Файл: Понятие и виды ценных бумаг (Юридический и экономический подходы).pdf

Рыночный оборот не эмиссионных ценных бумаг считается более свободным, обращение с ними простым, а их реализация не заключена в определенные сроки объема, в отличие от эмиссионных документов. Не эмиссионные ценные бумаги выпускаются единовременно или малыми сериями, и представляют их владельцу индивидуальный объем прав.

К не эмиссионным ценным бумагам относятся:

• Вексель;
• Чек;
• Закладная;
• Коносамент;
• Складское свидетельство;
• Депозитный сертификат.

Вексель - это долговое обязательство, предоставляющее право его владельцу с наступлением окончания срока документа требовать уплату прописанной в нем денежной суммы с лица, выдавшего обязательство.

В нем должны быть указаны обязательные данные, при отсутствии хотя бы одного реквизита вексель будет недействителен.

Обязательные реквизиты векселя:

• Вексельная метка - это само слово "вексель" на том языке, на котором его составляют;
• Сумма платежа;
• Срок платежа;
• Место платежа;
• Имя плательщика по векселю;
• Имя субъекта, которому должна быть произведена выплата;
• Дата и место выдачи документа.

Существует два вида векселей:

Простой вексель - финансовый документ, согласно которому векселедатель (должник) обязуется в будущем произвести выплату определенной суммы денежных средств векселедержателю (кредитору).

Переводной вексель - это распоряжение кредитора заемщику выплатить в назначенный период времени указанную денежную сумму третьему лицу или лицу, предъявившему вексель.

Чек - документ, содержащий распоряжение чекодателя банку совершить выплату упомянутой суммы денежных средств чекодержателю.

К особенностям чека можно отнести:

• Выплаты по чеку всегда осуществляет банк или другое финансовое учреждение, которое имеет лицензию на совершение подобных операций;
• Чек используется исключительно для расчетов, и как самостоятельное имущество не участвует в сделках. Невозможно купить чек на вторичном рынке, его нельзя заложить или дать взаймы.

Существование какого-либо вида чека не возможно без банков. Наиболее распространенными видами этой не эмиссионной ценной бумаги являются расчетный и денежный чеки.

Расчетный чек применяется безналичного перечисления денег с расчетного счета на другие счета. Денежный чек используют, чтобы получить наличные деньги в банке.

К разновидности чека так же относится ваучер (приватизационный чек). Он представляет собой свидетельство, подтверждающее право ее владельца приобретать взамен ваучеров приватизированную государственную и муниципальную собственность.

Закладная - это термин, который дает определение именной не эмиссионной ценной бумаги, предоставляющей ее законному обладателю как право на получение ипотечного имущества после выполнения денежных обязательств, так и право залога на объект собственности, указанное в ипотечном договоре.

Закладная должна проходить обязательную государственную регистрацию, и при ее составлении обязательны нижеуказанные реквизиты:

• Само слово "Закладная";
• Данные о заемщике;
• Данные о залогодателе;
• Данные о залогодержателе (кредиторе);
• Сведения о договоре займа;
• Сумма займа и размер процентов;
• Порядок уплаты задолженности и процентов;
• Предмет залога (объект недвижимости);
• Стоимость недвижимости, подтвержденная независимым оценщиком;
• Сведения о регистрационном органе, который зарегистрировал право, согласно чему недвижимость принадлежит залогодателю;
• Наличие или отсутствие обременения на недвижимое имущество;
• Подписи залогодателей и заемщиков;
• Регистрация ипотеки;
• Дата выдачи закладной.

Коносамент - это не эмиссионная ценная бумага, подтверждающая обязательство морского перевозчика осуществить доставку груза в назначенное место с соблюдением условий договора перевозки.

Если в коносаменте нет никаких сведений о перевозимом грузе, то он теряет статус ценной бумаги. Различают три вида этой ценной ЦБ:

• Предъявительский. Собственником груза считается лицо, предъявившее коносамент;
• Ордерный. Передача документа от одного человека к другому происходит при помощи индоссамента - передаточной надписи;
• Именной. Собственником груза считается только тот человек, который указан в коносаменте. Этот вид документа нельзя передать другому лицу.

Другими словами, коносамент, это документ, содержание которого не подлежит никаким изменениям. При его оформлении необходимо указать следующие данные:

• Название судна;
• Название организации - перевозчик;
• Место получение груза;
• Данные отправителя;
• Данные получателя;
• Информация о грузе и его основные характеристики;
• Дата и место выдачи документа;
• Подпись морского перевозчика;

Складское свидетельство - это не эмиссионное ЦБ, которое доказывает нахождение товара владельца на товарном складе посредника.

Товарный склад выдает этот документ по запросу владельца товара. При составлении складского свидетельства необходимо указывать следующие реквизиты:

• Номер по реестру склада;
• Название и местоположение склада;
• Данные и местонахождение владельца товара;
• Название и количество хранимого товара;
• Период хранения или пометка на хранение товара до востребования;
• Сумма платежа и порядок оплаты за хранение;
• Дата выдачи документа, подписи и печати товарного склада;

Складское свидетельство, в котором выявлено отсутствие кого-либо реквизита не является ценной бумагой, а становиться - складской распиской.

Складские свидетельства делятся на два вида:

• Простое складское свидетельство, которое выдается на предъявителя.
• Двойное складское свидетельство, которое содержит две независимые друг от друга части: складское и залоговое.

Депозитный сертификат^[21] - это свидетельство^[22], которое удостоверяет сумму вложения, внесенное на банковский депозит организацией и ее права на получение в данном банке инвестированные суммы и причитающихся по ней процентов по истечении, установленном документом срока.

В бланке этой не эмиссионной ЦБ должна содержаться следующая обязательная информация:

• Наименование сертификата;
• Номер и серия;
• Название и юридический адрес банка;
• Данные и юридический адрес инвестора (только если сертификат именной);
• Дата внесения вклада - цифрами и прописью;
• Процентная ставка;
• Сумма положенных процентов;
• Срок востребования суммы инвестором;
• Подписи и печати банка.

Основные положения, характеризующие депозитные сертификаты:

• Выпускаются только банком;
• Регулируются банковским законодательством;
• Выпускаются в документарной форме;
• Предполагают возможность перехода прав другим лицам;
• Нельзя использовать, как платежное средство при оплате товаров и услуг;
• Выдаются только гражданам РФ.

Депозитные сертификаты по особенностям регистрации обращения бывают двух видов:

• Именной депозитный сертификат - выплату производят только юридическому лицу, указанному в документе в качестве инвестора;
• Депозитный сертификат на предъявителя - выплату осуществляют лицу, предоставляющему сертификаты банку.

Также существуют другие классификации депозитных сертификатов. Они представлены в таблице 2.

Таблица 2: "Классификация депозитных сертификатов".

Депозитный сертификат отлично подходит для временного размещения денежных средств организации. Это не эмиссионная ценная бумага гарантирует надежную защиту от инфляции, также с помощью нее организация может получить дополнительный доход или же реализовать сертификат на фондовом рынке.

Таким образом, Ценные бумаги документарного типа, как эмиссионные, так и не эмиссионные, представляли собой единственный вид ценных бумаг вплоть до середины прошлого века. Несмотря на глобальную компьютеризацию, документарные ценные бумаги до сих пор полностью себя не изжили. 

3.2 Бездокументарные не эмиссионные ценные бумаги

Ранее уже говорилось, что по форме выпуска, в соответствии с Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" от 22.04.1996 N 39-ФЗ, бездокументарные ЦБ бывают:

• эмиссионными;
• не эмиссионными.

Бездокументарная форма эмиссионных ценных бумаг - форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в реестре владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо.

Эмиссионные бездокументарные ценные бумаги уже описывали ранее во второй главе, поэтому перейду сразу же к описанию бездокументарных не эмиссионных ЦБ.

Бездокументарные не эмиссионные ценные бумаги - это инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда и ипотечные сертификаты участия.

Инвестиционный пай - это именная  ценная бумага, удостоверяющая:

• долю своего владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд,
• право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом,
• право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого фонда (прекращении паевого инвестиционного фонда).

Каждый инвестиционный пай удостоверяет одинаковую долю в праве общей собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд.

Каждый инвестиционный пай удостоверяет одинаковые права, за исключением случаев, установленных настоящим Федеральным законом.

Инвестиционный пай не является эмиссионной ценной бумагой.

Права, удостоверенные инвестиционным паем, фиксируются в бездокументарной форме. Инвестиционный пай не имеет номинальной стоимости.

Количество инвестиционных паев, выдаваемых управляющими компаниями открытого, интервального и биржевого паевых инвестиционных фондов, не ограничивается. Количество инвестиционных паев, выдаваемых управляющей компанией закрытого паевого инвестиционного фонда, указывается в правилах доверительного управления этим фондом.

Ипотечный сертификат участия — именная ценная бумага, удостоверяющая:

• долю её владельца в праве общей собственности на ипотечное покрытие,
• право требовать от выдавшего её лица надлежащего доверительного управления ипотечным покрытием,
• право на получение денежных средств, полученных во исполнение обязательств, требования по которым составляют ипотечное покрытие, а также иные права, предусмотренные Федеральным законом «Об ипотечных ценных бумагах».

Каждый ипотечный сертификат участия удостоверяет одинаковый объем прав, в том числе одинаковую долю в праве общей собственности на ипотечное покрытие.

Ипотечный сертификат участия не является эмиссионной ценной бумагой.

Права, удостоверенные ипотечным сертификатом участия, фиксируются в бездокументарной форме. Ипотечный сертификат участия не имеет номинальной стоимости.

Количество ипотечных сертификатов участия, удостоверяющих долю в праве общей собственности на ипотечное покрытие, указывается в правилах доверительного управления этим ипотечным покрытием.

Выпуск производных от ипотечных сертификатов участия ценных бумаг не допускается.

Ипотечные сертификаты участия свободно обращаются, в том числе на организованных торгах.

Учет прав на ипотечные сертификаты участия осуществляется на лицевых счетах в реестре владельцев ипотечных сертификатов участия и, если это предусмотрено правилами доверительного управления ипотечным покрытием, на счетах депо депозитариями, которым для этих целей в реестре владельцев ипотечных сертификатов участия открываются лицевые счета номинальных держателей. При этом депозитарии, за исключением депозитариев, осуществляющих учет прав на ипотечные сертификаты участия, обращение которых осуществляется на организованных торгах, не вправе открывать счета депо другим депозитариям, выполняющим функции номинальных держателей ценных бумаг своих клиентов (депонентов).