Файл: 1. теоретические и методологические основы формирования структуры капитала предприятия 5.doc

WACC позволяет инвесторам оценить стоимость капитала компании.

Благодаря WACC инвесторы могут проводить сравнение компаний внутри отрасли. Чем ниже WACC, тем более привлекательной может быть компания.

---

3.2. Экономическая целесообразность предлагаемых мероприятий

Рекомендации, направленные на повышение эффективности использования капитала в целях улучшения финансового состояния ООО «Контакт»:

- регулярный анализ структуры капитала;

- использование АВС-анализа при управлении запасами;

- для устранения дебиторской задолженности, предлагается использовать факторинг;

- использовать взаимозачеты долгов с контрагентом при начислении встречных требований, или за счет изменения источников финансирования в пользу долгосрочных заимствований;

- разработка программ обучения персонала.

В целом, предложенный комплексный подход по повышению управления структурой капитала ООО «Контакт», позволит при постоянно меняющихся потребностях и возможностях достигать наилучших результатов деятельности.

Для того, чтобы проверить верность предложений, необходимо рассчитать экономическую эффективность от данных мероприятий. Это делается для того, чтобы определить являются ли предлагаемые нововведения (изменения) экономически оправданными и есть ли от них положительный эффект.

Для получения денежных потоков, ООО «Контакт» в первую очередь необходимо наладить финансовую политику, в том числе и политику управления запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью. Так например, использование АВС-анализа при управлении запасами, позволит дополнительно получить денежные средства в сумме - 2178 тыс.руб., что повысит выручку и прибыльность предприятия - это увеличение собственного капитала компании.

Внедрение решения, построенное на базе продукта Goods4Cast:Planning, который позволяет ускорить и повысить качество прогнозирования и планирования продаж, от стратегических задач компании до категорийного планирования.

В таблице 10 представлены данные по стоимости внедрения ПО «Goods4Cast:Planning».

Таблица 10 - Данные по стоимости внедрения ПО «Goods4Cast:Planning»

Наименование	Цена, руб.	Количество	Всего, руб.
Лицензия однопользовательская, без ключа	9 000	-	9 000
Модуль «Goods4Cast:Planning» (1 лицензия) (для пользователей)	10 000	2	20 000
Премиум-поддержка на 1 год (все доработки включены)	120 000	-	120 000
Удаленная Инсталляция: первоначальная установка, обзорная настройка интерфейса и бизнес-процессов	32 000	-	32 000
Обучение персонала	36 000	5	180 000
Всего			361 000

---

Таким образом, инвестиционные затраты на внедрение Программного обеспечения «Goods4Cast:Planning», составит 361 тыс.руб.

Эффективным методом, позволяющим проследить динамику изменения показателей деятельности ООО «Контакт», являются трендовые модели. С помощью экономико-математического моделирования, проведен расчет прогнозной выручки ООО «Контакт», который представлен на рисунке 5.



Рисунок 5 - Трендовая модель прогноза выручки в ООО «Контакт»

Коэффициент достоверности аппроксимации R² показывает степень соответствия трендовой модели исходным данным. Его значение может лежать в диапазоне от 0 до 1. Чем ближе R² к 1, тем точнее модель описывает имеющиеся данные. В нашем случае, R² = 9672, а значит, точность прогноза - достоверная.

У_{прогноз} = 15194 ∙ 4 + 37475 = 98251 тыс.руб.

Таким образом, прогнозная выручка в ООО «Контакт» после внедрения предложенных мероприятий составит - 98251 тыс.руб. с ростом к уровню 2022 года - на 22,1%, при этом сокращаются затраты в себестоимости продаж от совершенствования системы планирования капитала.

Расчет экономической эффективности внедрения предложенных мероприятий в ООО «Контакт» представлен в таблице 3.5.

Таблица 11 - Расчет экономической эффективности внедрения предложенных мероприятий в ООО «Контакт»

Показатели	До внедрения	После внедрения	Темп роста, прироста
			абсол.	Относит.
Выручка, тыс.руб.	80 502	98 251	17 749	22,0
Себестоимость продаж, тыс.руб.	75 525	89 120	13 595	18,0
Численность персонала, чел.	94	90	-4	-4,3
Производительность труда, тыс.руб.	856	1 092	235	27,5
Средняя заработная плата, руб.	32 456	34 144	1 688	5,2
Чистая прибыль, тыс.руб.	1 260	2 169	909	72,1
Инвестиции, тыс.руб.	-	361	х	х
Коэффициент возврата инвестиций, %	-	151,8	х	х
Окупаемость затрат, лет	-	0,7	х	х

---

Выручка от предложенных мероприятий увеличится по прогнозным данным на 22%, чистая прибыль повысится на 909 тыс.руб.

ROI (Return On Investment) - это коэффициент возврата инвестиций, показатель рентабельности вложений.

ROI = (Доход - Затраты) : сумма инвестиций · 100%

ROI = (909 - 361) : 361 ∙ 100% = 151,8%

Если полученное число меньше 100, то вложения не окупаются, в нашем случае, более 100%, и коэффициент окупаемости инвестиций составляет 151,8%. Соответственно, внедрение предложенных мероприятий экономически выгодно и целесообразно.

Далее рассчитаем экономический эффект от внедрения мероприятия для ООО «Контакт» по формуле:

Эффект  Прирост прибыли затраты (3.3)

Эффект = 909 - 361 = 548 тыс. руб. Окупаемость мероприятия:

Окупаемость  Затраты : эффект (3.4)

Окупаемость = 361 : 548 = 0,7 лет.

Таким образом, внедрение мероприятий приведет к приросту прибыльности на 909 тыс. руб. Затраты на внедрения при этом составят 361 тыс. руб. Экономический эффект внедрения мероприятия составит 548 тыс. руб., а эффективность - 151,8%. При этом затраты на внедрение мероприятия окупятся через 7 месяцев.

Результаты экономической эффективности от предложенных мероприятий для ООО «Контакт» представлены на рисунке 6.



Рисунок 6 - Результаты экономической эффективности предложенных мероприятий для ООО «Контакт», тыс. руб.

Внедрение мероприятий приведет к приросту прибыльности на 909 тыс.руб., и составит - 2169 тыс.руб. Затраты на внедрения при этом составят 361 тыс. руб. Экономический эффект внедрения мероприятия составит 548 тыс. руб., а эффективность - 151,8%. При этом затраты на внедрение мероприятия окупятся через 7 месяцев.

Таким образом, предложенные рекомендации, направленные на повышение эффективности использования капитала в целях улучшения финансового состояния ООО «Контакт», позволят обеспечить достижение долгосрочных общих и инвестиционных целей предстоящего экономического и социального развития предприятия в целом и отдельных его структурных единиц.

В условиях стремительно развивающегося рынка промышленного строительства четкое и налаженное производство металлоконструкций для многих компаний является сильнейшим конкурентным преимуществом.

Необходимым условием прибыльности компании

---

, является эффективная и рациональная организация структуры капитала. Для того чтобы успешно функционировать на рынке, каждое предприятие обязано сформировать свою структуру капитала и обоснованно привлекать внешние источники финансирования.

Структура капитала является отражением соотношения собственного и заемного капиталов, которые привлечены для финансирования долгосрочного развития предприятия. Как показало проведенное исследование, проблемами управления структурой капитала, является снижение прибыльности предприятия, в результате, собственного капитала не хватает на покрытие запасов и затрат компании, а финансовая устойчивость значительно снизилась к уровню 2016 года.

В данной связи, финансовая служба ООО «Контакт» должна заняться глубоким, детальным анализом за прошлый период работы компании, на выходе получая данные по используемой структуре капитала. В дальнейшем, с помощью моделей и инструментов прогнозирования, с определенным комбинированием основных целей, внешней среды и параметров бизнеса. WACC или средневзвешенная стоимость капитала компании - достаточно популярный показатель, который многие инвесторы используют для оценки стоимости капитала компании.

WACC позволяет инвесторам оценить стоимость капитала компании.

Благодаря WACC инвесторы могут проводить сравнение компаний внутри отрасли. Чем ниже WACC, тем более привлекательной может быть компания.

В условиях стремительно развивающегося рынка промышленного строительства четкое и налаженное производство металлоконструкций для многих компаний является сильнейшим конкурентным преимуществом.

Необходимым условием прибыльности компании, является эффективная и рациональная организация структуры капитала. Для того чтобы успешно функционировать на рынке, каждое предприятие обязано сформировать свою структуру капитала и обоснованно привлекать внешние источники финансирования.

---