Добавлен: 11.03.2024
Просмотров: 27
Скачиваний: 0
СОДЕРЖАНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ БАНКРОТСТВА ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Банкротство: понятие и признаки
1.2. Основные методы оценки потенциального банкротства
ГЛАВА 2. ОСОБЕННОСТИ ПРИМЕНЕНИЯ МЕТОДОВ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ БАНКРОТСТВА НА ПРИМЕРЕ ООО «ГЕНВИК»
2.1. Организационно – экономическая характеристика финансово-хозяйственной деятельности ООО «ГЕНВИК»
Приложение 1
ОЦЕНКА потенциального БАНКРОТСТВА С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ зарубежных методик
1. Методика оценки вероятности банкротства по У. Биверу
Показатель |
Расчет |
Значение показателя |
||
группа I благоп-риятно |
группа II 5 лет до банкротства |
группа III 1 год до банкротства |
||
1.Коэффициент Бивера |
> 0,4 |
до 0,2 |
до -0,15 |
|
2.Коэффициент текущей ликвидности |
2 ≤ L4 ≤ 3,2 |
1 ≤ L4 ≤ 2 |
L4 ≤ 1 |
|
3. Экономичес-кая рентабельность |
6 ÷ 8 и более |
5 ÷ 2 |
от 1 до -2 |
|
4. Финансовый леверидж |
< 0.35 |
0.4 -0.6 |
0.8 и более |
|
5. Коэффициент покрытия оборотных активов СОС |
≥ 0,4 |
0,3 ÷ 0,1 |
менее 0,1 (отрица-тельное значе-ние) |
2. Двухфакторная модель Альтмана
Формула модели Альтмана:
Z = -0,3877 – 1,0736 × Ктл + 0,579 × (ЗК/П)
где Ктл – коэффициент текущей ликвидности;
ЗК – заемный капитал;
П – пассивы.
При значении Z<0 ситуация в анализируемой компании критична, вероятность наступления банкротства высока.
продолжение Приложения 1
3. Модель Лиса
Формула модели Лиса:
где:
.
.
.
В случае если Z < 0,037 - вероятность банкротства высокая; Z > 0,037 - вероятность банкротства невелика.
Приложение 2
ОЦЕНКА потенциального БАНКРОТСТВА С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ОТечесвтенных методик
(по отчетности, составленной по РСБУ)
1. МОДЕЛЬ БЕЛИКОВА-ДАВЫДОВОЙ (ИРКУТСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ АКАДЕМИЯ, 1998 Г.)
Регрессионная формула модели:
Z= 8.38 × K1 + 1 × K2 + 0.054 × K3 + 0.63 × K4
Коэффициент |
Формула расчета |
Расчет по РСБУ |
К1 |
К1 = Оборотный капитал / Активы |
(стр.1200-стр.1500)/ стр.1600 |
К2 |
К2=Чистая прибыль / Собственный капитал |
стр.2400 / стр.1300 |
К3 |
К3 = Выручка / Активы |
стр.2110 / стр.1600 |
К4 |
К4 = Чистая прибыль / Себестоимость |
стр. 2400 / стр. 2120 |
Примечание:
Коэффициент К1 в модели Беликова-Давыдовой взят из модели Альтмана, а финансовый коэффициент К3использовался в модели банкротства Таффлера. Остальные финансовые коэффициенты ранее не использовались зарубежными авторами. Большое значение в определении банкротства предприятия по модели Беликова-Давыдовой имеет первый финансовый коэффициент (К1). Связано это с тем, что у него стоит удельный вес 8,38, что несравненно больше чем у остальных финансовых коэффициентов в модели. Модель была построена на выборке торговых предприятий, которые стали банкротами и остались финансово устойчивыми.
Оценка предприятия по модели прогнозирования банкротства ИГЭА:
Если Z<0, риск банкротства максимальный (90-100%).
Если 0<Z<0.18, риск банкротства высокий (60-80%).
Если 0.18<Z<0.32, риск банкротства средний (35-50%).
Если 0.32<Z<0.42, риск банкротства низкий (15-20%).
Если Z>0.42, риск банкротства минимальный (до 10%).
продолжение Приложения 2
2. МОДЕЛЬ О.П. ЗАЙЦЕВОЙ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА (СИБУПК, 1998 Г.)
Регрессионная формула расчета:
Кфакт = 0.25×К1 + 0.1×К2 + 0.2×К3 + 0.25×К4 + 0.1×К5 + 0.1×К6
Коэффициент |
Формула расчета |
Расчет по РСБУ |
Норматив |
К1 |
К1= Прибыль (убыток) до налогообложения / Собственный капитал |
стр. 2300 / стр. 1300 |
К1 = 0 |
К2 |
К2= Кредиторская задолженность / Дебиторская задолженность |
стр. 1520 / стр. 1230 |
К2 = 1 |
К3 |
К3 = Краткосрочные обязательства / Наиболее ликвидные активы |
(стр.1520+ стр1510) / стр. 1250 |
К3 = 7 |
К4 |
К4 = Прибыль до налогообложения / Выручка |
стр. 2300 / стр. 2110 |
К4 = 0 |
К5 |
К5 =Заемный капитал / Собственный капитал |
(стр.1400+ стр.1500)/ стр.1300
|
К5 = 0,7 |
К6 |
К6 = Активы / Выручка |
стр. 1600 / стр. 2110 |
К6=К6 прошлого года |
Примечание:
Коэффициент К1 иногда называют коэффициентом убыточности предприятия. А коэффициент К3 является обратно противоположным коэффициенту абсолютной ликвидности. Финансовый коэффициент К5 в литературе называется коэффициентом финансового рычага.
Оценка предприятия по модели прогнозирования банкротства Зайцевой О.П.: Для определения вероятности банкротства предприятия необходимо произвести сравнение фактическое значение интегрального показателя с нормативным. Кфактсравнивается с Кнорматив.
Кнорматив= 0.25 × 0 + 0.1 × 1 + 0.2 × 7 + 0.25 × 0 + 0.1 × 0.7 + 0.1 × К6прошлого года → Кнорматив =1.57 +0.1 × К6прошлого года
Если Кфакт> Кнорматив, то высока вероятность банкротства предприятия. Если наоборот, то риск банкротства незначительный.
продолжение Приложения 2
3. МОДЕЛЬ В.В. Ковалева ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА
Регрессионная формула расчета:
N = 25 × R1 + 25 × R2 + 20 × R3 + 20 × R4 + 10 × R5
Коэффициент |
Формула расчета |
Расчет по РСБУ |
Коэффициент оборачиваемости запасов, (R1) |
Выручка / Средняя стоимость запасов |
стр.2110 / 0,5 (стр.1210 2016 + стр. 1210 2015) |
Коэффициент текущей ликвидности, (R2) |
Оборотные средства / Краткосрочные пассивы |
стр. 1200 / (стр.1520+ стр1510) |
Коэффициент структуры капитала (леверидж) , (R3) |
Собственный капитал / Заемные средства |
стр.1300 / (стр.1400+ стр.1500) |
Коэффициент рентабельности, (R4) |
Прибыль отчетного периода / Итог баланса |
стр. 2400 /стр. 1600 |
Коэффициент эффективности деятельности, (R5) |
Прибыль отчетного периода / Выручка |
стр. 2400 /стр. 2110 |
Примечание:
Ri = Значение показателя для изучаемого предприятия Ni к нормативному значению этого показателя. Коэффициенты этого уравнения (25,25,20,20,10) представляют собой удельные веса влияния каждого фактора, предложенные экспертами.
Оценка предприятия по модели прогнозирования банкротства В.В. Ковалева:
Если N равен 100 и более, финансовая ситуация на предприятии может считаться хорошей, если же N менее 100, она вызывает беспокойство. Чем сильнее отклонение от значения 100 в меньшую сторону, тем сложнее ситуация и тем более вероятно в ближайшее время для данного предприятия наступления финансовых трудностей.
-
Указ Президента РФ от 13.05.2017 № 208 «О Стратегии экономической безопасности Российской Федерации на период до 2030 года» ↑
-
Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования [Электронный ресурс]: http://www.forecast.ru/default. aspx ↑
-
Костяева Е.В., Быченко А.В. Диагностика вероятности банкротства в системе обеспечения экономической безопасности корпораций // Современные направления теории и практики экономического анализа, бухгалтерского учета и финансового менеджмента: сборник материалов международной научной конференции. Новосибирск, 2017. - Ч.2. – С. 369 ↑
-
Причины неплатёжеспособности организации [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://works.doklad.ru/view/UVYpiFQ7ui0.html ↑
-
Электронный фонд правовой и нормативно - технической документации [Электронный ресурс]. - Режим - доступа: http://docs.cntd.ru/document ↑
-
Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 №127-ФЗ (ред. от 29.12.2017г.) // Компьютерная справочная правовая система «Консультант+». ↑
-
Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 №127-ФЗ (ред. от 29.12.2017г.) // Компьютерная справочная правовая система «Консультант+» ↑
-
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.01.1994 № 51-ФЗ (ред. от 29.12.2017г.) // Компьютерная справочная правовая система «Консультант+» ↑
-
Селезнева Н. Н. Анализ финансовой отчетности организации: учебное пособие / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2012. – С. 145. ↑
-
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.2 – К.: Ника-Центр, Эльга, 2001. – С. 276. ↑
-
Рубинштейн Е.Д., Блинова О.Н. Оценка вероятности банкротства компании // Теория и практика общественного развития. – 2014. - № 11. – С. 128. ↑
-
Федорова Е.А., Гиленко Е.В., Довженко С.Е. Модели прогнозирования банкротства: особенности российских предприятий // Финансовые проблемы. – 2013. – С. 85. ↑
-
Докукина А.А., Иванова Е.А. Прогнозирование банкротства организации на основе оценки финансового состояния // Человеческий капитал и профессиональное образование. – 2015. - №1. – С. 36. ↑
-
Докукина А.А., Иванова Е.А. Прогнозирование банкротства организации на основе оценки финансового состояния // Человеческий капитал и профессиональное образование. – 2015. - №1. – С. 36. ↑
-
Федорова Е.А., Гиленко Е.В., Довженко С.Е. Модели прогнозирования банкротства: особенности российских предприятий // Финансовые проблемы. – 2013. – С. 85. ↑
-
Докукина А.А., Иванова Е.А. Прогнозирование банкротства организации на основе оценки финансового состояния // Человеческий капитал и профессиональное образование. – 2015. - №1. – С. 40. ↑
-
Методологические рекомендации по проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций (утв. Госкомстатом России 28.11.2002). ↑
-
Селезнева Н. Н. Анализ финансовой отчетности организации: учебное пособие / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2012. – С. 143. ↑