Файл: Рынок ценных бумаг(Понятие рынка ценных бумаг).pdf

Заключение

Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг подлежит лицензированию, которое осуществляется ФСФР России в соответствии с Положением о лицензионных требованиях и условиях осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, утвержденным ее Приказом от 20.07.2010 №10-49/пз-н. Этим же нормативным актом установлены условия совмещения различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Так, брокерская, дилерская, депозитарная деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами могут осуществляться одной организацией, имеющей лицензии на осуществление соответствующих видов профессиональной деятельности. Клиринговая деятельность может совмещаться с депозитарной или деятельностью по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Объектом пристальной заботы государства является защита прав инвесторов на рынке ценных бумаг. Поэтому большое значение для регулирования отношений между профессиональными участниками рынка ценных бумаг и инвесторами, не являющимися профессиональными участниками, имеет Федеральный закон от 05.03.1999 №46-ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» [14]. Целями настоящего Федерального закона являются обеспечение государственной и общественной защиты прав и законных интересов физических и юридических лиц, объектом инвестирования которых являются эмиссионные ценные бумаги, а также определение порядка выплаты компенсаций и предоставления иных форм возмещения ущерба инвесторам - физическим лицам, причиненного противоправными действиями эмитентов и других участников рынка ценных бумаг на рынке ценных бумаг. Закон закрепляет дополнительные к установленным иными федеральными законами требования к профессиональным участникам, условия размещения эмиссионных ценных бумаг среди неограниченного круга инвесторов, меры по защите прав и законных интересов инвесторов и ответственность эмитентов и иных лиц за нарушение этих прав и интересов.

Отношения, влияющие на конкуренцию на рынке ценных бумаг, регулируются Федеральным законом от 26.07.2006 №135-ФЗ «О защите конкуренции» [15], который определяет признаки ограничения конкуренции, формулирует понятия конкурентной цены финансовой услуги, устанавливает ответственность за нарушение антимонопольного законодательства.

В Кодексе Российской Федерации об административных правонарушениях и в Уголовном кодексе Российской Федерации содержатся нормы об административной и уголовной ответственности за правонарушения на рынке ценных бумаг.

Важную роль в регулировании различных аспектов деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг играют саморегулируемые организации, утверждающие правила и стандарты осуществления своими членами профессиональной деятельности, в том числе операций с ценными бумагами и операций, связанных с заключением и исполнением договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.

Одной из важнейших проблем правового регулирования рынка ценных бумаг является проблема его эффективного государственного регулирования. Сегодня государственное регулирование деятельности на рынке ценных бумаг осуществляется двумя органами: ФСФР и Банком России.

Законодательство о рынке ценных бумаг ожидают значительные перемены, если будет реализовано обсуждаемое сейчас в Правительстве РФ предложение о создании единого мегарегулятора финансового рынка России в лице Центрального банка РФ.

Законодательство в сфере рынка ценных бумаг до сих пор остается формирующейся отраслью российского законодательства. При этом данное законодательство не имеет каких-либо заимствований из иностранных правопорядков и формировалось на основе складывающейся практики общественных отношений. Такое положение дел во многом определяло следующее. Формирование основ рыночного хозяйства в стране на начальном этапе строилось сугубо на сиюминутных нормативных актах, пытающихся лишь решить текущие проблемы правового регулирования стихийных рыночных процессов. Перспективы развития рынка ценных бумаг в данной ситуации не могли быть в достаточной степени определены и не могли контролироваться государством в полном объеме. Соответственно, по большей части в сфере регулирования фондового рынка отсутствуют и международные соглашения, участниками которых могла бы стать Россия. Подобного рода документы, как правило, адаптированы под сформировавшиеся и устоявшиеся цивилизованные рынки, имеющие однородную структуру и систему функционирования.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Конституция Российской Федерации: принята всенародным голосованием 12.12.1993 (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 № 6-ФКЗ, от 30.12.2008 № 7-ФКЗ, от 05.02.2016 № 2-ФКЗ, от 21.07.2016 № 11-ФКЗ) // Собрание законодательства РФ.- 04.08.2016.- № 31.-Ст. 4398.

2. Гражданский кодекс РФ (ч. 1) от 30.11.1994г. № 51-ФЗ // Собрание законодательства РФ. – 1994. – № 15. – Ст. 1093.

3. Гражданский кодекс РФ (ч. 2) от 26.01.1996г. № 14-ФЗ // Собрание законодательства РФ. – 1996. – № 5. – Ст. 410.

4. Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях от 30.12.2015 №195-ФЗ // Российская газета. - №256. - 31.12.2015

5. Уголовный кодекс РФ №63-ФЗ от 31 июня 1996. // Собрание законодательства. - 1996. - №25. – ст. 2954

6. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» // Собрание законодательства РФ. – 1996. – № 17. – Ст. 1918.

7. Федеральный закон от 16.07.1998 № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» // Собрание законодательства РФ. – 1998. – № 29. – Ст. 3400.

8. Федеральный закон РФ от 29 июля 1998 г. № 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращении государственных и муниципальных ценных бумаг» // Собрание законодательства РФ. – 1998. – № 31. – Ст. 3814.

9. Федеральный закон от 11 ноября 2003 г. № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» // Собрание законодательства РФ. – 2003. – № 46 (ч. 2).

10. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» // Российская газета - №127. - 13.07.2002

11. Федеральный закон от 21.11.2011 №325-ФЗ "Об организованных торгах» // Российская газета. - №266. - 26.11.201

12. Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» // Российская газета. - №237-238. - 04.12.2001

13. Федеральный закон от 07.02.2011 №7-ФЗ «О клиринге и клиринговой деятельности» // Российская газета. - № 29. - 11.02.2011

14. Федеральный закон от 05.03.1999 №46-ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» // Российская газета. - № 46. - 11.03.1999

15. Федеральный закон от 26.07.2016 №135-ФЗ «О защите конкуренции» // Российская газета. - №162. - 27.07.2016

16. Постановление ФКЦБ РФ от 11.10.1999 N 9 (в ред. от 16.03.2005) "Об утверждении Правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации" // БНА ФОИВ. 2000. № 4.

17. Бойцов С. М. Правовая природа бездокументарных ценных бумаг // Ленинградский юридический журнал. – 2015. – №2 (40). – С. 84 – 90.

18. Вавулин Д.А. Комментарий к Федеральному закону от 7 февраля 2011 г. №7-ФЗ "О клиринге и клиринговой деятельности" (постатейный). / Д.А. Вавулин. - М.: Юстицинформ, 2015. – 360 c.

19. Габов А.В. Ценные бумаги: вопросы теории и правового регулирования рынка / А.В. Габов. - М.: Статут, 2011. – 188 c.

20. Галочкин М.И. Регулирование рынка ценных бумаг в условиях стагнации // Вектор науки ТГУ. – 2014. – №1 (27). – С. 93 – 96.

21. Гришмановский Д.Ю., Гайдук И.Е. К вопросу об изменении норм гражданского законодательства о ценных бумагах // Управление в современных системах. – 2015. – №3 (7). – С. 12 – 18.

22. Давтян М.А., Данкевич Е.Л. Современные тенденции развития российского рынка ипотечных ценных бумаг // Вестник РУДН. Серия: Экономика. – 2014. – №4. – С. 113 – 123.

23. Звягинцева Н.А. Реформирование системы государственного регулирования рынка ценных бумаг: путь к мегарегулятору // Известия ИГЭА. – 2013. – №5. – С. 27 – 34.

24. Калинина Ю.В. Новый этап правового регулирования противодействия злоупотреблениям на рынке ценных бумаг в ЕС: реформа или революция? // Финансовое право. - 2017. - № 6. – С.43-47

25. Килячков А.А. Рынок ценных бумаг: Учебник, 3-е издание / А.А.Килячков. – М.: Юрайт, 2015. – 857 с.

26. Кирилловых А.А. Отдельные виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг: правовые механизмы регулирования // Вестник арбитражной практики. - 2015. - № 1. – С.39-42.

27. Кирилловых А.А. Профессиональная деятельность и организация торговли на рынке ценных бумаг: вопросы правового регулирования // Законодательство и экономика. – 2014. - № 8. – С.25-29

28. Кирилловых А.А. Нормативно-правовая основа рынка ценных бумаг: вопросы истории, практики и тенденции регулирования // Законодательство и экономика. - 2014. - № 2. – С.15-18

29. Лялин В.А. Рынок ценных бумаг: учебник / В.А.Лялин. – М.: Изд-во Проспект, 2015. – 400 с.

30. Молотников А.Е. Рынок ценных бумаг и его место в современной экономике // Предпринимательское право. - 2012. - № 2. – С.17-21

31. Новаковский А.В. Диспозитивность как метод регулирования правоотношений в сфере рынка публичных ценных бумаг // Предпринимательское право. - 2013. - № 4. – С.26-29

32. Пахутко О.П. Правовое регулирование рынка ценных бумаг // Банковское право. - 2013. - №2. - С. 35 - 40.

33. Макарова В.А. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг: Учеб.-метод. Пособие / В.А.Макарова. - Санкт-Петербург, 2011. – 242с.

34. Рынок ценных бумаг. Учебник / Под ред. Е.Ф. Жукова. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. – 567 с.

35. Сергеев В.В. Законодательное обеспечение рынка ценных бумаг в условиях модернизации рыночной экономики (с заседания Комиссии по законодательству в сфере деятельности кредитных организаций и финансовых рынков Ассоциации юристов России) // Банковское право. – 2015. - № 4. – С.23-25