Файл: Современные проблемы финансов предприятий (Финансовые ресурсы предприятия).pdf

Управление финансовыми ресурсами предприятия обеспечивает прочную связь различных внутренних проблем предприятия (процесс производства, технологические моменты, издержки производства, прибыльность, рентабельность осуществляемой деятельности) с внешней финансовой средой, которая поставляет источники финансирования деятельности предприятия.

Управление финансовыми ресурсами предприятия должно осуществляться так, чтобы предприятие могло в полной мере самостоятельно организовывать все этапы производственного процесса, получая такую прибыль, которая была бы достаточной для выполнения всех обязательств перед бюджетом, кредиторами, банками, деловыми партнерами и поставщиками, для возобновления и расширения своей деятельности. Иными словами, управление финансовыми ресурсами должно обеспечить достаточно устойчивое финансовое положение предприятия, его ликвидность и рентабельность. [8]

1.3. Капитал

Финансовые ресурсы, предназначенные для развития и усовершенствования производственно - торгового процесса (приобретения сырья и материалов, товаров и других предметов трудовой деятельности, орудий труда, рабочей силы, прочих элементов задействованных в производстве), представляют собой капитал в его денежной выражении(форме).

Таким образом, капитал - это часть финансовых ресурсов. Капитал - это деньги, направленные в оборот и приносящие дополнительные доходы от данного процесса. Оборот денег осуществляется путем их вложения в предпринимательскую деятельность, а также передачи в ссуду, сдачи имущества, оборудования в аренду. [9]

Капитал - это богатство, используемое для его собственного увеличения и приумножения. Только вложение капитала в хозяйственную деятельность, его инвестирование создают хорошую прибыль. По существу в капитале отражается вся система денежных отношений, представляющая бесконечное и цикличное движение финансовых ресурсов - от мобилизации их в централизованные и нецентрализованные фонды денежных средств, затем их распределение и перераспределение, а также получение снова созданной стоимости (или валового дохода) данного коммерческого состава, в том числе прибыли.

Структурировано капитал состоит из денежных фондов. В состав капитала включены денежные средства, направленные в фонды основных средств, нематериальные активы, оборотные фонды, фонды обращения. По форме вложения определяют предпринимательский и ссудный капитал:

1. Предпринимательский капитал представляет собой денежные накопления, вложенные в различные предприятия и фирмы способом прямых или портфельных инвестиций. Такое вложение капитала направлено в первую очередь на получение прибыли, а также прав на управление предприятием.

2. Ссудный капитал - это денежный капитал, предоставленный в ссуду на условиях возвратности и платности. В отличие от предпринимательского ссудный капитал не направляется на предприятие, а передается другому предпринимателю (инвестору) во временное использование с целью получения определенного процента. Ссудный капитал выступает в роли товара, и его ценой является процент. [10]

Капитал - это довольно специфическая категория, предоставляющая различную "нагрузку" в зависимости от :

• роли в производстве - уставный капитал;

• источников формирования - собственный, акционерный или заемный капитал;

• характеристика оборота и ликвидности - основной и оборотный капитал;

• метода исчисления - текущая, целевая, предельная стоимость капитала.

2. ИСТОЧНИКИ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ

2.1. Прибыль

Прибыль представляет собой законченный, завершенный финансовый результат деятельности предприятия, представляемый в виде превышения доходов предприятия над его осуществленными расходами. Прибыль - основной источник финансовых ресурсов предприятия, связанный с получением валового дохода. Валовой доход организации – это выручка от осуществляемых и продаваемых продукции (работ, услуг) за минусом материальных затрат, т.е. включающий в себя оплату труда занятых работников и прибыль рис.1.

Рис.1. Основная связь между себестоимостью, валовым доходом а также прибылью предприятия

Конечный финансовый результат (прибыль или же убыток) просматривается из финансового анализа от реализации продукции (работ, услуг), основных фондов а также имущества предприятия и доходов от вне реализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по проводимым операциям. [11]

Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между выручкой от реализации в настоящих действующих ценах без НДС и акцизов и затратами направленными на производство и реализацию продукции.

Предприятия, которые активно занимаются экспортом своей продукции, при начислении прибыли исключают из своей выручки от реализации продукции экспортные тарифы. Вторая часть которая составляет валовую (общую) прибыль предприятия - полученная выручка от реализации основных средств и иного имущества.

Третьей основой валовой прибыли являются денежные средства полученные от вне реализационных операций, т.е. от операций, которые не связаны с основной деятельностью: сдача имущества в аренду, доходы по ценным бумагам (акциям облигациям) предприятия, полученный перерасчет превышения суммы полученных штрафов над уплаченными, прибыль от совместной деятельности, прибыль прошлых лет, выявленная в настоящем отчетном году, и др. Для улучшения эффективности работы предприятий наиболее важную значимость имеет выявление резервов интенсивного наращивания объемов производства и реализации, снижения себестоимости продукции, роста прибыли.

Для выявления главных направлений поиска резервов, увеличения прибыли факторы, влияющие на ее получение, различают по определенным признакам. К внешним факторам относятся природно-климатические условия, государственное регулирование цен, тарифов, процентов, налоговых ставок и льгот, штрафных санкций и др. Представленные факторы не зависят от работы осуществляемой предприятием, но могут оказывать внушительное влияние на величину прибыли. [12]

Внутренние факторы делятся на производственные и внепроизводственные. Производственные факторы характеризуют наличие и использование средств и предметов труда, трудовых и финансовых ресурсов, и, в свою очередь, могут подразделяться на экстенсивные и интенсивные. Экстенсивные факторы влияют на процесс получения прибыли через количественные изменения: объема средств и предметов труда, финансовых ресурсов, времени работы оборудования, численности персонала, фонда рабочего времени и др.. Интенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли через "качественные" изменения: повышение производительности оборудования и его качества, использование передовых видов материалов и совершенствование технологии их переработки, ускорение оборачиваемости оборотных средств, повышение квалификации и производительности труда персоналом, снижение трудоемкости и материалоемкости продукции, совершенствование организации труда и более эффективное использование финансовых ресурсов и др.

К внепроизводственным факторам относятся, например, снабженческо-сбытовая и природоохранная деятельность, социальные условия труда и быта и др.

При осуществлении финансово-хозяйственной деятельности предприятия все представленные факторы находятся в тесной взаимосвязи и взаимозависимости. "Прямое" влияние на величину себестоимости продукции, а значит, и полученной прибыли, связано с тем, насколько целесообразно и экономно расходуются материальные ресурсы - ведь доля материальных затрат в составе себестоимости обычно колеблется от 50 до 90%.[13]

Прибыль является самым существенным финансовым ресурсом предприятия для осуществления затрат по расширенному воспроизводству, социальному и экономическому развитию. В чистом виде прибыль организации направляется и распределяется в фонд накопления, потребления, резервный фонд, а также к распределению между учредителями (акционерами). Фонды накопления и фонды потребления - это фонды специального назначения. Они создаются только в том случае, если это предусмотрено учредительными документами.

Фонд накопления создан для приобретения и строительство основных фондов производственного и не производственного назначения, а также для других вложений капитального направления, которые не носят безвозвратный характер. Часть средств фонда накопления тратится абсолютно безвозвратно. Вместо потраченных денежных средств, которые числились в активе баланса на расчетном счете, появляется эквивалентная стоимость другого имущества, созданного за счет этих средств. [14]

Помимо этого, за счет фонда накопления оплачиваются расходы, которые носят необратимый характер: на работы научно-исследовательского направления, на мероприятия по охране окружающей среды, расходы по выпуску ценных бумаг и др. Фонд потребления используется на финансирование социальное и материальное поощрение работников: выплату денежных премий, которые не имеют отношение с производственным показателям; оказание материальной помощи, оплату путевок, лечения, медикаментов для работников и членов их семей и др.

Резервный фонд предназначен для покрытия непредвиденных потерь, вызванных стихийными бедствиями, чрезвычайных ситуаций а также балансовых убытков. Он является обязательным для акционерного общества, кооператива, предприятия с иностранными инвестициями. Акционерные общества зачисляют в резервный фонд также эмиссионный доход, т.е. сумму разницы между продажной и номинальной стоимостью акций, вырученную при их реализации по цене, превышающей номинальную стоимость.

2.2. Амортизация

Понятие «амортизация» на бухгалтерском языке означает постоянное восстановление основных фондов, их способность возмещать износ, возобновляться.

Процесс амортизации означает перемещение по частям стоимости основных фондов в течение срока их службы на продукцию выпускаемой предприятием и последующее использование этой стоимости для возмещения использованных основных фондов. Амортизация - это один из главнейших источников простого постоянного и расширенного воспроизводства и научно-технического прогресса на всех уровнях хозяйственного производства.

Амортизационные отчисления (фиксированный процент от стоимости основных фондов) накапливаются по мере продажи продукции в специализированном фонде, который носит название амортизационного фонда. Данный амортизационный фонд (сумма накопленных денежных средств) используется для покупки новых важнейших элементов основных фондов взамен изношенных, поврежденных или сломанных т.е. происходит восстановление, реконструкция основных фондов. [15]

Величина переносимой на продукцию стоимости определяется, во-первых, первоначальной стоимостью основных фондов. Во-вторых, эта величина определяется разновидностью фондов, так как, например, нормативно установленный срок службы зданий в промышленности составляет 25-50 лет, а нормативный срок службы машин и оборудования - от 3-5 до 15-20 лет. В-третьих, величина стоимости основных фондов, переносимая на продукцию, зависит еще отраслевой спецификой производства.

Величина амортизационных отчислений определяется по нормам амортизации от первоначальной (балансовой) стоимости основных фондов с учетом срока их службы. Норма амортизации - годовой процент погашения стоимости основных фондов. Существует три метода начисления амортизации: равномерное списание (доминирующий); на объем выполненных работ; ускоренная амортизация. [16]

В российской экономике , как правило, применяется равномерный (линейный) метод амортизации, т.е. каждый год в стоимость продукции включается одинаковая часть стоимости основных фондов.

Такой метод расчета амортизации прост, нагляден и в определенной степени учитывает процесс переноса стоимости. Относительность учета переносимой стоимости обусловлена рядом обстоятельств.

Во-первых, равномерный метод предполагает, что к завершению срока службы ликвидационная стоимость равна нулю.