Файл: Международный институт экономики и права.doc

Глава 2. Практические аспекты формирования структуры капитала предприятия на примере ООО «Эшелон»

2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Эшелон»

Общество с ограниченной ответственностью «Эшелон» является частной коммерческой организацией и осуществляет и продолжает свою деятельность в соответствии с Уставом предприятия, Конституцией РФ, Гражданским Кодексом РФ, Федеральным Законом № 14-ФЗ от 08.02.1998 г. «Об обществах с ограниченной ответственностью».

В частности Уставом регламентированы следующие основные положения.

Полное наименование Общества: Общество с ограниченной ответственностью «Эшелон».

Общество обладает правами юридического лица с момента его государственной регистрации в установленном порядке, имеет расчетный и иные счета в учреждениях банков, печать и штамп со своим наименованием и другими реквизитами Общества, бланки установленного образца, товарный знак и знаки обслуживания. Срок деятельности Общества не ограничен.

Высшим органом Общества является Общее собрание участников Общества. Общее собрание участников Общества может быть очередным или внеочередным.

Согласно Устава, основной главной целью деятельности ООО «Эшелон» является извлечение прибыли из своей деятельности.

Основным направлением деятельности предприятия является:

• 
  услуги по перевозке грузов (строительные материалы, товары народного потребления, автомобильное топливо и прочие грузы);
  
• 
  услуги по перевозке сборных грузов;
  
• 
  грузовые автоперевозки по России;
  
• 
  перевозки автомобильным транспортом в Москву и другие города России;
  
• 
  доставка и перевозка грузов машинами различной грузоподъемности и объема;
  
• 
  услуги по ремонту и техническому осмотру автомобилей.
  

Целью деятельности ООО «Эшелон» является реализация данных услуг и удовлетворение существующего спроса на рынке России, международном рынке и соответственно, получение прибыли в процессе этой деятельности.

ООО «Эшелон» осуществляет владение, пользование и распоряжение своим имуществом в соответствии с целями своей деятельности.

Миссией ООО «Эшелон» является повышение конкурентоспособности своих клиентов путем оказания качественных и надежных логистических услуг. Эффективность сотрудничества с компанией доказывает качество транспортировки, оперативность и своевременность перевозок, надежность и ответственность.

---

Задача ООО «Эшелон» – помочь клиенту сосредоточиться на своей основной деятельности – производстве, торговле, открытии новых или расширении имеющихся рынков сбыта, тем временем компания возлагает на себя все вопросы, связанные с перевозками груза.

Организационная структура ООО «Эшелон» представлена на рисунке 2.1.



Рис.2.1. Организационная структура управления ООО «Эшелон»

Организационная структура управления предприятием относится к линейно-функциональному типу. При линейно-функциональном управлении линейные звенья принимают решения, а функциональные подразделения информируют и помогают линейному руководителю вырабатывать и принимать конкретные решения.

Единоличным исполнительным органом Общества является Генеральный директор.

Для экономической характеристики деятельности компании проведем анализ имущественного положения предприятия (таблица 2.1).

В динамике можно констатировать рост стоимости имущества компании на 1376 тыс. руб. или на 2,4%, причем причиной прироста послужили основные средства, чья величина выросла на 3 341 тыс. руб. или на 8,57%, следовательно, можно вести речь о незначительном наращивании имущественного потенциала.

Оборотные активы, напротив, сократились на 1 311 тыс. руб., причина сокращения – снижение стоимости запасов компании на 1747 тыс. руб.

Таблица 2.1 Анализ имущественного положения ООО «Эшелон» за 2013-2015 гг.

Наименование показателей	Значение показателей по периодам, тыс. руб.			Изменение, %		Изменение, (+, -)
	2013	2014	2015	2014 / 2013	2015 / 2013	2014 / 2013	2015 / 2013
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	73	55	78	75,34	106,85	-18	5
Основные средства	38997	40981	42338	105,09	108,57	1984	3341
Финансовые вложения	1159	500	500	43,14	43,14	-659	-659
Итого по разделу I	40229	41536	42916	103,25	106,68	1307	2687
II. Оборотные активы
Запасы	7865	5892	6118	74,91	77,79	-1973	-1747
Дебиторская задолженность	8714	5643	9345	64,76	107,24	-3071	631
Денежные средства	417	581	213	139,33	51,08	164	-204
Прочие оборотные активы	190	142	199	74,74	104,74	-48	9
Итого по разделу II	17186	12258	15875	71,33	92,37	-4928	-1311
Баланс (актив)	57415	53794	58791	93,69	102,40	-3621	1376

---

Наглядно динамика стоимости имущества представлена на рисунке 2.2.



Рис.2.2. Динамика стоимости имущества ООО «Эшелон»

за 2013-2015 гг.

В качестве негативной тенденции можно отметить рост величины дебиторской задолженности на 631 тыс. руб. или на 7,24%. Отвлечение средств в дебиторскую задолженность негативно отражается на деловой активности предприятия.

Для более полной характеристики экономического положения предприятия проведем анализ его финансовых результатов (таблица 2.2).

Таблица 2.2 Состав и динамика финансовых результатов деятельности ООО «Эшелон» за 2013-2014 гг.

Наименование показателей	Значение показателей по периодам, тыс. руб.			Изменение, %		Изменение, (+, -)
	2013	2014	2015	2014 / 2013	2015 / 2013	2014 / 2013	2015 / 2013
Выручка	71287	78905	75662	110,69	106,14	7618	4375
Себестоимость продаж	60784	65410	66711	107,61	109,75	4626	5927
Валовая прибыль (убыток)	10503	13495	8951	128,49	85,22	2992	-1552
Коммерческие расходы	908	2307	1976	254,07	217,62	1399	1068
Управленческие расходы	997	2231	2025	223,77	203,11	1234	1028
Прибыль (убыток) от продаж	8598	8957	4950	104,18	57,57	359	-3648
Доходы от участия в других организациях	0	0	0	0	0	0	0
Проценты к получению	144	24	78	24	0	-120	-66
Проценты к уплате	3129	3340	4106	3340	0	211	977
Прочие доходы	29	2965	1764	10224	6083	2936	1735
Прочие расходы	89	1986	508	2231	570,79	1897	419
Прибыль (убыток) до налогообложения	5553	6620	2178	119,21	39,22	1067	-3375
Текущий налог на прибыль	1111	1324	436	119,17	39,24	213	-675
Чистая прибыль	4442	5296	1742	119,23	39,22	854	-2700

---

В целом можно констатировать рост выручки от реализации на 4375 тыс. руб. или на 6,14%, однако максимальное значение показателя пришлось на 2014 год – 78 905 тыс. руб. (рисунок 2.3).

Темп роста себестоимости оказался более высоким, что свидетельствует о снижении эффективности функционирования компании, за анализируемый период показатель вырос на 5 927 тыс. руб. или на 9,75%. И, действительно, в результате рассмотренных изменений валовая прибыль сократилась на 1 552 тыс. руб.

В динамике как коммерческие, так и управленческие расходы заметно увеличились, в тоже время максимальное значение показателей пришлось на 2014 год – 2 307 и 2 231 тыс. руб. соответственно.



Рис.2.3. Динамика выручки от реализации ООО «Эшелон»

за 2013-2014 гг.

Динамика прочих расходов и доходов неоднозначная, так увеличение процентов к уплате связана с ростом объемов привлекаемого краткосрочного заемного капитала. В тоже время проценты к получению по результатам 2015 года составили всего лишь 78 тыс. руб.

Также можно констатировать увеличение, как прочих доходов, так и прочих расходов на 1 735 и 419 тыс. руб. соответственно. Динамика чистой прибыли представлена на рисунке 2.4.



Рис.2.4. Динамика чистой прибыли ООО «Эшелон» за 2013-2014 гг.

Необходимо отметить, что компания находится на общем режиме налогообложения, ставка налога на прибыль составила 20%.

Судя по динамике чистой прибыли, наиболее эффективно компания функционировала в 2014 году, размер показателя достиг 5 296 тыс. руб., по результатам 2015 года чистая прибыль снизилась до 1 742 тыс. руб.

Об эффективности функционирования компании можно судить по показателям рентабельности (таблица 2.3).

Таблица 2.3 Оценка эффективности функционирования ООО «Эшелон» за 2013-2015 гг.

Наименование показателя	2013	2014	2015
Рентабельность продукции, %	13,72	12,81	7,00
Рентабельность продаж, %	12,06	11,35	6,54
Рентабельность собственного капитала, %	28,15	30,29	9,05
Рентабельность активов, %	7,74	9,84	2,96
Рентабельность заемного капитала, %	10,67	14,59	4,41
Фондорентабельность, %	11,04	12,75	4,06

---

Данные таблицы подтверждают выводы, сделанные раннее, эффективность функционирования компании в динамике сократилась. Так, рентабельность продукции снизилась с 13,72 до 7%, а рентабельность продаж с 12,06 до 6,54% (рисунок 2.5).



Рис.2.5. Динамика показателей рентабельности продукции и рентабельности продаж ООО «Эшелон» за 2013-2015 гг.

Аналогичную тенденцию можно наблюдать и по остальным коэффициентам. В частности, рентабельность собственного капитала сократилась с 28,15 до 9,05%, а рентабельность заемного капитала с 11,04 до 4,06%. Следовательно, эффективность использования капитала компании снизилась.



Рис.2.6. Динамика показателей рентабельности собственного и заемного капитала ООО «Эшелон» за 2013-2015 гг.

Перейдем теперь непосредственно к анализу состояния структуры капитала предприятия.

2.2. Анализ состава, динамики и структуры капитала компании

Первым этапом анализа проведем анализ состав и динамика капитала компании, данные анализ представим в таблице 2.4.

Собственный капитал компании представлен уставным капиталом, добавочным капиталом, резервный капиталом и нераспределенной прибылью. Размер уставного и добавочного капитала за период 2013-2015 гг. остался неизменным и составил 10 тыс. руб. и 7 680 тыс. руб. соответственно.

Добавочный капитал представляет собой переоценку внеоборотных активов, которую по итогам за 2008 год было решено прекратить.

В качестве положительного момента можно отметить рост стоимости резервного капитала и нераспределенной прибыли на 930 и 2 539 тыс. руб. соответственно. Таким образом, причина роста стоимости имущества это увеличение размера собственных средств.

Таблица 2.4 Состав и динамика капитала (источников образования имущества) ООО «Эшелон» за 2013-2015 гг.

Наименование показателей	Значение показателей по периодам, тыс. руб.			Изменение, %		Изменение, (+, -)
	2013	2014	2015	2014 / 2013	2015 / 2013	2014 / 2013	2015 / 2013
III. Капитал и резервы
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	10	10	10	100	100	0	0
Переоценка внеоборотных активов	7680	7680	7680	100	100	0	0
Резервный капитал	710	1530	1640	215,49	230,99	820	930
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	7379	8267	9918	112,03	134,41	888	2539
Итого по разделу III	15779	17487	19248	110,82	121,98	1708	3469
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	26409	22066	11389	83,55	43,13	-4343	-15020
Итого по разделу IV	26409	22066	11389	83,55	43,13	-4343	-15020
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	4318	6479	6740	150,05	156,09	2161	2422
Кредиторская задолженность	10909	7762	21414	71,15	196,30	-3147	10505
Итого по разделу V	15227	14241	28154	93,52	184,90	-986	12927
Баланс (пассив)	57415	53794	58791	93,69	102,40	-3621	1376

---