Файл: Понятие и виды ценных бумаг (Юридический и экономический подходы).pdf

Регистратор, осуществляющий ведение реестра владельцев ипотечных сертификатов участия, по требованию владельца ипотечных сертификатов участия, уполномоченного им лица или номинального держателя, обязан подтвердить права указанных лиц на ипотечные сертификаты участия путем выдачи в течение пяти дней выписки из реестра владельцев ипотечных сертификатов участия.

Отсюда следует, что в настоящее время внедрение IT-технологий в нашу жизнь идет семимильными шагами, поэтому нет ничего удивительного в том, что в сфере ценных бумаг очень популярны и удобны стали бездокументарные эмиссионные, так и не эмиссионные ЦБ. Это произошло в силу того, что на данном этапе развития индустриальное общество начало входить на новый уровень развития - постиндустриальный или информационный, что в свою очередь затронуло все сферу общественной жизни, в том числе и сферу обращения ЦБ.

На данный момент существует несколько видов не эмиссионных бездокументарных ценных бумаг:

• инвестиционные паи;
• ипотечный сертификат.

Я думаю, что уже через несколько лет произойдет масштабное увеличение в обращение данного вида ЦБ.

Заключение

В настоящее время существует в два подхода в определение понятия "ценная бумага": юридический подход и экономический подход.

Согласно юридическому подходу:

ЦБ - это и право и имущество одновременно.

Ценные бумаги - это документы, соответствующие установленным законом требованиям, которые являясь движимым имуществом, наделяют своих собственников обязательственными и иными правами, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов.

С точки зрения экономического подхода:

Ценная бумага — это форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход.

Все ЦБ, независимо от используемого подхода в определении понятия "ценная бумага", можно квалифицировать по набору определенных признаков. В юридической литературе их называют - признаки ценных бумаг.

Этими признаками являются: обращаемость; доступность; регулируемость и признание государством; ликвидность; риск, обязательства исполнения.

Ценная бумага признается действительной только тогда, когда содержать все необходимые реквизиты, соответствующие государственным стандартам:

• Технические, такие как порядковые номера, адреса, подписи, печати, наименование организаций, обслуживающих реализацию прав владельцев ценной бумаги, и т.п.
• Экономические - форма существования, срок существования, принадлежность, обязанное лицо номинал и предоставляемые права.

По форме существования все ценные бумаги делятся на документарные и бездокументарные.

Документарная форма – это существование прав в бумажном виде. А вот бездокументарные бумаги предполагают просто наличие информации о праве собственности с фиксацией в реестре (счете специального назначения «депо», лицевом счете) всех значимых данных.

По способу выпуска ЦБ бывают:

• Эмиссионные;
• Не эмиссионные.

Эмиссионные ценные бумаги делятся на следующие виды:

• Документарные;
• Бездокументарные.

Эмиссионной называется та ЦБ, которая имеет следующие признаки:

• размещается на бирже выпусками;
• удостоверяет совокупность прав, в том числе и неимущественных;
• наделяет своих владельцев правами, равными по объему и срокам реализации вне зависимости от того, в какой момент произошло их приобретение.

Документарная форма эмиссионных ценных бумаг - форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счету депо.

Бездокументарными эмиссионными ЦБ именуются все ценные бумаги, эмиссия которых, а так же процесс переучета прав происходит исключительно в электронном виде. Права учитываются и передаются путем записи по счетам владельцев.

Документарными эмиссионными ЦБ являются:

• предъявительские документарные  ценные бумаги (документарные на предъявителя) (например, облигация);
• именные бездокументарные  ценные бумаги (например, акция, облигация, опцион эмитента);
• именные документарные — в случаях, предусмотренных федеральными законами (например, государственные облигации ГКО).

Бездокументарными эмиссионными ЦБ являются - бездокументарные ценные бумаги могут быть только именными ЦБ.

Они бывают следующих видов:

• Именные акции;
• Именные облигации;
• Опционы эмитента;
• Российские депозитарные расписки.

Не эмиссионные ЦБ так же делятся на два вида:

• Документарные;
• Бездокументарные

Не эмиссионные ценные бумаги  выпускаются индивидуально, решение об их выпуске не имеет, как правило, правоустанавливающего значения.

Обычно выпуск не эмиссионных ценных бумаг в обращение (или их выдача) не нуждается в специальной регламентации и контроле со стороны государственных органов, а, следовательно, не подлежит государственной регистрации в отличие от эмиссионных ценных бумаг, государственная регистрация которых обязательна.

Документарными не эмиссионными ЦБ являются: вексель, чек, закладная, коносамент, складское свидетельство и депозитный сертификат.

Бездокументарными не эмиссионными ЦБ являются: инвестиционные паи и ипотечный сертификат.

Таким образом, какой бы не была ценная бумага^[23] - документарной или бездокументарной, эмиссионной или не эмиссионной. Ее всегда можно будет квалифицировать по присущим только ей признакам и реквизитам, она всегда будет объектом гражданских прав и обязанностей, а так же будет являться экономическим капиталом и неизменным атрибутом рыночной экономики.

Список используемой литературы

Нормативно - правовые акты

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации, с изменениями и дополнениями на 16 декабря 2019 года, от 30 ноября 1994 года № 51-ФЗ;
2. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 02.12.2019) "О рынке ценных бумаг";
3. Федеральный закон "Об ипотечных ценных бумагах" от 11.11.2003 N 152-ФЗ.

Специальная и учебная литература

1. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2016. - 448 с : ил
2. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. – М.:ИНФРА-М, 2016 г.
3. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг. Инфра - М, 2017.
4. Килячков А.А. Рынок ценных бумаг. Учебник. Экономистъ, 2018.
5. Никифорова В.О. Государственные и муниципальные ценные бумаги. Питер, 2017.
6. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие/ Мишарев А.А. - Питер, 2016 г.
7. Стародубцева Е. Б. Рынок ценных бумаг: Учебник. — М.: ИД ≪ФОРУМ≫: ИНФРА-М, 2016. — 176 с. — (Профессиональное образование).
8. Бухгалтерский учет: учебник/ В.М. Богаченко, Н.А. Кириллова. - Изд. 20-е, стер. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2017. - 510, [1] с.

Электронные ресурсы

1. Сайт BusinessMan.ru: https://businessman.ru/dokumentarnaya-tsennaya-bumaga-vidyi-i-osobennosti.html
2. Сайт Справочник 24:

https://spravochnick.ru/rynok_cennyh_bumag/predyavitelskie_cennye_bumag/

1. Сайт Справочник 24:

https://spravochnick.ru/rynok_cennyh_bumag/ordernaya_cennaya_bumaga/

1. Сайт Strategy for you: https://strategy4you.ru/finansovaya-gramotnost/imennye-cennye-bumagi.html
2. Сайт Азбука treydera: https://www.azbukatreydera.ru/dokumentarnye-cennye-bumagi.html

Приложение 1

Юридическое понимание ценной бумаги

Движимое имущество

Закрепленный законом титул имущественных прав

Ценная бумага как объект гражданского права

Экономическая трактовка ценной бумаги

Фиктивный капитал

Представитель действительного капитала

Ценная бумага как экономическая категория (объект для вложения ссудного капитала)

Ссудный капитал

Составная часть, или особая форма существования общественного капитала

Косвенный представитель действительного капитала

Непосредственный представитель действительного капитала

Приложение 2

Документарные ЦБ согласно ГК РФ

Приложение 3

Классификация Ценных бумаг

ЦБ - это документы, соответствующие установленным законом требованиям, которые являясь движимым имуществом, наделяют своих собственников обязательственными и иными правами, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов.

Не эмиссионные:

• Инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда
• Ипотечный сертификат участия

Бездокументарные - ценные бумаги в виде документа на бумаге или другом материале не существуют.

Эмиссионные:

• Именные акции
• Именные облигации
• Опционы эмитента
• Российская депозитарная расписка

Документарные - документы, оформляемые на бумажном носителе и удостоверяющие определенные права имущественного характера.

Не эмиссионные:

• Вексель
• Чек
• Закладная
• Коносамент
• Складское свидетельство
• Депозитный сертификат

Эмиссионные:

• Акции
• Облигации
• Приватизационные чеки
• Сберегательная книжка
• Опционы Эмитента

1. Статья 142 ГК РФ. ↑

2. Гражданский Кодекс Российской Федерации, с изменениями и дополнениями на 16 декабря 2019 года, от 30 ноября 1994 года № 51-ФЗ. ↑

3. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2016. - 448 с : ил. - С.11. ↑

4. Ст. 130 Гражданский Кодекс Российской Федерации, с изменениями и дополнениями на 16 декабря 2019 года, от 30 ноября 1994 года № 51-ФЗ. ↑

5. Смотреть Приложение 1. ↑

6. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2016. - 448 с : ил. - С.13. ↑

7. Смотреть Приложение 1. ↑

8. Лукьянчук У.Р. Шпаргалка по финансовому менеджменту. 2018 г. - С. 18. ↑

9. Смотреть Приложение 2. ↑

10. Статья "Документарная ценная бумага"// Сайт BusinessMan.ru [Электронный ресурс] - Режим доступа https://businessman.ru/dokumentarnaya-tsennaya-bumaga-vidyi-i-osobennosti.html ↑

11. Смотреть Приложение 2 ↑

12. Статья "Предъявительские ценные бумаги"// Сайт Справочник 24 [Электронный ресурс] - Режим доступа https://spravochnick.ru/rynok_cennyh_bumag/predyavitelskie_cennye_bumagi/ ↑

13. Индоссамент — передаточная надпись на ценной бумаге, векселе, чеке, коносаменте и т. п. ↑

14. Статья "ордерная ценная бумага"// Сайт Справочник 24 [Электронный ресурс] - Режим доступа https://spravochnick.ru/rynok_cennyh_bumag/ordernaya_cennaya_bumaga/ ↑

15. ЦБ - ценные бумаги. ↑

16. Статья "Именные ценные бумаги" // Сайт "Стратегия for you" [Электронный ресурс] - Режим доступа https://strategy4you.ru/finansovaya-gramotnost/imennye-cennye-bumagi.html ↑

17. Статья "Документарные и бездокументарные ценные бумаги" // Сайт "Азбука treydera" [Электронный ресурс] - Режим доступа https://www.azbukatreydera.ru/dokumentarnye-cennye-bumagi.html ↑

18. Статья 2 Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 02.12.2019) "О рынке ценных бумаг" ↑

19. Статья 2 Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 02.12.2019) "О рынке ценных бумаг" ↑

20. Эмиссионные ценные бумаги - Смотреть стр. 9 Глава 2/ 2.2. Виды документарных ЦБ ↑

21. Сертификат соответствия — документ, удостоверяющий соответствие объекта требованиям технических регламентов, положениям стандартов, сводов правил или условиям договоров. ↑

22. Документ (от нем. Dokument, далее от лат. documentum — образец, свидетельство, доказательство) — это зафиксированная на материальном носителе информация в виде текста, звукозаписи или изображения с реквизитами, позволяющими её идентифицировать. ↑

23. Смотреть Приложение 3 ↑