Файл: Понятие и виды ценных бумаг (Юридический и экономический подходы).pdf

Срок существования — это временное бытие ценной бумаги, период, в течение которого она существует или совершает свой кругооборот.

Принадлежность — это порядок фиксации права собственности владельца ценной бумаги.

Обязанное лицо — это юридическое или физическое лицо, которое несет обязательства по ценной бумаге перед ее владельцем.

Номинал — это денежная оценка нарицательной стоимости ценной бумаги, т.е. это цена, присвоенная (назначенная) ценной бумаге при ее обмене на действительный капитал в начале или в конце кругооборота.

Предоставляемые права — это основания, которые позволяют владельцу ценной бумаги получать имущественные выгоды от обладания ею.

Таким образом, ценные бумаги - это документы, дающие права на определенный капитал, которые должны быть оформлены надлежащим образом, т.е. содержать все установленные законом реквизиты - как технические, так и экономические.

Глава 2. Классификации ценных бумаг по форме существования: документарные и бездокументарные

2.1 Понятие документарных и бездокументарных ценных бумаг

ГК РФ устанавливает два основных вида ценных бумаг^[9]:

• Документарные. Представляют собой документы, оформленные в полном соответствии с законодательными требованиями.
• Бездокументарные - способ фиксации или особое закрепление прав, которые предоставляют ценные бумаги, при помощи современной вычислительной техники.

Сущность любого типа ценной бумаги состоит в том, что она закрепляет определенный перечень прав ее владельца. (Это могут быть права на какое-либо имущество или, например, право на участие в деятельности предприятия и другие)^[10]. Это является сходством всех ценных бумаг в совокупности.

Разберемся, какие общие черты имеют эти два понятия, а также, в чем различие между ними, поэтому обратимся к Таблице 1.:

Таблица 1: "Различия и сходства документарных и бездокументарных ценных бумаг"

Таким образом, можно сделать вывод, что основным отличие документарных ценных бумаг от бездокументарных ценных бумаг - это форма их выпуска, хранения и обязательность реквизитов. Их общей чертой является то, что они дают своим владельцам права на определенный капитал или обязательства.

Документарная форма – это существование прав в бумажном виде. А вот бездокументарные бумаги предполагают просто наличие информации о праве собственности с фиксацией в реестре (счете специального назначения «депо», лицевом счете) всех значимых данных.

Оба варианта существования ценных бумаг имеют право на жизнь, согласно нормам действующего законодательства.

2.2 Виды документарных ценных бумаг

Документарными принято называть те ценные бумаги, которые выпускаются на бумажном носителе.

Раньше, до активного внедрения информационных технологий в нашу жизнь, все ценные бумаги печатались исключительно на бумаге (извините за тавтологию, но, пожалуй, без неё тут никак не обойтись). В недалеком прошлом не существовало таких понятий, как документарная ценная бумага и бездокументарная, как формы финансового инструмента (ввиду полного отсутствия последней в природе). 

Документарная ценная бумага должна содержать обязательные реквизиты в установленной форме. Если реквизитов не будет или они не будут соответствовать стандартам, то документ не будет иметь статуса ценной бумаги.

Ценная бумага документарного типа может храниться непосредственно у владельца, тогда право собственности, в ней закрепленное, будет переходить вместе с передачей самой бумаги. Также она может храниться в депозитарии, и в данном случае все права на нее к новому владельцу переходят тогда, когда в депозитарии сделаны переводы по счету депо.

Имущественные права, которые заключены в ценной бумаге документарной формы, а также объем этих прав, содержатся в сертификате, либо в решении по ее выпуску. В том случае, если будут обнаружены расхождения текста между решением о выпуске и сертификатом, то владелец эмиссионной бумаги имеет полное право потребовать осуществления прав, ею закрепленных, в том объеме, который предполагает сертификат.

Несмотря на глобальную компьютеризацию, документарные ценные бумаги до сих пор полностью себя не изжили. 

Согласно статье 143 ГК РФ документарные ценные бумаги могут быть предъявительскими (ценными бумагами на предъявителя), ордерными и именными^[11]. Это классификация основана по принципу владения или по способу передачи прав (Смотреть рисунок 1.)

Рисунок 1.

Предъявительской является документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается ее владелец.

Предъявительские бумаги отличаются тем, что в них не указывается конкретное лицо. Правами по ним обладает любое лицо, имеющее в распоряжении данную бумагу на текущий момент времени. Эта особенность влияет на оборачиваемость. Переход прав владения и распоряжения бумагой происходит при ее непосредственной передаче. Имя не указывается, что ускоряет процесс обмена^[12].

К таким ценным бумагам относят:

• Государственные облигации – долговые обязательства, показывающие отношения займа покупателя и эмитента. С их помощью покрывается дефицит бюджета, снижается кассовый разрыв, происходит привлечение средств необходимых для крупных объектов государственного значения, использование полученных денежных средств необходимых для погашения задолженности по другим облигациям.
• Банковские сберегательные книжки на предъявителя. Это документ, в котором отражены все операции на сберегательном счете клиента банка. Он подтверждает внесение средств на банковский счет и право на их снятие. Эта книжка отличается высокой обороноспособностью, так как может передаваться от одного лица другому без дополнительных юридических процедур.
• Приватизационные чеки. Это государственные ценные бумаги, подтверждающие право владением частью государственной собственности. Широко используются в процессе приватизации, как инструмент юридического разгосударствления экономики.

Ордерной является документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается ее владелец, если ценная бумага выдана на его имя или перешла к нему от первоначального владельца по непрерывному ряду индоссаментов^[13].

Отдельно стоит отметить принцип передачи прав или индоссамент. При передаче владелец ордерной бумаги прямо на ней указывает имя нового владельца и дату передачи. Восстановление прав, как правило, осуществляется в судебном порядке. Если ордерная бумага была утеряна, то восстановление происходит в организации эмитенте, при учете предоставления доказательных документов^[14].

Ордерные ценные бумаги являются видом инструментов, активно используемых на финансовом рынке. Их главной особенностью можно назвать удостоверение прав владельца на получение определенной денежной суммы. Например, акция определяет не только право на получение дивидендов, а также дает гарантии участия в управлении или получении части дохода при ликвидации.

К ордерным ценным бумагам относят различные долговые обязательства, так как именно они гарантируют возврат номинальной стоимости по истечении срока действия договора займа.

Ордерные ценные бумаги могут быть простыми и переводными. Простой вексель – это обычная расписка. А переводной вексель может быть передан от лица к лицу, о чем в специальной графе выполняется отметка. Про необходимость совершения такого действия обязательно создается специальное указание, что излагается при заполнении бумаги.

Выделяю следующие виды ордерных бумаг:

• Векселя являются классическим образцом ордера. На квитке указывается конкретная сумма, которую эмитент векселя обязуется вернуть его владельцу в оговоренный срок. Погашение долгового обязательства данного типа в современной банковской системе осуществляется силами кредитно-финансовой организации, где эмитент имеет расчетный счет. Погашение векселя происходит в заранее оговоренный период времени.
• Чеки и чековые книжки позволяют проводить безналичные взаиморасчеты между субъектами отношений. При этом владелец чека обладает законным правом получения прописано в нем суммы со счета эмитента чека.
• Коносамент представляет собой особый вид документов, описывающих товарную поставку авиационным или морским транспортом. В этом ордере указываются данные о поставке, а именно, вес, наименование, сроки выполнения, срок выплаты и сумма. Коносаменты могут быть именными, на предъявителя. Так же их можно передавать, если это предусмотрено формой коносамента.

Именной является документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается одно из следующих указанных лиц:

• владелец ценной бумаги, указанный в качестве правообладателя в учетных записях, которые ведутся обязанным лицом или действующим по его поручению и имеющим соответствующую лицензию лицом. Законом может быть предусмотрена обязанность передачи такого учета лицу, имеющему соответствующую лицензию;
• владелец ценной бумаги, если ценная бумага была выдана на его имя или перешла к нему от первоначального владельца в порядке непрерывного ряда уступок требования (цессий) путем совершения на ней именных передаточных надписей или в иной форме в соответствии с правилами, установленными для уступки требования (цессии).

Именные ценные бумаги – это документы, подтверждающие право собственности с указанием данных их владельца. Все реквизиты собственника могут быть отображены также в соответствующем реестре. Обладание именной ценной бумагой дает возможность свободно осуществлять продажу указанных документов, прав собственности по ним либо получать дивиденды, проценты и другие выплаты по условиям.

Ценные бумаги именного типа не только свидетельствуют про право на собственность либо получение части прибыли, а и отображают функции правового предписания касательно поведения владельца при реализации его прав. Выпускают эти бумаги государство, частные лица, компании.