляется при условии, если

страна, испрашивающая

его, получит поддержку

2 / з об ­

щего количества голосов

стран, взносы которых

состав-

га

л я ю т не менее 3 /s общей суммы валютного пула. В соответ­ ствии с Соглашением полученные кредиты подлежат пога­

шению

в течение

5 лет с уплатой

установленных процентов.

И з

условий

получения

кредита

следует,

что его

 

пре­

доставление по существу решается в пуле

странами

 

О б ­

щего рынка, которым принадлежит более

половины

го­

лосов

по количеству

участников

и

по вложенному

капи­

талу '.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Империалистические государства по отношению к раз­

вивающимся

странам

проводят через М В Ф

политику,

на­

правленную

на

то, чтобы

предоставлением

кредита

удер­

жать их в системе капиталистического мирового хозяйства. Несмотря на проимпериалисгическую политику М В Ф , раз­ вивающиеся страны вынуждены обращаться в Ф о н д за кредитами по причинам их тяжелого экономического и фи­ нансового положения, большой задолженности по прежним займам и кредитам, а также ухудшения условий продажи их традиционных товаров на мировом капиталистическом рынке.

Наряду с М В Ф важное место в капиталистической ва-

.лютной системе занимает Международный банк реконст­ рукции и развития ( М Б Р Р ) . В нем участвуют 119 из 126 государств — членов М В Ф . Рассмотрение основных направ­ лений деятельности этого учреждения поможет нам полнее выяснить содержание современной валютной системы ка­ питализма и ее кризисного состояния.

М Б Р Р призван выполнять главную задачу — органи­ зовывать и регулировать международное движение долго­ срочных капиталов в интересах обогащения монополий. Финансовые магнаты для защиты своих интересов требо­ вали международной гарантии от рисков и возможных по­ терь, связанных с предоставлением капиталов, с тем чтобы

возможные потери по иностранным займам и

долгосроч­

ным кредитам несла не только

страна,

предоставившая

заем, но и М Б Р Р как международная финансовая

органи­

зация, т. е. все страны — члены

банка.

 

 

 

Для

выполнения своих

задач

М Б Р Р

имеет

в

распоря­

жении

уставный капитал,

который был определен в 10 млрд.

1 В соответствующем разделе книги мы еще вернемся к деятель­ ности М В Ф на современном этапе в связи с углублением валютного кризиса, развалом валютного пула, созданием СДР (специальных прав заимствования) и поисками выхода из валютного кризиса.

24

долл. и

образован из

членских взносов

путем

выпуска

100 000

акций стоимостью по

100 000

долл. каждая.

 

В соответствии с Соглашением о

М Б Р Р

страны-члены

обязаны

внести

только

20°/о" установленного

общего

р а з ­

мера взноса, в том числе 2°/о золотом или

в долларах и

18°/о —

в национальных валютах. 80°/о

уставного

капи­

тала оставались

гарантийным

капиталом,

которым

М Б Р Р

может пользоваться только тогда, когда возникает необ­ ходимость погашения его обязательств по выпущенным им

облигационным

займам и когда

для

погашения этих зай­

мов он не имеет других

средств. В

1959

г. М Б Р Р

принял

новый порядок

подписки

на уставный

капитал:

золотом

или долларами

оплачивается только 1°/о суммы подписки

и национальной

валютой — 9°/о.

Остальные 9 0 е / о

устав­

ного капитала являются гарантийным капиталом. Устав­

ный

капитал

М Б Р Р

был

удвоен, но страны-члены

не

вно­

сили новой доли в золоте или

долларах

и

в националь­

ных

валютах,

а

согласились

использовать

добавочные

взносы

только

для

увеличения

гарантийного

капитала

этого

банка.

В

1971/72

финансовом

году

 

объединенный

уставный

капитал

банка

был доведен

до

27

млрд. долл.,

из которых

24,5

млрд.

представлял

собой

подписанный

капитал

странами-членами J .

 

 

 

 

 

 

 

Кроме гарантийного

капитала,

М Б Р Р

имеет

в

своем

распоряжении специальный и резервный фонды, образо ­ ванные из поступлений процентов за предоставленный кредит и комиссионных сборов. По состоянию на 30 июня

1972 г. эти фонды составляли

1596 млн.

долл . 2 .

М Б Р Р может выпускать

собственные

облигационные

займы, обеспечивая их гарантийным капиталом и банков­ ским гарантийным фондом, который он имеет в своем рас­

поряжении. Членство

в М Б Р Р

тесно

связано

с

членством

в Международном валютном фонде. В связи

с

этим

стра­

ны —

члены

М Б Р Р

обязаны

одновременно

вступить в

М В Ф

и, наоборот, только

страны —

члены

М В Ф

могут

быть

членами

М Б Р Р .

 

 

 

 

 

 

 

В

М Б Р Р принимаются

решения

большинством

голо­

сов,

но те страны-члены,

которые приобрели

значитель­

ное количество акций банка, имеют в

голосовании преиму­

щество и влияют на

его решения. (Членский

взнос

С Ш А

1

2

eWorld Bank Annual Report*, 1972, p. 71, 92. Ibid, p. 97.

25

на 30 июня 1972 г. составлял 6350

млн. долл., что

давало

им 25,91.°/о голоса и фактически право

« в е т о » ) .

 

Финансовые ресурсы

М Б Р Р

в

последующие

годы

быстро увеличивались в

основном

за

счет двух источни­

ков: выпуска собственных займов на капиталистических финансовых рынках и продажи портфелей облигаций по займам, предоставленным странам-членам. Следует отме­ тить, что свыше 40°/о ресурсов банка составляют поступ­ ления от займов, размещенных в центральных банках и

правительственных

 

учреждениях

С Ш А

( 3 7 ° / о ) ,

Ф Р Г

( 2 9 ° / о ) , Швейцарии

( 6 ° / о ) ,

Японии

(5°/о) и

Канады

( 4 ° / о ) . Остальные

19°/о облигаций приобретены

централь­

ными банками

и

правительственными учреждениями Дру­

гих 75

стран —

членов банка.

 

 

 

 

Банк

выпускает

и

размещает

облигационные

займы на

финансовых биржах

С Ш А ,

Ф Р Г , Швейцарии,

Японии,

Канады

и некоторых

других

стран.

 

 

 

М Б Р Р принимает

на себя

все

риски. Основным

риском

является возможная неплатежеспособность страны, полу­

чившей

заем. Под

этим предлогом

М Б Р Р тщательно ис­

следует

внешнюю

задолженность

и

платежную способ­

ность стран, обратившихся к нему за займом.

Оценка М Б Р Р

платежеспособности

страны практически

сводится к всестороннему анализу ее экономического и политического положения. Банк исследует:

политическое положение страны; административную •способность и устойчивость правительства;

природные богатства, ископаемые и ресурсы страны; уровень ее экономического и промышленного развития; организационную и техническую способность; вид, размеры и характер намечаемых капитальных вло­

жений; проводимую данной страной или намечаем)'ю экономи­

ческую и валютно-финансовую политику; способность страны мобилизовать внутренние источники

средств для финансирования капитальных затрат; приток иностранных капиталов;

состояние государственного бюджета и платежного ба­

ланса

страны, учитывая

ее производственную и экспорт­

ную

способность;

 

 

состояние и вид импорта;

естественный

прирост

населения;

национальный

доход

и валовой продукт страны.

26

Все эти положения свидетельствуют о том, что господ­ ствующие страны в М Б Р Р принимают во внимание преж­ де всего интересы монополистического капитала, вмеши­ ваются в экономическую и политическую жизнь стран-за­ емщиков.

Учитывая кризисные явления в экономике и неустой­

чивость

финансового

положения в

капиталистическом

мире, особенно в развивающихся странах, отдельные

мо ­

нополии опасаются предоставлять кредиты этим

 

странам

для прямых

правительственных капиталовложений.

П о ­

этому их

финансированием

занимается

М Б Р Р ,

в

других

странах

банк

дает капиталистическим

монополиям

гаран­

тии по предоставляемым

ими

кредитам.

 

 

 

 

М Б Р Р , как

правило,

не финансирует

полной

стоимости

строительства данного объекта, а принимает участие в фи­ нансировании той его части, которая требует иностранных поставок. М Б Р Р обычно не предоставляет займов для фи­ нансирования поставок оборудования и материалов, про ­ изводимых страной, обратившейся к нему за займом. Практически это означает, что банк финансирует только импорт машин, оборудования и материалов, которых не

может обеспечить

себе страна

собственными силами. З а

счет займа может

оплачиваться

также помощь иностран­

ных специалистов. Следовательно, такая кредитная поли­

тика преследует цель монополий стран-кредиторов в

сбыте

их

товаров

в зависимые

страны.

 

 

 

 

Х о т я Соглашение о

М Б Р Р формально исключает

связь

предоставляемого займа

с политическими

условиями, тем

не

менее на практике банк в первую очередь

принимает

во

внимание политические условия страны, обратившейся

за

займом.

П о договору

все страны-члены

имеют

одина­

ковое право

пользоваться

займами М Б Р Р ,

но

в действи­

тельности этой возможности лишены все те страны-члены,, которые по каким-либо причинам не погашают иностран­ ного займа или кредита или не урегулировали обязательств по иностранным займам, полученным до второй мировой войны.

Предоставляя заем, М Б Р Р , как правило, не опреде­ ляет рынка, на котором страна, получившая заем, должна, покупать машины, оборудование и материалы за счет займа. П о Соглашению эти покупки могут совершаться в любой стране, являющейся членом банка. Фактически по­ добные покупки совершаются в первую очередь в стране,

27.

Смотрите также файлы